公司基本情况 - 主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，布局车用安全、广告材料、新材料三大产业 [1] - 以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略，核心竞争力是高端品质、国际领先技术和优秀管理团队，愿景是做全球领先的产品制造商和服务提供者 [1] - 未来三年三大类产品均有新产能投放，推动公司进入新一轮增长 [1] 涤纶工业丝业务 - 目前总产能19万吨，车用丝比率达67% [1] - 新产能4万吨上半年投产，预计两年消化，未来三年有新增效益 [2] - 涤纶安全气囊丝市场空间因汽车安全受重视、安全气囊配置数目增多而不断打开 [2] - 高模低收缩和帘子布市场受益于新车增速和替换胎市场，前景广阔 [2] - 车用产品有较高技术壁垒，行业进入有较宽护城河，涤纶帘子布产品经四年多认证及培育，随替换胎市场扩大和公司行业地位提升，未来发展空间大 [3] 万向创投减持情况 - 万向创投2001年加盟公司，2008年公司上市后未减持，至今持股15年，现因自身发展资金所需减持 [3] - 公司未收到其减持相关进展告知函，减持不会对公司经营产生影响 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002206，证券简称为海利得 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2016 年 9 月 20 日至 22 日，地点在海利得公司 7 - 1 会议室 [1] - 参与单位及人员包括拾贝投资张望、浙商证券邓胜、广州证券邓聪、花旗银行陈林等，上市公司接待人员有董事会秘书吕佩芬和证券事务代表魏静聪 [1] 公司业务布局 - 主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，布局车用安全、广告材料、新材料三大产业 [1] - 以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略，愿景是在专业领域做全球领先的产品制造商和服务提供者 [1] 涤纶工业丝业务 - 目前总产能 19 万吨，车用丝比率达 67% [1] - 新产能 4 万吨于上半年投产，预计需两年消化时间，未来三年均有新产能投放 [1][2] 涤纶帘子布业务 - 公司的车用产品有较高技术壁垒，行业进入有较宽护城河，帘子布产品经历四年多认证及培育，随替换胎市场扩大，未来发展空间大 [3] 万向创投减持情况 - 万向创投 2001 年加盟公司，2008 年公司上市后未减持，至今持股 15 年，现因自身资金需求减持 [3] - 公司未收到其减持相关进展告知函，减持不会对公司经营产生影响 [3]

公司概况 - 主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，布局车用安全、广告材料、新材料三大产业 [1] - 以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略，愿景是做全球领先的产品制造商和服务提供者 [1] - 未来两年三大类产品均有新产能投放，将推动公司进入新一轮增长期 [1] 涤纶工业丝业务 - 原产能13.5万吨，4万吨车用丝项目及1.5万吨帘子布配套高模低收缩丝项目陆续投产，完全投产后总产能达19万吨，车用丝比率达67% [2] - 4万吨新产能投放预计需两年，今明两年均会产生不同程度效益 [2] 塑料制品业务 - 新产品石塑地板设备基本满产，第二条生产线下半年投产，是未来新的盈利增长点，销售量将大幅扩大 [2] - 石塑地板相对传统强化地板有多种独特优点，能满足客户个性化需求，主要客户为欧美和澳大利亚等地区，已通过相关认证 [2] - 开发的止滑地板深受客户欢迎 [2] 帘子布业务 - 第二条生产线已开车，可生产产品供客户认证，达产时间较第一条生产线快 [2] - 第一条生产线全部供应一线品牌，第二条生产线供应一线品牌有余量时可选优质国内客户 [2] - 2016年住友、库柏等客户将大批量供货，随着产品继续认证通过，销量和盈利将有效提升 [2] - 预计今年帘子布外销及外资客户销量占比超70% [2] 行业优势 - 车用产品有较高技术壁垒，行业进入有较宽护城河，涤纶帘子布产品未来发展空间大 [3] 非公开发行股票事项 - 非公开发行股票事项正常进行，已获中国证监会审核通过，未收到批文，会做好增发前期路演及投资者接待工作 [3]

事故恢复情况 - 事故停车的是马桥聚酯和部分工业丝生产线，尖山工厂3万吨帘子布及配套丝、塑胶材料未受影响 [1] - 大部分纺丝生产线12月上旬启用备用锅炉恢复生产，聚酯和小部分普通丝待新天然气锅炉供热，新锅炉12月19日晚点火，预计1月初全面复产并发布进展公告 [2] - 车用丝客户基本未受影响，公司海外和内部有库存，未受影响产线持续生产，可供货至1月中旬以上，非车用产品可采购中石化切片纺丝，多家客户察看后消除供货担心 [2] 厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [2] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能，塑胶产能已搬迁至此 [2] 帘子布事业部情况 产量及产能规划 - 尖山有3万吨HMLS和帘子布，目前帘子布月销量2000多吨 [3] - 尖山三期扩建2万吨HMLS，预计2017年中完成设备安装调试，2017Q3投产，帘子布三期1.8万吨项目预计2018年下半年投产 [3] 客户情况 - 客户结构中84%是外资企业（米其林、大陆等），16%是中资企业（中策、玲珑等） [3] - 固铂方面，产品已近全覆盖美国、墨西哥工厂 [3] - 米其林方面，2016年Q4开始为中国工厂供货，已签2017年框架协议，将扩大支持其多家工厂并合作开发新业务 [3][4] - 韩泰方面，完成韩泰（中国）所有聚酯帘布规格产品认证，全面支持其三家工厂 [4] 塑胶石塑地板情况 产量及产能规划 - 2015年以市场开发为主，今年6月后产能有瓶颈，新增118亩土地用于地板项目 [4] - 2017年计划产能达600万平方，预计下半年达到，未来3年产能将较大增长 [4][5] 客户情况 - 欧美对塑胶地板接受度高，公司拿到欧标、美标认证，产品环保领先，定位替代中高端复合地板 [5] 价格、成本 - 价格80块/平米，8月因产能瓶颈推掉低端客户，目前70 - 80%是高端产品 [5] - PVC涨价影响不大，原料1/3是PVC，2/3是填充料碳酸钙，高端品种议价能力强 [5]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能，塑胶产能也在尖山厂区 [1][3] 涤纶工业丝事业部 - 2016年投产的4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝）2017年进一步释放，成为利润增长点之一 [3] - 新增20万吨聚酯建设工程项目，保证车用丝质量稳定性 [3] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [3] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山3万吨HMLS丝和帘子布，2017年度设备满负荷生产，销量在2016年基础上增长 [3] - 尖山三期2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [3][4] 客户情况 - 帘子布客户中80%以上是外资企业（米其林、大陆等），约20%是中资企业（中策、玲珑等） [4] 塑胶石塑地板 产量及产能规划 - 2016年塑胶地板销售额达1亿多，2017年预计大幅增长 [4] - 新增1200万平米石塑地板建设项目，后续根据市场情况逐步投产 [4] 市场定位 - 欧美客户对塑胶地板接受度高，产品已获欧标、美标认证，定位替代中高端复合地板 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员包括海通证券刘海荣、上海电气财务公司李波等多家机构人员 [1] - 活动时间为2017 - 4 - 27，地点在海利得公司7 - 2会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、财务负责人吕佩芬和证券事务代表魏静聪 [1] 公司一季报情况 营收情况 - 公司营业收入较上年同期增长18.89%，原因是5.5万吨车用丝产能去年上半年陆续投产，今年产能增加 [3] 净利润情况 - 公司扣非的净利润较上年同期下降11.30%，原因包括马桥工厂锅炉房火灾致生产线停产影响非车用丝产量；需兑现火灾前低价非车用丝订单，而原材料价格上涨超1000元/吨致亏损；车用丝按上季度原材料价格加成定价，一季度原材料价格较上年四季度上涨影响毛利 [3] 营业外收入情况 - 营业外收入增长，原因是公司处置一处不动产获政府补偿，以及处置部分老旧设备产生收益 [3] 提问环节要点 未来产能投放 - 目前主要有4万吨高模低收缩丝和3万吨帘子布项目 [3] 石塑地板销售 - 一季度因国内外地板展会及春节因素，石塑地板销售处于淡季，二季度销售量会增加 [4]

公司基本情况 - 公司主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，2016年度实现营业收入25.67亿元，同比增长21.01%，实现净利润2.55亿元，同比增长30.51% [3] - 未来两年，三大类产品均有新产能投放，将推动公司进入新一轮增长期 [3] - 公司投资布局车用安全业务、广告材料业务、新材料业务三大产业，以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略 [3] - 高端品质、国际领先技术以及优秀管理团队是公司核心竞争力，目标是在专业领域做全球领先的产品制造商和服务提供商 [3] 业务相关问题 安全带丝业务 - 按2016年9000多万辆汽车产量计算，约需消化安全带丝10万吨左右，公司市场占用率约30%，未来随汽车产量增长和研发力量增强，销量会不断增长，还会研发新品为2019年以后打下基础 [3] 高田气囊门事件影响 - 高田气囊门事件对公司影响偏正面，有利于高田气囊同行业公司如TRW、KSS、AUTOLIV等，公司作为其供应商会增加一定业务量 [4] 与华懋科技关系 - 公司是华懋科技的安全带丝和安全气囊丝的供应商 [4] 帘子布生产 - 公司自产原丝优先供应帘子布生产，少数外部采购，定价方式为原材料价格加差价 [4] 止滑地板销售 - 2016年下半年以来，公司石塑地板销售结构不断优化，自主研发的石塑地板销售占比高时近50%左右，目前国内尚未销售，会根据市场情况逐步推进，引入相关人才，构造营销结构 [4] 与晓星关系 - 在涤纶工业长丝领域，公司与晓星既是竞争对手又是合作伙伴，公司曾是晓星车用丝供应商，晓星2012年收购公司安全气囊丝客户之一GST，但GST销量稳步增长，证明公司车用丝品质和技术 [4] - 在帘子布领域，晓星产能和市场份额全球第一，公司产品品质和技术水准不亚于晓星，全面通过韩泰嘉兴工厂认证，供货量达其采购量的30% [4]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能及塑胶产能 [1] 涤纶工业丝事业部 - 2016年投产的4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝）2017年进一步释放，提高车用丝比例，成为利润增长点之一 [2] - 新增20万吨聚酯建设工程项目，从源头保证车用丝质量稳定性 [2] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [2] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山3万吨HMLS丝和帘子布预计2017年度设备满负荷生产，销量在2016年基础上增长 [2] - 尖山三期2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2][3] 客户情况 - 帘子布客户中80%以上是外资企业（米其林、大陆等），约20%是中资企业（中策、玲珑等） [3] 塑胶石塑地板 产量及产能规划 - 2016年塑胶地板销售额达1亿多，预计2017年大幅增长 [3] - 新增1200万平米石塑地板建设项目，后续根据市场情况逐步投产 [3] 产品定位 - 欧美客户对塑胶地板接受度高，产品获欧标、美标认证，定位替代中高端复合地板 [3]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能，还有塑胶产能 [2] 涤纶工业丝事业部 - 2016年投产的4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝）2017年进一步释放，成为利润增长点之一 [2] - 新增20万吨聚酯建设工程项目，从源头保证车用丝质量稳定性 [2] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [2] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山3万吨HMLS丝和帘子布，2017年度设备满负荷生产，销量在2016年基础上增长 [2] - 尖山三期2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2][3] 客户情况 - 帘子布客户中80%以上是外资企业（米其林、大陆等），约20%是中资企业（中策、玲珑等） [3]

公司基本情况 - 主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，前三季度营业收入18.8亿元，同比增长18.66%，净利润2.32亿元，同比增长36.52% [2] - 今年上半年完成非公开发行股票，募集资金6亿元，未来两年三大类产品均有新产能投放 [2] 公司战略及文化 - 投资布局车用安全、广告材料、新材料三大产业，以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略 [2] - 核心竞争力为高端品质、国际领先技术和优秀管理团队，有全球化视野、高端客户，兼具民企活力与外企管理，目标是做全球领先制造商和服务商 [2][3] 提问环节 营业外收入 - 前三季度营业外收入623.97万元，较上年同期增长10.92%，主要来自政府补贴收入 [3] 万向创投减持及利润增长点 - 未收到万向创投减持通知，前期推荐承接股份投资者暂无进展 [3] - 短期产能扩张有项目支撑，长期根据市场需求考虑主业扩产，贴近目标客户市场进行海外布局 [3] 高田气囊门及地博案件 - 高田气囊门对公司气囊丝销售无直接影响，对其气囊业务有严重影响，一定程度利于同行，公司是同行供应商 [3] - 地博案件嘉兴中院重审未开庭，无法预计对公司利润的影响 [3] 帘子布材料 - 帘子布材料主要有尼龙66、尼龙6、涤纶，尼龙6用于斜交胎，市场萎缩；尼龙66用于子午轮胎冠带层，涤纶用于子午轮胎胎体层，两者应用比例约3.5：1 [3][4] 竞争与产品问题 - 晓星帘子布价格因市场和区域而异，公司目标客户为国外和外资高端客户，产能3万吨，与晓星有差距，晓星国外价格高 [4] - 石塑地板国内江苏和常州有厂家，公司引入台湾团队，定位高端，自主研发止滑地板收缩性指标全球领先，主要出口海外，客户定位高端 [4] - 有色丝产品因环保受重视，可节约染整工序、耐褪色性好，应用于儿童座椅安全带等产品 [4]