成飞概念板块市场表现 - 截至12月4日收盘，成飞概念板块整体上涨0.86%，在概念板块涨幅中排名第5 [1] - 板块内个股表现分化，23只股票上涨，其中华伍股份以20%的涨幅涨停，日发精机涨停，西菱动力、超卓航科、侨源股份分别上涨5.84%、5.16%、4.73% [1] - 部分个股下跌，跌幅居前的有利君股份、新大洲A、昆船智能，分别下跌5.49%、3.39%、3.00% [1] 板块资金流向 - 12月4日，成飞概念板块获得主力资金净流入7.08亿元 [2] - 板块内22只股票获得主力资金净流入，其中8只股票主力资金净流入超过3000万元 [2] - 华伍股份主力资金净流入居首，达3.52亿元，日发精机、特发信息、海格通信紧随其后，分别净流入1.73亿元、9330.57万元、6654.73万元 [2] 个股资金流入详情 - 日发精机主力资金净流入率最高，为51.21%，华伍股份、爱乐达的净流入率分别为29.73%和10.90% [3] - 根据资金流入榜数据，华伍股份在主力资金净流入金额（3.52亿元）和净流入率（29.73%）上均表现突出，日发精机净流入1.73亿元 [3] - 侨源股份主力资金净流入4489.28万元，净流入率为10.63% [3] - 部分个股出现主力资金净流出，其中利君股份净流出7691.73万元，净流出率为-12.12%，中航成飞净流出6705.34万元，净流出率为-14.61% [5] 相关板块对比 - 12月4日，减速器、国家大基金持股、同花顺新质50、航空发动机等概念板块涨幅领先，分别为1.17%、0.99%、0.98%、0.90% [2] - 海南自贸区、乳业、中船系、预制菜等概念板块跌幅居前，分别下跌3.35%、3.13%、2.42%、2.36% [2] - 与成飞概念同属航空航天产业链的大飞机概念板块上涨0.59% [2]

公司战略与规划 - 公司“十五五”规划全面瞄准国家新质生产力与战斗力，目标是成为通导融合创新能力提供商，建设成为通导信息融合创新产业的最优秀现代企业 [2] 卫星互联网业务布局 - 公司是特殊机构市场卫星通信地面终端主流供应商，是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家 [3] - 自主研制的射频、基带芯片已通过验证，成为卫星互联网关键芯片供应商 [3] - “十五五”期间将芯片业务列为重点，目标实现从“产品芯片化”到“芯片产业化”、“形成产业集群”的跨越发展 [3] - 已中标用户首款产品化窄带数据终端及窄带手持终端，市场份额可期 [3] - 多款终端通过测试验证并已交付用户试用，完成某信关站建设和空口自动化测试系统部署 [3] 与中国移动的战略合作 - 双方在北斗高精度服务、芯片、终端及卫星物联网等应用领域展开紧密合作 [4] - 正深化“北斗+”行业应用、空天地一体化、低空基础设施建设、车路云一体化及综合运维等领域的合作 [4] - 联合研发的北斗卫星通导融合芯片项目获中国移动2024年产投协同“十大标杆案例”，是大众消费领域首款“北斗短报文+北斗定位”通导融合芯片 [4] - 合作旨在打造“技术创新共研、市场生态共拓、人才队伍共育”的深度协同机制，共育“北斗+消费电子”市场蓝海 [4][5] - 该战略合作是公司军民共进发展战略的重要举措，为民品市场大发展奠定基础 [5]

广州数科集团2025年投资者交流会核心信息 - 广州数科集团举办2025年投资者集体交流会 主题为“打造生态融合型数字科技领军企业” 采用“线上直播+线下路演”形式 超过15万用户线上观看[1] - 集团坚持“实业+资本”双轮驱动 以科技创新为核心 资本运作为赋能引擎 布局人工智能、数据要素、数字安全、数字健康、数字立体交通、数字金融等前沿领域[1] - 集团致力于推动旗下5家上市公司协同发展 以“做一个负责任的股东”为重要使命[1] 广州市国资委对集团的评价与期望 - 广州市国资委肯定广州数科集团在推动广州数字经济发展中取得显著成效 为科技创新和产业升级作出重要贡献[1] - 期望集团继续发挥引领作用 深化资本与产业融合 推动数字技术与实体经济协同发展 助力打造粤港澳大湾区数字科技创新高地[1] 旗下上市公司业务战略与布局 广电运通 (人工智能与金融科技) - 公司持续贯彻“AI in All”战略 聚焦AI+金融科技、城市智能、智慧交通等赛道[2] - 在具身智能、国产算力、跨境支付等方向寻求突破 致力于成为人工智能行业应用领军企业[2] 中科江南 (财政信息化与数据应用) - 公司以电子化构筑核心“护城河” 积极拓展国库资金支付至广域政府资金管理 服务行政民生[2] - 积极引入AI助力财政管理从流程化走向智能化[2] - 在医保领域和电子凭证领域厚积薄发提升业务规模 探索数据应用[2] 海格通信 (空天与通信) - 公司全面瞄准国家新质生产力(空天信息、低空经济、芯片、机器人、6G、智慧海洋等)的打造和新质战斗力(新域新质作战力量、无人智能作战力量等)的提升[2] - 推动高端制造业与现代服务业协同发展[2] 广电计量 (检验检测) - 公司立足质量强国战略 重点发力航空航天、卫星互联网等新兴产业[2] - 提供全产业链质量保障服务[2] 广哈通信 (指挥调度通信) - 公司以可靠通信网络、泛指挥调度系统、数智化服务三位一体布局为基础[3] - 巩固在智能指挥调度领域的优势[3] 投资者交流情况 - 投资者就技术研发、市场拓展及业绩增长点等议题与各公司管理层进行探讨 现场交流气氛热烈[3]

广州数科集团2025年投资者交流会核心观点 - 广州数科集团举办2025年投资者集体交流会 主题为“打造生态融合型数字科技领军企业” 集团携旗下5家上市公司共同出席 采用线上线下结合形式 线上观看用户超过15万 [1] - 广州市国资委肯定集团在推动广州数字经济发展中的显著成效 并表示将大力支持国企开展企业上市、投资并购、市值管理、资产证券化等工作 期望集团继续发挥引领作用 深化资本与产业融合 助力打造粤港澳大湾区数字科技创新高地 [1] 集团整体发展战略 - 集团坚持“实业+资本”双轮驱动 以科技创新为核心动力 以资本运作为赋能引擎 [2] - 集团锚定“十五五”规划建议战略航向 加快布局人工智能、数据要素、数字安全、数字健康、数字立体交通、数字金融等前沿技术与未来产业领域 [2] - 集团以“做一个负责任的股东”为重要使命 推动旗下5家上市公司协同发展 加快打造生态融合型数字科技领军企业 [2] 旗下上市公司业务与战略布局 人工智能与金融科技板块 - 广电运通持续贯彻“AI in All”战略 聚焦AI+金融科技、城市智能、智慧交通等赛道 并在具身智能、国产算力、跨境支付等方向寻求突破 致力于成为人工智能行业应用领军企业 [2] - 中科江南以电子化构筑核心“护城河” 积极拓展国库资金支付至广域政府资金管理 服务行政民生 积极引入AI助力财政管理从流程化走向智能化 在医保领域和电子凭证领域厚积薄发提升业务规模 探索数据应用 [2] 空天与通信业务板块 - 海格通信将全面瞄准国家新质生产力的打造和新质战斗力的提升 具体领域包括空天信息、低空经济、芯片、机器人、6G、智慧海洋、新域新质作战力量、无人智能作战力量等 推动高端制造业与现代服务业协同发展 [3] - 广电计量立足质量强国战略 重点发力航空航天、卫星互联网等新兴产业 提供全产业链质量保障服务 [3] - 广哈通信以可靠通信网络、泛指挥调度系统、数智化服务三位一体布局为基础 巩固在智能指挥调度领域的优势 [3]

商业航天 - 国内低轨卫星星座进入规模化组网关键期，G60星座计划2027年底前发射1296颗卫星，2030年底前完成15000颗卫星发射，2028-2030年年均发射超4000颗[15][16] - GW星座计划2030年前完成10%卫星发射，2030年后平均每年发射量达1800颗[15][16] - 航天产业链中下游价值占比高，地面设备制造和卫星服务市场价值占比合计超90%[10] - 火箭一子级中发动机价值占比达54.3%，二子级中达28.6%[12] - 商业航天板块行情发展经历四个阶段，当前阶段预期星座新一轮招投标及技术突破，关注具备业绩弹性或价值量抗通缩的标的[8][9] 液冷产业 - 英伟达GB200/300等液冷系统主要由维谛、台达等高端供应商主导，国内企业切入需面对严苛认证和地缘政治风险[45][47] - 微软发布的Maia 100芯片TDP达到700W，性能比肩H100，推动高端散热需求[46] - 国内液冷企业切入全球供应链的三大路径为冲击NV链、借道ASIC链及为集成商提供代工[43][47] - 决定液冷厂商竞争力的三大核心要素为生态卡位、技术优势和生产制造能力[48][52] 工程机械 - 2025年10月挖掘机总销量18096台，同比增长7.77%，其中国内销量8468台同比增长2.44%，出口量9628台同比增长12.9%[62][63] - 2025年1-10月共销售挖掘机192135台，其中国内销量98345台同比增长19.6%，出口93790台同比增长14.4%[63] - 2025年1-10月共销售装载机104412台，同比增长15.8%，其中国内销量55368台同比增长21.8%，出口量49044台同比增长9.7%[64][68] - 挖掘机按8年寿命周期估算，2024年已进入设备更新换代周期，内销更新需求已开始[77][78]

政策监管与行业动态 - 国家航天局近期设立商业航天司，标志着商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动行业高质量发展[1] - 当前中国商业航天企业数量已超过600家，在确保安全的前提下逐步释放发展潜力[1] - 产业链有望因政策推动而全线受益[1] 市场表现与指数行情 - 截至2025年12月1日10:58，中证通用航空主题指数(931855)强势上涨2.11%[1] - 通用航空ETF基金(561660)上涨2.11%，最新价报1.02元[1] - 截至2025年11月28日，通用航空ETF基金近1周累计上涨3.76%，涨幅在可比基金中排名第1/3[1] 成分股表现 - 指数成分股雷科防务(002413)上涨10.05%，光启技术(002625)上涨10.01%[1] - 华力创通(300045)上涨5.66%，广联航空(300900)和中简科技(300777)等个股跟涨[1] - 前十大权重股中，航天电子(600879)涨3.37%，中国卫通(601698)涨2.99%，海格通信(002465)涨2.33%[3] 指数构成与权重 - 中证通用航空主题指数选取50只业务涉及航空材料、零部件、飞行器制造、基础设施、运营与保障、应用等领域的上市公司证券[1] - 指数前十大权重股合计占比40.68%[2] - 前三大权重股分别为航天电子(权重1.20%)、海格通信(权重0.95%)、中国卫通(权重0.75%)[2][3]

太赫兹概念板块市场表现 - 截至11月28日收盘，太赫兹概念板块整体上涨2.69%，在概念板块涨幅中排名第4 [1] - 板块内共有18只股票上涨，其中雷科防务涨停，亚光科技、天银机电、海特高新涨幅居前，分别上涨13.48%、6.03%、3.91% [1] - 板块内跌幅居前的股票包括中兴通讯、亨通光电、长飞光纤，分别下跌0.50%、0.50%、0.25% [1] 板块资金流向 - 太赫兹概念板块整体获得主力资金净流出3.59亿元 [2] - 板块内11只股票获得主力资金净流入，其中6只股票主力资金净流入超过3000万元 [2] - 雷科防务主力资金净流入居首，达4.06亿元，亚光科技、长飞光纤、海格通信紧随其后，分别净流入2.37亿元、8886.43万元、5467.23万元 [2] 个股资金流入比率 - 雷科防务、亚光科技、海格通信的主力资金净流入比率居前，分别为20.05%、11.53%、10.21% [3] - 资金流入比率较高的个股还包括天和防务（6.43%）和盛路通信（8.70%） [3][4] 相关概念板块对比 - 当日涨幅领先的概念板块包括钛白粉概念（4.31%）、海南自贸区（3.54%）、乳业（2.82%） [2] - 跌幅较大的概念板块包括禽流感（-0.76%）、流感（-0.49%）、维生素（-0.39%） [2]

板块整体表现 - 军工电子板块在11月28日较上一交易日上涨2.08%，表现优于上证指数（上涨0.34%）和深证成指（上涨0.85%）[1] - 板块内宏达电子为领涨个股[1] 资金流向 - 当日军工电子板块整体呈现主力资金净流入状态，净流入金额为17.54亿元[2] - 游资资金和散户资金则分别净流出7.2亿元和10.34亿元[2] 重点个股资金动向 - 航天发展主力净流入金额最高，达9.33亿元，主力净占比为18.04%[2] - 雷科防务主力净流入3.34亿元，主力净占比为16.50%[2] - 亚光科技主力净流入2.39亿元，主力净占比为11.63%[2] - 七一二主力净流入1.56亿元，但其主力净占比最高，为20.45%[2] - 金信诺是表中唯一一只游资资金呈净流入状态的个股，净流入3168.24万元[2] - 航天长峰游资资金也呈小幅净流入，金额为349.57万元[2]

板块整体表现 - 截至11月24日收盘，太赫兹概念板块整体上涨4.47%，在概念板块涨幅中排名第4 [1] - 板块内21只个股上涨，其中雷科防务涨停，天海防务、天和防务、海格通信涨幅居前，分别上涨13.13%、9.57%、5.74% [1] - 当日太赫兹概念板块获得主力资金净流入4.88亿元 [2] 个股资金流向 - 板块内8只个股获得主力资金净流入，其中5只个股主力资金净流入额超过5000万元 [2] - 雷科防务主力资金净流入额居首，达3.41亿元，同时其主力资金净流入比率高达44.60% [2][3] - 中兴通讯、海格通信、天和防务主力资金净流入额分别为2.23亿元、1.08亿元、6835.20万元 [2] - 泰豪科技、盛路通信主力资金净流入比率分别为13.23%、8.06% [3] - 部分个股出现主力资金净流出，其中赛微电子净流出2.06亿元，天银机电净流出3552.05万元 [4] 市场比较 - 在当日概念板块涨跌幅排名中，中船系（6.63%）、小红书概念（4.76%）、军工信息化（4.63%）涨幅位列前三，太赫兹概念（4.47%）位列第四 [2] - 当日跌幅居前的概念板块包括海南自贸区（-2.19%）、盐湖提锂（-1.40%）等 [2]

国产航母概念板块整体表现 - 截至11月24日收盘，国产航母概念板块整体上涨3.97%，在概念板块涨幅榜中排名第8 [1] - 板块内共有34只股票上涨，其中中国海防、中船防务涨停，四创电子、国瑞科技、振芯科技涨幅居前，分别上涨7.82%、7.79%、7.08% [1] - 当日相关概念板块如中船系上涨6.63%，军工信息化上涨4.63%，兵装重组概念上涨4.00% [1] 板块资金流向 - 国产航母概念板块当日获得主力资金净流入15.91亿元 [1] - 板块内29只股票获得主力资金净流入，其中6只股票主力资金净流入额超过5000万元 [1] - 中国船舶主力资金净流入5.14亿元，中船防务、中国海防、海格通信分别净流入4.25亿元、1.45亿元、1.08亿元 [1][2] 个股资金流入比率 - 中船防务主力资金净流入比率最高，达15.57%，泰豪科技和中国海防紧随其后，比率分别为13.23%和11.29% [2] - 中国船舶主力资金净流入比率为10.23%，海格通信为6.95%，中国卫星为2.95% [2][3] - 航发控制、中航机载、北方导航等个股主力资金净流入比率分别为8.59%、6.01%、4.22% [3] 部分个股资金流出情况 - 板块内部分个股出现主力资金净流出，其中振芯科技净流出2830.31万元，流出比率为4.95% [4] - 中信重工主力资金净流出4028.75万元，流出比率达10.87%，亚星锚链净流出1866.78万元 [4] - 金信诺、宝钛股份主力资金分别净流出802.96万元和799.57万元 [4]