公司基本信息 - 证券代码 000851，证券简称高鸿股份，2023 年 5 月 17 日下午 15:00 - 17:30 通过网络远程方式召开业绩说明会 [1] - 董事长付景林、独立董事孙闯、副总经理等接待投资者 [1] - 公司注册资本 1157860020 元 [2] - 2023 年 5 月 10 日收盘公司股东人数约为 8.8 万户 [6] 业务板块情况 行业企业信息化 - 工业互联网：专注搭建智能制造行业平台，推出工业互联网平台 -DTiiP，有 2G2B 模式，处于拓展自有产品和全国业务布局阶段 [8][9] - 车联网：是车联网技术原创者之一，具备全栈能力和多种场景解决方案部署能力，2022 年业务收入占总收入比例约为 1.25%，与中信科智联业务协同 [6][9][10][11][12] - 可信（云）计算：是国际知名国内领先供应商，参与多项标准制定，提供自研软件产品和解决方案，在多方面处于领先地位 [6][10] 信息服务 - IDC 服务业务：具备电信行业背景和多种牌照，遵循监管政策 [10] - 数据化营销业务：与头部企业战略合作，移动信息业务向企信通转型 [10] IT 销售 - 是华东区域 IT 销售龙头企业，代理销售产品，与京东、苏宁合作，有规模和客户资源优势 [11] 财务与经营业绩 - 2022 年营业收入 68.58 亿元，归属于上市公司股东的净利润 2234 万元 [7] - 2022 年行业企业业务收入占总收入比重为 37%，IT 销售占总收入比重为 57.91% [6] - 2022 年流动负债占总负债的比重为 94%（银行借款占总负债比例 21%），非流动负债占总负债比例 6%，无重大债务风险 [11] 公司战略与发展计划 - 未来五年以“提升价值”为战略目标，遵循“稳中提质、增强实业，整合资源”原则和相关战略发展思路 [3] - 2023 年以稳中求进为主基调，推动行业企业信息化和信息服务业板块规模增长 [3] 诉讼与风险相关 - 涉诉案案涉金额约 2.7 亿，尚未终审判决，公司聘请律师团队处理，督促更新进展 [1] - 审计委员会重视潜在类似事件，公司已采取整改措施 [1] - 公司将密切跟踪行业和市场变化，调整业务战略，在车联网和可信计算业务有应对措施 [4][5] 资产转让与收购 - 2022 年转让大唐高鸿济宁电子信息技术有限公司 100%股权、中信科智联科技有限公司 25.2305%股权、北京智能车联产业创新中心有限公司 2.5%股权 [5] - 高鸿智联部分股权转让价格为 4.2 亿元 [8] - 向电信科研院转让烟台房产总价款为评估值 11099.61 万元 [12] - 正在对国唐汽车进行 2022 年审计评估，收购进展关注公告 [2] - 2022 年披露预收购南通云数，进展关注后续公告 [6] 其他问题回复 - 研发主攻方向留意年报第 28 页研发投入明细披露 [2] - 车联网云控平台 2022 年投入 8500 万 [2] - 独立董事重视违规担保问题，敦促管理层消除影响并公告进展 [2] - 公司在采购中优选供应商，与供应商形成稳定合作关系 [3] - 公司及参股公司中信科智联车联网在国内车路协同项目中 RSU 等关键设备市场占有率第一，主要营收面向市场销售 [4] - 2022 年度定增融资项目为工业互联网产品研发和运营服务体系建设项目、南通云数 100%股权收购项目 [4] - 公司未有转型白酒行业计划 [5] - 大股东因自身资金需求减持，对公司业务无影响 [5][24] - 目前使用的车联网芯片不适合未来需求，高鸿公司芯片研发部门在高鸿技术中心 [5] - 公司下属公司有农村分散式污水处理环保业务，在能源行业涉及可信计算技术应用，气候变化领域无业务 [8] - 中信科智联负责部分车联网产品研发，公司保留车联网芯片设计及云平台等业务 [8] - 公司对研发投入预算充分、计划合理 [12] - 高鸿公司布局车联网芯片和云平台，推动产业发展 [12]

证券代码：000851 证券简称：高鸿股份 公告编号：2023-045 大唐高鸿网络股份有限公司 关于召开 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 网上交流时间：2023 年 5 月 17 日 15:30 至 17:00 活动交流方式：网络形式 一、说明会类型 大唐高鸿网络股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告全文》及 其摘要已于 2023 年 4 月 29 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露。 公司根据贵州证券业协会《关于举办贵州辖区上市公司投资者集体接待日活动 （2022 年度业绩说明会）暨公司治理专题培训的通知》，决定举办公司 2022 年 度网上业绩说明会暨投资者集体接待日活动。 二、说明会召开的时间和方式 投资者可于 2023 年 5 月 17 日 15:30 起直接登录下列网址进行交流： http://rs.p5w.net，届时请点击进入集体接待日专区页面。 三、公司参加人员 出席本次活动人员有：公司董事长付景林先生，独立董事孙闯先生，副 ...

财务指标 - 营业收入同比增长19.80%，达到12.26亿元[9] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长286.03%，达到794.67万元[5] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降21.09%，为-67.97亿元[5] - 基本每股收益同比增长288.89%，达到0.0070元[5] - 总资产较年初增长0.18%，达到104.11亿元[7] - 归属于上市公司股东的所有者权益较年初增长0.25%，达到44.66亿元[7] 研发投入 - 本报告期加大了研发投入，研发费用同比增长29.76%[12] 信用减值损失 - 本报告期收到以往年度款项，计提的信用减值损失同比增长60.64%[13] 违约金收入 - 子公司22年出售投资性房地产，本报告期确认违约金收入1.05亿元[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为93,743户[16] 非公开发行 - 公司拟向不超过35名对象非公开发行不超过339,942,006股A股股份,募集资金总额不超过152,865.34万元[21] 子公司出售 - 公司向大股东电信科学技术研究院有限公司出售子公司北京房产,总转让价款为65,437,700.00元[22] 限制性股票激励计划 - 公司实施2022年限制性股票激励计划,首次授予145名激励对象共计3,728.00万股限制性股票[22] - 公司调整股权激励计划,以3.38元/股的价格向132名激励对象授予2,472.00万股A股限制性股票[23] - 截至本报告日,本次限制性股票激励计划第一个锁定期尚未到期[23] 账户冻结 - 公司因个别账户被冻结而涉诉[24] - 公司被冻结银行账户占比仅3.27%,未对公司资金周转和日常生产经营活动造成严重影响[25] - 公司正积极解决账户冻结事宜,募集资金使用未受影响[25] 注册资本变更 - 公司注册资本由1,140,032,220元变更为1,157,860,020元,增加24,720,000股[25] - 公司2022年6月向132名激励对象授予2,472.00万股限制性股票,2022年6月30日上市[25] - 公司回购注销2017年限制性股票激励计划第三批限制性股票6,892,200股[25] - 公司2023年3月31日取得新的营业执照[25] 财务状况 - 公司2023年3月31日合并资产负债表显示,货币资金15.06亿元,交易性金融资产1亿元,应收账款27.87亿元,预付款项12亿元,存货14.72亿元[26] - 公司2023年3月31日合并资产负债表显示,非流动资产合计27.36亿元,资产总计104.11亿元[26] - 公司2023年3月31日合并资产负债表显示,流动资产合计76.75亿元[26] - 公司2023年3月31日流动负债合计为50.57亿元，较2022年12月31日增加0.06%[27] - 公司2023年3月31日非流动负债合计为3.34亿元，较2022年12月31日增加2.3%[27] - 公司2023年3月31日归属于母公司所有者权益合计为44.66亿元，较2022年12月31日增加0.25%[27] - 公司2023年3月31日少数股东权益为5.53亿元，较2022年12月31日减少0.49%[27] - 公司2023年3月31日资产总额为104.11亿元，较2022年12月31日增加0.18%[27] - 公司2023年3月31日负债总额为53.92亿元，较2022年12月31日增加0.20%[27] 现金流量 - 公司2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为12.56亿元[31] - 公司2023年第一季度收到的税费返还为228,050.54元[31] - 公司2023年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为16.65亿元[31] - 公司2023年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为5,658万元[31] - 公司2023年第一季度支付的各项税费为2,315万元[31] - 公司2023年第一季度取得借款收到的现金为4.93亿元[32] - 公司2023年第一季度偿还债务支付的现金为3.82亿元[32] - 公司2023年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3,208万元[32] - 公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为6.18亿元[32] 其他 - 公司2023年第一季度营业收入为12.26亿元，同比增长19.7%[28] - 公司2023年第一季度净利润为5,206,644.12元，同比增长108.8%[29] - 公司2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为7,946,729.11元，同比增长286.1%[29] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-1.14亿元[30] - 公司2023年第一季度报告未经审计[32]

公司基本信息 - 公司负责人付景林、主管会计工作负责人丁明锋及会计机构负责人张锐声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[2] - 中审亚太会计师事务所出具了保留意见的审计报告，公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明[2] - 公司独立董事张天西对《关于<2022年度内部控制评价报告>的议案》表决意见为弃权，理由为公司内控制度需要进一步提高效率，杜绝制度和内控运行过程漏洞[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析之十一、公司未来发展的展望”部分[3] - 公司股票简称为高鸿股份，股票代码为000851，上市交易所为深圳证券交易所[27] - 公司中文名称为大唐高鸿网络股份有限公司，英文名称为GOHIGH NETWORKS CO.，LTD[27] - 公司法定代表人为付景林[27] - 公司注册地址为贵州省贵安新区贵安综合保税区电商科创园B栋6楼610-210号，邮政编码为550025[27] - 公司办公地址为北京市海淀区东冉北街9号院北区1号楼，邮政编码为100195[28] - 公司网址为http://www.gohigh.com.cn，电子信箱为gohigh@gohigh.com.cn[28] - 公司董事会秘书为丁明锋，证券事务代表为张锐、孙迎辉[28] - 公司年度报告备置地点为贵州省贵安新区贵安综合保税区电商科创园B栋6楼610-210号、北京市海淀区东冉北街9号院北区1号楼[28] - 公司上市以来主营业务包括多业务宽带电信网络产品、通信器材、通信终端设备、仪器仪表、电子计算机软硬件及外部设备、系统集成的技术开发、转让、咨询、服务及制造、销售等[29] - 公司历次控股股东变更情况：2003年重组后控股股东变更为电信科学技术研究院，2021年12月起无控股股东[30] 财务数据 - 2022年营业收入为68.58亿元，同比下降19.78%[31] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为2234万元，同比增长45.46%[31] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.77亿元，同比下降27.61%[31] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为4614.65万元，同比下降76.36%[32] - 2022年末总资产为103.92亿元，同比增长5.93%[32] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为44.54亿元，同比下降0.72%[32] - 2022年第一季度至第四季度营业收入分别为10.23亿元、16.46亿元、12.15亿元和29.73亿元[34] - 2022年非流动资产处置损益为3.54亿元，同比增长125.45%[35] - 2022年计入当期损益的政府补助为2066.39万元，同比下降56.42%[35] - 2022年软件企业增值税即征即退为172.07万元[36] - 2022年营业收入为68.58亿元，同比下降19.78%[55] - 行业企业业务收入为25.40亿元，同比下降2.14%，占营业收入的37.04%[55] - IT销售业务收入为39.72亿元，同比下降30.44%，占营业收入的57.91%[55] - 其他业务收入为1.21亿元，同比增长608.06%，占营业收入的1.76%[55] - 华北地区收入为16.34亿元，同比下降38.47%，占营业收入的25.59%[56] - 华东地区收入为33.64亿元，同比下降13.94%，占营业收入的49.06%[56] - 前五名客户合计销售金额为32.50亿元，占年度销售总额的47.40%[57] - 前五名供应商合计采购金额为37.69亿元，占年度采购总额的54.01%[57] - 销售费用为1.64亿元，同比下降2.97%[57] - 财务费用为1.26亿元，同比增长34.07%，主要原因是花溪慧谷产业园项目利息费用化核算[58] - 研发费用为137,934,457.69元，同比增长7.59%[60] - 经营活动产生的现金流量净额从195,222,587.32元减少至46,146,534.27元，变动比例为-76.36%[79] - 投资活动现金流入从628,649,507.00元增加至1,161,033,782.86元，变动比例为84.69%[79] - 投资活动产生的现金流量净额从-79,924,403.99元增加至443,207,864.97元，变动比例为643.27%[79] - 筹资活动现金流入从3,376,807,969.84元减少至1,488,784,168.55元，变动比例为-55.91%[79] - 存货增加至1,596,562,117.36元，增长15.36%，主要由于IT销售业务为假期备货[82] - 投资性房地产减少至96,867,909.94元，下降0.93%，主要由于出售房产及处置子公司[82] - 长期股权投资减少至159,619,110.75元，下降1.54%，主要由于出售大唐高鸿智联科技（重庆）有限公司25.2305%股权[83] - 短期借款减少至1,145,230,568.55元，下降3.85%，主要由于本年偿还借款[84] - 合同负债增加至520,982,367.39元，增长5.01%，主要由于IT销售业务预收款项增加[85] - 长期借款减少至0元，下降2.73%，主要由于2023年到期，分类至一年内到期的非流动负债[85] - 租赁负债增加至80,897,789.21元，增长0.78%，主要由于四季青房屋租赁的增加[86] - 交易性金融资产增加至70,000,000.00元，增长0.67%，主要由于本年内购买结构性存款[87] - 应收款项融资减少至3,214,000.00元，下降0.20%，主要由于将应收票据贴现导致应收款项融资下降[87] - 长期待摊费用增加至69,137,201.70元，增长0.67%，主要由于装修费摊销导致[88] 研发与项目 - 面向“新工科”的工业互联网平台工程实训基地建设项目已完成，预计对公司未来发展有重要积极影响[60] - 城市级智慧交通大数据平台V1.0.0和V1.1.0已完成，车路云协同平台V3.0.0正在开发中[61][62] - 数字孪生车间V1.0项目已完成，通过多系统信息流实现工厂信息全集成，提升效率和质量[63][64] - 电力行业可信计算应用项目已完成多款国产PC的电力行业适配，市场份额排名前三[67] - 大数据基础平台V2.0增加了数据流水线功能、数据湖功能、数据服务接口功能，为区域工业互联网平台的建设和运营提供基础支持能力[68] - 可信国产计算平台适配项目已完成可信国产防火墙、服务器和PC的可信计算系统模组研发，市场份额排名前二[70] - 研发人员数量从663人减少至507人，变动比例为-23.53%[77] - 研发人员数量占比从52.20%下降至46.22%，变动比例为-5.98%[77] - 研发投入金额从282,649,296.75元减少至188,114,395.14元，变动比例为-33.45%[77] - 研发投入占营业收入比例从3.31%下降至2.74%，变动比例为-0.57%[77] - 研发投入资本化的金额从154,449,971.00元减少至49,985,079.51元，变动比例为-67.64%[77] - 资本化研发投入占研发投入的比例从54.64%下降至26.57%，变动比例为-28.07%[77] 行业与市场 - 智能网联汽车指搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置，并融合现代通信与网络技术，具备复杂环境感知、智能化决策、自动化控制功能，使车辆与外部节点间实现信息共享与控制协同，实现"零伤亡、零拥堵"，达到安全、高效、节能行驶的下一代汽车[7] - 车载终端（VBOX）是安装在汽车上用于实现车辆与外界通信的车载终端，主要由通信模组、车内总线控制器、存储器等部分组成[8] - 路测终端（RSU）安装在车道旁边或车道上方的通信及计算机设备，其功能是与车载终端（VBOX）完成实时高速通信，实施车辆自动识别，特定目标检测及图像抓拍等[8] - C-V2X指以蜂窝网络（3G/4G/5G）作为V2X的基础的一种车载通信方案[8] - 车联网（V2X）指在车辆通过无线通信技术或射频技术，实现车辆与信息网络平台之间、车辆与车辆之间、车辆与其他设备之间、车辆与人之间的互联互通，从而实现对车辆的监控、大数据的共享分析、甚至自动驾驶等各类业务[8] - 工业互联网产业规模预计达到1.2万亿元[38] - 工业互联网已广泛融入45个国民经济大类[38] - 工业互联网平台数量超过50家[37] - 车联网产业规模预计在“十四五”时期每年增加值超万亿元[38] - 车联网技术C-V2X已形成完整的产业生态[38] - 车联网技术C-V2X已在全国建设17家国家级测试示范区[38] - 车联网技术C-V2X已在全国建设4个国家级车联网先导区[38] - 车联网技术C-V2X已在全国建设16个“双智”试点城市[38] - 车联网技术C-V2X已得到十几家车企认可并发布量产车型[38] - 车联网技术C-V2X已纳入《C-NCAP路线图（2022～2028年）》[38] - 预计到2025年底，全球C-V2X新车装车量累计可达1.625亿辆，C-V2X模组市场规模累计可达500亿元[39] - 预计到2025年底，RSU累计部署预计66.5万台，RSU设备市场规模预计累计300亿元，对应的集成建设费约300亿元[39] - 等保2.0将带来新增安全市场空间250亿以上，未来几年信息安全、服务器等市场保持CAGR在8%-10%以上，每年的市场规模达到千亿以上[39] - 中国信创产业市场规模在2026年或将突破2万亿，年复合增长率为39.19%；在一般估计下，市场规模或将突破2.1万亿，年复合增长率为39.34%[39] - 2021年，中国整体IDC业务市场总体规模突破3000亿元，达到3012.7亿元，同比增长34.6%，预计到2024年，规模将达到6122.5亿元[40] - 未来几年，中国IDC市场仍将保持20%以上的行业增长速度[40] - 2022至2026年，PC市场复合增长率将为4.0%，商用市场五年复合增长率将达到3.7%，消费市场五年复合增长率将达到4.4%[40] - 互联网行业仍是中国数据中心市场的主要需求方，来自视频、电商、游戏的需求占比接近七成[40] - 互联网头部企业正在寻求自身优势业务与其它细分领域业务融合发展，这将带来新一波的互联网行业IDC需求增长[40] - 大型企业将目光转向自然环境更好、部署成本更低的西部地区，IDC资源开始向内地倾斜[40] 公司业务与产品 - 公司推出工业互联网平台DTiiP，通过数据分析实现智能运转和远程操控，推动服务型制造发展[41] - 公司在车联网领域参与了30余个城市和数条高速公路的车路协同系统部署，C-V2X设备总量全国第一[41] - 公司可信（云）计算产品通过等保2.0三级技术要求，支持X86/ARM架构及国产CPU平台[42] - 公司在云计算和网络安全多个项目中积极贡献，是开源社区的持续参与者[42] - 公司IDC服务业务拥有跨地区增值电信业务经营许可牌照、CDN牌照、云牌照[42] - 公司数据化营销业务与头部企业如中国移动、中国电信、中国联通、支付宝、央视财经等建立战略合作[42] - 公司IT销售板块代理销售华硕、联想等IT产品，与京东、苏宁形成战略合作关系，拥有优质客户资源[43] - 公司行业企业信息化板块重点布局工业互联网、车联网、可信计算等领域，提供产品及解决方案[44] - 公司信息服务板块包括IDC（数据中心）和数据化营销，积极开展业务转型和商业模式创新[45] - 公司IT销售业务主要为IT产品和小家电产品销售，提供高质量的产品与服务[45] - 公司拥有多项资质，包括涉密信息系统集成（甲级）、信息系统建设和服务能力评估CS4级、安防工程（壹级）等[46] - 公司在工业互联网领域，接入设备数量达10000+，覆盖东北、华北、华东、华中等大区[46] - 公司车联网业务推出全球首款C-V2X商用模组，实现C-V2X车规级模组量产[46] - 公司参与30余个城市和数条高速公路的车路协同系统部署，建设全球里程最长的石渝高速车路协同样板工程[47] - 公司车路云协同平台具备V2X地图制作、高精度地图处理、事件智能处理预警引擎等多项能力[47] - 公司可信（云）计算业务参与多项国家、行业标准的制定，构建了端到云可信系统解决方案[47] - 公司在工业互联网方向，承接浙江机器人产业大脑、京东玉环产业大脑等项目建设[48] - 公司在ToB侧SaaS应用，承接了中国某设计院集团科研与生产一体化平台（PMS+MES）、东风汽车等项目[48] - 公司智慧广电业务成功落地中国广电各省分公司5G业务支撑客户服务体系[48] - 公司通过投资合作，开展模组、整机终端的迭代研发、销售和交付，面向智慧高速等应用场景提供智能网联解决方案[48] - 公司重点聚焦智慧城市、数字司法、运营商生态、智慧能源、教育信息化、特种信息服务等业务板块，打造了一系列重点标杆项目[49] - 在智慧城市业务领域，公司中标常德市智能网联停车场建设项目，为常德市54个停车场进行智能化改造[49] - 在数字司法业务领域，

高阳捷迅业务情况 - 话费充值业务上半年月充值业务量超150亿元，占高阳捷迅小额商品交易服务收入比例从去年40%升至60%以上，主要合作伙伴有支付宝、腾讯等 [3] - 卡兑换业务是盈利主要来源之一，公司通过提高话费充值业务占有率提升其市场占有率，已与多家移动游戏厂家及支付平台合作 [3][4] - 综合卡兑换业务包括三大运营商间业务兑换、游戏充值与点卡兑换、电商预付卡兑换及未来支持多种积分卡和服务卡兑换 [4] 互联网话费充值业务趋势 - 以中移动为例，目前30%-35%业务量通过代理渠道完成，其中30%为线上业务、70%为线下业务，未来线上业务可能增至50%以上，业务量增长空间大 [4] - 因前期投入大、边际成本低，大型公司有规模效益和客户覆盖率，行业会出现集中趋势 [4] 高阳捷迅“护城河” - BAT是平台公司，高阳捷迅是业务公司，平台需业务公司提供业务吸引流量 [5] - 充值业务利润低，月流水3亿左右才能盈亏平衡，且因移动分省结算及联通多省无空充接口，有业务和技术进入壁垒 [5] 综合卡兑换业务市场 - 运营商方面，未来消费者可用优惠兑换充值卡 [5] - 虚拟运营商认可高阳捷迅服务，有几十亿卡兑换市场空间 [5] - 电商预付卡兑换有微信公众号CardExchange，可兑换京东和苏宁预付卡，市场规模几百亿，毛利率2%-5% [5] 应用分发业务 - 公司子公司高鸿通信持有45%股权，其他合作方持有55%股权 [5] - 业务聚焦移动互联网应用分发线下渠道建设，为公司移动互联网业务推广提供渠道平台，提升盈利 [5] 混合所有制改革 - 公司关注国务院国资委央企改革政策导向，从股东层面已是混合所有制企业 [6] - 未来改革方向是发挥管理层和经营者积极性，将在市场化选聘、考核、股权激励等方面探索 [6]

会议基本信息 - 会议类型为业绩说明会，时间是2014年8月20日，地点在国泰君安全时电话会议平台 [1][2] - 主持人为宋嘉吉、王胜（国泰君安），参与人员包括刘昌（亨利达）、金昭辉（宝盈基金）等众多机构人员 [1][2] - 上市公司接待人员为高鸿股份副总经理、董事会秘书王芊 [2] 2014年上半年业绩情况 - 公司实现营业收入257,144.88万元，利润总额5,668.81万元，归属母公司净利润1,601.17万元，营业收入和利润总额同比增长41.7%，归属母公司净利润较上年同期下降40.05% [2] - 利润总额上升但净利润下降主因：上半年盈利较多的高阳捷迅和南京鼎恒持股比例分别为36%、58%，扣除其影响，净利润下降是研发、房租及财务费用增加所致 [2] 业务相关问题 系统集成业务 - 上半年系统集成收入大幅上升，但毛利率下滑19个百分点，主要因收入上升，全年收入会大幅增加，毛利率会下降但高于去年水平（3%） [3] - 中报存货达19亿，去年同期6.8亿，主要是系统集成业务存货，下半年收入会逐步确认 [3] 高阳捷迅业务 - “护城河”：BAT是平台公司，高阳捷迅是业务公司，充值业务需巨大交易量支撑盈利，月流水3亿左右才能盈亏平衡，移动分省结算及联通多省无空充接口现状形成业务和技术进入壁垒 [3] - 与银行合作：为银行提供互联网支付直联客户，进入银行网上商城，提供虚拟商品服务，包括充值、未来流量充值、游戏点卡销售 [3] - 运营商比例：充值业务三大运营商比例与业务比例基本一致，移动、联通、电信为6:3:1 [3] - 中标情况：2014年8月15日高阳捷迅中标中移电子商务有限公司中移电子商务全网有价卡电子化系统一期工程应用软件开发和系统集团项目应用软件标段，未达重大合同标准，合同未签，此次中标为扩大市场份额创造机会，其产品已覆盖联通23个省、电信5个省 [4] 彩票业务 - 已建立自有出票基地，初期开展B2B业务，日交易量过百万，下一步会在彩票移动客户端发力，与高阳捷迅开展支付业务合作，与线下应用分发渠道开展客户端推广合作 [4] 互联网应用分发业务 - 线下应用分发渠道在3.15晚会后受主流CP重视，线下与线上渠道将长期共存，是CP重要用户增长渠道，公司按工信部要求整改，发布应用商店有利于用户累积和长期运营，线下渠道建设能为移动互联网业务推广提供平台，提升盈利能力 [5] 公司改革与新业务规划 国企改革 - 公司高度关注国企改革政策导向，控股股东持股比例不高，从股东层面已是混合所有制企业，未来改革方向是发挥管理层和经营者积极性，将在市场化选聘、考核、股权激励等方面积极探索 [5] 新投入业务 - 控股子公司大唐融合是知名呼叫中心解决方案提供商，在广电呼叫中心市场份额超50%，在广电行业、企业级呼叫中心竞争力强，可提供全方位解决方案，随着第三产业占比提升，BPO呼叫中心有较大市场机会 [5]

高阳捷迅业务介绍 - 话费充值业务上半年超150亿元，占高阳捷迅小额商品交易服务收入比例从去年40%升至60%以上，主要合作伙伴有支付宝、腾讯、京东等 [2] - 卡兑换业务是盈利主要来源之一，公司通过提高话费充值业务占有率提升其占有率，已与多家移动游戏厂家及支付平台合作 [2] - 综合卡兑换业务包括三大运营商话费流量兑换、游戏充值与主流游戏兑换、电商预付卡兑换，未来支持多种积分卡和服务卡兑换 [2] 互联网话费充值业务趋势 - 以中移动为例，目前30%-35%业务量通过代理渠道完成，其中30%为线上业务，70%为线下业务，未来线上业务可能到50%以上，业务量有较大增长空间 [2][3] - 因前期投入大、边际成本几乎为零，大型公司有规模效益和广泛客户覆盖率，小公司进入困难，会出现行业集中趋势 [3] 高阳捷迅“护城河” - BAT是平台公司，高阳捷迅是业务公司，平台公司需业务公司提供业务吸引流量 [3] - 充值业务利润低，月流水3亿左右才能盈亏平衡，因移动分省结算及联通多省无空充接口现状，有业务和技术进入壁垒 [3] 移动支付业务 - 公司控股子公司高阳捷迅的全资子公司一九付公司拥有第三方支付牌照，从事互联网支付业务，围绕多种支付应用场景提供解决方案 [3] 应用分发业务 - 公司子公司高鸿通信持有45%股权，其他方共持有55%股权 [4] - 业务将优质移动APP内容开发商产品推广给无便利网络途径获取APP的用户，聚焦线下渠道建设，为公司移动互联网业务提供渠道平台，提升盈利 [4] 混合所有制改革 - 公司关注国务院国资委央企改革政策导向，控股股东持股比例不高，从股东层面已是混合所有制企业 [4] - 公司未来改革方向是发挥管理层和经营者积极性，将在市场化选聘、考核、股权激励等方面探索 [4]

公司整体业绩 - 2015年营收74.2亿，同比增长5%；净利润8538万，同比增长51% [3] - 2016年一季度受行业竞争及季节性影响，除高阳捷迅、鼎恒外子企业普遍亏损，业绩下滑 [3] 子公司业务情况 高阳捷讯 - 2013年纳入上市公司，2015年完成业绩承诺 [3] - 话费充值领域竞争激烈，大客户腾讯、阿里直接与运营商对接，话费流量和收卡收入市场份额大幅下降，运营商成本控制严格，毛利低甚至负毛利，发展不乐观 [3] 高鸿鼎恒 - 以IT设备代销业务为主，在江苏，客户主要是苏宁和五星 [3] - 与客户合作良好，营收利润保持相对稳健水平，业务情况与神州信息类似但规模略小 [3][4] 公司其他业务情况 企业信息化业务 - 以IP通信系统集成为主，开展教育信息化项目（密云，与教育云相关且投入较大） [4] - 广电信息化业务由大唐融合负责，公司控股49.9%，为单一最大股东，其他持股方为公司管理层及各省广电网络公司 [4] 信息安全领域 - 主要由高鸿数据开展基于软件的网络检测业务，与全球领先公司合作，产品能力较强 [4] - 具体方向是基于已知、未知的新一代智能漏洞扫描风险评估管理系统 [4] 互联网彩票业务 - 一直停止运营，国家政策不明朗，暂无继续业务打算，技术团队转做电商运营 [4][5] 车联网业务 - 围绕“大唐车联网联合实验室”开展，LTE - V利用大唐TD - LTE技术开发，有自主知识产权 [5] - 实验室在技术研究和标准化、原型验证样机开发、应用系统开发及演示、专利申请等方面取得进展，后续发展取决于相关标准推进程度 [5] 股权与改革情况 股权比例 - 大股东大唐电信集团持股比例约14%，暂无增持等考虑 [5] 国企改革 - 2014年在大唐电信集团内开展混合所有制试点，完成第一期限制性股票股权激励计划 [5] - 国企改革1 + N顶层构架政策出台，国资委前期试点，控股股东未列入试点企业名单，改革进展较小 [5]

可信计算产业背景 - 可信计算是编码人员编写校验值与核心代码比对验证，检验程序由硬件完成以保护系统完整性的过程 [1][2] - 我国信息安全形势严峻，政策发力推进自主可控、国产替代，可信计算是解决信息安全的基础技术，产业链初步成熟 [2] - 过去可信计算标准因国内外规则不兼容未大规模推广，2012 年国内与国际组织接触推动 TPM2.0 兼容中国商用密码，2015 年 TPM2.0 成为国际标准 ISO11889 - 2015，在中国有了推广基础 [2] - 国内安全市场、可信服务器市场前景向好，可信云市场潜力巨大 [2] 可信产业发展计划 发展规划 - 推动自主可控可信计算技术在信息、通信和工控领域全面应用，促进网络安全和信息化双轮一体化平衡发展 [2] - 成为可信（云）计算全产业链重要参与者和产业化主要推动者，以及优秀的产品、解决方案、咨询、培训和运营服务提供商和龙头企业 [2][3] - 以产品 + 方案 + 服务立体化模式全面推进，开放思维做好产业生态 [3] 发展现状 - 到 2017 年年中，完成从 1U1 路到 4U4 路可信服务器产品研发，发布可信存储和可信网络产品，覆盖多种应用场景，可信服务器产品系列初步形成 [3] - 完成可信管理平台开发，可信云平台进入 β 测试阶段，公司是中国开源云联盟安全组组长单位，积极推进可信计算保护云计算 [3] 行业竞争与客户 主要竞争对手 - 国内从事可信云平台系统的厂家有华为、浪潮和公司，华为可信产品全平台系统一体化，公司与业内厂家合作推进可信产品推广应用 [3] - 中电集团（CEC）做整体可控产品线，包括国产主机、CPU、云系统集成，全资收购“可信华泰” [3][4] 潜在客户 - 政府、医疗（DRGs 诊断相关分类）、电信运营商、电力、金融、广电 [4] 高阳捷迅车主服务平台 - 高阳捷迅挂牌引入战略者有序进行 [4] - 高阳捷迅为蚂蚁金服开发的车主服务平台推进加油服务、停车与违章查询业务深入合作 [4]

分组1：信息安全形势与政策 - 我国信息安全形势严峻，2017年5月“勒索”病毒波及99个国家，全球10万台电脑被感染；2014年4月心脏出血漏洞可攻击全球三分之二网站；2013年6月斯诺登曝光美国PRISM计划；2010年6月震网病毒攻击能源设施；云安全热点事件频发，如2015年10月网易邮箱过亿数据泄露等 [3] - 信息安全及自主可控政策发力，产业政策将信息安全上升为国家战略，2014 - 2016年出台多项政策，银行业从2015年起对安全可控信息技术应用比例逐年增加，至2019年达不低于75%，2015年2月105项项目入选国家信息安全专项清单 [4] - 大型政企有信息安全合规政策，2016年出台云计算信息安全等级保护政策，对国家政府机关等强制进行信息等级保护检查和认证 [5] 分组2：可信计算价值与产业链 - 可信计算是解决新时代信息安全的基础技术，采用运算和防御并行双体系架构，能实现计算机体系结构主动免疫，构建主动防御安全防护系统 [8][9] - 可信计算产业链初步成熟，《国家中长期科学技术发展(2006 - 2020年)》提出发展高可信网络，“十二五”规划将可信计算列为重点，40多家单位参与标准制定，申报专利40多项，很多单位研制了可信部件和设备 [12] 分组3：可信计算市场分析 - 国内安全市场前景向好，2015年我国信息安全市场规模为26.20亿美元，同比增长17%，预计2019年达48.22亿美元，2015 - 2019年CAGR为16.6%，政府及企业投入增长为可信计算提供机遇 [15] - 可信服务器市场前景乐观，普通服务器市场良好，2018年X86服务器市场规模将达800亿左右；微软、Intel等推动可信计算应用，国产可信服务器预计两年内达10万台规模，五年达30万台规模 [16][17] - 可信云市场潜力巨大，我国私有云市场规模从2013年起年化增长率27%，2015年达275亿元，预计未来5年年化增长21%，2020年达712亿元，政企客户是主要需求方 [18][19] 分组4：大唐高鸿可信计算发展 - 发展规划是推动自主可控可信计算技术应用，成为可信（云）计算全产业链重要参与者和产业化推动者，采用产品 + 方案 + 服务模式，做好产业生态，应用场景包括云数据中心、移动支付等 [21][23] - 发展现状：到2017年年中完成从1U1路到4U4路可信服务器研发，形成产品系列，完成可信管理平台开发，可信云平台进入β测试阶段；取得多项专利和认证，拥有多项核心技术；是多个联盟成员，获多项奖项 [26][27][28] - 市场拓展取得初步成绩，重点拓展政府、电信等行业样板客户，如百洋集团、北京联通等 [30]