活动基本信息 - 活动编号为2015 - 004，类别为特定对象调研和参加公司猪联网2.0发布会 [2] - 参与单位包括中信证券、长江证券、海通证券等多家证券、基金、保险及投资公司 [2] - 活动时间为2015年5月19日，地点在重庆悦来国际会议中心 [3] - 上市公司接待人员有董事、常务副总裁、农信互联公司总裁薛素文，农牧科技产业高级副总裁、大北农中南集团总裁谈松林 [3] 行业与公司战略 - 生态圈是猪产业发展大势 [3] - 大北农生态圈以发展我国养猪事业为目标，以企业家群体合作为基础，以大北农综合服务体系为支撑，以互联网为手段，联合猪产业链各环节优势企业形成共生企业集群，提升产业链价值 [3] - 智慧养猪战略是“互联网 + 猪 = 智慧养猪”，以猪为核心，利用互联网联接与猪相关资源 [3] 猪联网相关 - 猪联网是智慧养猪战略的核心平台，是互联网 + 时代的养猪新模式 [4] - 猪联网包含猪友圈、猪管理等众多模块，汇聚养猪各链条资源，形成养猪业互联网平台生态圈 [4] - 相比1.0版本，猪联网操作更简单、移动端更完善、模块更完整，更多介入猪场前期生产管理，帮助养殖户提高养殖效率，实现智慧养猪 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002385，证券简称为大北农 [1] - 2014 年 10 月 30 日在中国大饭店进行投资者关系活动，接待人员为副总裁、董事会秘书陈忠恒 [2] 主营业务 - 公司是综合性农业高科技企业，主营业务为饲料产品生产销售和农作物种子培育推广，分别围绕养殖业和种植业展开 [3] - 辅助业务为动物保健产品和植物保护产品的生产销售，以发挥科研实力和营销网络优势，提升产品协同效应 [3] 团队建设 - 拥有稳定核心管理团队、400 多名自培养的总经理团队、近 1000 名与国际接轨的研发与技术管理队伍、16000 多名推广与服务团队 [3] - 网络遍及全国主要养殖密集区域，生产基地约 120 多家，产能接近 900 万吨 [3] - 产品定位高档高端高技术，公司毛利平均保持在 20%以上，种业毛利 50%以上，不做低于 8%毛利的饲料产品 [3] 管理框架 - 以“大治理”体系建设为管理基础，以信息系统为服务与管理平台，以财务透明、充分授权、对标管理、细分单元为支撑，实现绩效提升导向的业绩增长目标 [4] - 财务实行直管制，财务人员接近 800 人，招聘 130 多名市场财务专员为客户提供财务支持和信息化服务 [4] 发展机制 - 市值目标是成为行业内市值最高的上市公司之一 [4] - 业绩目标是高于行业收入增长速度和竞争队友的盈利能力 [4] - 竞争力体现在市场推广与服务能力、研发与产品竞争力 [4] - 企业文化包括报国兴农、争创第一、共同发展 [4] - 激励机制为充分信任授权的组织平台和共同持股的财富升级机制 [5] - 创业者精神包含信仰、信心、信任、激情、舍得与创新 [5] 主业发展目标与思路 - 目标是成为全球最具竞争力的养猪综合服务企业 [5] - 思路一是为养殖户提供高端高档产品和养猪综合服务，打造“事业财富共同体”竞争体系 [5] - 思路二是围绕 10 万个养猪户，每个养猪户平均存栏 100 - 300 头基础母猪，服务全国 1 亿头商品猪，种业以推广种植全国 1 亿亩地为长远目标 [5] 三季度报告情况 - 第四季度是销售旺季，以河南为例四季度利润可达全年的三分之一，公司全力冲刺四季度业绩 [5][6] - 公司高档料在饲料中销售占比达 50%以上，三季度毛利提升，原因包括原料行情和管理费用下降 [6] - 人员招聘计划不扩大，着力提高人均效率和执行力 [6] - 种业和疫苗前三季度收入同比增加 20%以上，发展较好 [6]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括华夏保险张健、中投证券黎国栋等多家机构人员 [2] - 活动时间为2015 - 01 - 29 [2] - 活动地点在集团总部大会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书陈忠恒 [3] 分组2：智慧大北农规划 - 智慧大北农2.0即将向行业外部全面开放，公司转型成农业互联网平台运营商 [3] - 已建成“管理 - 交易 - 金融”三个模块完整的智慧大北农生态圈，“三网一通”产品线初步建成（猪管网、智农商城网、农信网、智农通） [3] - 未来以智农网为入口，整合“管理 - 交易 - 金融”三大平台 [3] - 下一阶段目标是向行业外部全开放式扩展 [3] 分组3：智慧大北农盈利方式 - 大北农的产品销售增加 [3] - 智慧大北农平台本身盈利 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002385，证券简称为大北农 [1] - 2015 年 11 月 5 日在北京中国大饭店进行特定对象调研，参与单位包括中金公司、宇鑫资本等，上市公司接待人员有董事、常务副总裁等 [2] 主营业务 - 公司是综合性农业高科技企业，主营业务为饲料产品生产销售和农作物种子培育推广，分别围绕养殖业和种植业展开，辅助业务为动物保健产品和植物保护产品生产销售 [2][3] 业务发展目标与思路 - 公司处于业务模式转型阶段，推动推广服务网络转型升级，包括将业务人员转变为终端用户驻点服务人员并试行全面改革 [3] - 整合优化经销商资源，加强与有服务意识的事业伙伴合作，解除与思想老旧经销商的合作关系 [3] - 依靠互联网思维加强与重点种养殖户直接联系，探索去中间化或少中间化的新型营销服务模式 [3][4] “智慧大北农”发展情况 - 互联网金融团队建设加强，技术和运营队伍规模超 200 人且还在增长 [4] - 明确建立“农业互联网平台生态圈”商业模式，确立“农业大数据 + 农业电商 + 农业金融”三大业务领域，推动“三网一通”业务模式 [4] - 实施猪联网运营，发布猪联网 2.0，截止上半年底集聚 3300 户中等规模养殖户，活跃母猪头数约 75 万头，可影响或覆盖 1500 万头生猪 [4][5] - 上半年完成农企网、生猪交易所等网络产品升级和开发，正测试，力求下半年发布并上线推广 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括中欧基金、泰信基金、国联安等多家机构 [2][3] - 活动时间为2016 - 6 - 15、2016 - 6 - 16，地点在上海浦东新区 [4] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书陈忠恒 [4] 产品销售情况 - 一季度最高端料贝贝乳量增50%，高毛利率产品组合计增18 - 19%，4、5月份高端料增20% [4] - 一季度高档料占30%多，原因是小猪多 [5] - 中大猪料同比下降，大北农市场份额占比2%左右，1万头母猪猪场用外部料较多 [4][6] 市场与区域情况 - 猪价好时高档料使用意愿更高，养殖户用高档料与服务有关 [4] - 中大猪料下降一是猪少，二是散户退出多 [4] - 强制性退出和政府政策对猪供应有影响，西北、西南、东北散户回来多些，浙江等地较严 [4] - 16年增长态势较好区域是湖北、广东、江西、广西、河北、天津、山西 [4] - 东北1 - 4月份费用同比降30%，利润增30%，人员减少、分流，市场从散户为主转向增加规模户 [4] 金融业务情况 - 农富贷、农银贷是农信公司下面两个产品，1 - 4月份小贷公司有1.2亿贷款，7.6亿余额协助银行贷款 [5] - 银行间市场有20亿融资，董事会已通过 [5] 人员与利润情况 - 公司有1.15万销售人员，饲料产业9000多人，种业1000人，疫苗700 - 800人，农化600多人 [5] - 1 - 5月份人员减少增加利润4000 - 5000万，未来人员降幅有限，以替换为主 [5] - 15年多重因素致利润下滑，16年因素改善，5月份单月利润翻倍 [5] 互联网业务情况 - 当前控股农信60%，下半年吸引外部投资人 [5] - 猪交易至6月13日累计63亿，近30日18亿，总用户1.8万含买卖双方，6.13日单日成交2.3万头 [5] - 15全年猪联网用户间接给公司带来饲料销售增加利润3000多万 [5] 业务布局与目标 - 公司三大业务模块为畜牧科技（含饲料、种猪）、种植（种子、农化）、农信 [5] - 种猪约2.5万头母猪，15年亏损，4月单月盈利1千万左右 [5] - 未来参与养猪，自养2.5万头母猪，合作养猪年底估计达2 - 3万头母猪，子公司参股养猪 [6] - 500头商品猪以下仍能占总存栏的40%，前几年人员扩张因产能扩张和成立合资企业，高档料占比上升 [6]

饲料销售情况 - 1 - 3月前端料销量增长12 - 15%，4月单月增长20% [3] - 4月贝贝乳、宝宝壮等高端型主打品种销量增长60% [3] - 一季度大力推出功能性种猪料，前端料占比30%（不含预混料） [3] 养猪业务情况 - 自有种猪3万头，子公司重庆日泉目前260万头，年底预计达300万头规模 [3] - 未来5 - 10年计划服务规模1亿头，2000万头采取员工成立合作社养猪（公司持股49%，5年内达300万头）、离职继续养猪（公司参股或资金扶持）模式；8000万头采取子公司参股当地猪场、公司层面参股大公司、公司自养、农信互联互联网控制猪源模式 [3][4] - 2016年确定出栏自养部分50万头（30万头种猪、仔猪），外销40万头左右；子公司日泉出栏300万头，其余参控股养殖合作社/公司出栏规模不确定 [4] - 未来针对上千人（如1200人）采取充分股权激励 [4] 互联网业务情况 - 猪联网管理商品猪头数达1600万头，覆盖3600多家中等规模养猪企业 [4] - 以国家生猪市场（猪交所）为平台，从河南向10多个生猪调运大省拓展，累计交易额52亿元，最近每天交易额6000万 - 8000万元，近30天交易68万头，累计交易头数近250多万头，每天交易5万头以上 [4][5] - 盈利模式：交易收费（预计17年上半年，种猪、仔猪可能先收费，分区域每头收费不等）；售猪贷（以年化万五利息放贷款给猪贩子，账期10 - 20天，坏账率几乎为0，目前放了近2亿元）；竞价平台交易佣金（拟，将实际成交价格与市场均价价差的15% - 20%作为佣金收费） [5][6]

公司概况 - 证券代码为 002385，证券简称为大北农 [1] - 以创建世界一流农业科技企业为目标，为养殖户和种植户提供高端产品与服务，打造农业综合服务平台 [2] 战略调整举措 - 推动 1 万人猪业销售服务队伍下沉驻点猪场，提供深度技术服务 [3] - 推出猪联网、猪交易等产品，形成产业链服务闭环 [3] - 推动优质合作伙伴和员工转型创业养猪，加速产业链联盟扩张 [3] - 瞄准母猪料子市场 [3] 养猪大创业战略 - 因行业规模化和集中度提高，饲料企业毛利水平降低，公司提出“养猪大创业”战略，打造生猪产业生态链 [3] - 鼓励与多方组建新型养猪管理服务公司，通过多种模式做大做强 [3] - 构建“平台 + 公司 + 猪场”新型养猪模式，饲料等由农信商城集中提供，种猪等交易纳入猪交所，资金由农信金融提供方案 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002385，证券简称为大北农 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 1 月 12 日，地点在北京公司总部会议室 [2][3] - 参与单位包括富国基金、中欧基金等多家基金和证券机构，上市公司接待人员有董事、常务副总裁、农信互联公司总裁薛素文和副总裁、董事会秘书陈忠恒 [2][3] 公司发展机制 - 市值目标是成为行业内市值最高的上市公司之一 [4] - 业绩目标是高于行业的收入增长速度和竞争队友的盈利能力 [4] - 竞争力体现在市场推广与服务能力、研发与产品竞争力 [4] - 企业文化包括报国兴农、争创第一、共同发展 [4] - 激励机制是充分信任充分授权的组织平台和共同持股的财富升级机制 [4] - 创业者精神涵盖信仰、信心与信任，激情、舍得与创新 [4] 公司生态圈 - 大生态圈以猪联网为样板，向田联网、企联网、鱼联网、禽联网拓展，整合资源打造专业领域入口级产品，为农信云等导流或提供业务场景，构筑“数据 + 交易 + 金融”大生态圈 [4][5] - 小生态圈是以猪为核心的养殖互联网金融生态圈，通过猪联网开发规模猪场，拓宽获客渠道，构建金融闭环 [5] 2016 年农信互联发展规划 - 扩建农信王者之师 [5] - 以猪为主线，以猪联网为第一入口 [5] - 构筑“数据 + 交易 + 金融”大生态圈 [5] - 加速与大北农之间的融合发展 [5]

前端料业务 - 1 - 3月前端料销量增长12 - 15%，4月单月增长20% [3] - 4月贝贝乳、宝宝壮等高端型主打品种销量增长60% [3] - 一季度推出功能性种猪料，前端料占比30%（不含预混料） [4] 养猪业务 - 公司自有种猪3万头，子公司重庆日泉目前260万头，年底预计达300万头 [4] - 未来5 - 10年计划服务规模1亿头，2000万头有员工合作社养猪等模式，8000万头有子公司参股猪场等模式 [4] - 2016年自养出栏50万头（30万头种猪、仔猪），外销40万头左右，子公司日泉出栏300万头 [4] - 未来针对上千人（如1200人）采取股权激烈，合作猪场用大北农饲料拉动销售 [5] 互联网业务 - 猪联网管理商品猪头数1600万头，覆盖3600多家中等规模养猪企业 [5] - 猪交易以国家生猪市场为平台向10多个大省拓展，累计交易额52亿元，近30天交易68万头，累计近250多万头，每天交易5万头以上 [5] - 盈利模式：交易收费预计2017年上半年，种猪、仔猪可能先收费；售猪贷已放接近2亿元，坏账率几乎为0；竞价平台交易佣金拟针对特定对象，按价差15% - 20%收费 [5][6]

团队建设 - 农信互联有500多名员工，总部200多人，涵盖产品研发、互联网、金融服务，设立18个区域事业部 [3] 业务布局 - 公司与重庆科牧科技有限公司共同出资成立重庆农信生猪交易有限公司，运营国家生猪市场 [4] - 公司主要业务板块转变为畜牧科技产业（以猪为主）、生物饲料科技产业（微生态、动保）、水产科技产业三大产业 [4] - 公司在哈尔滨、武汉成立养猪公司，推动猪、饲料、互联网结合，加上机制突破、创业、外部持股促进饲料产业发展 [4][5] 业务数据 - 今年主要推广猪交易，近30日猪交易平台交易额达4.7亿元 [5]