投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括华宝兴业基金、海通证券等多家机构 [1] - 活动时间为2014年8月20日15：10－16：00 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有总经理康健、副董事长全劲松等 [1] 兆驰创新产业园相关情况 - 预计搬迁工作从10月开始至明年春节前后，届时原有四个工厂全部关闭，10月沙井工厂先行搬迁 [3] - 产业园整体规划由董事长设计，考虑产线布局、物流、仓储因素，淘汰旧总装线，采用新总装线，搬入SMT产线并新增十条西门子SMT线，采用更多自动化设备减少人工 [3] - 可能会有人员流失但预计人数不多，新工业园生活设施完善，公司会增加福利 [3] 南昌LED产业基地进展 - 目前LED生产基地厂房正在装修，辅助生产设备正在安装调试，新增100条封装线预计8月底进厂安装调试，9 - 10月陆续投产 [4] LED业务情况 - LED上半年毛利率下降主要因LED电视背光毛利率下滑，去年偏高今年回归正常，预计下半年保持稳定 [4] - 新增LED产能预计70%用于照明，15%用于电视背光，15%用于手机、MID背光，公司客户布局已到位，比拼重点是品控手段，辅以价格、服务和公司实力 [4] 信托产品风险控制措施 - 只选择排名前十的信托公司合作，如外贸信托、上海国际信托等 [4] - 信托项目要有国有土地使用权抵押加担保，抵押率不超过60% [4] - 只做集合类信托，不做单一信托 [4] - 房地产项目只考虑排名前30的房地产企业，且项目需在一、二线城市，二线城市要进一步筛选 [5]

公司发展规划 - 把兆驰打造成现代制造业，在人力资源使用、分配制度等多方面体现，用人原则从忠诚度第一转变为更注重职业素养以吸引人才 [2] - 秉持开放互联网思维，开发适合现代消费习惯的OTT机顶盒、集DVBT + OTT的三合一电视等产品，商业模式以ODM为主 [2] 合作进展 - 与华数的合作转变思路和方法，由和总公司签署合同变更为和分公司直接签署合同，调动执行部门和人员积极性 [2] 信托投资 - 今年计划投资20亿总额度的信托产品，已形成风险控制措施：选择排名前十的信托公司合作，如外贸信托、上海国际信托等；信托项目要有国有土地使用权抵押加担保，抵押率不超过60%；只做集合类信托，不做单一信托；房地产项目只考虑排名前30的房地产企业，且项目在一、二线城市，二线城市需进一步筛选 [2] 工业园建设 - 深圳兆驰工业园计划下半年陆续搬迁，搬迁后产能将得到缓解；南昌工业园下半年陆续开工 [3] 生产经营情况 - 公司近期生产经营情况正常 [1]

面板供应情况 - 上半年面板供应紧张、价格上涨，预计10月缓解 [1] 电视机尺寸分布 - 最大尺寸65寸，40寸将成市场销售主流 [3] 新工厂搬迁计划 - 10月陆续搬迁，搬迁后产能大幅提升 [3] 政策影响 - 广电总局措施对做硬件的公司无负面影响 [3] 产品降成本措施 - DLED三代机40寸螺钉从120多颗降至20多颗，设计大幅降成本 [3] 公司战略 - 公司大的战略方向不变 [3] 技术展望 - 目前LED倒装技术成本高、良率低，普及需3 - 5年 [3]

新产品研发 - 电视机研发是重点，开发了 LED 三代机和曲面电视，新设计节省成本、提高制造效率和节省人力 [2] - 机顶盒一直在转型，争取做更多运营商的生意 [2] LED 产能 - 深圳工厂封装产线扩充 20 条 [2] - 南昌 LED 产业基地年内增加 100 条封装线，预计三季末、四季度初开始陆续生产 [2] LED 照明经营 - LED 照明采用 ODM 方式经营，主要是海外品牌，国内有欧普、三雄激光等 [2] 技术与收购 - 芯片级封装技术成本高，目前无竞争力 [2] - 暂时无收购或兼并其它企业的考虑，不会收购和现有产业差距较大的公司，对外投资策略是一代养一代 [2][3] 订单增加原因 - 订单增加一方面和世界杯有关，另一方面欧美经济在恢复 [3] 大尺寸电视占比 - 光明工厂做 48 寸以上电视，大尺寸占比约占总量的 25%以上 [3] 面板价格判断 - 预计 7、8 月份面板价格上涨，9 月份以后回落，上涨原因是尺寸往大尺寸偏移、差异化产品多、去年 32 寸价格下跌屏厂下修产量 [3]

风行互联网电视线下布局 - 2016年布局10000余家线下主流彩电经销商，截至2017年4月底突破15000家，未来预计达20000家，覆盖60%-70%的三四线城镇市场 [3] 风行互联网电视合作与活动 - 与京东展开战略级别合作，进驻京东自营平台，参与“京东618电视家影年中购物节”活动 [3] - 3月获2017年德国红点奖的风行电视U1无边框系列，新品人工智能量子点电视预计7月亮相京东商城 [3] 风行互联网电视宣传推广 - 2017年赞助东方卫视多个全年综艺节目加大品牌推广力度 [4] - 在全国79个主要城市高铁站超大屏幕投放广告，预计覆盖10亿人次，计划投放三、四线城市墙体户外广告加强品牌曝光度 [4] 风行互联网电视服务型收入来源 - 广告业务，包括视频广告、开关机广告和信息流广告等 [4] - 付费点播，提供多种付费套餐，如增值影视包、增值少儿节目包等 [4] - 游戏及其他应用的联合运营收入 [4] - 内容版权等服务 [4] 智能家庭视听系列新品 - 打造全系列家庭视听智能产品，将推出智能音箱、Soundbar音箱及投影产品 [5] 公司成本情况 - 人力成本方面，提高自动化设备比例替代标准化、重复性工作缓解人力成本上涨 [5] - 生产成本方面，原材料价格趋于稳定且预计下降，公司有较强成本控制能力 [5] 汇兑损益影响 - 2015年汇兑损失大幅增加因汇率波动超预期及外汇套保合约方向不一致 [6] - 2016年、2017年调整结算方式，加快结汇速度，减少美元负债，以人民币为主，加快开拓国内市场降低影响 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，包括分析师会议、业绩说明会、路演活动 [1] - 32位投资者参与，涉及华商基金、拾贝投资等多家机构 [1] - 活动时间为2020年7月15日15:00 - 16:00，上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书方振宇 [1] 液晶电视ODM业务情况 - 截至上半年，公司电视机ODM业务出货量排全球前三，市场地位提升 [1] - 原因包括坚持自主研发提升技术实力，设计出高利润差异化产品满足客户需求 [1][2] - 客户结构升级，集中至多个行业一线客户，涵盖国内外知名电视品牌 [2] - 采用对外产品差异化、对内制造标准化的标准模式策略，有零部件数据库优化等多方面优势 [2] - 成立集采中心优化采购成本，推动自动化和信息化提升生产效率 [2] LED芯片项目进度 - 兆驰半导体氮化镓LED芯片项目去年四季度投产，蓝光芯片原计划今年四季度达产，可能提前，达产后月产能50 - 60万片四寸片 [2][3] - 红黄光芯片项目预计今年底前投产 [2] - 芯片销售除供给兆驰光元外，还供货国内厂商和台系厂商，韩系厂商在验证中 [2] 兆驰光元扩产项目进度 - LED照明部分，产线总量近2000条线，开工率90%左右，争取一两月内全部满产，高端产品占比提高 [3] - LED背光部分，电视背光产品获国内外客户认可，达国内领先水平，今年外销占比超50% [3] - LED显示部分，已推出P0.6 - 1.0产品，各系列陆续导入量产，南昌生产基地扩产产线含3000kk显示产能，6月底设备到位，已投产50%，争取三季度全部达产 [3] Mini LED应用情况 - 用作背光，采用满天星方案，65寸LED屏需2.5万颗灯珠，性能超越OLED，可实现区域调光功能，苹果等公司跟进应用，大陆电视品牌厂商希望应用到电视 [3] - 用作RGB直显，采用四合一技术路线，显示屏用于高端医疗、军事等领域，公司相关产品已量产并与知名厂商合作 [4] Mini LED与OLED对比 - 成本上，Mini LED背光加TFT液晶屏成本低于OLED，且OLED蓝光衰减寿命短、耗电量高，公司Mini LED产品质量有保障 [4] Mini LED背光产品专利情况 - 发光模式有蓝光芯片配QD膜和配荧光粉两种，国内销售不涉及专利问题，出口需荧光粉专利，解决方案有买带专利荧光粉或取得授权，成本影响不大且不受美国限制，OLED存在较强专利壁垒 [4]

公司经营业绩情况 - 2019 年度公司实现营业收入约 133.02 亿元，同比增长 3.38%；归属于上市公司股东的净利润约 11.35 亿元，同比增长 154.77% [2] - 2020 年第一季度实现营业收入 26.19 亿元，同比增长 6.20%；归属于上市公司股东的净利润 2.01 亿元，同比增长 6.06% [2] 2019 年业绩增长原因 - 长期产业布局，形成三大业务板块，综合实力增强，产业和客户资源向头部企业集中 [3] - 坚持自主研发，掌握多项核心技术，设计出高利润差异化产品 [3] - 实现客户结构升级，客户集中至多个行业一线客户 [3] - 成立集采中心，优化采购成本，推动自动化和信息化提升生产效率 [3][4] 疫情对公司的影响 - 公司 2 月 10 日复工，上下游企业也延迟复工，一季度财务数据未达原预期，但仍呈稳健增长趋势，二三季度影响无法预估 [4] - 公司国内和国外销售占比约为七比三，美国、欧洲、俄罗斯等地销售占比较高，疫情恢复较快影响有限，对印度、南美、非洲市场销售占比较小，通过调整产品结构争取补回损失销售额 [4] - 疫情使整体市场需求下降，但对电视品类有促进作用，公司与美国客户订单大幅增长，海外销售智能电视占比提升 [4] 年报一季报存货增量原因 - 2 月 10 日复工后，为应对上游物料供应问题，对电视核心部件积极采购 [4][5] - 每年四季度例行备货，部分原材料一季度交货致库存上升 [5] - 存货结构健康，增加的 9 亿存货中近 7 亿是核心原材料，1 亿多是产成品 [5] 兆驰光元产能情况 - 第一期 1000 条封装线去年上半年布局完成，下半年达产；第二期 1200 条封装线原计划 3 - 4 月完成，受疫情影响进度平移，预计 5 月底前基建等配套完成，6 月底全部投产 [5] - 销售模式变革为以产定销，使 6 月底达产成为可能 [5] 兆驰光元 RGB 部分布局和产能规划 - 三五年前开始布局 RGB 产品，2018 年抓住小间距和 Mini LED 发展机会，与国际一线品牌厂商研发倒装产品，2019 年 10 月成立显示事业部 [5] - 第二期扩产项目规划 500KK/月倒装产能和 2500KK/月正装 RGB 产能，预计 4 月底逐步释放产能，6 月底前全部投产 [6] 公司 LED 芯片量产进度和产能释放规划 - 兆驰半导体去年三季度开始量产，四季度产能爬坡，今年一季度疫情影响不大，现在产能释放到 50%以上 [6] - 红黄光项目预计今年三季度初设备陆续进厂，四季度开始投产 [6]

公司经营业绩 - 2019年度实现营业收入约133.02亿元，同比增长3.38%，归属于上市公司股东的净利润约11.35亿元，同比增长154.77% [2] - 2020年第一季度实现营业收入26.19亿元，同比增长6.20%，归属于上市公司股东的净利润2.01亿元，同比增长6.06% [2] - 公司营业收入最近三年的复合增长率为21.17%，归属于母公司的净利润最近三年的复合增长率为44.78% [2] 公司增长原因 - 完善的研发体系带来持续创新动力 [3] - 优秀的品控体系提供高性价比产品 [3] - 提升自动化信息化水平，打造高效运营和高端制造 [3] - 高效整合资源优势，使多个业务群协同发展 [3] 公司业务发展历程与板块 - 以ODM制造起步，2005年从DVD起步，2006年新增机顶盒业务，2007年增加液晶电视业务，2010年中小板上市，2011年进入中游LED封装行业，2015年收购风行在线控股权，2017年从LED封装扩展到上游LED外延及芯片、下游应用照明 [3] - 目前形成家庭娱乐生态、智慧家庭组网、LED全产业链三大主要业务板块 [3] 显示器业务 - 显示器行业出现大屏、快速响应等新趋势，产业转移明显 [3] - 公司与国内知名互联网品牌和国际一线厂商合作推出产品，今年加强合作，未来开发一线品牌客户 [3][4] 兆驰光元产能情况 - 第一期扩产1000条封装线，去年上半年布局完成，下半年达产 [4] - 第二期1200条封装线扩产，预计5月底前基建等全部完成，6月底全部投产 [4] - 销售模式变革为以产定销 [4] 兆驰光元RGB部分布局和产能规划 - 三五年前开始布局RGB产品，2018年抓住小间距和Mini LED发展机会，与国际一线品牌厂商研发Mini LED倒装产品 [4] - 2019年10月成立显示事业部，疫情对RGB市场销售影响不大 [4] - 第二期扩产项目规划500KK/月的倒装产能和2500KK/月的正装RGB产能，预计4月底逐步释放产能，6月底前全部投产 [4][5] LED芯片量产进度与产能释放规划 - 兆驰半导体去年三季度开始量产，四季度产能爬坡，今年一季度疫情影响不大，现在产能释放到50%以上 [5] - 红黄光项目预计今年三季度初设备陆续进厂，四季度开始投产 [5] Mini LED市场应用与公司优势 - Mini LED用作Mini RGB显示，应用于室内高分辨率大型显示屏，市场空间大但成本高；用作背光，在电视、电竞屏等领域应用增多 [5] - 公司2015年投入CSP倒装技术研发，技术国内领先，三年前应用到Mini LED倒装，拥有相关专利和资深技术团队，与国际一线品牌合作研发 [5] - 公司探索提升Mini LED品质和降低成本，前期储备技术，接近量产时快速投入 [5][6] Mini LED背光应用时间 - 预计下半年Mini LED背光会大量应用，随着技术成熟和产业链配套完善，成本将进一步下降，应用加速商业落地 [6]

公司LED全产业链简介 - LED外延及芯片项目于2019年第四季度正式运营，拥有全球最大单一主体厂房，可完成“蓝宝石平片→图案化基板PSS→LED外延片→LED芯片”流程，达产后月产能50 - 60万片4寸片，产品有大圆片等多种类型，应用于不同领域 [2] - 2019年投资建设红黄光项目，红黄光主要用于单色光LED利基型市场，如显示屏、车灯等，项目建成后将丰富产品结构，强化竞争优势 [2][3] - LED封装业务聚焦照明、背光源和显示三大核心领域，在背光和照明板块推进全球战略布局，服务高端市场，投入前沿技术开发，与大客户形成稳定合作 [3] - 2019年成立显示事业部，通过Mini RGB技术切入RGB高端显示市场，2019年第一期1000条LED封装生产线扩建项目落成，计划2020年底前投产第二期1200条生产线 [3] - 照明应用通过独立品牌“兆驰照明”及ODM事业部布局，已推出上千余款产品，覆盖多渠道品类；ODM及海外业务有8年历史，自有品牌向地产公司战略集采业务转型 [3] 提问及答复概要 Mini LED相关 - 苹果在ipad使用Mini LED推动行业发展，其广泛应用是未来趋势，可用于电视背光、0.5 - 1.0P显示应用、芯片做小间距倒装，公司成本控制好，预计明年成市场主流，三季度市场复苏 [4] - Mini LED可用于中小尺寸设备背光及中大尺寸电视，图像性能和使用寿命超OLED，成本已低于OLED；Micro LED应用于手机需攻克技术问题，市场应用尚需时间 [4] 市场需求与渗透率 - 国内企业显示产能占全球八九十，产品升级使显示间距变小，成本未升，下游小间距需求增加；Mini LED用于实现多种性能，三星Local Dimming电视机占比超20%，国内明年有望达到，未来有望持续增长 [5] 公司优势与专利 - 兆驰光元从LED电视背光起家，全球前十大电视机厂商八家使用其产品，率先投入CSP倒装技术并量产，Mini LED背光是强项，在可靠性和成本方面领先，获国际一线品牌认可 [5] - 白光专利与三星合作，RGB领域无专利壁垒 [5] 分拆上市战略规划 - 兆驰光元未来产品结构照明、背光和显示呈4:3:3，照明争取全球最高光效，电视背光走国际化路线，显示做好研发、品质和市场扩展 [5] 市场定位 - 兆驰光元定位于LED行业中高端市场，不参与低端市场和低价恶性竞争，坚持该定位参与国际竞争，目标成为全球领先的LED封装企业 [6]

经营业绩 - 2017年上半年公司实现营业收入约37.46亿元，同比增长20.85%；归属于上市公司股东的净利润约3.28亿元，同比增长47.94% [2][3] - 2017年上半年液晶电视、数字机顶盒、LED产品及配件、互联网服务业务分别实现营业收入21.23亿、6.90亿、6.24亿、2.50亿，同比分别增长16.04%、38.25%、33.96%、19.15% [3] - 预计2017年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为42,004.18万元至52,505.23万元，增幅为20.00%至50.00% [3] 风行电视业务 - 2017年风行电视目标销售300万台，虽全国黑电销量下降，但因市场竞争缓解、三四线城市换机潮及线上线下协同发展等因素，公司仍努力争取完成目标 [3][4] - 2015年收购风行在线时亏损1.5 - 1.6亿，2016年亏损大幅下降，今年进军短视频领域，预计可实现盈亏平衡或小幅盈利 [4][5] 液晶电视业务结构 - 液晶电视分ODM业务和互联网电视，互联网电视含自主品牌（风行互联网电视）和联合品牌（如海尔风行电视等） [5] - 风行自主品牌在互联网电视业务中占比约20 - 30%，联合品牌占比约70 - 80%，自主品牌增速较快，ODM业务（含联合品牌）保持百分之十几的增速 [5][6] 面板相关情况 - 面板在液晶电视总成本中占比约60 - 70%，2017年一季度面板价格上涨减缓，二季度各尺寸面板价格微幅下调，对行业利好 [6] - 公司面板周转快、库存不多，高成本面板预计三季度逐步消耗 [6] 激光电视看法 - 目前激光电视与液晶电视价格差距大，核心技术突破难，短期内取代液晶电视成主流可能性小 [6][7] - 技术成熟后激光电视成本将下降，但过程缓慢，大规模普及后对厂商盈利能力有积极影响，公司会跟踪技术并适时投产 [7] 机顶盒业务 - 数字机顶盒及配件营业收入同比增长38.25%，毛利率下降主要因memory涨价，业务模式为ODM，受影响较小，下半年恶性竞争情况会好转 [7][8] LED业务发展 - LED行业发展景气，国内政策扶持、市场需求扩大、产业转移带来机遇，公司是国内领先LED企业 [8][9] - 公司计划在南昌投资建设LED外延片及芯片项目，打造全产业链布局，预计18个月后投产，新增产值约60 - 70亿元 [9] 费用情况 - 销售费用大幅增长，因互联网电视广告宣传支出增加 [10] - 财务费用大幅下降，受汇兑收益和财务管理制度优化影响 [10] - 管理费用较去年同期基本持平 [10]