投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为国泰君安证券股份有限公司，参与人员为陈筱 [1] - 活动时间为2015年8月21日 [1][2] - 活动地点为公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有总经理孙璐、董事会秘书张荣亮、总经理助理司增辉 [1] 活动主要内容 - 介绍公司2014年年度报告、2015年半年度报告相关内容，包括2014年年度董事会工作报告提到的公司发展规划、业务重点及各业务板块发展现状 [1] - 对2015年半年度报告中各业务板块尤其是广视公司的情况做详细介绍和进一步说明 [1][2] 公司发展规划 - 发挥既有优势，顺应互联网发展趋势，以广视公司为平台，整合用户，汇集优质资源，提供高附加值产品和应用，增加用户活跃度和粘性，打造网络、内容和用户资源整合平台 [2] - 建设基于大屏生态系统的智慧社区，融合多类增值服务，成为智慧家庭和智慧社区的数据服务中心 [2]

发展战略与业务规划 - 公司未来以有线电视业务创新为核心，加大资产证券化、资产整合和收购兼并力度 [2] - 公司将继续依托有线电视领域的资源、资本及品牌优势，拓展用户规模并推进资本化运作 [2] - 公司计划通过广视公司平台整合用户资源，提供高附加值产品，打造智慧社区和智慧家庭数据服务中心 [2] - 公司将结合国家产业政策，通过收购、兼并、合作等方式拓展创新业务，延伸产业链 [3] 投资与合作 - 公司对奇虎360的投资不仅是财务投资，更是战略性安排，旨在加强技术、业务合作 [3] - 公司计划以1.5亿元收购国安集团持有的盟固利动力100%股权，拓展锂离子动力电池业务 [4] - 盟固利动力2015年、2016年净利润承诺分别不低于4500万元、7000万元 [4] 业务创新与市场策略 - 公司有线电视创新围绕用户体验，关注社区O2O服务，通过电视推送生活服务 [4] - 公司计划建设基于大屏生态系统的智慧社区，融合公共服务、便民生活、社区金融和健康医疗等增值服务 [4] - 公司将继续扩大锂电池产能，加大资本运作力度，响应国家电动汽车产业政策 [5] 运营与技术支持 - 公司计划通过合作方式获得IDC服务支持，降低IDC建设投入 [5]

公司发展战略 - 依托有线电视网络业务优势，加大跨区整合力度，拓展用户规模，推进项目资本化运作 [2] - 顺应互联网趋势，建立广视公司平台，打造用户聚合平台，建设智慧社区和数据服务云平台 [2] - 结合产业政策，与信息产业相关企业合作，拓展创新业务，延伸产业链 [2] - 加大资产整合力度，探索整合模式，推进项目证券化进程 [2] 战略实现路径 - 第一步整合资源，建立平台整合用户、数据、资产等资源 [3] - 第二步集成服务，将多类增值服务集成至用户聚合平台 [3] - 第三步提升用户价值，提升用户 ARPU 值，提高活跃度和粘性 [3] 千亿市值保障计划 - 提升用户 ARPU 值和粘性，推动公司价值重估和整体估值提升 [3] - 管理运营严控风险，保障现金流和稳定增长的利润水平 [3] - 战略取得阶段性成果，体现收入和利润水平 [3] 证券化资产与网络布局 - 已实现证券化资产包括湖北广电项目、江苏有线项目、北邮国安新三板项目等 [4] - 现有有线电视网络项目包括省级网络湖北广电、江苏有线等，地市级网络安徽合肥、湖南浏阳等 [4] 用户开发策略 - 重视用户数量扩展，更注重通过提升用户体验进行深度扩展 [4] - 建设智慧社区，融合多类增值服务，提升用户 ARPU 值和粘性 [4] 广告运营规划 - 通过网络层广告分发方式运营 [4] - 基于大数据资源进行社区服务广告、精准广告运营 [4]

公司基本信息 - 证券代码 000839，证券简称中信国安 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2015 年 12 月 30 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位及人员为华创证券马军、束海风，上市公司接待人员有总经理孙璐、董事会秘书张荣亮、广视公司张鹏 [1] 公司发展战略 - 在现有有线网络业务基础上，依托资源、资本及品牌优势，加大区域网络整合，拓展有线电视用户规模，推进项目资本化运作 [1][2] - 以广视公司为平台，整合用户和资源，打造用户聚合平台，建设基于大屏生态系统的智慧社区，成为数据服务云平台 [2] 战略实现路径 - 第一步整合资源，建立平台整合用户、数据、资产等资源 [2] - 第二步集成服务，将多类增值服务集成至用户聚合平台 [2] - 第三步提升用户价值，提升用户 ARPU 值和粘性 [2] 公司发展主线 - 以建立用户聚合平台为核心，以大数据、云平台、大视频为驱动力，融合多类增值服务，借助资本运作和收购兼并平台，打造智慧家庭和智慧社区的数据服务云平台 [3] 子公司及资产规划 - 结合产业政策和发展战略，与信息产业相关企业合作，拓展创新业务，实现优势互补 [3] - 加大资产整合力度，探索整合模式，推进项目证券化进程 [3] 公司发展目标 - 奋斗目标是实现千亿市值，也是持股计划考核标准 [3] - 通过提升用户 ARPU 值、增加粘性推动价值重估和估值提升 [3] - 管理运营上控制风险，保障现金流和利润稳定增长 [3] - 战略取得阶段性成果后，收入和利润进一步体现 [3] 证券化资产及网络布局 - 已实现证券化资产包括湖北广电项目、江苏有线项目、北邮国安新三板项目等 [4] - 有线电视网络项目有省级的湖北广电、江苏有线等，地市级的安徽合肥、湖南浏阳等 [4]

公司战略 - 结合外部环境和政策导向，加大资产整合，推进创新业务发展 [2][3] - 以智慧社区战略为引导，发挥三大平台作用，形成闭环商业模式 [3] - 布局有线电视用户的大数据、大视频和社区云服务，实现互联网 + 转型 [3] - 促进新能源产业发展，支持子公司改制和资产证券化 [3] - 未来三年力争打造千亿市值的行业领先上市公司 [3] 有线电视业务经营计划 - 2016 年加大区域网络整合和双向化改造，提高网络质量，增加业务和服务 [4] - 扩展有线电视领域投资，与各省市洽谈合作，推动项目资本化运作 [4] - 重点做好智慧社区业务及用户聚合，争取签约用户 1500 万户，落地用户 300 万户 [4] - 运用多种方式与信息产业企业合作，拓展业务，增强核心竞争力 [4][5] 业务拓展区域 - 现阶段重点发展已投资省市网络，与未投资省市洽谈合作 [5] 机顶盒跨屏模式控制 - 手机和平板端 app 与机顶盒建立通信协议，可控制机顶盒功能 [5] 变现模式 - 未来在大数据、广告、社区服务、在线金融和视频内容等方面有成熟盈利模式 [5] - 先整合用户，提升用户体验和 APPU 值 [5][6] 2015 年广视公司进展 - 媒资聚合及管理、宽带缓存业务、大数据平台建设、产品开发等方面签订多项合作协议并实施 [6] - 完成媒资管理系统一期建设，8 万小时媒资节目入库 [6] - 完成大数据平台一期建设，覆盖大部分投资的有线电视区域 [6] - 引入教育产品 5000 小时、游戏产品 800 余款、应用商店 500 余款 [6] - 与多地签署宽带缓存业务协议并上线，实现部分业务收益 [6] - 与多个项目签署合作协议 [6]

发展战略 - 公司计划通过提升用户 ARPU 值、增加用户粘性等方式推动公司价值重估，提升整体估值水平 [4] - 公司将继续结合国家产业政策、公司转型发展的目标和发展战略，运用收购、兼并、合作等多种方式拓展创新业务 [4] - 公司未来工作继续以有线电视业务创新为核心，加大资产证券化、资产整合和收购兼并的力度 [3] 业务发展 - 公司拟以 1.5 亿元收购国安集团持有的盟固利动力 100% 股权，盟固利动力主要从事锂离子动力电池业务 [2] - 公司计划继续扩大锂电池产能，加大资本运作力度，基于国务院推动电动汽车产业的政策前提 [2] - 公司现阶段重点发展已投资的省市网络，同时洽谈未投资省市的合作 [5] 技术创新 - 公司通过手机和平板端的 app 应用与机顶盒建立通信协议，实现跨屏播放功能 [2] - 机顶盒使用安卓系统，但由于功能相对简单，不会因使用时间久而变慢 [5] 投资与合作 - 公司参与奇虎 360 私有化项目，旨在配合公司长远发展的战略性安排，加强与奇虎 360 在技术、业务等领域的合作 [3] - 公司计划通过整合用户资源，汇集各领域优质资源，打造网络互联互通互动、内容交流共享和用户资源整合的平台 [4] 财务目标 - 公司设定了 1000 亿市值的奋斗目标，计划通过提升用户 ARPU 值、增加用户粘性、控制风险、稳定主营业务收入等方式逐步实现 [4][5] - 国安集团承诺盟固利动力 2015 年、2016 年净利润分别不低于 4500 万元、7000 万元 [2]

公司战略规划 - 结合外部环境，紧跟政策和市场导向，加大资产整合，推进创新业务发展，以智慧社区战略为引导，发挥三大平台作用，形成闭环商业模式，挖掘流量红利 [2] - 以有线电视业务为核心，新能源等业务为辅助，推进子公司资产证券化，促进新能源产业发展，开展创新和互联网科技战略，实现战略转型 [2] - 未来三年力争打造创新和资本驱动、管理与技术突出、具多个核心竞争力的行业领先上市公司，实现千亿市值目标 [2] 新能源业务规划 - 拥有锂电池正极材料和车用电池生产线，产品主要面向商用汽车，客户包括宇通、金龙、福田等厂商 [3] - 基于政策推动，下一步计划扩大产能，加大资本运作力度，助力公司转型 [3] 盟固利正极材料公司情况 - 产能利用率为100%，“4500吨锂离子电池正极材料项目”于2016年初启动，厂房建设等工作按计划进行 [3] - 目前产品中钴酸锂约占80%，锰酸锂和三元材料约占20%，未来将加大三元材料比例 [3] 碳酸锂价格及市场情况 - 2016年上半年因新增产能未释放和盐湖系受天气限制，价格维持高位；下半年供给增加，且价格上涨挤压下游空间，不会持续上涨 [4] - 国内正极材料市场目前总供给约9万吨，2016年超10万吨；未来低端正极材料厂将被淘汰，行业进入有序竞争 [4] 盟固利动力公司情况 - 主要生产车用锂离子动力电池，保持插电式混动客车市场优势，拓展乘用车、高铁和无人机等新领域 [4] 其他业务情况 - 目前未开展充电桩业务，未考虑投资石墨烯电池项目，无计划并购新能源车整车资产 [4]

产能情况 - 公司年产能约1.3亿安时，产能利用率达100% [2] - 天津“5亿安时新建产能项目”预计明年建成投产 [2] 技术规划 - 主要产品技术路线以锰酸锂及三元技术为主，三元主要是532型，未来可能向622型和811型过渡 [2] 供货对象 - 主要供货对象为国内主流商用车企业，包括宇通客车、福田客车、中通客车、安凯客车、厦门金龙客车等 [2][3] 市场份额与产能供给 - 今年上半年在国内PHEV商用车动力电池系统领域市场份额超70%，产能主要供给PHEV商用车领域，结合未来产能可满足市场需求 [3] 行业趋势 - 新能源客车前两年发展放缓主因是国家政策影响，8月后产量同比增加，加之补贴政策调整且下半年是销售旺季，预计行业未来稳步增长 [3] 竞争优势 - 国内动力电池可能结构性过剩，但高端电池无法满足高端电动乘用车需求，公司技术人才储备好、产品性能好，产品需求旺盛，有信心参与竞争 [4] 成本目标 - 根据国家产业指导，2020年动力电池要做到1元每瓦时成本，从公司经营发展和降成本角度看，该目标未来可实现 [4] 政策影响 - 虽新能源汽车直接补贴呈退坡趋势，但会有牌照获取便利、基础设施建设补贴、运营补贴、碳积分政策等创新支持，国家对新能源汽车推广力度将更强 [4] - 8G瓦时政策未发布，市场将在资源配置中起决定性作用 [5]

分组1：公司业务与竞争前景 - 盟固利动力公司核心产品为动力电池及其系统，未涉足正极材料生产，未来竞争主要靠技术储备，如固态和半固态电池、燃料电池技术研究等 [2] 分组2：成本应对策略 - 公司主要产品应用于插电式混合动力客车电池系统，使用锰酸锂为主的正极材料，正在开发纯电动乘用车电池，使用三元材料，钴价上涨带来的成本压力，会先降低生产成本消化，部分转移到客户端 [2] 分组3：正极材料市场看法 - 公司作为正极材料用户，对正极材料市场竞争态势了解不清晰，建议向主营正极材料的公司了解 [3] - 认为未来2 - 5年NCM（镍钴锰）型正极材料更有优势，使用高镍正极材料的动力电池更能满足纯电动乘用车对续驶里程的要求 [3] - 高镍NCM是未来发展方向，但需做好高安全处理技术和提高材料加工性能的处理技术，公司趋向于高镍材料应用，期待技术突破以降低成本和解决安全性问题 [4] 分组4：锂离子电池行业地位 - 锂离子电池因清洁环保、能量密度高、循环寿命长、安全可靠等特性，将成为汽车能源解决方案首选，推动新能源汽车加速普及 [4] 分组5：产能情况 - 公司产能主要供给PHEV商用车领域，今年上半年在国内PHEV商用车动力电池系统领域市场份额超70%，结合未来产能可满足市场需求 [5]

营业收入相关 - 本报告期营业收入674,276,101.19元，同比减少1.97%；年初至报告期末营业收入2,007,423,338.33元，同比增加4.10%[3] - 营业总收入从上期的19.28亿元增至本期的20.07亿元，增幅约4.09%[19] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-153,704,052.10元，同比减少10.88%；年初至报告期末-391,887,493.37元，同比减少4.99%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-74,250,123.17元，同比减少30.38%；年初至报告期末-173,550,118.05元，同比减少29.54%[3] - 本报告期基本每股收益-0.0392元/股，同比减少10.90%；年初至报告期末-0.1000元/股，同比减少4.94%[3] - 净利润亏损从上期的4.32亿元降至本期的4.09亿元，降幅约5.36%[19] 经营活动现金流量净额相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额-307,943,892.39元，同比增加168.64%[3] - 经营活动现金流入小计本期为23.83亿元，上期为21.24亿元；现金流出小计本期为26.91亿元，上期为22.38亿元；现金流量净额本期为 -3.08亿元，上期为 -1.15亿元[23] 资产相关 - 本报告期末总资产7,547,865,972.42元，较上年度末减少24.37%；归属于上市公司股东的所有者权益2,107,581,758.65元，较上年度末减少44.02%[3] - 交易性金融资产期末较期初减少，主要因公允价值减少影响[6] - 应收票据、合同资产期末较期初减少，主要因处置国安科技股权不再合并报表影响[7] - 2022年9月30日货币资金期末余额为581,524,430.56元，上年年末余额为655,527,765.82元[15] - 2022年9月30日交易性金融资产期末余额为59,491,889.00元，上年年末余额为116,360,870.80元[15] - 2022年9月30日应收账款期末余额为1,039,620,071.92元，上年年末余额为923,781,912.96元[15] - 2022年9月30日存货期末余额为1,982,387,241.51元，上年年末余额为2,103,607,807.61元[15] - 2022年9月30日流动资产合计期末余额为3,841,752,581.85元，上年年末余额为4,266,416,222.99元[15] - 2022年9月30日长期股权投资期末余额为1,913,053,486.73元，上年年末余额为2,766,866,919.61元[15] - 2022年9月30日资产总计期末余额为7,547,865,972.42元，上年年末余额为9,979,413,995.30元[15] 负债相关 - 长期借款期末较期初增加，主要因公司长期借款增加影响[9] - 流动负债合计从上年年末的62.00亿元降至期末的48.52亿元，降幅约21.74%[17] - 非流动负债合计从上年年末的7.52亿元增至期末的13.53亿元，增幅约79.85%[17] - 负债合计从上年年末的69.53亿元降至期末的62.05亿元，降幅约10.76%[17] 所有者权益相关 - 所有者权益合计从上年年末的30.27亿元降至期末的13.43亿元，降幅约55.64%[17] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计-79,453,928.93元；年初至报告期期末合计-218,337,375.32元[6] 股东持股相关 - 中信国安有限公司持股比例为36.44%，持股数量为1,428,488,345股，质押数量为1,419,410,000股，冻结数量为1,428,488,345股[12] - 中信建投证券股份有限公司持股比例为1.07%，持股数量为41,783,968股[12] - 彭汉光持股比例为0.60%，持股数量为23,400,000股[12] 营业成本及利润相关 - 营业总成本从上期的20.86亿元降至本期的20.42亿元，降幅约2.02%[19] - 营业利润亏损从上期的2.67亿元收窄至本期的1.04亿元，收窄约60.94%[19] - 利润总额亏损从上期的4.01亿元降至本期的3.53亿元，降幅约11.94%[19] 综合收益总额相关 - 综合收益总额亏损从上期的11.40亿元增至本期的14.95亿元，增幅约31.16%[19] 投资活动现金流量相关 - 投资活动现金流入小计本期为9.58亿元，上期为15.67亿元；现金流出小计本期为2.57亿元，上期为5.98亿元；现金流量净额本期为7.02亿元，上期为9.69亿元[23] 筹资活动现金流量相关 - 筹资活动现金流入小计本期为5.01亿元，上期为6.66亿元；现金流出小计本期为7.96亿元，上期为18.48亿元；现金流量净额本期为 -2.96亿元，上期为 -11.83亿元[23] 现金收支明细相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为20.92亿元，上期为20.43亿元[23] - 收到的税费返还本期为2.19亿元，上期为644.38万元[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为8.31亿元，上期为9.25亿元[23] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为11.21亿元，上期为10.25亿元[23] - 支付的各项税费本期为6.85亿元，上期为1.72亿元[23] 现金及现金等价物相关 - 现金及现金等价物净增加额本期为9816.00万元，上期为 -3.28亿元[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为4.40亿元，上期为3.48亿元[23]