公司基本信息 - 证券代码 000792，证券简称 *ST 盐湖，青海盐湖工业股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2020 年 7 月 7 日，地点在蓝科锂业公司 3 楼会议室 [1] - 参与单位包括长江证券、鹏华基金等多家机构 [1] - 接待人员为蓝科锂业公司副总经理史海涛等 [1] 现有装置情况 - 间接控股子公司青海盐湖佛照蓝科锂业股份有限公司拥有一万吨碳酸锂装置，以生产钾肥排放的老卤为原料，引进俄罗斯先进提锂技术，生产运行正常，2020 年上半年生产 5801 吨，部分为电池级碳酸锂 [2] - 进入 6 月以来日产量基本维持在 50 吨/天，随着气温升高进入高产季节 [3] 新建项目情况 - 2 万吨电池级碳酸锂项目已完成总工程量的 75%，提锂部分装置投料试车成功，受资金等因素影响，若资金问题解决，预计 2020 年年底完成建设并进入试生产阶段 [2] - 3 万吨电池级碳酸锂项目建设准备及手续工作基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，公司将加快解决制约问题，争取早日开工 [2][3] 产品价格与销售 - 碳酸锂价格调整受市场供求关系影响，4 月以来销量递增，实现随产随销，将根据市场情况调整价格 [2] - 销售以代理销售模式为主，终端客户需求稳定，未直接销售给锂电池厂家 [2] 项目优化情况 - 新建 2 万吨电池级碳酸锂项目较现有 1 万吨装置在工艺上进行优化，增加除硼、除磁性物工序和粉碎装置，确保产品达电池级要求 [3] 资源保障情况 - 我国青海和西藏两地盐湖锂资源储量占全国总储量的 80% 左右，青海柴达木盆地盐湖锂资源蕴藏量居全国之首，察尔汗盐湖氯化锂储量约 1200 万吨，占 50% [3] - 公司钾肥生产每年排放老卤约 2 亿立方米/年，锂离子浓度 200 - 250 毫克每升，折合氯化锂 20 - 30 万吨，为锂产业提供资源保障 [3] 成本与技术情况 - 蓝科锂业依托察尔汗盐湖资源和工业园区公共设施，吸附提锂技术碳酸锂直接生产成本较同行有相对优势 [4] - 卤水提锂技术 2010 年从俄罗斯引进，已突破关键技术，达到国际先进水平，具有操作简便等特点，公司加强研发创新，申请国家专利五项 [4] 未来布局规划 - 五年内在 1 万吨碳酸锂规模基础上建成 2 + 3 万吨碳酸锂项目，形成 6 万吨/年碳酸锂基础锂盐产品 [4] - 中长期规划对电解氢氧化锂、金属锂项目论证，条件成熟时启动建设，打造绿色锂产业基地 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括申万宏源证券、西藏合众易晟投资等多家公司 [1] - 活动时间为 2018 年 5 月 3 日，地点在盐湖股份 14 楼会议室 [1][2] - 上市公司接待人员有财务部部长唐德新等 [2] 公司业务板块情况 化工板块 - 金属镁一体化项目：由青海盐湖镁业有限公司负责，包括 10 万吨/年金属镁等多套装置，已建成进入试车阶段 [2] - 化工一、二期项目：一期有 12 万吨/年氢氧化钾装置等；二期有 12 万吨/年离子膜烧碱等装置 [2] - 海纳 PVC 一体化项目：由青海盐湖海纳化工有限公司负责，规模为 20 万吨/年烧碱等 [2] 钾肥板块 - 公司主要生产氯化钾单位包括钾肥分公司等，合计年产能 500 万吨 [3] 碳酸锂装置情况 - 青海盐湖佛照蓝科锂业股份有限公司拥有一万吨碳酸锂装置，2017 年生产 8002 吨，营收 7.44 亿元，净利润 4.2 亿元；2018 年一季度生产 1647 吨，营收 1.11 亿元，净利润 6392 万元 [3] 问答环节要点 项目建设与规划 - 2 + 3 万吨电池级碳酸锂项目已通过审议，30% 公司自筹，70% 申请银行贷款，建设期预计 18 个月 [3] - 公司暂时无化工一、二期气改煤计划 [3] 生产运营情况 - 化工公司受天然气限量影响单系列生产，未来通过降本增效和争取优惠政策提高盈利能力 [3] 战略规划 - 公司未来战略规划有“走出钾”，也关注海外钾肥资源开发 [4] 技术优势 - 蓝科锂业吸附法提锂有资源和成本优势，钾肥生产每年排放老卤含锂资源折合氯化锂 20 - 30 万吨 [4] 财务相关 - 金属镁一体化项目贷款基本是央行基准利率 [4] - 公司有息负债包括银行贷款、融资租赁等 [5] - 2018 年半年度盈利暂无法预测，公司推进 6636 精益化生命工程降本增效 [5] - 运输成本核算调整因资源税改革，对营收总额和利润无影响 [5] 管理团队 - 公司大部分高管来自内部，注重干部队伍建设，内外结合提升管理水平，也市场化选聘优秀人员 [4] 项目亏损原因 - 2017 年度金属镁一体化项目亏损因装置试车期生产负荷低、在建工程转固致财务费用和折旧增加、计提资产减值准备 [4][5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括招商证券、中国人保资管等多家机构及个人投资者 [1] - 活动时间为2018年6月5日、6日，地点是公司办公楼和蓝科锂业现场 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书李舜等 [1] 产品相关信息 钾产品 - 公司钾产品有氯化钾、氢氧化钾、碳酸钾、硝酸钾 [2] 锂产品 - 蓝科锂业吸附剂为核心技术，暂不对外出售 [2] - 盐湖比亚迪生产电池级碳酸锂初步确定使用蓝科锂业现有技术 [2] - 蓝科锂业生产一吨工业级碳酸锂需消耗约2000立方卤水 [2] - 蓝科锂业碳酸锂产品由销售分公司统一销售，销售正常 [2] - 公司锂产业规划打造锂盐系列产品，已建成1万吨/年碳酸锂项目并量产，启动3 + 2电池级碳酸锂项目，氢氧化锂技术开发完成中试验证，未来开展金属锂研发 [2] 金属镁一体化项目产品 - 项目包括10万吨/年金属镁、100万吨/年甲醇等多个子项目 [3] - 截至2017年底，项目所有装置建成，工艺生产线贯通，进入试车状态，已产出合格镁锭等产品，金属镁日产量约50多吨 [3] 项目进展及规划 金属镁一体化项目 - 2018年金属镁装置计划达到约50%负荷 [3] - 公司加快试车进度，通过对标管理降成本，协调争取电价优惠和能源供应 [3] 公司整体规划 - 2018年集中精力推进6636精益化生命工程，推进六大板块精益化管理，每个板块2 - 3年实现6亿元/年挖潜收益 [3] 资源供应问题及解决办法 煤炭供应 - 公司积极与省内及临近省份煤企合作采购煤炭解决金属镁一体化项目煤炭问题 [3] 天然气供应 - 天然气用于化工一、二期装置，钾肥、碳酸锂生产烘干装置，公司与相关方积极争取增加供应量 [3] 债转股工作 - 债转股是2018年重点工作，2017年与工行、建行签署框架协议，截至目前未形成可落地方案 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括海通证券、中国人保资产等多家机构及个人投资者 [2] - 活动时间为2018年5月23日、24日 [2] - 活动地点为公司办公楼、蓝科锂业现场 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书李舜等 [3] 蓝科锂业碳酸锂业务情况 - 2017年生产碳酸锂成品8002吨，实现营业收入7.44亿元，净利润4.2亿元；2018年一季度生产1647吨，实现营业收入1.11亿元，净利润6392万元；截至目前共生产3600多吨，全年计划产量10000吨 [3] - 目前主要生产工业级碳酸锂产品，未直接销售给锂电厂家 [5] - 吸附剂为自主生产，产量约4吨/天，主要用于现有1万吨装置及2万吨扩建项目，1万吨装置吸附剂损耗控制在10%以内 [6] - 截至目前共生产碳酸锂成品3600多吨（少量为电池级产品），5月21日以来产量提升至约45吨/天，制约电池级碳酸锂产能提升主因是硼元素较高，正在建设除硼装置 [6] 公司亏损原因及生产运行情况 - 2017年度亏损原因包括生产要素价格高、钾肥销量减少，安全事故影响，煤炭和天然气供给不足，项目转固致成本增加及大额计提资产减值准备 [3] - 化工公司受天然气限量影响单系列生产，生产正常，负荷约90%，公司正积极争取增加供气量 [3] - 若天然气供应正常且化工产品价格不下滑，化工一、二期会盈利 [4] - 目前天然气采购价格为1.17元/m³（合同用气量内），增量部分气价上涨10% [4] 金属镁一体化项目情况 - 主要项目包括10万吨/年金属镁等多个项目，截至2017年底所有装置建成，工艺生产线贯通，整体进入试车状态，已产出合格产品，目前金属镁日产量约50多吨，各装置稳定及产能负荷提升需时间，公司正加快试车进度 [4] 资源分布及项目建设情况 - 察尔汗盐湖总面积5856平方公里，公司拥有3700平方公里采矿权 [4] - 2 + 3万吨电池级碳酸锂项目已通过审议，正在加快实施，资金来源30%自筹，70%申请银行贷款，建设期预计18个月 [4] 公司碳酸锂业务优势及规划 - 资源优势：钾肥生产每年排放老卤约2亿立方米/年，锂离子浓度200 - 250毫克每升，折合氯化锂20 - 30万吨 [5] - 技术优势：2010年引进俄罗斯卤水提锂技术，突破关键技术，达到国际先进水平，加强研发创新，申请五项国家专利，一项将应用于2 + 3项目 [5] - 成本优势：下属蓝科锂业依托资源及园区设施，吸附提锂技术碳酸锂直接生产成本有相对优势 [6] - 工业园区优势：察尔汗工业园区资源条件丰富，适合锂产业大规模布局，未来锂板块加快2 + 3项目建设，向氢氧化锂、金属锂等方向发展 [6] 氯化钾市场行情看法 - 2008年价格高峰后近十年氯化钾价格下滑，今年年初较上年同期回升，预计2018年价格可能在目前水平上略上涨 [6] 信息披露及合规情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位为东北证券股份有限公司、上海标朴投资管理有限公司 [1] - 时间为2020年12月24日，地点是公司办公楼、蓝科锂业现场 [1] - 上市公司接待人员有投资者关系管理负责人熊智、蓝科锂业公司副总经理严雄中、技术部部长杨健育 [1] 蓝科锂业装置情况 1万吨工业级碳酸锂装置 - 公司间接控股子公司青海盐湖蓝科锂业股份有限公司拥有该装置，以生产钾肥排放的老卤为原料，引进俄罗斯先进提锂技术，生产运行正常 [1][2] - 截止2020年三季度，产量、质量、销量较去年同期有一定提升 [2] 2万吨电池级碳酸锂装置 - 已完成部分重要装置建设，部分装置进入试车试生产阶段，除沉锂装置外基本建设完成 [2] - 投资概算可研估算投资为31.32亿元，初步设计概算投资为29.83亿元，总投资仍有下降空间 [3] - 有吸附车间可提供装置所需吸附剂，吸附剂损耗在10%以内，暂未对外出售 [3] 3万吨电池级碳酸锂项目 - 与比亚迪合作建设，项目建设准备及建设手续工作基本完成，因碳酸锂市场变化及前期公司司法重整影响，未启动建设 [2] 生产影响因素 - 蓝科锂业自2017年以来通过技术创新冬季已连续三年正常生产，冬季生产影响不大 [2] 资源分布情况 - 察尔汗盐湖总面积5856平方公里，盐湖股份拥有约3700平方公里的采矿权 [2] 公司未来规划 - 实施市场化改革后，继续推动改革脱困和转型升级，做优做强现有锂主营业务，培育新的锂板块业务增长点 [3] - 重点在锂产业加大研发投入，以碳酸锂为补充性业务，以氢氧化锂、金属锂、硝酸钾为衍生性业务，提升研发设计能力和核心竞争力 [3]

公司基本信息 - 证券代码 000792，证券简称 *ST 盐湖 [1] - 公司名称为青海盐湖工业股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位及人员包括光大证券马俊、中银基金张飞等多家机构人员 [2] - 活动时间为 2021 年 6 月 10 日，地点在青海盐湖工业股份有限公司蓝科锂业公司 [2] - 接待人员有青海盐湖工业股份有限公司证券事务代表李岩、巨敏等 [3] 蓝科锂业项目情况 现有装置 - 拥有 1 万吨工业级碳酸锂装置，以生产钾肥排放的老卤为原料，引进俄罗斯提锂技术，生产运行正常 [3] 新建项目 - 2 万吨电池级碳酸锂项目部分提锂装置已投料试车成功，正积极推进试车争取尽快投产 [3] - 与比亚迪合资的 3 万吨电池级碳酸锂项目，盐湖比亚迪公司在对核心内容论证，股东单位在中试优化提锂效能，争取早日开工 [3] 投资情况 - 2 万吨电池级碳酸锂装置估算投资 31.32 亿元，初步设计概算投资 29.83 亿元，包含盐田建设及吸附剂车间建设投资，投资下降因技术优化及材料价格下降 [4] 蓝科锂业生产情况 - 6 月以来日产量基本维持在 65 吨/天左右，随着气温升高 2 万吨装置逐步运行，产量后期会提升 [3] - 生产钾肥每年排放老卤约 2 亿立方米，生产 1 吨工业级碳酸锂需消耗约 2000 立方氯化锂含量在 0.25 - 0.3g/l 的卤水 [4] 蓝科锂业技术与成本情况 - 拥有盐湖提锂核心专利技术 [4] - 近两年工业级碳酸锂完全成本控制在 34000 元/吨以内，正通过多种方式降本增效 [4] 公司规划与上市情况 锂板块规划 - 推动改革脱困和转型升级，做优做强现有锂板块业务，培育新业务增长点，加大锂产业研发投入，发展氢氧化锂、金属锂等衍生业务 [4] 恢复上市情况 - 2020 年实现归属于母公司净利润 20.4 亿元，净资产 41.19 亿元 [4] - 2021 年 4 月 8 日提交股票恢复上市书面申请，4 月 15 日申请被受理 [4][5] - 4 月 30 日和 6 月 4 日收到深交所要求补充材料的函，公司及中介机构正准备补充材料并将及时提交 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括长江证券、汇添富基金等多家机构 [2] - 时间为2021年6月22日，地点在青海盐湖工业股份有限公司、蓝科锂业公司 [2] - 接待人员有青海盐湖工业股份有限公司董事会办公室业务经理熊智等 [2] 公司上市情况 - 2021年4月8日公司向深交所提交股票恢复上市书面申请，4月15日申请被受理 [3] - 4月30日收到深交所要求补充恢复上市材料的函，6月15日接到深交所委托核查通知，相关工作积极推进 [3] 国内盐湖锂资源产业情况 - 我国盐湖锂资源主要集中在青海和西藏，西藏开发难度大、产能扩大慢，青海以察尔汗等盐湖开发为主 [4] - 青海各单位因资源禀赋不同采取不同技术，较成熟的有吸附法、膜法等 [4] 蓝科锂业公司生产情况 - 1万吨工业级碳酸锂装置生产稳定，2万吨电池级碳酸锂项目除沉锂车间及部分公用设施外其它装置已建成 [4] - 目前进入碳酸锂生产黄金季节，日产能逐步释放，日产约70吨左右，公司将加快未完成装置建设 [4] 碳酸锂市场情况 - 随着国内新能源汽车发展和政策引导，2021年国内新能源汽车产销量或涨，锂盐需求或扩大，短期碳酸锂价格受供需影响大 [4] 蓝科锂业公司吸附剂情况 - 吸附剂为蓝科锂业自主生产，是核心技术且取得国家专利，损耗控制在10%以内，可满足1万吨和2万吨装置使用 [4] 蓝科锂业公司成本情况 - 近两年工业级碳酸锂完全成本控制在34000元/吨以内，公司正通过多种方式降本增效 [4] 合资项目情况 - 公司与比亚迪合作的3万吨电池级碳酸锂项目建设准备及手续基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，正论证核心内容争取早日开工 [5] 运输及新项目规划情况 - 蓝科锂业公司碳酸锂运输主要为汽运，多为自提业务 [5] - 公司新项目投资规划围绕钾、锂产业，按程序决策并履行信息披露义务 [5] 氯化钾价格及留债利率情况 - 目前氯化钾价格逐步回暖，长期受供需和外贸大合同价格影响大 [5] - 公司对债权人50万元以下部分现金一次性清偿，超过部分可留债或股抵债，留债年化利率为2.65% [5]

公司基本信息 - 证券代码 000792，证券简称 *ST 盐湖，为青海盐湖工业股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2021 年 5 月 18 日，地点在蓝科锂业公司 [1] - 参与单位包括海通证券、中融基金、金鹰基金等多家机构 [1] - 接待人员有蓝科锂业公司技术部部长杨建育和青海盐湖工业股份有限公司董事会办公室业务经理熊智 [1] 装置情况 1 万吨工业级碳酸锂装置 - 以生产钾肥排放的老卤为原料，引进俄罗斯先进提锂技术，2020 年度累计生产碳酸锂 13602 吨，生产运行正常 [2] - 2021 年度力争在设计产能基础上满产、超产 [2] 2 万吨电池级碳酸锂装置 - 部分提锂装置已投料试车成功，公司正积极推进试车工作，争取尽快投产 [2] - 2021 年内释放部分产能，为增产做贡献 [2] - 投资概算本项目可研估算投资为 31.32 亿元，初步设计概算投资为 29.83 亿元，包含盐田建设及吸附剂车间建设投资，投资下降因技术优化及部分材料价格下降 [3] 3 万吨电池级碳酸锂项目 - 已通过公司七届六次董事会及 2017 年度股东大会审议 [2] - 建设准备及建设手续工作基本完成，因市场变化及前期司法重整影响未启动建设，盐湖比亚迪公司正论证核心内容，争取早日开工 [2] 资源与成本 - 公司钾肥装置每年排放老卤约 2 亿立方米，为锂产业提供资源保障，生产 1 吨工业级碳酸锂需消耗约 2000 立方米卤水 [3] - 碳酸锂生产依托察尔汗盐湖锂资源及工业园区公共设施，吸附提锂技术直接生产，成本较同行业有相对优势，氢氧化锂处于试验阶段，无成本对比条件 [4] 其他问题 - 蓝科锂业吸附剂为自主生产，是核心技术且获国家专利，损耗控制在 10% 以内 [3] - 蓝科锂业员工约 450 人，2 万吨装置建成投产后不增加用工 [4] - 盐湖提锂相关核心专利技术除个别外，其余专利权在青海盐湖工业股份有限公司 [4] - 碳酸锂定价由公司价格管理委员会根据各地区市场价格变化制定 [3] - 未来公司将推动改革脱困和转型升级，做优做强现有锂板块业务，培育新业务增长点，加大锂产业研发投入，发展衍生性业务 [3] - 蓝科锂业是否单独上市将根据企业发展需要论证，按程序决策并及时披露信息 [3]

调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 时间是2021年5月25日 [2] - 地点在青海盐湖工业股份有限公司蓝科锂业公司 [3] - 参与单位包括华创证券、华宝基金等多家机构 [2] - 接待人员有公司董事会秘书李舜等 [3] 钾肥业务情况 - 2021年中国进口标准氯化钾CFR价格为247美元/吨，公司60%氯化钾产品报价2400元/吨，国际市场价格持续上行，未来全球钾肥需求保持增长 [3] - 公司拥有5种氯化钾生产技术工艺，现有钾肥装置产能500万吨/年 [3][4] - 公司地处察尔汗盐湖，总面积5856平方公里，钾盐等储量居全国首位 [4] - 主要生产氯化钾单位有钾肥分公司等，合计年产能500万吨/年 [4] 锂业务情况 蓝科锂业1万吨工业级碳酸锂装置 - 以生产钾肥排放老卤为原料，引进俄罗斯提锂技术，2020年度生产碳酸锂13602吨 [4] - 生产一吨工业级碳酸锂需消耗约2000立方氯化锂含量在0.25 - 0.3g/l的卤水 [5] - 2021年力争满产、超产 [5] 蓝科锂业2万吨电池级碳酸锂装置 - 投资概算可研估算为31.32亿元，初步设计概算为29.83亿元，建成后投资控制在25.8亿元以内 [5] - 除沉锂装置外其余装置已建成，3月起陆续投料试车，预计2021年中旬全部装置试运行，下旬释放大部分产量 [5] 与比亚迪合资3万吨电池级碳酸锂项目 - 已通过董事会及股东大会审议，建设准备及手续基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，正在论证争取早日开工 [5][6] 锂业务其他情况 - 碳酸锂定价由公司价格管理委员会根据市场价格变化制定 [6] - 未来重点在锂产业加大研发投入，以碳酸锂为补充业务，氢氧化锂、金属锂为衍生业务 [6] - 蓝科锂业使用的吸附剂自主生产，取得国家专利，损耗控制在10%以内 [6] - 目前员工约450人，2万吨装置建成投产后不增加用工 [6] - 蓝科锂业盐湖提锂相关核心专利技术除个别外，专利权均在公司 [6] - 近两年工业级碳酸锂完全成本控制在34000元/吨以内，正通过多种方式降本增效 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括五矿证券、华宝兴业等多家机构 [2] - 时间为2021年5月12日，地点在蓝科锂业公司 [2] - 接待人员有证券事务代表李岩、巨敏等 [2] 碳酸锂装置情况 - 间接控股子公司青海盐湖蓝科锂业股份有限公司拥有1万吨工业级碳酸锂装置，以老卤为原料，引进俄罗斯提锂技术，生产运行正常 [3] - 2万吨电池级碳酸锂项目部分提锂装置已投料试车成功，公司正推进试车争取尽快投产 [3] - 与比亚迪合资的3万吨电池级碳酸锂项目建设准备及手续基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，盐湖比亚迪公司正论证核心内容争取早日开工 [3] 原料与产能相关 - 钾肥装置每年排放老卤约2亿立方米，生产1吨工业级碳酸锂需消耗约2000立方卤水，为锂产业提供资源保障 [3] 上市规划 - 青海盐湖蓝科锂业股份有限公司目前未有拆分上市规划，未来是否拆分依据公司发展需要确定 [3] 产品销售与定价 - 碳酸锂定价由公司价格管理委员会根据各地区市场价格变化制定 [4] - 蓝科锂业主要生产工业级碳酸锂，未直接销售给锂电池厂家 [4] 未来规划 - 公司实施市场化改革后，推动改革脱困和转型升级，做优做强现有锂板块业务，培育新增长点 [4] - 重点在锂产业加大研发投入，以碳酸锂为补充业务，氢氧化锂等为衍生业务，提升研发和核心竞争力 [4] 吸附剂情况 - 蓝科锂业使用的吸附剂为自主生产，取得国家技术专利，吸附剂损耗控制在10%以内 [4] 成本优势 - 蓝科锂业依托察尔汗盐湖锂资源和工业园区公共设施，吸附提锂技术碳酸锂直接生产成本较同行有相对优势 [4]