会议信息 - 第九届董事会第十三次会议5月18日发通知，5月23日召开[2] - 应出席董事8人，实际出席8人，董事长主持[2] 议案决议 - 审议通过聘任刘源为财务总监议案，任期至本届届满[3] - 表决同意8票，反对0票，弃权0票[4] 公告信息 - 公告日期为2025年5月24日[6]

人员变动 - 财务总监张秋玲因岗位调整辞职，原定任期2024年7月26日至2027年7月26日[2] - 公司于2025年5月23日聘任刘源为财务总监[3] 人员信息 - 刘源出生于1978年7月，有西安交大管理学硕士学位，曾任多家公司财务职务[8] - 张秋玲和刘源均未持有公司股份[3][8]

人事变动 - 公司监事刘源因岗位调整申请辞去监事职务[1] - 刘源原定任期为2024年7月26日至2027年7月26日[1] - 刘源辞职后拟担任公司高管职务[1] 其他信息 - 刘源辞职报告自送达监事会之日起生效[1] - 截至公告日，刘源未持有公司股份[2]

公司活动公告 - 公司将参加"2025年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会"，旨在增强信息透明度和投资者关系管理水平 [1] - 活动由陕西上市公司协会在陕西证监局指导下联合深圳市全景网络有限公司举办 [1] - 公司高管人员将通过互动平台与投资者进行网络沟通和交流 [1] 活动详情 - 活动时间为2025年5月20日15:00-17:00 [1] - 活动地址为"全景路演"平台，网址为https://rs.p5w.net/ [1] - 投资者可登录平台在线参与业绩说明会并提问 [1] 后续信息获取 - 业绩说明会结束后，投资者可通过"全景路演"平台查看会议召开情况及主要内容 [2] - 公司联系电话为0917-3670898 [3]

证券代码：000837 证券简称：秦川机床 公告编号：2025-39 届时，公司高管人员将通过互动平台与投资者进行网络沟通和交流，欢迎广 大投资者踊跃参加！ 秦川机床工具集团股份公司 关于参加"2025 年陕西辖区上市公司投资者集体 接待日暨 2024 年度业绩说明会"的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 为促进上市公司规范运作、健康发展，增强上市公司信息透明度，加强与广 大投资者沟通交流，进一步提升投资者关系管理水平，陕西上市公司协会在陕西 证监局指导下，联合深圳市全景网络有限公司举办"2025 年陕西辖区上市公司 投资者集体接待日暨 2024 年度业绩说明会"。 联系电话：0917-3670898 特此公告 秦川机床工具集团股份公司 董 事 会 2025 年 5 月 14 日 1 活动时间：2025 年 5 月 20 日（星期二）15:00-17:00 活动地址："全景路演" 网址：https://rs.p5w.net/ 投资者可于2025年5月20日15:00-17:00登录"全景路演"（https://rs.p5w.net/）， 在线参与 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 秦川机床2024年实现归母净利润0.54亿元，同比+2.92%；25年Q1实现净利润0.27亿元，同比+7.81%，业绩平稳增长 [4] - 2024年机床行业营收及利润总额同比下降，但高端化趋势显著，我国五轴数控机床市场规模年均增长超10%，出口增长且进口替代加快 [4] - 2024年公司机床营收同比+9.35%，出口同比+35%达新高，零部件业务营收同比-1.32% [4] - 2024年公司毛利率达16.15%，同比-1.62pct，25Q1毛利率达17.24%，同比+0.46pct；2024年归母净利润同比+2.92%，25Q1同比+7.81%增幅扩大 [5] - 2024年公司研发投入达2.04亿元，同比+2.2%，推进创新体系建设和深化改革，取得关键技术突破并计划实施激励措施 [6] - 修改盈利预测，预计2025 - 2027年营业收入分别为42.62/47.31/52.85亿元，归母净利润分别为0.81/0.95/1.23亿元，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 报告日期为2025年5月12日，收盘价13.27元，近12个月最高/最低为14.82/6.75元，总股本和流通股本均为1007百万股，流通股比例100%，总市值和流通市值均为133.7亿元 [1] 行业情况 - 2024年10 - 12月制造业PMI连续三月在荣枯线以上，设备更新投资增长，规上企业金切及成形机床产量自7月增长，但机床工具行业重点联系企业收入、利润分别同比下降1.4%、7.8% [4] - 19 - 24年我国五轴数控机床市场规模年均增长超10%，行业技术进步，出口增长且进口替代加快 [4] 公司业务表现 - 2024年公司实现营收38.6亿元，同比+2.62%；25Q1实现营收10.44亿元，同比+6.39% [4] - 2024年机床业务营收19.47亿元，同比+9.35%，齿轮加工机床国内市占率超60%，机床出口收入同比+35% [4] - 2024年零部件业务营收13.74亿元，同比-1.32%，产品出口欧洲国家 [4] 公司财务指标 - 2024年毛利率16.15%，同比-1.62pct，25Q1毛利率17.24%，同比+0.46pct [5] - 2024年归母净利润0.54亿元，同比+2.92%，净利率1.92%；25Q1归母净利润0.27亿元，同比+7.81%，净利率3.01% [5] 公司创新与改革 - 2024年研发投入2.04亿元，同比+2.2%，研发费用率5.28% [6] - 2024年启动“结构调整年”活动，推进科技创新体系建设，取得磨齿机等关键技术突破 [6] - 2024年加速推进深化改革提升行动，完成目标任务，计划实施股权激励 [6] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为42.62/47.31/52.85亿元，归母净利润分别为0.81/0.95/1.23亿元，摊薄EPS为0.08/0.09/0.12元 [7] - 公司当前股价对2025 - 2027年预测EPS的PE倍数分别为162.1/138.3/107倍 [7]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 秦川机床2024年归母净利润0.54亿元，同比+2.92%；25年Q1净利润0.27亿元，同比+7.81%，业绩平稳增长 [4] - 2024年机床行业营收及利润总额同比下降，但高端化趋势显著，五轴数控机床市场规模年均增长超10%，出口增长且进口替代加快 [4] - 2024年公司营收38.6亿元，同比+2.62%；25Q1营收10.44亿元，同比+6.39%，机床业务显著增长，出口达新高，零部件业务营收同比下降 [4] - 2024年公司毛利率16.15%，同比-1.62pct，25Q1毛利率17.24%，同比+0.46pct；2024年归母净利润0.54亿元，同比+2.92%，25Q1归母净利润0.27亿元，同比+7.81% [5] - 2024年公司研发投入2.04亿元，同比+2.2%，推进创新体系建设和深化改革，取得关键技术突破，计划实施激励措施 [6] - 修改盈利预测，预计2025 - 2027年营业收入分别为42.62/47.31/52.85亿元，归母净利润分别为0.81/0.95/1.23亿元，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 报告公司为秦川机床（000837），报告日期2025年5月12日，收盘价13.27元，近12个月最高/最低14.82/6.75元，总股本1007百万股，流通股本1007百万股，流通股比例100%，总市值133.7亿元，流通市值133.7亿元 [1] 行业情况 - 2024年10 - 12月制造业PMI连续三月在荣枯线以上，设备更新投资增长，规上企业金切及成形机床产量7月起增长，机床工具行业重点联系企业收入、利润分别同比下降1.4%、7.8% [4] - 19 - 24年我国五轴数控机床市场规模年均增长超10%，行业技术进步，产品水平和质量稳定性提升，出口增长且进口替代加快 [4] 公司业绩情况 - 2024年实现营收38.6亿元，同比+2.62%；25Q1实现营收10.44亿元，同比+6.39% [4] - 2024年机床业务营收19.47亿元，同比+9.35%，齿轮加工机床国内市占率超60%，机床出口收入同比+35%；零部件业务营收13.74亿元，同比-1.32% [4] - 2024年毛利率16.15%，同比-1.62pct，25Q1毛利率17.24%，同比+0.46pct [5] - 2024年归母净利润0.54亿元，同比+2.92%，净利率1.92%；25Q1归母净利润0.27亿元，同比+7.81%，净利率3.01% [5] 公司创新与改革情况 - 2024年研发投入2.04亿元，同比+2.2%，研发费用率5.28% [6] - 2024年启动“结构调整年”活动，推进科技创新体系建设，取得磨齿机、车削中心等关键技术突破 [6] - 2024年加速推进深化改革提升行动，完成目标任务，集团计划实施首期股权激励，3户权属企业启动和拟定中长期激励 [6] 盈利预测与估值 - 修改盈利预测，2025 - 2027年营业收入分别为42.62/47.31/52.85亿元，归母净利润分别为0.81/0.95/1.23亿元，摊薄EPS为0.08/0.09/0.12元 [7] - 公司当前股价对2025 - 2027年预测EPS的PE倍数分别为162.1/138.3/107倍，维持“买入”评级 [7] 重要财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3860|4262|4731|5285| |收入同比(%)|2.6%|10.4%|11.0%|11.7%| |归属母公司净利润（百万元）|54|81|95|123| |净利润同比(%)|2.9%|51.3%|17.2%|29.3%| |毛利率(%)|16.2%|16.9%|17.2%|17.7%| |ROE(%)|1.1%|1.7%|1.9%|2.4%| |每股收益(元)|0.05|0.08|0.09|0.12| |PE|168.3|162.1|138.3|107.0| |PB|1.88|2.70|2.65|2.58| |EV/EBITDA|28.12|33.61|29.05|24.62| [8]

秦川机床工具集团股份公司 首期限制性股票激励计划首次授予激励对象名单 （首次授予日） 一、激励对象获授的限制性股票分配情况 本次激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示： | 序号 | 姓名 | | 职务 | 授予数量 | 占授予总 | 占总股本 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | （万股） | 量比例 | 的比例 | | 1 | 李 | 静 | 董事会秘书 | 10 | 0.63% | 0.01% | | 2 | 高 | 勃 | 总裁助理 | 10 | 0.63% | 0.01% | | 3 | 吴 | 康 | 总经济师 | 10 | 0.63% | 0.01% | | 4 | 董 | 明 | 生产总监 | 10 | 0.63% | 0.01% | | 5 | 王军宁 | | 子公司董事、总工程师 | 10 | 0.63% | 0.01% | | 6 | 李文伟 | | 子公司董事、副总经理 | 10 | 0.63% | 0.01% | | 7 | 余建旬 | | 子公司董事 | 10 | 0.63% | 0.01 ...

3、2025 年 4 月 27 日，公司召开第九届董事会第十次会议，审议通过了《关 于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》。 证券代码：000837 证券简称：秦川机床 公告编号：2025-35 秦川机床工具集团股份公司 关于调整首期限制性股票激励计划首次授予 激励对象名单及授予数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 秦川机床工具集团股份公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 8 日召开第 九届董事会第十二次会议、第九届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整首 期限制性股票激励计划首次授予激励对象名单及授予数量的议案》，现将有关事 项公告如下： 一、本次激励计划已履行的审批程序和信息披露情况 1、2024 年 10 月 8 日，公司召开第九届董事会第四次会议、第九届监事会 第三次会议，审议通过了《关于公司<首期限制性股票激励计划（草案）>及其摘 要的议案》《关于公司<首期限制性股票激励计划管理办法>的议案》和《关于公 司<首期限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》等相关议案。 2、2025 年 1 月 24 日 ...

秦川机床工具集团股份公司 证券代码：000837 证券简称：秦川机床 公告编号：2025-32 关于公司首期限制性股票激励计划内幕信息知情人 及激励对象买卖公司股票情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 秦川机床工具集团股份公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 8 日召开 第九届董事会第四次会议、第九届监事会第三次会议，审议通过了《关于公司< 首期限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<首期限制性股 票激励计划管理办法>的议案》和《关于公司<首期限制性股票激励计划实施考 核管理办法>的议案》等相关议案，于 2025 年 1 月 24 日召开第九届董事会第七 次会议、第九届监事会第五次会议，审议通过了《关于公司<首期限制性股票激 励计划（草案修订稿）>及其摘要的议案》《关于公司<首期限制性股票激励计划 实施考核管理办法（修订稿）>的议案》等相关议案，于 2025 年 4 月 27 日召开 第九届董事会第十次会议，审议通过了《关于提请股东大会授权董事会办理股权 激励相关事宜的议案》，具体内容详见公司分别于 20 ...