公司基本信息 - 证券代码为 002489，证券简称为浙江永强 [1] - 2019 年在公司会议室接待投资者，接待人员为施服斌、王洪阳 [3] 财务与业绩情况 - 2017 年营收未提及，净利润 7800 多万，2018 年因原材料价格上涨、股票公允价值浮亏、汇兑损失等，净利润较 2017 年下降，2018 年度财务数据未披露，业绩已在第三季度预计 [3] 业务与市场情况 产品与市场布局 - 专业从事户外休闲产品设计研发、生产和销售，产品有户外休闲家具、遮阳伞、帐篷三大系列，用于家庭庭院、户外休闲场所及酒店等，品类齐全 [3] - 生产季节性强，营业收入集中在第四季度和第一季度，年度为每年 7 月 1 日至次年 6 月 30 日，订单流程为 11 月至次年 3、4 月选样，4、5 月至 7、8 月下订单，9 月开始生产忙季，11 月大规模出货，3 月至 9 月面向终端市场 [4] - 上市前后几年高速增长，近年进入“瓶颈期”，行业大幅增长困难，但每年保持稳步增长 [4] - 2015 年开始产业升级和转型，往大休闲、大家居方向尝试，并购北京联拓，后因国家航司政策调整进行拆分整合，北京联拓持有山水股份 25%股权，邮轮业务与上海茶恬园合作，差旅管理在谈合作方，还将开展软件业务 [4][5] - 成立烤炉、火炉事业部，开拓国内市场，通过实体店和电商渠道，布局室内产品，希望 5 - 10 年打造国内、美国、欧洲市场三足鼎立局面 [5] - 参股室内家具公司西克曼，产品有橱柜、衣柜等 [5] 市场规模与周期性 - 户外休闲家具行业无权威统计数据，曾通过中国海关报关数据统计中国出口数据，上市时有机构调研称全球市场每年有 200 多亿美元 [7] - 欧美市场该行业很稳定，增速不高 [8] 贸易战影响与应对 影响 - 2018 年 9、10 月与客户沟通提前出货，因客户考虑仓储成本和贸易战缓和，2018 年整体出货未增加，对 2019 年订单影响有限 [6] - 贸易战增加税额由客户承担，客户可能增加产品单价转嫁给最终消费者，或部分转移给公司让其降价，公司可利用汇率对冲一部分，但客户不会将 25%税额全部转移给公司，因产品全球难找到替代 [6] 应对措施 - 接回欧洲市场原来放弃的小客户 [5] - 考察墨西哥、越南等地，在香港设立全球采购贸易体系，可合资建工厂 [6] - 加强新产品研发和其他市场布局 [6] 其他业务情况 业务模式 - 业务有 ODM 和 OEM，自有品牌销售占比逐年提高 [7] 成本构成 - 不同产品类型中，原材料成本约 60% - 70%，人工约 10% - 20%，制造费用约 10%多一点 [7] 产业转移 - 产品产业往东南亚转移目前不太现实，因配套不足，金属家具所需钢材和铝材供应跟不上，且产业季节性明显，忙季需工人加班，对手工技术有要求 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为投资者接待日 [1] - 参与单位包括证券时报、天风证券、杭州湖汇山投资等，人员有张昊昱、陈青、郑志刚等 [1] - 时间为2021年4月29日15:30 - 17:30，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长谢建勇、董事施服斌、董事会秘书王洪阳 [1] 财务与销售情况 - 2021年第一季度应收账款增加主要因销售增加和出货旺季集中，账期变化不大 [1] - 2020年度国外销售额占总营业收入的93.76%，其中北美占比超50%，欧洲约40% [1] - 公司户外家具产品在美国市场占有率估计约5% [2] - 公司产品在欧美线上销售占比约30% [2] 公司布局与产能 - 工厂主要布局在浙江临海和宁波，也在山东和河南布局 [2] - 算上河南工厂且充分利用部分仓库，产能可达100多亿，目前可达七八十亿 [2] 市场与战略规划 - 积极加大国内市场开发力度，探索不同营销模式，拓展电商渠道，加大研发投入，利用自媒体促进开发，形成国内外市场并重战略 [2] - 在保证主业正常经营前提下，投资香港休闲旅游业务公司，加快产业升级和发展，寻求并购标的，提高投资并购开拓能力和竞争力 [2] - 股权投资围绕主业，通过并购投资中心及创业基金寻求并购标的；期货交易仅限境内期货交易所挂牌的铝锭、螺纹钢等与生产原材料价格波动相关性强的合约 [3] 外部环境影响 - 目前海运形势比第一季度有所缓解，但仍较紧张，公司与客户紧密沟通安排出货 [3] - 近期原材料大幅上涨影响公司毛利，公司将与客户协商订单涨价以消除不利影响 [3] 汇率操作 - 按照远期结售汇制度进行锁汇操作，规避汇率波动风险 [1]

发展战略 - 稳固现有 ODM 业务，提升自主品牌产品推广，加速国际化布局，加强全球销售、设计和服务中心建设，构建多层次创新体系 [1][2] - 全方位发展跨境电商，加强海外仓建设及全球供应链管理，提升品牌建设力度 [2] - 开拓国内市场，实现国内国际市场双循环、双促进格局 [2] - 致力于产业转型升级，引进数字经济领域专业人才，提升数据利用能力，深化新技术应用，加快智能制造步伐 [2] - 探索并扩展休闲家居用品品类，打造大休闲、大家居产业布局 [2] 市场与销售 - 2020 年度国内销售额占总营业收入的 6.24%，国外占比 93.76% [3] - 今年 4 月份出货量与去年同期相比有较大增长，具体数据未出 [4] - 在欧美市场对现有客户挖潜、优化服务，开拓新客户、拓展新兴市场，开展线上销售并尝试跨境电商业务 [7] - 曼好家在不同平台打造不同定位店铺，2021 年优化网站内容，结合网红达人及 KOL 合作，推进线上线下融合 [4] 公司优势 - 在北美和欧洲等发达国家建立完善销售网络，在美国设立售后服务体系，拥有庞大客户群和良好市场形象 [2] - 具有研发设计团队、市场知名度与品牌建设、内部管理与人才等优势 [2] 财务与投资 - 2020 年已处置证券投资实现投资收益 -1135.62 万元，确认证券投资公允价值变动损益 9924.18 万元 [7] - 2020 年度营业收入 49.55 亿，归母净利润 5.30 亿，净利润是销售额的 10.69% [8] - 2021 年计划营业收入 70 亿，净利润 6 亿，受原材料价格和证券投资影响，预计净利润率与去年同期对比有所下滑 [5][6] - 公司股权投资围绕主业，通过并购投资中心及创业基金寻求并购标的；期货交易仅限境内期货交易所挂牌交易的相关合约 [5] 其他问题 - 公司回购股份不参与分红，管理层及符合条件人员激励奖金缴纳个税所得部分提取 50%参与员工持股计划，已实施 2 期 [3] - 销售订单按 FOB 方式结算，内陆运费公司承担，出关后海运费等客户承担，运费对利润影响不大 [3] - 公司在国内尝试多种销售模式，包括直营店及经销商模式 [3] - 2020 年回购计划已实施完毕，目前暂无新回购计划 [3] - 公司证券投资领导小组成员有多年投资经验，自 2013 年开展业务以来投资业绩可参历年年报及专项说明 [5] - 公司主营户外休闲家具及遮阳用品，与部分公司在产品及消费群体方面有较大差异 [5] - 永强郎成房地产为控股股东 100%控股公司，与公司有关联但无股权关系，利润表不合并 [8] - 原材料大幅上涨影响公司毛利，公司将与客户协商订单涨价；大力拓展国内市场销售计划，成立跨境电商事业部 [8] - 公司产品主要销往美、德、澳、港等，生产场地集中在浙、鲁、豫，印度疫情对订单情况暂时无影响 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002489，证券简称为浙江永强 [1] - 2021 年 11 月 19 日在上海会议室进行特定对象调研，参与单位为国元证券，接待人员为董事会秘书王洪阳先生 [1] 公司产品情况 - 专业从事户外休闲产品设计研发、生产和销售，产品有户外休闲家具、遮阳伞、帐篷等三大系列，近年开拓火炉桌、烤炉等新品类，品类较齐全 [1] - 产品用于家庭庭院和露台、户外休闲场所及酒店等，市场以欧洲和北美等北半球为主，南半球占比少 [1] - 行业季节性明显，每年 11 月至次年 3、4 月选样，5 - 8 月下订单，9 月生产忙季，10、11 月大规模出货，2 - 9 月为终端销售季节 [1] 疫情影响 - 受疫情影响，海外市场家庭花园休闲用品需求大幅增加，部分国内小工厂和东南亚订单转移与集中，预计 2021 - 2022 业务年度（2021 年 7 月至 2022 年 6 月）订单量同比增加 30%以上 [2] 生产转移情况 - 曾考察东南亚国家，但未实施生产转移，原因是配套不行，金属家具原材料配套跟不上，且产业季节性明显，忙季有加班和手工技术要求 [2] - 疫情持续，东南亚订单部分转移到中国大陆并向龙头企业集中 [2] 原材料锁价情况 - 通过预付款方式与供应商进行锁价，主要原材料有铁、铝、玻璃、藤条、布及五金件等 [2] 跨境电商情况 - 国内部分刚起步，体量小；美国团队通过现有公共电商平台和公司现有客户的电商渠道运营 [2] 航运情况 - 海外受疫情影响，国际航运运力紧张，运价上涨问题突出，公司及客户紧密沟通做好出货安排 [2]

产品订单与原材料 - 公司行业季节性明显，每年11月至次年3 - 4月选样，5 - 8月下订单，9月生产忙季，10 - 11月大规模出货，2 - 9月面向终端市场销售 [1] - 产品主要原材料有铁、铝、玻璃等，2021年业务年度订单报价时原材料价格上升，三季度快速拉升，给生产备料造成压力 [1] 跨境电商 - 跨境电商国内部分刚起步，体量小；美国团队通过公共电商平台和公司现有客户电商渠道运营 [1] 收入与需求 - 受疫情影响，海外家庭花园休闲用品需求大增，部分因订单转移与集中，公司产品品类达3000多件，每年更新约30% [2] - 行业一直稳定增长，近两年受益疫情需求增长大，部分订单来自国内小企业及东南亚转移，往龙头企业集中，美国户外休闲产品更新周期1 - 2年，疫情控制后市场需求将延续稳定增长 [2] 拓展品类 - 围绕户外休闲生活开拓火炉桌、烤炉、户外厨房、花园工具等品类，自产和外购并行，目前火炉桌和烤炉体量大，烤炉市场大、未来利润率可能高，公司有渠道优势 [2] 盈利能力 - 公司主要市场在欧美，销售以美元结算，盈利能力受原材料价格和人民币兑美元汇率波动影响 [2] 员工考核与激励 - 2019年起以主营利润和营收为考核目标，超额完成部分计提绩效考核奖金，管理层获奖金部分的50%用于员工持股计划买股，已完成三期员工持股计划 [3] - 设定2020 - 2025年10亿美元营收和5亿人民币主营利润专项绩效考核目标，完成任一年公司给管理层1亿奖金，50%用于买股 [3] - 2021年实施员工持股计划，股票来自公司回购专用证券账户，参与对象无需出资 [3] 国内市场 - 国内户外家具业务增速低、价格竞争激烈，公司尝试直营店及经销商等销售模式，预计随生活水平提高需求将增加 [3] 外协比例 - 之前外协比例约30%，2021年可能达40%，因订单增速高于产能增速，明年可能下降，河南新工厂开工及发展外协配套厂家可缓解产能压力 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002489，证券简称为浙江永强 [1] - 2021 年 11 月 9 日在上海会议室开展投资者关系活动，接待人员为董事会秘书王洪阳先生，参与单位有申万宏源、中庚基金等 [1] 产品订单与销售 - 行业季节性明显，每年 11 月至次年 3、4 月选样，5 - 8 月下订单，9 月生产忙季，11 月大规模出货，2 - 9 月面向终端市场销售 [1] - 订单报价时原材料价格高位或预期涨价对报价友好 [1] 收入增长原因 - 受新冠肺炎疫情影响，海外市场家庭花园休闲用品需求大幅增加 [1] 客户与毛利率 - 客户体量越大，议价能力越强，不同客户渠道具体毛利率因产品而异 [2] 国内同行企业 - 主要有正特、临亚、中艺、泰普森、基舜兴等，集中在东部沿海地区 [2] 生产转移情况 - 曾考察东南亚国家，但未实施生产转移，原因是配套不足且产业季节性明显，疫情使部分订单转移到中国大陆并向龙头企业集中 [2] 产品更新与产能 - 产品用料或设计随时代更新，外观差异不大，更符合大众审美和舒适生活需要 [2] - 公司产能持续扩大，自动化设备逐步增加 [2] 拓展产品品类 - 围绕户外休闲生活拓展火炉桌、烤炉、户外厨房、花园工具等品类，自产和外购可同时进行，外发产品多为工艺成熟且订单量大的产品 [2] 大客户开拓时间 - 大客户开拓需 3 至 5 年培育才会起量 [2] 行业需求趋势 - 行业一直保持持续、稳定增长，近两年受益疫情需求增长较大，部分订单来自东南亚转移订单 [3] - 美国户外休闲产品更新周期约 1 - 2 年，疫情控制后市场需求将延续稳定增长 [3] 公司盈利能力 - 公司主要市场在欧美，以美元结算，盈利能力受原材料价格和人民币兑美元汇率波动影响 [3]

订单情况 - 2021 - 2022业务年度（2021年7月至2022年6月）订单量同比增加30%以上，部分源于国内小厂及东南亚转移订单 [1] 外部影响 - 疫情使海外市场家庭花园休闲用品需求大增，行业受益疫情影响需求增长较大，疫情控制后市场需求将延续稳定增长 [1] - 目前东欧冲突对公司无影响 [2] 公司计划 - 曾考察东南亚国家，但因配套不足、产业季节性及手工技术要求等未实施投产，疫情下部分订单转移到中国大陆并向龙头企业集中 [2] - 并购打算围绕户外休闲生活扩张，与主业协同，聚焦美好居家生活品类，构建全品类户外休闲家具及花园用品 [2] 业务现状 - 跨境电商国内部分刚起步、体量小，美国团队通过公共电商平台和公司现有客户电商渠道运营 [2] 行业趋势 - 国外户外休闲产品是稳定的生活消费品，有稳定增速；国内随生活水平提高和休闲时间增加，需求将逐步增加 [2]

公司业务概况 - 公司主要从事户外休闲家具及用品的设计研发、生产和销售，产品包括户外休闲家具、遮阳伞、帐篷三大系列，用于家庭庭院、露台、户外休闲场所及酒店等 [1] - 行业主要市场在欧洲和北美等发达地区，出口面临美国量化宽松缩表、大宗原材料涨价等压力 [1] - 行业季节性明显，收入集中在第一和第四季度，但随业务规模扩大和客户多样化，季节性波动趋于平缓 [1][2] 2021年业绩情况 - 受疫情影响，海外家庭花园休闲用品需求大增，订单转移与集中，营业总收入同比上升 [2] - 受人民币汇率波动、原材料和运输费用上涨、用工成本上升影响，主营业务毛利额同比下降 [2] - 因2021年销售增加、第四季度出货量大，期末应收账款余额增加，应收账款减值准备同比增加 [2] - 受证券市场波动影响，股票和期货投资收益及公允价值变动收益较去年同期下降，利润总额同比下降 [2] 行业与市场情况 - 行业一直保持持续、稳定增长，疫情后市场需求仍会延续稳定增长，部分订单来源于东南亚转移 [2] - 户外休闲产品更新周期约一到两年 [2] - 行业无非常权威统计数据，上市时有机构调研称全球市场每年有200多亿美元 [3] 公司产品相关 - 藤条相关产品和部分垫子填充棉与石油相关 [2] - 公司在美国、德国有当地设计团队，自行设计产品，与客户沟通选样后谈订单，客户选样时会提调整意见 [3] 公司运营相关 - 出货主要在宁波港，上海疫情未造成大影响 [2] - 主要客户为大型商超类企业，公司通过推出新产品设计、引入新材料应用、工艺创新等提高综合毛利率 [3] - 曾考察东南亚国家，但因配套不足和产业季节性需求，未实施生产供应链转移 [3] - 去年外协比例高，之前每年约30%，今年可能下降，因河南平舆新工厂开工并发展外协配套厂家 [3] 未来展望 - 原有户外家具业务继续稳步增长，开拓火炉、取暖器、户外厨房、储物柜等新品类 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002489，证券简称为浙江永强 [1] - 2022 年 9 月 22 日进行特定对象调研，参与单位有南方基金、国泰君安，上市公司接待人员为董事会秘书王洪阳先生 [1] 行业与订单情况 - 今年以来，欧美通胀高企和防疫措施变化对户外休闲家具短期需求造成不利影响，未来行业集中度将逐步提高 [1] 产品价格 - 以美元价格计算，今年产品涨价幅度在 5%至 10%之间，因产品、原材料和地区而异 [1] 公司盈利情况 - 去年因疫情使订单增长，但运费、原材料大幅上涨和人民币汇率大幅升值导致利润下滑，目前人民币汇率贬值、原材料价格稳定对今年毛利提高有正向作用 [2] 召回产品损失 - 公司及子公司承担召回相关费用与成本，初步预计损失在 1000 万 - 2000 万美元之间，控股子公司宁波亿泽日用品有限公司已在 2022 年半年度计提相关损失 1500 万美元 [2] 客户毛利率 - 客户体量越大议价能力越强，不同客户在折扣、返利、付款周期等方面不同，具体毛利率因产品而异 [2] 未来扩品类展望 - 原有户外家具继续稳步增长，开拓围绕户外休闲的新品类，如火炉、取暖器、户外厨房、储物柜等 [2]

产品召回 - 公司及子公司承担太阳能灯光伞召回费用与成本，预计损失在1000 - 2000万美元，控股子公司宁波亿泽日用品有限公司已在2022年半年度计提损失1500万美元 [1] 子公司上市 - 公司全资子香港永强持股蓝星控股66.67%，蓝星控股设立蓝星公司并于纳斯达克上市，募集资金中9292万美元存入信托账户用于并购等 [1][2] 市场环境与订单 - 今年欧美通胀及防疫措施变化对户外休闲家具短期需求不利，未来行业集中度将逐步提高 [2] 产品价格与占比 - 产品美元价格涨幅在5%至10%，新产品占比约30% [2] 产能与外协 - 去年外协比例约30%，今年可能下降，因河南平舆新工厂开工及当地发展外协配套厂家；公司7月在河南西平县设新生产基地，还与临海经济开发区管委会拟建设高端家居产业园项目 [2] 毛利率与利润 - 今年下半年毛利率预计好于上半年；公司行业季节性明显，收入集中在第一、四季度，应收账款一年以内计提10%坏账准备，可能致第四季度报表亏损 [2][3] 生产供应链与扩品类 - 曾考察东南亚国家，但因配套不足和产业季节性需求未实施生产供应链转移；未来户外家具稳步增长，还将开拓火炉、取暖器等新品类 [3]