公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465 [1] - 2015 - 10 - 28 10:00 - 11:30、13:00 - 15:30 接待长城证券、民生证券等多家机构投资者调研，地点为产品展厅、公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书谭伟明，证券部经理朱兆龙，证券事务专员谢菲 [2][3] 2015 年前三季度业绩情况 - 实现营业收入 20.4 亿元，同比增长 25.88%；实现净利润 2.27 亿元，同比增长 27.38%；实现扣非后的净利润达 1.65 亿元，同比增长 39.08% [3] 各业务板块发展情况 北斗导航业务 - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，行业领先优势明显 [3] - 2014 年，北斗导航业务共实现营业收入 3.6 亿元 [3] - 2015 年上半年，业务收入同比增长 72%，新签合同订单同比增长 33%，未来 3 - 5 年订单量将持续增加 [3] 卫星通信业务 - 2006 年开始研制相关产品，承担多个国家战略性新兴产业发展和国家 863 重大项目，是国防卫星通信产品主流供应商 [3] - 2015 年上半年，业务收入同比增长 39%，获得新签合同订单同比增长 70%，用户涵盖国防、政府等多部门 [3] 数字集群业务 - 数字集群是特殊机构客户重要通信保障手段，具有军民两用性质，市场前景良好，行业面临“模转数”机遇 [3] - 公司业务规模不大，但有国防、警用 PDT 和 DMR 等标准产品，通过收购四川承联整合资源开拓市场 [3][4] 通信服务业务 - 2014 年以 8.4 亿元收购怡创科技 60%股权，2015 年上半年怡创科技新签合同超 10 亿元 [4] - 随着网络通信 4G 向 5G 转化，公司通信服务业务预计持续增长 [4] 子公司模拟仿真业务 - 2013 年初收购摩诘创新 90%股权，其大负载六自由度电动运动平台研制成功填补国内空白，达到国际先进水平 [4] - 收购时承诺 2013 - 2015 年实现净利润分别为 4000 万、5000 万和 6000 万，2013 年和 2014 年利润达预期，业务预计有较大突破 [4] 非公开发行计划情况 - 2015 年 7 月获得中国证监会核准批复，核准非公开发行不超过 75,356,297 股新股，募集资金总额不超过 11.73 亿元 [4] - 2015 年 8 月 26 日顺利完成非公开发行暨员工持股计划工作，有利于公司发展 [4] 外延并购及未来发展规划 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信等领域开展，与原有业务形成互补和协同 [4] - 实施 1 + N 的平台发展思路，做强 1 个主营业务及资本运作平台，打造 N 个强势业务板块 [4]

公司基本情况 - 海格通信是广州无线电集团主要成员企业，前身源于1956年国营第七五〇厂，2010年8月31日A股挂牌上市（股票代码002465），已发展成为军民融合大型高科技企业集团，形成10大产品线 [1] 研发投入 - 公司自上市以来，年均研发投入占营业收入比重均在10%以上，2015年上半年母公司研发投入约2.2亿元，同比增长32.09% [2][3] 卫星通信业务 - 2006年开始研制卫星通信产品，承担多个国家项目，成为国防卫星通信产品主流供应商，2015年上半年业务收入同比增长39%，新签合同订单同比增长70%，用户涵盖多部门 [3] - 有10多个型号产品，终端比重相对较大，2013年已实现批量订货和收入，认为未来几年会较快增长 [3] 业务增长预期 - 预期无线通信领域保持稳健增速，北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域较快增长 [3] 收并购打算 - 围绕“军民布局”“两个高端”发展战略，遵循运作策略，在北斗导航、卫星通信等电子信息领域开展收并购工作，与原有业务形成互补和协同 [3]

订单情况 - 无线通信领域2015年上半年获4.29亿元订单同比增长32% [3] - 北斗导航领域2015年上半年获2.7亿元订单同比增长33% [3] - 卫星通信领域2015年上半年获2.13亿元订单同比增长70% 11月签1.6亿元合同预计持续高速增长 [3][4] - 通信服务领域2015年上半年怡创科技新签合同超10亿元近期成为中国移动项目中标候选人中标金额12420万元 [3] - 模拟仿真领域子公司摩诘创新签1亿元合同 [3] 子公司摩诘创新情况 - 主营业务为军用及高端民用客户提供飞行模拟仿真系统相关产品与服务主要产品包括模拟器等多种填补国内空白是细分龙头 [3] - 随着国防训练需求增加和低空飞行等市场放开模拟器需求增大公司考虑训练中心建设和与飞机厂商合作未来将加大研发投入拓展民用领域 [3] 北斗导航情况 - 2014年公司营收约30亿元北斗导航营收约3.6亿元占比12%其中80%为军品2015年仍以军用为主 [4] - 在车联网船联网智慧城市等民用领域有应用在车联网船联网有成熟项目运作在智慧城市将以新合资公司为主体拓展业务 [4] 其他业务情况 - 海格通信子公司润芯公司2012、2013年北斗民用射频芯片比试第一占据一定市场份额 [5] - 长沙海格基带芯片和国防科大合作高精度抗干扰稳定性好主要供给国防用户 [5] - 公司2012年借亚运会数字集群服务机会分析专网市场2012年收购进入2014年再收购增强竞争力目前规模不大有多种标准产品未来市场前景广阔 [5] - 频谱管理客户为各省市无线电管理委员会气象雷达客户为国防等机构用户 [5] 收并购策略 - 围绕军民布局和两个高端发展战略遵循五个收并购策略重点在北斗导航等电子信息领域开展收并购与原有业务互补协同 [5]

北斗导航业务 - 公司有近六十年军工通信和导航产业历史，形成完整北斗产业链[2] - 2014年北斗导航业务营业收入3.6亿元，2015年上半年收入同比增长72%，新签合同订单同比增长33%[3] - 2014年公司营业收入约30亿元，北斗导航业务收入约占总营业收入12%，其中80%属于国防应用[3] 业务领域 - 公司已形成10大业务领域，包括无线通信、北斗导航、卫星通信等[3] 怡创科技业务 - 2000年成立，为三大运营商提供网络建设及优化等外包服务[3] - 2015年上半年新签合同超10亿元，中标中国移动2016 - 2017年通信设备安装工程施工服务集中采购（广西项目），中标份额13.8%[3] 模拟仿真业务 - 2013年3月收购摩诘创新90%股权进入该领域[4] - 摩诘创新主要产品包括综合训练模拟器等，12吨大负载六自由度电动运动平台填补国内空白达国际先进水平[4] - 收购时承诺2013、2014和2015年净利润分别为4000万、5000万和6000万，前两年利润达预期[4] - 未来将在多领域拓展民用市场[4] 数字集群业务 - 联合MOTO为广州亚运会提供服务进入专网市场，2014年收购四川承联增强竞争力[4] - 目前有国防、警用等标准产品，市场前景广阔[4] 预期增长业务 - 无线通信领域保持稳健增速，北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域预期较快增长[5] 国企改革举措 - 2010年在深交所IPO上市，是国家相关政策下广州市首家实施非公开发行暨员工持股计划的国有企业[5] - 2015年7月非公开发行获批，除大股东外主要面向骨干员工，1000余人参与占总人数20%左右，8月26日完成相关工作[5] 收并购计划 - 围绕“军民布局”、“两个高端”战略，遵循五个收并购策略开展工作[5] - 重点在北斗导航、卫星通信等电子信息领域开展收并购与原有业务互补协同[5]

公司非公开发行相关 - 2014年11月11日晚披露非公开发行（暨员工持股计划）方案，非公开发行股票数量不超过7500万股[1] - 控股股东广州无线电集团认购4500万股、公司董监高认购一定数量、公司员工认购2645万股[1] - 定价基准日为2014年11月11日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价，即15.76元/股，募集资金总额不超过118200万元，62000万元用于偿还银行贷款，其余补充流动资金[1] 发行的时机和背景 - 军工通信行业面临良好发展前景，国内卫星导航产业结构由GPS转向北斗[2] - 自2010年上市以来公司持续拓宽通信、导航产品和技术应用领域，实施行业整合，保持较快发展速度[2] 非公开发行意义 - 一方面，围绕“军民布局”、“两个高端”发展战略，遵循相关运作策略开展收并购工作，完成十大业务板块战略布局，补充流动资金有助于各业务板块产业化集团平台搭建与扩展[2] - 另一方面，公司为国防军工高科技企业，人才是宝贵资源，定向增发结合员工持股计划，建立“三个共同体”，健全激励约束机制，促进公司长期发展[2] 员工持股计划相关 - 员工认购资金全部自筹，1000余人参与，占公司总人数约20%左右，发行向骨干员工、有奋斗精神员工倾斜，董事会前基本确定每个员工认购数量[3] 公司收并购思路 - 围绕“军民布局”、“两个高端”发展战略，遵循“强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域、产业升级”运作策略开展收并购工作，完成十大业务板块战略布局，如在各方面的收购案例[3] 北斗产业相关 - 海格通信是A股上市公司中北斗导航领域唯一拥有全产业链的大型高科技企业，技术领先[3] - 北斗导航终端设备技术领先，产品和信息系统广泛应用于国防及国民经济重要领域，目前行业应用情况及未来规划[3] 卫星通信业务相关 - 2006年开始研制卫星通信相关产品，2012年收购南京寰坤65％股权打造军用卫星通信产品主流供应商，多个项目获政府资助，产品在多部门实现规模订货及量产[3] - 我国卫星通信普及率和使用率较发达国家低，卫星应用是国家重点扶持的战略性新兴产业[3] 数字集群领域业务相关 - 数字集群是特殊机构客户通信保障手段，军民两用，军民融合有良好市场前景[4] - 军用方面已获型研资格，产品即将获国防机构订货，民用方面已开发标准产品，通过收购等方式将提供完整数字集群系统解决方案，实现多市场覆盖与竞争力提升[4] 模拟仿真业务相关 - 国防现代化建设使市场规模扩大，空军装备建设推动飞行模拟器需求增长，现有厂商供不应求[4] - 低空开放及通航市场有万亿商机，公司子公司摩诘创新业务结构清晰，有优质盈利模式，在军品市场有地位，产品也可用于民用行业领域[4] 公司战略目标和发展计划 - 上市后产业与资本双轮驱动，通过收并购战略布局，目前业务领域市场前景广阔，预计今年业绩稳健增长[4] - 2014年围绕将公司建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业战略目标，借助组织变革提升集团化管理能力和效率，促进母公司与子公司协同发展，增强各专业板块竞争力[4]

公司经营情况 - 2014年公司实现营业收入29.54亿元，同比增长75.43% [2] - 营业利润4.79亿元，同比增长47.57% [2] - 归属上市公司普通股股东的净利润4.43亿元，同比增长35.72% [2] - 军用主营市场订单创历史新高，无线通信业务新签合同超过8亿元 [2] - 北斗导航领域全年订货超过4亿元 [2] - 卫星通信产品全年订货超过3亿元 [2] - 民用业务新签合同占比大幅提升，收购怡创科技和海格承联直接贡献超过9亿元 [2] 业务板块发展 - 无线通信业务2014年收入8.28亿元，新签合同超过8亿元，同比增长约10% [3] - 北斗业务2014年同比增长108%，卫星通信业务同比增长85% [3] - 北斗民用芯片市场份额不错，主要应用于车载、船载导航终端及手机平板电脑等产品 [3] - 卫星通信业务未来发展空间大，美军通信手段中卫星通信占比85%，中国目前占比5-10% [3] - 模拟仿真业务2014年利润超过5000万元，未来重点发展板块 [3] - 雷达业务以气象雷达为主，计划从中低端向中高端拓展 [4] - 数字集群业务具有军民两用性质，市场前景广阔 [4] 军民融合发展 - 2014年军品业务占比55%，民用业务占比45% [4] - 公司积极推进军民融合发展战略，布局新兴业务 [2] - 2014年实施资本项目投资11亿元，完成五个投资项目，新增销售收入8.5亿元、利润总额1.8亿元 [2] 员工持股计划 - 2014年11月推出员工持股计划，员工认购非常踊跃，1000余名员工参与，占公司总人数约20% [5] - 非公开发行股票数量不超过7500万股，发行价格为15.76元/股 [5] 未来战略 - 公司构筑了无线通信、北斗导航、卫星通信、数字集群四大核心业务 [5] - 预计无线通信领域保持稳健增长，北斗导航、卫星通信、数字集群等领域较快增长 [5] - 持续推进外延并购，做大北斗、模拟仿真、雷达、数字集群等业务产业链 [5] - 战略目标是将公司建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业 [5]

公司业务布局与发展战略 - 围绕“军民布局”“两个高端”发展战略，遵循“强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域、产业升级”策略开展收并购工作，布局无线通信、北斗导航等多个业务领域 [1] - 战略目标是成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业，借助组织变革提升集团化管理能力和效率，促进协同发展 [5] 各业务板块发展情况 北斗导航业务 - 2013 年北斗导航营业收入 1.74 亿元，2014 年累计签订合同约 4.6 亿元，呈大幅增长态势 [2] - 1 月 8 日与特殊机构客户签订约 1.25 亿元订货合同，2013 年 10 月某国防客户卫星导航定位用户设备研制 5 个项目评标中参与 4 个并全部中标，3 个型号排名第一，1 个型号排名第三 [2] - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的企业，终端设备技术领先，产品广泛应用于国防及国民经济重要领域 [3] - 行业应用主要在公务车及运营服务、南方海岸海关通关系统服务、“两客一危”等行业，还考虑地基增强系统项目建设等，整合军用和民用北斗板块 [3] 卫星通信业务 - 2006 年开始研制相关产品，2012 年收购南京寰坤 65％股权，多个研发项目获政府资助，主流产品在国防机构用户市场规模订货及量产 [3] - 用户涵盖国防、政府、海洋运输等部门，我国卫星通信普及率和使用率低，是国家重点扶持的战略性新兴产业 [3] 数字集群业务 - 是特殊机构客户重要通信保障手段，具有军民两用性质，市场前景广阔，行业面临“模转数”机遇 [3] - 军用方面 2011 年获型研资格，2014 年 3 月产品完成设计定型，即将获国防机构订货；民用方面有标准产品，收购四川承联整合资源提供完整解决方案 [3][4] 模拟仿真业务 - 子公司摩诘创新从事国防飞行模拟器研发等业务，六自维度电动平台国内技术领先，用户主要是国防用户和科研院所 [4] - 市场需求大，中国空军装备建设推动飞行模拟器需求，低空开放和通航市场有超万亿商机 [4] - 业务结构清晰，盈利模式优质，产品可用于高铁、船舶、娱乐等民用行业 [4] 员工持股计划 - 2014 年 11 月 11 日晚披露 2014 年非公开发行（暨员工持股计划）方案，发行股票不超过 7500 万股 [2] - 控股股东认购 4500 万股、董监高认购 355 万股、员工认购 2645 万股，发行价格 15.76 元/股 [2] - 公司 1000 余名员工参与，占总人数约 20%，认购踊跃，发行向骨干员工和有奋斗精神的员工倾斜 [2][3] 公司预期与并购方向 - 预期无线通信领域保持稳健增长，北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域较快增长 [4] - 收并购持续推进，重点关注做大北斗、模拟仿真、雷达、数字集群等业务产业链，搭建模拟仿真、北斗、数字集群产业平台 [4]

公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有安联投资、行健资产，时间为 2015 年 6 月 1 日下午 14:00 - 15:10，地点在公司研发大厅、展厅，上市公司接待人员为证券部经理朱兆龙 [2] 业务战略布局 - 围绕“军民融合”“两个高端”发展战略，遵循“强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域、产业升级”运作策略，开展收并购工作，完成十大业务板块布局，包括无线通信、北斗导航等 [2] 公司发展情况 - 上市后利用机遇，通过“产业与资本双轮驱动”推进军民融合发展，2014 年度营业收入 29.54 亿元，同比增长 75.43%，归属上市公司普通股股东的净利润 4.43 亿元，同比增长 35.72%；2015 年一季度营业收入同比增长 34.5%，归属上市公司普通股股东的净利润同比增长 20.52% [3] 预期增长业务 - 已构筑无线通信、北斗导航、卫星通信、数字集群四大核心业务，预期无线通信保持稳健增长，北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域有较快增长 [3] 北斗业务情况 - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，技术领先，产品广泛应用，2014 年完成 10 多个重点项目研制，获得超 4 亿元订货，实现收入 3.63 亿元，2015 年上半年取得重要合同订货 [3] 卫星通信业务情况 - 2006 年开始研制相关产品，2012 年初收购南京寰坤公司，成为国防卫星通信产品主流供应商，2014 年订货超 3 亿元，2015 年 1 季度签订约 1.43 亿元合同，用户涵盖多部门，行业后续增长较快 [3][4] 数字集群业务情况 - 随着行业需求增长，市场前景广阔，公司有民用 PDT 等标准产品，收购四川承联后，2014 年度实现收入近 8000 万，呈现较快增长 [4] 模拟仿真业务情况 - 2013 年初收购摩诘创新 90%股权，其承诺 2013 - 2015 年净利润分别为 4000 万、5000 万和 6000 万，2013 年和 2014 年达预期，业务拓展新机种和单兵训练模拟器，是重点发展板块 [4]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，参与单位及人员共77方 [1] - 时间为2017年3月31日下午15:00 - 16:00，地点在公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员包括副董事长、怡创执行董事长古苑钦等多人 [1] 2016年度经营管理情况 业绩数据 - 实现营业收入41.19亿元，同比增长8.20%，归属母公司净利润5.30亿元，同比下降8.53% [1] 业绩影响因素 - 受军队体制编制改革、订货计划延迟及“十三五”开局周期性影响，特殊机构用户业务收入占比下降 [2] - “十三五”布局增加市场、研发投入，致净利润同比减少 [2] 业务发展情况 - 推进“军民融合”“产业与资本双轮驱动”战略，核心竞争力提升，各方面工作成效良好 [2] - 军民业务齐头并进，四大支柱业务竞争力强：无线通信在特殊机构市场领先，卫星通信竞争力提升；北斗导航巩固优势，拓展民用市场，开展核心技术储备；泛航空虽受军改业绩下滑，但保持细分领域领先，开展新产品研发和产能提升；软件与信息服务领域，怡创科技经营指标增长，市场份额提升，业务拓展至20个省、直辖市 [2][3] 资本运作情况 - 2016年2月子公司摩诘创新登陆新三板，完善多层次资本运作平台 [3] - 启动发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金专项工作，预期丰富产业布局、增厚利润 [3] - 设立广东省粤科海格集成电路发展母基金，构建项目挖掘培育平台 [3] 2017年展望 - 预期业绩保持良好增长态势，围绕两大定位，聚焦四大业务，坚持自主创新，拓展业绩增长空间和发展机遇 [3] 互动交流环节 业务板块调整 - 2016年年报产品线由十大业务板块聚焦调整为四大主要支柱业务，2017年聚焦四大业务板块，优化组织架构与运作机制，提升运营效率 [3][4] 管理层调整 - 新领导班子设立体现突出“高层核心决策”“军民融合”决心，成立“军民融合”办公室 [4] - 聚焦四大业务适应市场变化，战略定位更清晰，新管理层将组织改革，重视内涵式增长 [4] 怡创科技业绩 - 从已签订单看，2017年业绩向好，部分订单延续到2018年，对2017 - 2018年业绩有信心 [5] - 4G网络优化市场增长和5G试点带来发展空间，将加大软件研发投入 [5] 北斗产业情况 - 2016年业务收入降低，受军改和延迟订货影响，订单下降，毛利率同比提升 [5] - 未来北斗军事装备有刚需，换代有替换需求，“一带一路”和“北斗3号”带来国际业务空间，公司加大民用市场投入和布局，预期业绩逐步释放 [5] 北斗产业军用及行业应用 - 军用业务销售2016年回落，预计2017年下半年上升 [6] - 民用市场有成熟示范项目，将拓展智能交通等领域行业应用 [6] 应收账款问题 - 2016年机构客户改革调整，对外支付优先次序靠后，影响应收账款回收，客户以国防信息化客户为主，回收风险较低 [6] - 已采取措施加大回收力度，将回收列为市场人员考核指标之一 [6] 未完成业绩承诺情况 - 长沙海格北斗基带芯片研发周期长，未完成业绩目标 [6] - 润芯信息因参股公司减值、军改影响订货、市场竞争等因素未完成业绩承诺，调整增资价格，免除剩余增资款，后期整合业务、加强研发 [7] - 海格恒通因区域建设规模未达预期、新市场业绩贡献不足、加大研发投入未完成业绩承诺，采取创新市场管理机制等措施 [7] 西安驰达竞争优势 - 收购西安驰达可切入军/民用飞机零件行业，与摩诘创新在泛航空业务板块形成协同效应 [7]

公司概况 - 海格通信是广州无线电集团主要成员企业，拥有六十年通信、导航技术积累，技术国内领先 [3] - 上市后坚持“产业 + 资本”双轮驱动、军民融合发展思路，拓展至十大业务领域 [3] - 2016 年上半年收入 16 亿元，净利润 2.27 亿元，主要经营指标稳中有升，增幅超 15% [3] - “十三五”规划提出 2020 年实现 100 亿元以上销售收入目标，实施“1 + N”发展战略 [3] 资本运作 - 2010 年 8 月 31 日 IPO 成功上市，募集 31.4 亿元；2014 年启动非公开发行，实际募集 11.73 亿元 [3][4] - 非公开发行后控股股东广州无线电集团持股比例从 18.25% 提高到 21.22% [4] - 本次资产重组及募集配套融资，发行股份和支付现金购买怡创科技 40%、海通天线 10%、嘉瑞科技 51%、驰达飞机 53.125% 股权 [4] - 配套募集资金 9.75 亿，需发行股份不超过 0.94 亿股，总发行股份不超过 1.87 亿股，发行价格 10.46 元/股 [5] - 交易对价 110,443.75 万元，现金支付 12,855 万元，发行股份支付 97,588.75 万元 [5] 标的公司情况 - 怡创科技 2014 - 2016 年净利润分别为 1.45 亿、1.58 亿、承诺 1.8 亿，100% 股权估值 18 亿元，40% 标的股权交易价 72,000 万元 [6] - 海通天线 2014 - 2016 年净利润分别为 1,465 万、1,856 万、承诺 2,000 万，100% 股权估值 2 亿元，10% 标的股权交易价 2,000 万元 [6] - 嘉瑞科技 2016 - 2019 年业绩承诺分别为 3,500 万、3,700 万、4,000 万、4,000 万，100% 股权估值 35,000 万元，51% 股权交易价 17,850 万元 [6] - 驰达飞机 2016 - 2018 年业绩承诺分别为 2,500 万、3,250 万、4,250 万，收购后增发持有股权比例为 66.586% [6] 业务发展情况 业务增长原因 - 北斗和卫星通信业务增长放缓因军改订单滞后和“十三五”开局采购计划少 [7] - 短波、中长波类电台业务增长因 2015 年订单结转 [7] 业务展望 - 无线通信、北斗导航、卫星通信、数字集群、高端服务等业务板块全年有望保持较好增长 [7] - 集群业务板块随着招标落地，预期今年业务收入同比大幅增长 [7] - 无线通信业务预计保持一定增长，四季度合同订单落地是关键 [8] 子公司情况 - 怡创科技业务拓展至 18 个省、直辖市，近 3 年业绩良好，2016 年预计净利润 1.8 亿，未来有望保持较快发展 [8] - 深圳嵘兴收入规模比去年增长，正进行股份制改造，时机成熟将申请新三板挂牌，产品线拓展延伸 [9] - 海华电子从事民用无线通信、军工电源及北斗民用产品推广，保持平稳增长，去年收入约 1.9 亿元 [9] 新技术布局 - 拥有润芯和长沙海格两家集成电路公司，分别从事射频芯片和导航类基带芯片研发生产 [8] - 6 月发布与粤科集团组建集成电路发展母基金合作框架公告，主导运作基金布局集成电路产业 [8] - 关注量子通信领域发展，但产业化道路较长 [9] - 卫星通信成为国防主流供应商，产品纳入国家发改委研发项目，积极拓展天通一号和海警业务，“十三五”有望较大提升 [9]