会议基本信息 - 活动类型为特定对象调研和现场参观 [1][2] - 证券代码 002292，证券简称奥飞娱乐 [2] - 参与单位及人员众多，包括荣源大方马金良、方正证券资管曹特等 [2] - 时间为 2021 年 3 月 17 日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书高丹、潮玩产品部总监郑丽妍 [2] 公司业务发展规划 内容业务 - 做好既有 IP 续集创作与品牌运营，加快孵化新 IP，明后两年预计推出 1 - 2 个全新动漫 IP [3] - 计划每年上映 2 部左右动画电影 [3] 玩具业务 - 聚焦动漫 IP 玩具和品类玩具，动漫 IP 玩具推出巨神战击队轨道先锋等项目，品类玩具深挖轨道类、积木类等核心品类 [3] 母婴产品业务 - 贯彻“大母婴”战略，加快研发，加强研产销能力，做品类延伸，向新区域市场扩张 [3] 儿童乐园 - 奥飞欢乐世界稳步拓展，注重项目质量，打磨产品和运营体系，升级门店产品模型，打造不同主题概念门店 [3] 潮玩手办业务 - 去年四季度通过“阴阳师”开发周边盲盒进入潮玩市场，第一弹产品三个月出货 250 多万只 [3] - 今年核心项目，围绕头部 IP 多品类潮玩深度开发，以产品力为核心覆盖线上线下渠道 [3] - 授权 IP 推进获取更多知名 IP，与 Sank Toys、星际熊等达成授权合作；自有 IP“奥飞 Q 宠”和“喜羊羊与灰太狼”系列潮玩预计四月开售 [3][4] 问答环节要点 产品、渠道与人员 - 产品规划围绕头部 IP 深耕多品类，推出更多类型产品，阴阳师系列今年每季度约 5 个产品系列迭代 [4] - 线下渠道为大型连锁潮玩和便利店渠道，线上渠道以 B 站、公司电商旗舰店等为主 [4] - 盲盒业务团队从 5 人扩充到近 30 人，仍在招人扩编，公司给予资源配置支持 [4] 渠道与设计连接及用户大数据运用 - 通过粉丝社群运营、线上共享数据和参加线下展会获取用户数据和反馈 [4] - 5 月微信端上线自建小程序，启动小程序 + 社群运营模式沉淀优质用户 [4] 用户群体服务 - 先做好渠道渗透积累消费用户，再筛选沉淀核心铁杆粉丝进行标签化运营 [4] - 为核心用户提供精致产品，同时推出高性价比产品获取长尾流量红利 [4] 供应链产能 - 去年阴阳师盲盒项目前期产量控制，发售受好评后短暂产能不足、缺货 [5] - 发挥玩具制造经验和供应链优势，指导扶持厂家升级改造，部分自有工厂转型改造完成开始生产，基本解决产能问题 [5]

公司经营情况 - 2020年面对疫情，公司调整经营策略，稳定业务，贯彻发展战略，开拓潮玩市场、探索线上营销、推行非公开发行股票事项 [3] - 2020年营业总收入236,819.90万元，同比下降13.15%；利润总额 -46,120.19万元，同比下降541.22%；归属于上市公司股东的净利润 -45,028.89万元，同比下降474.93%；经营活动现金流量净额12,471.72万元，业绩下降因疫情致部分业务营收下滑、成本增加、投资和资产减值损失 [3] - 2021年一季度营业收入较2020年同期增长35.17%，与2019年同期持平；归属于上市公司股东的净利润2,729.27万元，较上年同期增长169.44%，整体业绩扭亏为盈 [3] 产品规划 - 2021年规划推出多种潮玩盲盒系列产品，Q版盲盒系列零售单价59元，叠叠乐系列产品定价15元，后续还将推出套娃不倒翁等新品类，售价20 - 400元 [3] - 正在和发行方、院线方沟通《贝肯熊2：金牌特工》和《萌鸡小队》上映档期，后续每年预计上映一到两部动画电影，储备有《超级飞侠》等多部动画电影项目 [4] 业务布局 - 自建盲盒生产线，基于供应链管理需求，提高产能和质量把控主动权，控制成本、提高毛利率 [4] - 室内乐园业务持续投入，“奥飞欢乐世界”稳步拓展，打磨产品和营运体系；布局“奥玩奥乐”迷你乐园，定位全场景IP及智慧值守共享儿童乐园，面积100 - 600平米，可快速复制开店 [4] 会议信息 - 投资者关系活动为电话会议，时间是2021年4月28日，地点在公司会议室 [1][2][4] - 接待人员有董事会秘书高丹、财务总监孙靓 [2] - 参与单位及人员众多，包括华安基金胡宜斌等多家机构人员 [2]

公司业务整体情况 - 公司目前经营情况良好，各业务稳步恢复，盲盒业务、婴童业务有进一步增长 [2] - 2020年影视类业务受疫情影响，授权收入及电视台播片收入减少 [2] - 2020年度玩具销售和影视类毛利率明显下降，公司从创作优质IP内容、打造爆款产品、进入潮玩手办市场等方面提升毛利指标 [3] 玩具业务 - 海外玩具业务覆盖近50个国家和地区，在海外多地设子公司，目前海外玩具业务在玩具营收中占比约20% [3] 主题乐园业务 - “奥飞欢乐世界”开发次级品牌“奥玩奥乐”迷你乐园，实行一日一卡一次消费全场畅玩模式，可作为卫星店覆盖更广区域和人群 [3] - 重庆华侨城超级飞侠实景主题区开放标志着“IP + 文旅”深度融合业务蓝图初步实现，未来将继续推动IP + 文旅融合发展 [3] - 重庆实景主题超级飞侠公园5月29日首开，华侨城负责商业运营，奥飞娱乐负责输出内容，实现“本土动漫IP + 主题公园”深度融合 [4] 电影业务 - 《贝肯熊2：金牌特工》和《萌鸡小队》预计今年下半年上映，《超级飞侠》《喜羊羊与灰太狼8》等多部动画电影项目在筹备制作中，计划每年上映一到两部动画电影 [4] 婴童业务 - 积极打造大母婴业务，“babytrend”升级为综合母婴品牌，“澳贝”升级为“澳贝母婴”品牌，两者优势互补 [4] - 核心消费群体以K12儿童用户为主，将发挥“IP + 全产业链”运营平台优势做深做强儿童领域业务 [4] 其他业务相关 - 选择战略合作伙伴考虑战略一致、资源互补或协同、企业文化和经营理念相似等因素 [4] - 2020年非公开发行股票事项目前按计划进行，有进展将在指定信息披露平台公告 [5]

公司经营情况 - 上半年公司各项业务逐步恢复正常运营，营业收入较上年同期增长21.10% [2] - 玩具业务恢复势头良好，同比增长37.40% [2] - 婴童用品业务保持同比增长趋势，较上年同期增长8.59% [2] 下半年业务计划 影视内容业务 - 计划推出《超级飞侠11》《羊羊趣冒险2》《萌鸡小队4》《贝肯熊6》《爆裂飞车4》等动画项目 [2] - 国庆档期推出《萌鸡小队：萌闯新世界》动画电影 [2] 玩具业务 - 结合动画播片，推出“超级飞侠”“爆裂飞车4”等玩具项目 [3] - 维思积木推出遥控积木、航天文创积木套装等新品 [3] - 重点推出阴阳师第四弹、第五弹及场景盲盒系列，以及藏克、剑网三等盲盒产品 [3] 婴童业务 - Babytrend专注于核心品类，着力发展玩具和婴童室内用品业务 [3] - 澳贝母婴打造“艺术家”系列新品，通过直播带货、抖音运营等方式提高TO C能力 [3] 应对成本上涨措施 - 加强与上游供应商沟通，通过议价优势控制上涨幅度，拓宽采购渠道，寻求替代物料，与客户协商固定协议价格平缓海运成本影响 [3] - 持续提升供应链管理水平，提高生产效率，通过精益生产、降本增效等管理措施降低影响程度 [3] - 优化产品的设计方案，在具有价格空间和弹性的品类上做出调整，提升产品的性价比 [3] 盲盒潮玩市场规划 产品端 - 主推动漫、游戏头部IP结合盲盒、叠叠乐等多样化品类的模式，已成功打造“阴阳师”系列项目，将复制到“藏克”“剑网三”等项目 [3] 渠道端 - 维护既有线下渠道合作关系，加强开拓自营渠道，由新增销售部负责营销通路企划、营销和渠道管理工作 [3] - 发力线上渠道，打造“玩点无限”品牌，通过微信公众号、微博、小红书等内容营销方式加强全链路用户运营，尝试抖音、淘宝等电商模式 [3] 供应链端 - 发挥供应链资源统筹管理等优势，提高生产效率 [3] - 推进定增中的玩具扩产项目，建设、完善更可靠的供应链体系，提高供应链保障能力，降低生产成本 [3][4] 潮玩业务团队情况 - 近期将潮玩业务从玩具业务中剥离，成立潮玩事业部进行管理运作，战略定位提升 [4] - 目前潮玩团队人数扩编至40多人，负责潮玩产品研发设计、供应链生产管理、渠道销售、用户运营等环节 [4] - 公司将继续加大资源投入，扶持潮玩业务发展 [4]

公司业务经营近况 - 《爆裂飞车 4：兽神出击》于 16 日起在多个电视台播出，并在多个视频平台及各地 IPTV 同步上线 [2] - “剑网 3”门派系列盲盒众筹活动达成率超 700%，成交数量近 2400 笔；“藏克”旅途系列盲盒 1000 只现货被“秒抢”，进入预售阶段；“阴阳师”盲盒第四弹进入预售阶段；联合东来也设计“镇魂街”3D 数字手办，通过蚂蚁链限量发售 [2] 潮玩业务布局规划 战略定位与团队 - 下半年提高潮玩业务战略定位，成立潮玩事业部独立管理运作，给予资源扶持，潮玩团队人数近 50 人，覆盖多环节 [3] IP 资源端 - 与网易系、腾讯系、B站系等多个 IP 达成授权合作关系 [3] 产品端 - 陆续推出套娃不倒翁、景品手办等品类，围绕 IP 打造场景化系列产品 [3] 渠道端 - 此前侧重 B 端渠道，接下来发力 C 端，线上打造“玩点无限”品牌，尝试电商模式，线下尝试铺设自动贩售机 [3] 供应链端 - 上半年筹建盲盒生产线，已投入生产自有 IP 产品，预计年底量产阴阳师盲盒产品 [3] IP 内容储备与规划 - 每年在内容业务投入大量资源，持续推出既有 IP 动画剧集 [3] - 计划明年春节档期推出“喜羊羊与灰太狼”大电影 [3] - 明年四季度预计推出一到两个全新 IP 项目 [4]

公司近期经营情况 - 完成非公开发行股票募集资金工作，总额约5.44亿元，参与对象涵盖多种类型投资者，资金到位后将推进玩具、婴童等募投项目 [2] - 升级迭代企业文化，使命为为新生代创造快乐与梦想，愿景是成为用户喜爱的文创产业集团，价值观为痴迷用户、持续创新、卓越运营、务实担当 [3] - 截至三季度末，营业收入较上年同期增长超10%，但受海运成本、大宗原材料价格上涨以及汇率波动影响，归属于上市公司股东净利润相比上年同期下降 [3] 影视内容安排 - 动画剧集围绕既有IP推出新内容，“超级飞侠”12月播出《超级飞侠11》，明年推出《超级飞侠12、13》系列；“喜羊羊与灰太狼”明年播出《羊村守护者5》等；“贝肯熊”“巴啦啦小魔仙”等IP有相关规划；预计明年第四季度推出全新IP动画项目 [3] - 动画电影《喜羊羊与灰太狼之筐出未来》2022年春节档期上映，《萌鸡小队：萌闯新世界》暂未确定档期 [3] 儿童室内乐园业务 - 疫情下实施谨慎稳健策略，把控开店节奏，近期新开武汉宜家荟萃店等欢乐世界门店，9月开业两家迷你乐园店 [3] - 迷你店投资小、坪效高、风险低，适合当前市场环境，完善商业模式与运营细节后将拓展迷你乐园业务 [3] 婴童业务电商体系 - 澳贝母婴发力直播带货、社交电商等C端业务，建立电商运营体系，抖音平台直播业务快速增长，在同类商家中排行前列 [4] - 总结完善经验，复制到更多品类产品及平台，加快业务发展 [4] 潮玩事业部规划 - 产品方面，推出阴阳师第四弹、藏克旅途系列盲盒，将加快合作IP研发生产，如阴阳师第五弹、场景盲盒、剑网3门派系列、藏克系列、腾讯系IP项目等 [4] - 渠道方面，在杭州、武汉乐园门店试点投放自动贩卖机，抖音平台开展直播带货，维护既有线下渠道合作，加强开拓自营渠道 [4] - 用户运营方面，打造“玩点无限”品牌，通过社交媒体加强种草和全链路用户运营 [4]

公司整体经营规划 - 秉持聚焦核心主营业务战略，重点发展 IP 内容、玩具及婴童业务，有序调整业务架构，整合优化资产配置 [2] - 完成非公开发行股份及股权交易，资金充裕，支持核心业务发展，提高市场竞争力和持续经营能力 [2] 动画电影及内容业务布局 - 《喜羊羊与灰太狼之筐出未来》大年初一上映，票房突破 1.5 亿元，20 至 30 岁年龄段观众平均占比接近 40% [3] - 保持每年推出 2 至 3 部动画电影，多个项目筹备制作中 [3] - 稳定制作播出“超级飞侠”等 IP 的系列 TV 动画，预计今年第三季度推出全新 IP 动画 [3] 婴童用品海外业务应对措施 - 去年婴童用品收入增长，但受海运成本上涨、人民币升值影响利润下降 [3] - 签署部分低价船运协议，推进与新船运公司合作，多渠道订舱保障货物出运 [3] - 提高部分新品售价，根据市场和客户反馈决定后续定价策略 [3] 潮玩业务布局规划 - 核心战略不变，着力与优质动漫游戏 IP 合作、与独立设计师合作、推动自有 IP 破圈 [3] - 成立潮玩事业部，引入职业经理人带领团队，坚持投入扶持业务发展，挖掘自有 IP 价值，抓住年轻人市场 [3][4]

公司经营情况 - 2021年公司主营业务收入两位数同比增长，但因婴童和玩具业务受海运价格上升、大宗原材料价格上涨、人民币汇率波动及计提减值损失等影响，经营业绩亏损，实现营业收入264,431.68万元，同比上涨11.66%，利润总额 -45,830.90万元，归属于上市公司股东的净利润 -41,706.56万元 [2] - 2022年初外部环境改善，国际海运价格回落，人民币汇率平稳，第一季度主营业务毛利率环比回升，婴童用品类收入同比、环比增长21.90%、29.87%，经营趋势向好 [3] 应对运费及原材料价格变化措施 - 4月起在部分渠道对部分婴童产品提价，下半年根据市场和客户反馈决定后续提价措施 [3] - 提高海外婴童业务新产品销售占比，已增长至25%，今年计划进一步提高 [3] - 与货运公司签署年度价格协议，控制价格波动对成本的风险 [3] - 通过供应链优化、采购降本等措施提升毛利率，海外业务产品生产集中在自有工厂 [3] 公司增长动力 - 内容制作方面，今年推出“超级飞侠”“巴啦啦小魔仙”等多部动画剧集，下半年推出全新IP动画，筹备“超级飞侠”首部大电影、“萌鸡小队”“贝肯熊”等动画电影 [3] - 玩具方面，配合剧集推出超级飞侠、巴啦啦小魔仙系列多款玩具新品，第三季度推出新ip“超凡小英雄”系列新品项目，继续打造陀螺等潮流玩具产品 [3] - 婴童方面，利用IP优势为澳贝赋能打造多款新品，计划对海外婴童产品提价提高毛利率 [3] 短视频平台布局 - 建立由多个IP号、品牌号组成的短视频宣传矩阵，全网总粉丝量突破3000万 [4] - 继续投入资源运营，打造品牌宣传窗口，增强内容传播力度和观众触达效率，扩大IP内容及影响力 [4] 保持竞争力策略 - 拥有优质IP矩阵和持续创作IP内容的能力，将IP与各产业融合，是核心竞争力 [4] - 继续在内容段发力，贯彻以IP为核心的战略，推出既有IP新内容，预计第三季度和年底前后推出两个全新IP，筹备多部动画电影项目 [4] 市场重心 - 海外业务占比因母婴业务收入增长明显提升，对国际化战略有重要意义 [4] - 国内市场是立足之本，持续投入资源开展动画内容制作、玩具生产销售等主营业务 [4]

战略方向与业务规划 - 聚焦主营业务，增强核心竞争力，加强与媒体和投资者沟通，传递长期发展价值 [2] - 今年推出“超级飞侠”“巴啦啦小魔仙”等多部动画剧集，下半年推出全新 IP 动画，筹备“超级飞侠”首部大电影等动画电影 [2] - 配合剧集播出推出超级飞侠、巴啦啦小魔仙系列玩具新品，第三季度推出新 IP“超凡小英雄”系列新品项目，继续打造陀螺等潮流玩具 [2] - 4 月起对部分婴童产品提价，下半年根据市场和客户反馈决定后续提价措施 [2][3] 应对困境措施 - 4 月起在部分渠道对部分婴童产品提价，下半年视情况决定后续提价 [3] - 提高海外婴童业务新产品销售占比至 25%，今年计划进一步提高 [3] - 与货运公司签署年度价格协议，控制成本风险 [3] - 通过供应链优化、采购降本等提升毛利率 [3] 退市风险情况 - 目前不存在被实施退市风险警示的相关情形，未触发与利润相关的风险警示条件 [3] 元宇宙布局 - 利用自有数字化资产版权，推进与主营业务融合发展，探索新互动和运营形式 [3] - 在鲸探、丸卡、Bigverse 等平台推出多款“喜羊羊与灰太狼”等 IP 数字藏品，销售良好 [4] 产品提价幅度 - Babytrend 提价幅度在 5%到 10%左右，相关产品价格根据渠道、品类调整 [4] 独立董事作用 - 作为监督者和决策者，为公司发展给出指导性意见，保护中小股东合法权益 [4] 业务方向调整 - 儿童玩具业务聚焦品类突破和玩法创新，打造精品玩具 [4] - 授权业务拓展新兴模式和平台，破圈年轻人市场，储备潮玩项目，获“王者荣耀”授权，四季度发售相关产品 [4] 市场竞争应对 - 形成玩具衍生品设计、生产及销售成熟体系，结合 IP 资源增强品牌效益 [4] - 关注新技术、新趋势，切入潮玩手办市场，学习优秀企业经验，提高爆品打造能力 [4] 市场影响与应对 - 庞大人口基数下细分市场仍有机会，旗下部分 IP 在多平台有大量粉丝，用户圈层不限于 K12 儿童 [5] - 做好内容创作、传播和粉丝运营，提升动漫 IP 知名度和影响力 [5] 电影投资与上映 - 最近几部大电影投资基本达预期，《超级飞侠》首部大电影计划今年第三季度上映 [5] 核心竞争力与经营反思 - 核心竞争力在于持续创作优质 IP 内容、打造优质动漫 IP 矩阵和成熟的 IP 商业化运作能力 [5] - 应对市场变化，以“砥砺前行，穿越周期”为基调，夯实主营业务根基，降本增效，提升经营效益 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002292，证券简称为奥飞娱乐，编号为 2022 - 004 [1] - 2022 年 9 月 2 日在公司会议室召开投资者电话会议，参与单位众多，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书刘震东和财务总监孙靓 [2] 2022 年上半年经营情况 - 国内部分区域疫情反复、海运费用及大宗原材料价格处于高位，对公司婴童、玩具业务造成影响 [2] - 公司采取提升产品价格、优化产品结构、降本增效等措施，整体经营业绩改善，营业收入较去年同期略有增长，第二季度实现正向利润，经营发展趋势向好 [2] - 下半年公司将继续贯彻经营计划，聚焦主营业务，应对市场风险，持续降本增效，改善经营效益 [2] 互动问答 全新 IP 超凡小英雄 - 《超凡小英雄》与海外团队合作历经三年打造，8 月 19 日起在多平台热播，开播后多次获全国卫视、少儿频道收视冠军，收视播放数据良好 [3] - 后续将通过全媒体全方位多轮播片及推广提升 IP 热度，聚焦四大品类打造周边玩具产品并分批次上市销售 [3] 潮流玩具项目剑旋陀螺 - 预计 10 月播出《飓风战魂之剑旋陀螺》并同步推出新一代剑旋陀螺系列产品 [3] - 产品设计有全面创新的剑型发射器和兽首造型升级拉绳发射器，融合中国风与科技感，还推出适配上代陀螺的剑型发射器 [3] - 营销推广以高质量 3D 动画技术和全球化人物角色设定带来全新竞技体验 [3] - 销售渠道积极开拓文具文创、饰品潮玩、KA 超市等业态渠道市场，已与晨光文具等合作并推动跨界文创合作，优化终端形象打造 [3] 商誉情况 - 商誉主要包括婴童用品业务 Babytrend、核心 IP 喜羊羊与灰太狼以及超级飞侠三部分 [3] - Babytrend 业务上半年在海运成本大幅上涨情况下保持 27% 的增长，外部环境改善利于创造更多价值 [3] - 围绕核心 IP 打造的剧集收视播放数据良好，通过生产销售玩具衍生品、开展授权合作提升 IP 商业化价值 [3] - 三大部分商誉资产组为公司主营业务，经营数据稳定，资产市场价值良好，现阶段不存在商誉减值风险 [4] 管理团队架构 - 董事长蔡东青参与公司整体治理、中长期战略和重大事项决策，参与部分动画及玩具项目运营 [4] - 副董事长、总经理蔡晓东全面负责公司日常经营管理工作 [4] - 各业务部门由专业人士专职负责，管理层有信心做好生产经营工作，增强公司核心竞争力 [4]