会议情况 - 2024年6月17日公司第六届董事会第二十四次会议通讯表决召开，9名董事全出席[3] 募资调整 - 调整前募资不超170,000.00万元，拟投5项目，合计投资235,654.87万元[4][6] - 调整后募资不超164,900.00万元，拟投5项目，合计投资242,554.87万元[7][8] - 扣除5,100.00万元财务性投资后为调整后募资总额[9] 项目投资 - 青岛万马高端装备产业项目（一期）因铜价上涨由165,010.00万元调至177,010.00万元[6][8][9] 议案表决 - 多项向特定对象发行股票相关议案表决通过，部分需提交股东大会审议[9][11][12][13][14][15][16][17] 有效期延长 - 向特定对象发行股票股东大会决议有效期延至2025年7月21日[15] - 董事会办理发行股票相关事宜授权有效期延至2025年7月21日[16] 后续安排 - 董事会择期召集股东大会审议发行股票相关议案[18]

信用评级 - 公司主体长期信用等级为AA，“21万马01”和“23万马MTN001（科创票据）”信用等级为AAA，评级展望稳定[5] - 海控集团主体长期信用等级为AA，“21万马01”和“23万马MTN001（科创票据）”信用等级为AAA，评级展望稳定[107] 业绩数据 - 2023年营业总收入151.21亿元，同比增长3.04%；利润总额6.05亿元，同比增长35.14%[16] - 2024年1 - 3月营业总收入38.01亿元，同比增长23.61%，利润总额0.72亿元，同比下降33.94%[58][75][114] - 2023年电力产品收入较上年增长4.43%，高分子材料收入增长4.69%，通信产品收入下降18.52%[55] - 2023年毛利率较上年提升0.74个百分点，2024年1 - 3月毛利率同比下降1.20个百分点[56][58] 产能与产量 - 截至2023年底，电力产品产能达53.59万KM/年，高分子材料产能达62.17万吨/年[16][47] - 2023年电力产品产量38.78万KM，同比增12.57%；通信产品产量54.73万KM，同比降22.14%；高分子材料产量52.98万吨，同比增18.58%[66] 知识产权与标准 - 截至2023年底，拥有有效知识产权696项，其中发明专利80项等[16] - 参与国家标准、行业标准及团体标准的制定或修订累计97余项[16] 资产与负债 - 截至2023年底，合并资产总额137.60亿元，所有者权益54.23亿元；2024年3月底，合并资产总额133.21亿元，所有者权益55.06亿元[31] - 截至2023年底，全部债务61.31亿元，较上年底增长9.49%；2024年3月底，负债总额78.15亿元，较上年底下降6.27%[17][82] - 2023年底应收账款账面价值40.36亿元，较上年底增长6.65%；2024年3月应收账款48.87亿元[66][78][80][114] 原材料采购 - 2023年采购额占比前四的原材料占年度采购总额约75%，铜杆采购量同比增长22.55%等[60] - 2023年对前五大供应商采购金额为54.44亿元，占当年采购总额比重同比增长5.70个百分点至43.37%[61] 销售与客户 - 2023年直销业务收入占营业总收入比重为94.21%[63] - 2023年对前五大客户销售额36.34亿元，占年度销售总额24.03%，较上年升高14.83个百分点[66] 项目与资金 - 在建项目规划总投资21.07亿元，截至2024年3月底已完成25.53%，面临资金筹集压力[69] - 本次向特定对象发行股票数量不超过310646729股，募集资金总额不超过17.00亿元[50][51] 其他 - 截至2024年3月底，公司总股本103548.91万股，控股股东海控集团持股25.01%，其中12948.79万股已质押，占其持股数量的50.00%[30] - 2023年公司充电设备对外销售发出量同比增长33%[46] - 2023年公司解决就业5550人次，拥有认证内训师150人，覆盖6大专业[98]

募集资金与项目投入 - 本次发行拟募集资金总额不超过17亿元[9] - 项目一拟投入10亿元，项目二拟投入2亿元，项目三拟投入1亿元，上海新材料研究院建设项目拟投入1.5亿元[9] 产能与产量 - 项目二全部建成并达产后预计可形成年产16,000公里电线电缆生产能力，新增产能8,615公里[9][10] - 项目三完成后万马高分子将新增高压电缆绝缘料产品产能2万吨（含副产品）[20] 人员情况 - 截至2024年3月31日，公司员工总数为5,634人，其中技术人员458人[21] - 本次发行募集资金投资项目预计新增人员合计968人[22] 专利与标准 - 截至2024年3月31日公司拥有有效专利676项，2022年参与制订9项国家标准和1项行业标准[25] 收入与利润 - 项目一达产后预计年销售收入为427,283.19万元（不含税），项目二和项目三达产后预计年销售收入分别为41,009.46万元和26,368.99万元[30] - 青岛万马高端装备产业项目（一期）达产后预计净利润21,784.96万元[59][60] 成本与毛利率 - 近三年发行人电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%和11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%，高于报告期内电力产品毛利率平均值12.89%[9] - 项目二按产品预估耗用量定额重新估算后，毛利率（达产年）为21.49%，项目三为17.05%[38][40] 市场与行业 - 2017 - 2023年我国风力装机量年均复合增长率17.98%，风力发电量年均复合增长率20.11%[76] - 2017 - 2023年我国光伏装机容量年均复合增长率29.33%，光伏发电量年均复合增长率30.94%[78] 订单与合同 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约为4,656.19万元[92] - 截至2024年4月8日，公司与部分现有储备客户已签订但未执行的框架合同金额约为15,034.39万元，合同合计金额为22,022.48万元[93] 境外业务 - 报告期内境外收入占营业收入比重分别为5.85%、7.94%、10.49%和11.18%，呈上升趋势[144] - 2024年1 - 3月公司境外销售收入合计12,222.61万元[164] 风险提示 - 募投项目实施可能受管理、不可抗力、市场环境等因素影响导致延误或停滞[130] - 募投项目效益受国家产业政策、市场供求等因素影响，可能不及预期[131]

募集资金与项目投资 - 本次发行拟募集资金不超过17亿元，10亿投项目一，2亿投项目二，1亿投项目三，1.5亿投上海新材料研究院建设项目[4] - 海控集团拟认购股票数量为本次实际发行数量的25.01%[5] 市场数据 - 报告期各期铜市场价分别为4.89、6.87、6.75、6.87万元/吨，项目一铜价参照历史平均取5万元/吨不变价[4] - 2022 - 2023年主要原材料低密度聚乙烯市场均价分别为1.10、0.91万元/吨，变动比例为 - 17.27%[16] 业绩数据 - 近三年公司电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%、11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%[4] - 2021 - 2023年公司电力产品营业收入分别为771059.45、850300.64、887940.67万元，产能利用率保持在90%左右[93] 项目产能与收入 - 项目一达产后预计年销售收入为427283.19万元，项目二和项目三分别为41009.46、26368.99万元[12] - 项目二全部建成并达产后预计年产16000公里电线电缆，新增产能8615公里[5] 行业发展数据 - 2017 - 2023年，风力装机量年均复合增长率为17.98%；风力发电量年均复合增长率为20.11%[58] - 2017 - 2023年光伏装机容量年均复合增长率29.33%；光伏发电量年均复合增长率30.94%[62] 客户与订单 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约4656.19万元[74] - 截至2024年4月8日，公司未执行框架合同金额约为15034.39万元，合同总金额为22022.48万元[75] 知识产权 - 截至2024年3月31日，万马专缆拥有有效知识产权30项，其中发明专利5项[82] 境外业务 - 报告期内公司境外收入占营业收入比重分别为5.85%、7.94%、10.49%、11.18%，呈上升趋势[113] - 2024年1 - 3月亚洲地区境外主营业务销售收入17378.54万元，占比45.67%[118] 存货与减值 - 报告期各期末发行人存货账面价值分别为78404.86、99578.01、85802.06、104114.35万元[113] - 2022年末发行人商誉账面价值为15096.76万元，2022年计提商誉减值准备4897.98万元[113] 套期保值 - 报告期内公司使用套期保值工具以铜期货合约为主[149] - 报告期各期期货/期权合约浮盈浮亏金额分别为346.73、345.24、 - 270.97、 - 396.10万元[152] 财务性投资 - 截至2024年3月31日，公司长期股权投资期末余额为9804.47万元，其中浙江电腾云光伏科技有限公司投资属于财务性投资[191] - 公司参股之江商学院（杭州）创业服务有限公司，期末余额50.00万元，持股比例1%，属财务性投资[198]

募集资金与项目投资 - 本次发行拟募集资金不超过17亿元，10亿投项目一，2亿投项目二，1亿投项目三，1.5亿投上海新材料研究院建设项目[4] - 海控集团拟认购股票数量为本次实际发行数量的25.01%[5] 市场数据 - 报告期各期铜市场价分别为4.89、6.87、6.75、6.87万元/吨，项目一铜价参照历史平均取5万元/吨不变价[4] - 2023 - 2021年低密度聚乙烯市场均价分别为0.91、1.10、1.15万元/吨，变动比例分别为 - 17.27%、 - 4.35%[16] 产品毛利率与成本 - 近三年发行人电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%、11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%，高于报告期内平均值12.89%[4] - 2023 - 2021年项目一多种电缆单位直接材料成本占单价比重各有不同[13] 项目产能与收入 - 项目二全部建成达产后预计年产16,000公里电线电缆，新增产能8,615公里[5] - 项目一达产后预计年销售收入为427,283.19万元，项目二和项目三分别为41,009.46万元和26,368.99万元[12] 项目效益指标 - 项目二按产品定额重新测算后，毛利率（达产年）为21.49%，内部收益率（税后）为16.51%[21] - 项目三完全达产时原材料总成本预计为19243.94万元，规划新增超高压绝缘料11000吨、化学交联（副产品）9000吨[24] 行业数据 - 2017 - 2023年，风力装机量年均复合增长率为17.98%，风力发电量年均复合增长率为20.11%[59] - 2017 - 2023年光伏装机容量年均复合增长率29.33%，光伏发电量年均复合增长率30.94%[63] 订单与合同 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约为4,656.19万元[75] - 截至2024年4月8日，公司未执行的框架合同金额约为15,034.39万元，合同总金额为22,022.48万元[76] 知识产权与合作 - 截至2024年3月31日，万马专缆拥有有效知识产权30项，其中发明专利5项[83] - 公司在风电、光伏等专用电缆领域与各领域大型企业达成稳定合作[82] 境外业务 - 报告期内境外收入占比分别为5.85%、7.94%、10.49%和11.18%，呈上升趋势[112] - 2024年1 - 3月公司境外主营业务收入38054.63万元，亚洲地区占比45.67%[118] 存货与跌价准备 - 报告期各期末存货账面价值分别为78404.86、99578.01、85802.06、104114.35万元，计提存货跌价损失分别为1036.67、1185.49、1837.56、229.75万元[112] - 2023年12月31日同行业上市公司存货跌价准备计提比例平均值为1.92%，公司为1.27%[158] 财务性投资 - 截至2024年3月31日，长期股权投资9804.47万元、其他非流动金融资产2656.47万元属于财务性投资[185] - 浙江电腾云光伏科技有限公司持股比例49%，期末余额1,068.70万元，属于财务性投资[190]

募集资金与项目投入 - 本次发行拟募集资金总额不超过17亿元[8] - 项目一拟投入10亿元，项目二拟投入2亿元，项目三拟投入1亿元，上海新材料研究院建设项目拟投入1.5亿元[8] 产能与产量 - 项目二全部建成并达产后预计可形成年产16,000公里电线电缆生产能力，新增产能8,615公里[8][9] - 项目三年产4万吨高压电缆超净XLPE绝缘料，完成后万马高分子将新增高压电缆绝缘料产品产能2万吨（含副产品）[8][19] 人员情况 - 截至2024年3月31日，公司员工总数为5,634人，其中技术人员458人[20] - 三个项目拟配备人员合计新增968人[21] 专利与标准 - 截至2024年3月31日公司拥有有效专利676项，2022年参与制订9项国家标准和1项行业标准[24] 销售收入与利润 - 项目一达产后预计年销售收入为427,283.19万元（不含税），项目二和项目三达产后预计年销售收入分别为41,009.46万元和26,368.99万元[29] - 青岛万马高端装备产业项目（一期）达产后预计净利润21,784.96万元[58] 成本与毛利率 - 近三年发行人电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%和11.96%，呈下降趋势，项目一预测毛利率为14.16%，高于报告期内电力产品毛利率平均值12.89%[8] - 项目二按产品定额估算直接材料成本占营业收入比重为70.66%，毛利率（达产年）为21.49%[37] 市场数据 - 2017 - 2023年风力装机量由16367万千瓦上升至44134万千瓦，年均复合增长率为17.98%；风力发电量由2695亿千瓦时上升至8091亿千瓦时，年均复合增长率为20.11%[74][75] - 2017 - 2023年光伏装机容量由13025万千瓦升至60949万千瓦，年均复合增长率29.33%；光伏发电量由1159亿千瓦时升至5842亿千瓦时，年均复合增长率30.94%[77] 订单情况 - 截至2024年4月8日，万马专缆确定交易单价的在手订单约为4,656.19万元[91] - 截至2024年4月8日，公司未执行的框架合同金额约为15,034.39万元，合同总金额为22,022.48万元[92] 境外业务 - 报告期内发行人境外收入占营业收入比重分别为5.85%、7.94%、10.49%和11.18%，呈上升趋势[142] - 2024年1 - 3月境外主营业务收入38054.63万元[148] 存货与减值 - 报告期各期末发行人存货账面价值分别为78,404.86万元、99,578.01万元、85,802.06万元和104,114.35万元[142] - 2022年末发行人商誉账面价值为15,096.76万元，计提商誉减值准备4,897.98万元[142]

发行相关 - 2023年公司推进向特定对象发行股票，已通过董事会、监事会、股东大会审议[13][14][17] - 发行股票数量不超过310,646,729股，不超发行前总股本30%[23][44] - 募集资金总额不超170,000.00万元，用于5个项目及补充流动资金[29][30] - 发行对象不超35名特定投资者，海控集团拟认购25.01%[23][40][112] - 海控集团认购股份18个月内不得转让，其他对象6个月内不得转让[26][46] 财务数据 - 报告期各期铜市场价分别为4.89、6.87、6.75、6.87万元/吨[111] - 近三年电力产品毛利率分别为14.56%、12.15%、11.96%[111] - 报告期境外收入占比分别为5.85%、7.94%、10.49%、11.18%[124] - 报告期各期末存货账面价值分别为78404.86、99578.01、85802.06、104114.35万元[124] - 2022年末商誉账面价值15096.76万元，计提减值准备4897.98万元[124] 业务情况 - 主营业务为电线电缆、高分子材料研发销售及新能源充电桩服务[129] - 公司在电线电缆、高分子材料、充电桩行业市场占有率约为0.69%、9.79%、1.47%[146] - 旗下万马爱充公共充电桩保有量2.65万台，排第12名[145] 项目进展 - 青岛万马高端装备产业项目（一期）拟投入100,000.00万元[29][111] - 浙江万马专用线缆项目建成后预计新增产能8,615公里[112] - 浙江万马高分子材料项目节能审查预计2023年12月完成[116] 其他信息 - 截至2023年6月30日，海控集团持有25.01%股份，系控股股东[184][185] - 2023年1 - 6月，关联销售最高为向青岛中科华联销售5305309.75元[192] - 2023年，关联租赁收入最高为向杭州全通出租确认259067.88元[194] - 2023年2月，子公司青岛万马海工装备4189.48万元收购青岛海控海洋科技100%股权[149][198] - 万马特缆搬迁补偿6266.18万元，已支付租户补偿款609.57万元[199]

浙江万马股份有限公司 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 中泰证券股份有限公司 关于 2023 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构(主承销商) 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. 二〇二四年五月 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引 第 2 号——上市保荐书内容与格式》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理 委员会、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业 务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》中的含义相同。 3-3-1 浙江万马股份有限公司 上市保荐书 目 录 | 加 | 明日 | | --- | --- | | 录 - | 目 | | 一、发行人基本情况简介 . | | | 二 ...

浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 证券代码：002276 证券简称：万马股份 债券代码：149590 债券简称：21万马01 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 募集说明书（修订稿） 保荐机构（主承销商） （山东省济南市市中区经七路 86 号） 二〇二四年五月 浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值， ...

浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 万马股份 中泰证券股份有限公司 关于 2024 年 5 月 之 发行保荐书 浙江万马股份有限公司 发行保荐书 中泰证券股份有限公司 保荐机构（主承销商） 关于浙江万马股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票之发行保荐书 中泰证券股份有限公司 ZHONGTAI SECURITIES CO.,LTD. (济南市市中区经七路86号) （一）保荐代表人 本次具体负责推荐的保荐代表人为杨亦婷女士和陈胜可先生。 陈胜可先生：中泰证券投资银行业务委员会深圳投行总部执行总经理、保荐 代表人。2011 年开始从事投资银行业务，主要负责或参与了邦德股份（838171） IPO、新益昌（688383）IPO、嘉美包装（002969）IPO、兴图新科（688081）IPO、 凯伦股份（300715）IPO、蓝英装备（300293）IPO、红星发展（600367）非公 开发行、新华制药（000756）非公开发行、精研科技（300709）可转换公司债券、 赛微电子（300456）非公开发行、美盈森（002303）非公开发行、北斗星通（002151） 配股、华荣实业收购孚日股份 ...