会议时间 - 2024年第一次临时股东大会召开日期由10月15日延期至10月16日[1] - 现场会议时间为10月16日14:30开始[2] - 网络投票时间为10月16日9:15 - 15:00[2] 会议方式 - 采用现场表决与网络投票相结合，股东只能选一种，重复投票以第一次有效结果为准[3][4] 会议地点 - 现场会议在四川省成都市高新区天府大道北段966号天府国际金融中心4号楼4楼盐湖云智公司1号会议室[5] 会议议案 - 审议总议案及两个非累积投票提案，议案2需三分之二以上同意[6][8] - 审议《关于续聘公司2024年度财务报表和内部控制审计机构的议案》[22] - 审议《关于回购股份变更用途并注销及破产企业财产处置专用账户股票用于注销减资的议案》[22] 投票相关 - 中小投资者表决单独计票并披露[8] - 网络投票代码为360792，简称盐湖投票，填报表决意见为同意、反对、弃权[17] - 深交所交易系统投票时间为10月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[18] - 深交所互联网投票系统投票时间为10月16日9:15 - 15:00，需办理身份认证[19] 登记信息 - 现场会议登记时间为10月14日8:30 - 12:00、14:30 - 18:00，地点为青海省格尔木市黄河路28号公司董事会办公室[9] 委托事项 - 可委托代表出席股东大会并行使表决权[22] - 授权委托书有效期限自签署至本次股东大会结束，复印或自制均有效[23]

股东大会延期 - 2024年第一次临时股东大会延期至10月16日召开[2] - 现场会议和网络投票时间均延期至10月16日[3][7] - 股权登记日不变，仍为10月11日[2][4][7] 延期原因 - 原召开时间与股权登记日间隔未超2个交易日[5] 会议信息 - 召开方式为现场与网络投票结合[4][7] - 现场会议地点在成都高新区[4][7] 公告时间 - 公告发布于2024年10月10日[9]

会议情况 - 九届监事会第三次（临时）会议于2024年9月29日召开[2] - 会议通知及材料于2024年9月25日送达全体监事[2] - 应参加表决监事9人，实际参加表决监事9人[2] 议案内容 - 公司拟将回购股份用途变更为注销减资[2] - 公司将对破产企业财产处置专用账户股票进行注销减资[2] 表决结果 - 监事会同意相关事项，表决9票同意，0票反对，0票弃权[3][4] 后续安排 - 议案需提交公司股东大会审议[4] - 议案为特别表决事项，需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[4]

股东大会时间 - 现场会议时间为2024年10月15日14:30[3] - 网络投票时间为2024年10月15日9:15 - 15:00[3] - 股权登记日为2024年10月11日[6] 会议地点 - 现场会议召开地点为四川成都高新区天府国际金融中心4号楼4楼1号会议室[6] - 现场会议登记地点为青海格尔木市黄河路28号公司董事会办公室[11] 会议议案 - 审议总议案、续聘审计机构等议案[7] - 议案2需三分之二以上出席股东表决权同意[10] 投票信息 - 网络投票代码为360792，简称为盐湖投票[19] - 深交所交易系统投票时间为2024年10月15日多个时段[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年10月15日9:15 - 15:00[21]

回购情况 - 回购资金总额不超15亿且不低于7.5亿，回购价不超40.62元/股[3] - 截至2023年9月26日，累计回购64,679,497股，成交1499184360.49元[4][5] 股份变动 - 回购股份用途变更为注销并减资[6] - 重整账户拟划转股票注销并减资[8][9] - 合计拟注销141,304,131股，注销后总股本减至5,291,572,541股[10] 事项进展 - 事项已通过董事会和监事会审议，需股东大会三分之二以上表决通过[13][15] - 监事会认为合规，同意变更及注销减资[14]

会议情况 - 九届董事会第三次（临时）会议于2024年9月29日召开[2] - 应参加表决董事13人，实际参加13人[2] 股份处置 - 拟将回购股份用途变更为注销减资，注销专用账户股票[3] - 相关议案13票同意通过，需经股东三分之二以上表决权通过[3][4] 业绩考核 - 核定公司负责人2023年度经营业绩考核等级为A级[5] - 2023年度公司高级管理人员考核结果均为优秀[6]

报告投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 2024H1公司实现营业收入72.4亿元，同比下降27.3%；实现归母净利润22.1亿元，同比下降56.6% [2] - 2024Q2公司收入、利润和现金流净额环比显著修复 [2] - 钾肥二季度销量环比改善，三季度价格止跌企稳 [2] - 4万吨锂盐项目稳步推进，通过一系列创新举措实现了项目总投资的显著优化 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为146.2亿元、165.9亿元和193.5亿元；归母净利润分别为52.3亿元、56.8亿元和66.9亿元 [6][7] - 2024-2026年EPS分别为0.96元、1.04元和1.23元，对应PE分别为15倍、14倍和12倍 [6] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容。

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 上半年碳酸锂和氯化钾价格同比走弱,公司盈利有所承压 [4] - 单2季度来看,氯化钾销量环比提升推动公司盈利改善 [5] - 向后看,公司钾肥业务保持丰厚盈利,贡献稳定现金流,碳酸锂业务4万吨锂盐项目预计2025年投产,量增弹性显著,同时伴随后续央企中国五矿集团入主,体制升级和资源整合预期进一步打开公司长期发展空间 [5] 公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 公司业务情况 - 2024上半年,公司实现归母净利22.12亿元,同比-57%;扣非归母净利21.59亿元,同比-57% [4] - 2024Q2,公司实现归母净利12.78亿元,同比-56%,环比+37%,接近业绩预告上限;扣非归母净利12.84亿元,同比-55%,环比+47% [4] - 钾肥业务是公司收入和毛利的核心来源,2024H1实现营业收入53.38亿元,同比-14%,占比74%;毛利28.57亿元,同比-37%,占比26%;毛利率53.52%,同比-19.39pct [4] - 锂盐业务受制于锂价大幅下跌,2024H1实现营业收入16.83亿元,同比-50%,占比23%;毛利10.12亿元,同比-64%,占比74%;毛利率60.16%,同比-22.86pct [4] 风险提示 - 钾肥价格波动风险 [9] - 新能源需求疲弱 [9] - 同五矿合作不及预期 [9] - 盈利预测不及预期 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩短期承压 - 主要产品量升价跌,叠加补缴税款,公司业绩短期承压 [2] - 1H24公司氯化钾/碳酸锂营业收入分别为53.38/16.83亿元,同比分别下降14.29%/-49.81%,毛利率分别为53.52%/60.16%,同比下降19.4/-22.86pcts [2] - 公司根据主管税务机关出具的相关税务事项通知书,补缴资源税等各项税款及滞纳金合计6.66亿元,对报告期内利润总额的影响金额约为-4.92亿元 [2] 公司锂盐项目进展顺利 - 公司现有碳酸锂产能3万吨,计划2024年生产碳酸锂4万吨 [6] - 公司新建4万吨基础锂盐项目核心装置预计2024年底建成,在工艺流程优化、先进技术吸纳以及数字化工厂建设等方面均取得了显著成效 [6] - 公司锂盐项目的实施与现有锂盐产能的提质增效,公司锂盐板块综合竞争力进一步显现 [6][7] 公司股东背景实力增强 - 公司控股股东青海国投与中国五矿签署了《关于组建中国盐湖集团合作总协议》,中国盐湖集团将持有公司12.54%的股份 [6] - 我们看好中国盐湖集团组建,未来国内盐湖资源有望进一步整合,利于盐湖资源高质量开发与利用 [6][7]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 实控人变更为中国五矿，溢价收购彰显信心 [4][5] - 优势资源整合，打造世界级盐湖产业基地 [5] - 预计公司未来3年营收和利润将保持较快增长，维持"买入"评级 [6][7] 报告内容总结 公司基本情况 - 盐湖股份是国内最大的钾肥和碳酸锂生产基地，拥有约3700平方公里的采矿权 [3] - 中国五矿旗下的五矿盐湖生产厂区位于柴达木盆地，氯化钾产量规模达到国内第二梯队 [3] 股权变更情况 - 根据协议,中国五矿、青海省政府国资委和青海国投将共同组建中国盐湖集团,中国五矿将持股53% [4] - 中国盐湖集团拟以135.58亿元收购青海国投及其一致行动人持有的6.81亿股盐湖股份股票 [4] - 本次收购完成后,中国盐湖集团将持有公司12.54%的股份,成为公司控股股东,实际控制人变更为中国五矿 [4] 业绩预测和估值 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应PE为15-11倍 [7] - 股权变更有望为公司治理和国际扩展带来积极影响 [6]