活动基本信息 - 活动名称：2019年山西辖区上市公司投资者集体接待日 [2] - 活动时间：2019年5月23日14:30至16:30 [2] - 活动方式：网络远程 [2] 参与方式 - 登陆“上证路演中心”网站（http://roadshow.sseinfo.com）或关注微信公众号：上证路演中心 [2] - 登陆“全景·路演天下”网站（http://rs.p5w.net/）或关注微信公众号：全景财经 [2] 参与人员 - 公司董事长、总经理侯巍先生 [2] - 公司副总经理、财务负责人汤建雄先生 [2] - 公司副总经理、董事会秘书王怡里先生 [2] 沟通内容 - 公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关注的问题 [2]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年营业收入为68.51亿元人民币，同比增长55.96%[34] - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为2.22亿元人民币，同比下降45.77%[34] - 公司2018年基本每股收益为0.08元/股，同比下降42.86%[34] - 公司2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.11亿元人民币，同比下降48.00%[34] - 公司2018年其他综合收益的税后净额为-0.74亿元人民币，同比下降169.50%[34] - 加权平均净资产收益率同比下降1.53个百分点至1.78%[35] - 营业收入同比下降14.56%至11.84亿元人民币[35] - 净利润同比下降32.94%至2.84亿元人民币[35] - 扣非净利润同比下降33.66%至2.80亿元人民币[35] - 第四季度营业收入达25.00亿元人民币[38] - 公司营业收入为68.51亿元人民币，同比增长55.96%[44] - 公司净利润为2.19亿元人民币，同比下降50.44%[44] - 公司营业收入68.51亿元同比增长55.96%[62] - 归属于母公司股东净利润2.22亿元同比下降45.77%[62] - 其他业务收入大幅增长127.61%主要来自大宗商品交易及风险管理业务[63][66] - 投资收益增长47.07%达14.99亿元[63][64] - 手续费及佣金净收入下降29.14%至8.28亿元[63][64] - 利息净收入下降442.20%出现负1.93亿元[63][64] - 公允价值变动损益为-1.37亿元人民币，同比下降838.77%[44] - 公允价值变动损益对利润总额负面影响1.37亿元占比47.82%[100] - 投资银行业务收入下降至3.08亿元，同比减少45.50%[103] - 资产管理业务收入增长至8445.88万元，同比上升51.32%[103] - 利息净收入为负19.31亿元，同比下降442.20%[103] - 其他业务收入大幅增至48.41亿元，同比增长127.61%[103] - 中德证券2018年营业收入30,248.10万元同比下降47.51%[122] - 中德证券净利润99.21万元同比下降99.16%[122] - 格林大华2018年营业收入421,946.43万元同比增长81.84%[123] - 格林大华净利润9,362.09万元同比增长54.91%[123] - 山证投资2018年净利润1,839.64万元同比下降23.13%[124] - 山证国际2018年营业收入120,290.51万元同比增长693.19%[126] - 山证国际净亏损3,569.56万元[125][126] - 山证投资营业收入8,680.15万元同比增长4.79%[124] - 公司2018年度合并报表归属于母公司股东的净利润为221,763,054元[170][171] - 公司2017年度合并报表归属于母公司股东的净利润为408,901,264元[165][171] - 公司2016年度合并报表归属于母公司股东的净利润为467,685,616元[167][171] - 公司2018年度母公司实现净利润为284,308,100元[170] - 公司2017年度母公司实现净利润为423,969,542元[169] - 公司2016年度母公司实现净利润为374,917,500元[167] 成本和费用（同比环比） - 公司2018年经营活动产生的现金流量净额为-37.85亿元人民币[34] - 经营活动现金流量净额负37.85亿元主要因金融资产规模扩大[70][72] - 筹资活动现金流量净额20.18亿元同比增长307.50%[70] - 发行债券收到现金50亿元，同比增长66.67%[104][105] - 回购业务资金净增加62.68亿元[104] - 拆入资金净增加28.5亿元，同比增长256.25%[104] 各条业务线表现 - 财富管理业务营业收入6.3亿元同比下降18.63%[73] - 固定收益类业务营业收入4.21亿元同比大幅增长82.36%[73] - 大宗商品交易业务营业收入51.15亿元同比增长145.71%[73] - 证券经纪业务代销产品115.97亿元同比增长54.63%[75] - 投顾业务收入501万元同比增长91.95%[76] - 融资融券余额42亿元股票质押业务待购回金额41.97亿元[77] - 私募基金服务规模29.13亿元PB系统资产规模7.9亿元[78] - 资产管理规模405.03亿元其中固收类产品120.89亿元增长26.53%[82] - 新三板业务为挂牌企业募集资金4.62亿元[83] - 投资银行业务完成融资规模445.41亿元[84] - 主承销业务承销金额同比下降36.2%至191.56亿元，承销收入同比下降70.5%至1.31亿元[85] - IPO承销家数同比减少6家至2家，承销金额同比下降70.7%至9.72亿元[85] - 债券承销金额同比下降31.2%至125.75亿元，承销收入同比下降54.5%至4291万元[85] - 私募股权投资业务新增投资3.58亿元，累计管理规模超15亿元[87] - 中德证券财务顾问评级从2017年C类提升至2018年B类[54] 各地区表现 - 山西省营业收入同比下降26.4%至2.68亿元，营业利润同比下降42.6%至8462万元[90][92] - 总部及子公司营业收入同比增长66.1%至64.94亿元，营业利润同比下降52.9%至23.14亿元[91][92] - 湖南省营业收入同比增长111.5%至310万元，营业利润实现扭亏为盈[90][92] - 河南省营业收入同比增长5.7%至407万元，是唯一实现正增长的省级地区[90] - 福建省营业收入同比下降44.2%至370万元，营业利润同比下降125.6%[90][92] - 广西壮族自治区营业收入同比下降137.7%，营业亏损扩大至400万元[90][92] - 公司共设立分公司15家，其中山西省内12家占比80%，省外3家（上海2家、北京1家）[21] - 公司拥有证券营业部119家，其中山西省内62家占比52.1%，覆盖全国40个城市[23] - 省外证券营业部分布：上海4家、北京3家、深圳2家、重庆3家，其余城市各1-2家[23] - 山西省内证券营业部集中在太原（9家），覆盖11个地级市[24][21] - 上海设立2家分公司（上海分公司和上海资产管理分公司），北京设立1家分公司[21] - 公司拥有37家证券营业部覆盖太原、长治、运城、吕梁等地区[25] - 太原地区设有16家证券营业部包括北大街、并州南路等核心地段[25] - 长治地区布局8家营业部含英雄南路、太行西路等关键位置[25] - 运城地区设立6家营业部覆盖河东街、人民北路等区域[25] - 吕梁地区分布7家营业部包括离石、汾阳、柳林等县级市[25] - 古交市、清徐县等县级区域均设有专项证券营业网点[25] - 联系电话均采用035X开头区号对应山西省内不同地市[25] - 公司拥有89家证券营业部，覆盖山西、上海、浙江、江苏、湖北、云南、北京、天津、辽宁、河北、黑龙江等多个省市[26][27] - 山西省内营业部数量为42家，占全部营业部的47.2%[26] - 阳泉分公司拥有5家营业部，包括德胜东街、桃北中路、盂县秀水东街、平定府新街等网点[26] - 大同分公司拥有3家营业部，包括云中路、武定北路、矿区文化街等网点[26] - 上海地区设有3家营业部，分别位于虹桥路、松花江路和浦东大道[26] - 浙江省内营业部数量为7家，包括宁波惊驾路、绍兴解放大道、金华八一南街、绍兴金柯桥大道、诸暨艮塔东路、杭州解放东路等网点[27] - 江苏省内营业部数量为3家，包括无锡青祁路、南京中山东路、南京长虹路等网点[27] - 北京分公司旗下营业部数量为11家，覆盖北京、天津、河北、辽宁、黑龙江等地区[27] - 河北省内营业部数量为4家，包括石家庄槐安东路、沧州朝阳大街、石家庄南小街、保定复兴中路等网点[27] - 东北地区营业部数量为4家，包括大连五五路、大连长江路、沈阳市府大路、哈尔滨果戈里大街等网点[27] - 公司全资子公司格林大华期货有限公司共设立27家分支机构[30] - 格林大华期货有限公司北京建国门外大街营业部位于北京市朝阳区建国门外大街8号楼21层2102单元[30] - 格林大华期货有限公司大连期货大厦营业部位于辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座—大连期货大厦2107号[30] - 格林大华期货有限公司福州营业部位于福建省福州市鼓楼区杨桥东路19号"三坊七巷"一期工程1楼三层[30] - 格林大华期货有限公司广州营业部位于广州市天河区华穗路406号之二909房[30] - 格林大华期货有限公司桂林营业部位于桂林市七星区漓江路28号中软现代城2区酒店6-01号809室[30] - 格林大华期货有限公司哈尔滨营业部位于黑龙江省哈尔滨市南岗区果戈里大街316-2号5层501-505[30] - 格林大华期货有限公司海口营业部位于海南省海口市龙华国贸2路海南时代广场17层B1[30] - 格林大华期货有限公司合肥营业部位于安徽省合肥市庐阳区濉溪路118号汇丰广场办1-1806、1807室[30] - 格林大华期货有限公司河南分公司位于郑州市郑东新区商务外环路29号17层1706-1710[30] 管理层讨论和指引 - 公司始终坚持财富管理和服务实体经济两条转型方向[138] - 公司未来将充分利用资本市场融资工具补充营运资金[139] - 公司持续优化资产负债表管理，提升资金运用效率[139] - 公司围绕山西省示范区、排头兵、新高地建设寻求突破[138] - 公司推进IT建设，建设专业化、市场化的IT队伍[138] - 公司资本实力亟待增强，负债管理能力需进一步提高[137] - 公司新业务迅猛发展下风险敞口增大[137] - 公司传统业务转型缓慢，创新业务亟需稳定盈利预期[137] - 公司子公司收入占比逐年提升[139] - 公司面临流动性风险、信用风险、市场风险、操作风险等重大风险因素[140] 其他财务数据 - 公司2018年末总股本为2,828,725,153股[3] - 公司拟每10股派发现金红利0.5元（含税）[3] - 公司2018年12月31日净资本为8,907,103,853元[7] - 公司注册资本为2,828,725,153元[7] - 资产总额同比增长10.83%至572.45亿元人民币[35][43] - 负债总额同比增长15.27%至442.48亿元人民币[35] - 以公允价值计量金融资产同比增长48.55%至222.40亿元人民币[43] - 衍生金融资产同比激增4306.76%至5015万元人民币[43] - 拆入资金同比增长75%至66.50亿元人民币[43] - 公司资产总额为513.75亿元人民币，同比增长18.74%[45] - 公司负债总额为391.02亿元人民币，同比增长26.09%[45] - 公司净资本为89.07亿元人民币，同比增长16.31%[47] - 公司风险覆盖率为210.59%，同比下降3.78个百分点[47] - 公司流动性覆盖率为181.25%，同比下降154.12个百分点[47] - 公司自营非权益类证券及证券衍生品/净资本比例为282.11%，同比增长138.93个百分点[47] - 总资产规模572.45亿元同比增长10.83%[62] - 净资产129.97亿元同比下降2.01%[62] - 货币资金减少至126.81亿元占总资产比例下降5.92个百分点至22.15%[95] - 以公允价值计量金融资产增至222.40亿元占比增长9.86个百分点至38.85%[95][102] - 可供出售金融资产增至61.60亿元同比增长288.01%[95][102] - 衍生金融资产增至0.50亿元同比增幅4,306.76%[95][102] - 买入返售金融资产减少至39.76亿元同比下降37.26%[95][102] - 融出资金减少至44.36亿元占比下降2.72个百分点[95] - 存出保证金减少至25.57亿元同比下降37.63%[95][102] - 拆入资金增至66.50亿元同比增长75.00%[102] - 受限资产总额165.89亿元中含质押金融资产122.12亿元[101] - 卖出回购金融资产款增加至150.08亿元，同比增长35.10%[103] - 代理买卖证券款减少至83.76亿元，同比下降31.98%[103] - 应付债券增长至40.75亿元，同比上升103.78%，主要因发行20亿元次级债[103] - 负债总额（扣除代理买卖证券款）为358.71亿元人民币[107] - 卖出回购金融资产款金额最高，达150.08亿元人民币，占负债总额的41.84%[107] - 拆入资金为66.50亿元人民币，占负债总额的18.54%[107] - 应付短期融资款为61.13亿元人民币，占负债总额的17.04%[107] - 应付债券为40.75亿元人民币，占负债总额的11.36%[107] - 以公允价值计量金融负债为17.13亿元人民币，占负债总额的4.77%[107] - 期末证券投资总额为28.40亿元人民币，其中债券投资占比最大，达15.55亿元人民币[113] - 股票投资公允价值为17.01亿元人民币，报告期公允价值变动损失7,907万元人民币[113] - 金融衍生工具投资期末金额为5,015万元人民币，报告期公允价值变动损失1,697万元人民币[113] - 2018年短期公司债券募集资金总额199.58亿元人民币，已全部使用完毕[114] - 公开发行2017年公司债券（第一期）募集资金总额19.96亿元，已累计使用19.96亿元用于偿还收益凭证[115] - 2017年证券公司短期公司债券（第一期）募集资金总额9.98亿元，已累计使用9.99亿元用于偿还公司债务[115] - 2018年证券公司短期公司债券（第一期）募集资金总额19.96亿元，已累计使用20.01亿元用于偿还公司债务[115] - 2018年证券公司短期公司债券（第二期）募集资金总额9.98亿元，已累计使用9.99亿元用于偿还债务，专项账户结息0.18元[115] - 2018年证券公司次级债券（第一期）募集资金总额19.96亿元，已累计使用17.77亿元用于偿还公司债务[115] - 2017年公司债券募集资金用于偿还2017年4月至2018年6月到期的25.72亿元收益凭证[116] - 2017年短期公司债券募集资金用于偿还2017年11月至2018年10月到期的收益凭证、转融通及两融收益权[116] - 2018年短期公司债券（第一期）募集资金用于偿还2018年2月至2018年10月到期的收益凭证和转融通[116] - 2018年短期公司债券（第二期）募集资金用于偿还2018年5月至2018年10月到期的收益凭证[116] - 出售山证并购资本投资合伙企业47.62%合伙份额收益权，交易价格20,004.70万元，贡献净利润占比34.76%[119] - 中德证券总资产132,714.98万元同比下降11.19%[122] - 中德证券净资产115,302.48万元同比下降7.91%[122] - 格林大华总资产530,839.92万元同比下降33.09%[123] - 格林大华净资产106,430.46万元同比增长3.30%[123] - 山证投资总资产155,846.42万元同比下降3.75%[124] - 山证投资净资产122,193.80万元同比下降14.74%[124] - 山证国际总资产158,081.77万元同比增长64.70%[126] - 山证国际净资产75,395.48万元同比下降0.79%[126] - 公司2018年度现金分红金额为141,436,258元，占合并报表归属于普通股股东净利润的63.78%[171] - 公司2017年度现金分红金额为254,585,264元，占合并报表归属于普通股股东净利润的62.26%[165][171] - 公司2016年度现金分红金额为254,585,264元，占合并报表归属于普通股股东净利润的54.44%[171][173] - 实施新金融工具准则导致公司2019年1月1日净资产减少幅度小于1%[164] 公司治理与结构 - 公司2018年监管部门分类评级结果为A类A级[7] - 公司持有证券投资咨询业务资格及多项交易权限[7] - 公司审计机构为毕马威华振会计师事务所[3] - 公司注册地址位于太原市府西街69号[7] - 公司不存在

收入和利润（同比环比） - 营业收入为14.43亿元人民币，同比增长8.57%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.58亿元人民币，同比增长194.12%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.58亿元人民币，同比增长193.62%[4] - 基本每股收益为0.0913元/股，同比增长194.52%[4] - 稀释每股收益为0.0913元/股，同比增长194.52%[4] - 加权平均净资产收益率为2.06%，同比增加1.36个百分点[4] - 公司2019年第一季度合并营业收入为14.43亿元人民币，较2018年同期的13.29亿元人民币增长8.6%[26] - 公司合并净利润为2.54亿元人民币，较2018年同期的8340万元人民币大幅增长204.5%[26] - 基本每股收益为0.0913元，较2018年同期的0.0310元增长194.5%[27] 成本和费用（同比环比） - 利息净收入亏损扩大至-5438万元[13] - 利息净收入为-5438万元人民币，较2018年同期的-621万元人民币亏损扩大775.8%[26] 各业务线表现 - 经纪业务手续费净收入为1.29亿元，同比增长30.04%[13] - 投资咨询手续费净收入大幅增长至1023万元，增幅2337.11%[13] - 经纪业务手续费净收入为1.29亿元人民币，较2018年同期的9921万元人民币增长30.1%[26] - 投资银行业务手续费净收入为4709万元人民币，较2018年同期的3673万元人民币增长28.2%[26] - 资产管理业务手续费净收入为1948万元人民币，较2018年同期的2637万元人民币下降26.1%[26] 投资表现 - 金融工具投资收益为2.85亿元人民币，被界定为经常性损益[7] - 投资收益增至2.85亿元，增长34.85%[13] - 公允价值变动收益为2.61亿元[13] - 投资收益为2.85亿元人民币，较2018年同期的2.11亿元人民币增长34.9%[26] - 公允价值变动收益为2.61亿元人民币，较2018年同期的-117万元人民币大幅改善[26] - 股票投资期末金额为139.77亿元人民币[21] - 基金投资期末金额为3.66亿元人民币[21] - 债券投资期末金额为157.04亿元人民币[21] - 金融衍生工具投资公允价值变动损失5638.25万元人民币[21] - 期货投资公允价值变动收益7006.38万元人民币[21] - 其他投资期末金额为117.84亿元人民币[21] - 以公允价值计量的金融资产总额为295.01亿元人民币[21] 资产和负债变化 - 客户资金存款增加至100.99亿元，较上季度末增长44.58%[13] - 客户备付金增至13.16亿元，增长31.97%[13] - 长期股权投资增长至2.62亿元，增幅达324.59%[13] - 应付债券增至61.46亿元，增长50.82%[13] - 货币资金合并金额为150.5亿元，较年初126.81亿元增长18.6%[24] - 客户资金存款合并金额为100.99亿元，较年初69.85亿元增长44.6%[24] - 融出资金合并金额为53.98亿元，较年初44.36亿元增长21.7%[24] - 交易性金融资产合并金额为283.21亿元[24] - 资产总计合并金额为621.18亿元，较年初572.45亿元增长8.5%[25] - 代理买卖证券款合并金额为118.32亿元，较年初83.76亿元增长41.3%[25] - 应付债券合并金额为61.46亿元，较年初40.75亿元增长50.8%[25] - 归属于母公司股东权益合并金额为125.79亿元，较年初124.43亿元增长1.1%[25] - 负债合计合并金额为489.89亿元，较年初442.48亿元增长10.7%[25] - 未分配利润合并金额为14.46亿元，较年初12.89亿元增长12.2%[25] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-11.81亿元人民币，上年同期为26.14亿元人民币[4] - 经营活动现金流量净额转为正261.38亿元[14] - 经营活动产生的现金流量净额为26.14亿元人民币，较2018年同期的-11.81亿元人民币大幅改善[28] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-2.268亿元，同比大幅下降[29] - 公司筹资活动现金流入小计达80.302亿元，其中发行债券收到20亿元，发行收益凭证收到58.586亿元[29] - 期末现金及现金等价物余额为175.497亿元，较期初148.539亿元增长18.1%[29] 新金融工具准则调整影响 - 融出资金科目因新准则调整减少1381.87万元[30][33] - 买入返售金融资产因新准则调整减少5515.07万元[30][33] - 交易性金融资产科目因准则调整新增234.911亿元[31] - 其他债权投资科目因准则调整新增44.47亿元[31] - 其他权益工具投资科目因准则调整新增4.337亿元[31] - 资产总计因新金融工具准则调整减少4980.59万元[32] - 归属于母公司股东权益因准则调整减少4936.98万元[32] - 公司总资产为513.75亿元人民币，调整后为513.23亿元人民币，减少5203.76万元人民币[34] - 交易性金融资产为222.08亿元人民币[34] - 其他债权投资为44.25亿元人民币[34] - 其他权益工具投资为3.72亿元人民币[34] - 递延所得税资产调整增加1734.59万元人民币，从4798.54万元增至6533.13万元人民币[34] - 负债合计为391.02亿元人民币[34] - 归属于母公司股东权益合计为122.73亿元人民币，调整后为122.21亿元人民币，减少5203.76万元人民币[34] - 未分配利润为12.50亿元人民币，调整后为11.78亿元人民币，减少7217.92万元人民币[35] - 其他综合收益从-2031.34万元人民币调整为-171.81万元人民币，增加2014.16万元人民币[35] - 公司因执行新金融工具准则对期初留存收益及其他综合收益进行追溯调整[35][36] 公司重大事项和承诺 - 公司出资10亿元人民币设立另类投资子公司山证创新投资有限公司[16] - 公司顺利完成2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）品种一和品种二的付息工作[16] - 公司获准开通银行间债券市场尝试做市业务权限[16] - 公司终止公开发行可转换公司债券事项[16] - 太原钢铁（集团）有限公司及其关联方长期履行规范关联交易承诺[17] - 山西国际电力集团有限公司及其关联方长期履行规范关联交易承诺[17] - 山西金融投资控股集团有限公司承诺保持上市公司独立性[17] - 山西金融投资控股集团有限公司承诺规范关联交易[17] - 山西金控承诺增持公司股份不超过1000万股[19] - 公司债券未发生违约情况[19] - 格林期货物业承诺仍在履行中[18][19]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入13.70亿元人民币，同比增长5.29%[8] - 年初至报告期末营业收入43.51亿元人民币，同比增长27.92%[8] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润577.36万元人民币，同比大幅下降95.93%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润1.16亿元人民币，同比下降69.40%[8] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润252.98万元人民币，同比下降98.21%[8] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润1.13亿元人民币，同比下降70.13%[8] - 资产管理业务手续费净收入增加111.16%至6788万元[18] - 利息净收入下降273.52%至-8388万元[18] - 其他业务收入增加79.65%至30.42亿元[18] 成本和费用（同比环比） - 其他业务成本增加87.49%至31.46亿元[18] 各条业务线表现 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加32.34%至198.12亿元[18] - 买入返售金融资产减少52.13%至30.34亿元[18] - 应收款项减少68.36%至1.00亿元[18] - 公司股票投资期末金额为11.34亿元人民币，报告期内公允价值变动损失3247.25万元[31] - 债券投资期末金额达143.96亿元人民币，报告期内公允价值变动损失1555万元[31] - 金融衍生工具投资报告期内产生公允价值变动收益1222.58万元[31] - 公司基金投资期末金额为9.12亿元人民币，报告期内公允价值变动收益247.81万元[31] - 信托产品投资期末金额为6133万元，报告期内实现投资收益30.19万元[31] - 期货投资期末金额为64万元，报告期内实现投资收益1.74亿元[31] - 其他投资期末金额为47.96亿元人民币，报告期内公允价值变动损失23.78万元[31] - 公司总金融资产投资期末金额达213亿元人民币[31] - 公司债券投资报告期内购入金额达131.53万亿元[31] 管理层讨论和指引 - 山西金控计划增持公司股份不超过1000万股[29] - 公司章程修订获山西证监局核准于2018年7月[21] - 董事变更：周宜洲及傅志明辞职 李华及夏贵所当选新董事[21] - 可转换公司债券发行申请获中国证监会受理（受理序号181276）[21] - 收到中国证监会可转债发行反馈意见通知书（181276号）需30天内回复[22] - 第三届董事会第三十四次会议调整可转债发行方案于2018年10月15日[22] - 全资子公司龙华启富投资更名为山证投资有限责任公司[22] - 获准设立12家证券营业部（晋证监许可字[2018]1号）[22] - 截至期末11家证券营业部完成营业执照及许可证领取[22] 关联交易与承诺履行 - 太原钢铁集团关联交易承诺持续履行中（2012年10月18日起长期有效）[23] - 山西国际电力集团关联交易承诺持续履行中（2012年10月18日起长期有效）[23] - 山西金控及其控制单位承诺保证山西证券独立经营、资产完整及人员、财务、机构和业务独立[24] - 山西金控承诺规范与山西证券的关联交易，确保交易公平、公开、公正[24] - 山西金控承诺避免在中国境内从事或支持与山西证券构成竞争的业务[24] - 山西金控承诺若违反承诺导致损失将依法承担赔偿责任[24] - 报告期内山西金控履行了关于保持上市公司独立性、规范关联交易及避免同业竞争的承诺[24] - 河南省安融房地产开发有限公司承诺督促格林期货办理土地使用权登记[24] - 河南省安融房地产开发有限公司承诺若土地使用权未能登记导致损失将承担连带赔偿责任[24] - 河南省安融房地产开发有限公司承诺若租赁房屋因抵押权行使或未取得所有权证导致问题将承担责任[24] 股东和股权信息 - 太原钢铁集团有限公司持股9.99%为28260.56万股[13] - 山西国际电力集团有限公司持股7.04%为19926.89万股[13] - 河南省安融房地产开发有限公司质押2039.99万股[13] 其他财务数据 - 总资产500.68亿元人民币，较上年度末减少3.06%[8] - 归属于上市公司股东的净资产123.85亿元人民币，较上年度末减少0.93%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为-8.49亿元人民币[8] - 加权平均净资产收益率0.93%，同比下降2.13个百分点[8]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年上半年营业收入为29.8亿元人民币，同比增长41.95%[16] - 营业收入同比增长41.95%至2,980,446,092元[25] - 公司实现营业收入29.8亿元，同比增长41.95%[54] - 公司营业收入总额同比增长41.95%，从209.96亿元增至298.04亿元[94] - 总部及子公司营业收入同比增长49.16%，从186.05亿元增至277.52亿元[94] - 归属于上市公司股东的净利润为1.1亿元人民币，同比下降53.55%[16] - 净利润同比下降63.39%至95,219,843元[25] - 归属于母公司股东的净利润同比下降53.55%至110,273,474元[25] - 公司实现归属于母公司股东的净利润1.1亿元，同比下降53.55%[54] - 母公司营业收入为6.11亿元人民币，同比下降27.39%[16] - 母公司净利润为1.78亿元人民币，同比下降43.75%[16] - 公司营业利润总额同比下降63.75%，从36.43亿元降至13.21亿元[97] - 总部及子公司营业利润同比下降68.34%，从30.24亿元降至9.57亿元[97] 成本和费用（同比环比） - 营业支出同比增长64.15%[57] - 利息净支出同比扩大207.12%至-49,507,463元[25] 各业务线表现 - 投资银行业务手续费净收入同比下降66.78%至97,217,098元[25] - 资产管理业务手续费净收入同比增长116.48%至45,955,103元[25] - 其他业务收入同比增长121.73%至2,028,401,937元[25] - 证券经纪业务营业收入2.94亿元，同比下降7.64%[72] - 证券自营业务营业收入2.62亿元，同比下降50.84%[72] - 资产管理业务营业收入9543.08万元，同比增长80.19%[73] - 大宗商品交易业务营业收入22.04亿元，同比增长137.42%[73] - 手续费及佣金净收入同比下降35.45%[58] - 利息净收入同比下降207.12%[58] - 其他业务收入同比增加11.14亿元，同比增长121.73%[58] - 投资收益同比增加1.13亿元，同比增长22.81%[58] - 投资银行业务手续费净收入同比下降66.78%至9721.71万元[107] - 资产管理业务手续费净收入同比增长116.48%至4595.51万元[107] - 其他业务收入同比增长121.73%至20.28亿元[107] - 期货子公司格林大华实现净利润8592.94万元[89] 各地区表现 - 福建省营业收入同比下降36.19%，从351.46万元降至224.26万元[94] - 北京市营业利润同比下降366.22%，从296.95万元转为亏损790.55万元[96] - 江苏省营业收入同比下降59.33%，从92.93万元降至37.80万元[94] 资本和流动性相关财务指标 - 核心净资本同比下降1.97%至7,507,063,232元[30] - 净资本为75.07亿元人民币，同比下降1.97%[31] - 净资产为121.64亿元人民币，同比下降0.73%[31] - 表内外资产总额430.76亿元人民币，同比增长16.63%[31] - 风险覆盖率205.33%，同比下降9.04个百分点[31] - 资本杠杆率17.43%，同比下降3.30个百分点[31] - 流动性覆盖率223.54%，同比下降111.83个百分点[31] - 净稳定资金率150.55%，同比上升14.12个百分点[31] - 自营固定收益类证券/净资本比率263.71%，同比上升120.53个百分点[31] - 自营权益类证券及证券衍生品/净资本比率10.56%，同比下降3.07个百分点[31] - 公司净资产130.46亿元，较年初下降1.64%[54] 资产和投资活动 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产同比增长43.15%至21,430,754,436元[24] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加43.15%至214.31亿元[107] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产占比增长8.90个百分点，从28.99%增至37.89%[99] - 货币资金占总资产比例下降3.28个百分点，从28.07%降至24.79%[99] - 买入返售金融资产占比下降2.33个百分点，从12.27%降至9.94%[99] - 衍生金融资产减少100%至0元[107] - 债券投资期末金额180.59亿元[112] - 股票投资期末金额10.39亿元[112] - 公司证券投资期末账面价值总额为228.56亿元人民币[117] - 公司持有的18国开07债券期末账面价值8.89亿元[115] - 公司持有的17农发15债券期末账面价值5.72亿元[115] - 公司持有的18鄂交投SCP001债券期末账面价值4.01亿元[115] - 公司持有的18附息国债06债券期末账面价值3.23亿元[115] - 境外子公司总资产11.28亿元人民币，占总资产比例1.99%[44] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-12.86亿元人民币，同比下降177.03%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为-12.86亿元，同比下降177.03%[57] - 投资活动现金流量净额-3727.27万元，同比减少2703.24万元[70] - 投资活动现金流入26.24万元，同比下降99.87%[70] - 投资活动现金流出3753.51万元，同比下降82.72%[70] - 筹资活动现金流量净额93482.50万元，同比增加330521.58万元[70] - 筹资活动现金流入123.96亿元，同比增长54.15%[70] - 回购业务资金净增加额48.29亿元[108] - 发行债券收到的现金同比增长50%至30亿元[108] - 发行收益凭证收到的现金同比增长56.14%至93.96亿元[108] 子公司表现 - 子公司中德证券注册资本10亿元人民币，总资产129,225.33万元，净利润-3,823.23万元[131] - 子公司格林大华注册资本8亿元人民币，总资产689,925.99万元，净利润8,592.94万元[131] - 子公司龙华启富注册资本10亿元人民币，总资产162,728.68万元，净利润758.21万元[131] - 子公司山证国际注册资本10亿港币，总资产112,822.67万元，净利润-620.17万元[131] 募集资金使用 - 公司非公开发行A股募集资金总额38.30亿元，已累计使用37.55亿元，未使用0.81亿元[119][121] - 2017年公司债券(第一期)募集资金19.96亿元，已累计使用20.09亿元[121] - 2017年短期公司债券(第一期)募集资金9.98亿元，已累计使用9.99亿元，未使用0.18万元[121] - 2018年短期公司债券(第一期)募集资金19.96亿元，已累计使用20.01亿元，未使用1万元[121] - 2018年短期公司债券(第二期)募集资金9.98亿元，已累计使用9.98亿元，未使用72万元[121] - 2017年公司债券募集资金用于偿还2017年4月至6月到期的收益凭证25.72亿元[124] - 募集资金用途未发生变更且不存在挪用情况[126] 风险管理和内部控制 - 公司通过转融通、收益凭证、债券回购等多渠道融资管理流动性风险[138] - 公司建立流动性覆盖率、净稳定资金率等风险监测指标体系[137] - 信用风险管理包括融资融券业务客户违约风险和债券交易对手违约风险[139] - 公司开展流动性风险压力测试并制定应急计划应对紧急资金需求[138] - 公司核心系统部署在联通数据中心国贸数据中心及上海灾备中心[145] - 公司周边交易系统在上证信息公司和阿里云分别部署行情和交易系统[145] - 公司实施交易网络与办公网互联网彻底物理隔离的三网分离措施[145] - 公司上线操作风险管理系统建立损失数据收集控制与风险自我评估关键风险指标三大工具[142] - 公司通过专业互联网监测系统对主流财经媒体微博部分公开性微信地方主流媒体进行实时监测[147] - 公司持续完善合规管理体系升级改造反洗钱管理系统建立健全员工执业行为长效管控机制[143] - 公司面临人才储备不足风险特别是金融工具多样化和市场快速发展趋势下人才培养周期较长[148] - 格林大华期货因前员工违规交易于2017年12月被证监会责令整改并于2018年2月底前完成[164] - 格林大华期货因内部控制缺陷于2018年6月被北京证监局出具警示函并责令整改[164] 关联交易和承诺 - 太钢集团及其关联公司承诺遵循公开公平公正原则进行关联交易 履行信息披露义务[154] - 国际电力集团及其关联公司承诺遵循公开公平公正原则进行关联交易 履行信息披露义务[155] - 山西金控承诺保证山西证券独立经营 保持资产人员财务机构业务独立[155] - 山西金控承诺规范关联交易 确保交易公允性[155] - 山西金控承诺避免同业竞争 不从事与山西证券构成竞争业务[155] - 河南省安融房地产承诺就格林期货土地使用权问题承担连带赔偿责任[155] - 郑州市热力总公司承诺就格林期货物业问题承担连带赔偿责任[155] - 格林期货原股东2012年9月28日出具物业相关承诺函[155] - 山西金控关联交易承诺自2016年2月2日起长期有效[155] - 太钢集团关联交易承诺自2012年10月18日起长期有效[154] - 山西金控及其一致行动人承诺在6个月内增持公司股份不超过10,000,000股[158] - 山西金控及其一致行动人承诺在增持实施期间及完成后6个月内不减持所持股份[158] - 关联交易总额为1404.73万元[172] - 与长治市行政事业单位国有资产管理中心的关联交易金额为1.78万元，占同类交易额比例0.01%[167] - 与山西太钢投资有限公司的关联交易金额为3.72万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与山西信托股份有限公司的关联交易金额为12.88万元，占同类交易额比例0.03%[168] - 与上海万方投资管理有限公司的关联交易金额为0.49万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与晋商信用增进投资股份有限公司的关联交易金额为5.10万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与晋信资本投资管理有限公司的关联交易金额为2.10万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与山西金融投资控股集团有限公司的关联交易金额为1.14万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与山西省财政资产管理有限公司的关联交易金额为0.68万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与山西省科技基金发展有限公司的关联交易金额为1.94万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 与中合盛资本管理有限公司的关联交易金额为0.10万元，占同类交易额比例0.01%[168] - 山西信托经纪业务利息支出7.62[169] - 山西国际电力经纪业务利息支出3.57[169] - 太钢投资经纪业务利息支出1.51[169] - 太钢集团财务经纪业务利息支出0.64[169] - 晋商信用增进经纪业务利息支出3.94[169] - 晋信资本经纪业务利息支出1.06[169] - 山西省财政资产经纪业务利息支出0.72[170] - 山西股权交易中心经纪业务利息支出0.17[170] - 中合盛资本经纪业务利息支出0.25[170] - 山西西山煤电经纪业务利息支出0.20[170] - 太钢集团财务有限公司关联交易金额131.77万元[171] - 山西省国际贸易中心有限公司关联交易金额590.73万元[171] - 山西信托股份有限公司关联交易金额327.81万元[171] - 山西国贸物业管理有限公司关联交易金额149.99万元[171] - 德意志银行（中国）公司利息收入1.56万元[171] - 德意志银行（中国）公司机房租赁费43.20万元[171] - 格林大华资产管理有限公司借款新增17800万元[175] - 格林大华资产管理有限公司借款收回30906.52万元[175] - 格林大华资产管理有限公司借款利息1033.54万元[175] 社会责任和扶贫 - 汾西启富扶贫产业投资基金提供600多个就业岗位，其中贫困户200个，托底保障100户建档立卡贫困户脱贫[179] - 龙华启富为蛋鸡养殖项目提供500万元资金扶持，其中300万元已拨付[179] - 公司辅导推荐7家中小企业在山西股交中心挂牌展示，其中展示板3家，培育板4家[180] - 公司工会购置临县扶贫产品作为员工福利，消费共计727,319.6元[182] - 公司捐赠代县留守儿童60台电脑总价值12万元，并出资4万余元制作金融宣传走廊[182] - 精准扶贫总投入资金596.59万元，物资折款24.86万元，帮助7名贫困人口脱贫[184] - 产业发展脱贫项目投入510万元，涵盖13个项目，包括旅游捐赠、产业基金、股权投资等[184][185] - 教育扶贫资助贫困学生896人，投入金额6.16万元，改善教育资源投入9.15万元[185] 未来计划和指引 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过30亿元[194] - 控股股东山西金控计划增持公司股份不超过10,000,000股[195] - 公司计划出资10亿元人民币设立另类投资子公司[197] - 公司获准为山证国际或其全资附属公司融资提供不超过人民币12亿元的担保[200] - 公司计划不派发2018年半年度现金红利不送红股不以公积金转增股本[153] 其他重要事项 - 公司2018年分类监管评价结果为A类A级[15] - 公司总股本为2,828,725,153股，全面摊薄每股收益为0.0391元/股[19] - 基本每股收益为0.0391元/股，同比下降53.40%[16] - 加权平均净资产收益率为0.88%，同比下降1.04个百分点[16] - 资产总额为565.64亿元人民币，较上年度末增长9.51%[16] - 负债总额为435.17亿元人民币，较上年度末增长13.36%[16] - 公司总资产规模565.64亿元，较年初增长9.51%[54] - 公司2018年第一次临时股东大会投资者参与比例为51.2939%[152] - 公司2017年度股东大会投资者参与比例为51.4014%[152] - 公司2017年面向合格投资者公开发行的公司债券（第一期）存续期内未发生不能偿付本息的情况[156] - 公司报告期内无重大诉讼仲裁事项[161] - 公司半年度财务报告未经审计[159] - 公司报告期内无破产重整事项[160] - 公司报告期内无股权激励或员工持股计划[166] - 公司及其控股股东报告期内诚信状况良好无债务违约[165]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为13.29亿元人民币，同比增长58.09%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为8780.08万元人民币，同比下降37.47%[8] - 基本每股收益为0.031元人民币/股，同比下降37.50%[8] - 加权平均净资产收益率为0.70%，同比下降0.44个百分点[8] - 资产管理业务手续费净收入增长180.68%至2636.54万元[20] - 其他业务收入增长362.39%至9.47亿元[20] - 公允价值变动收益下降103.08%至-116.80万元[20] 成本和费用（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为-11.81亿元人民币，同比下降132.61%[8] - 经营活动现金流量净额下降132.61%至-11.81亿元[21] 各条业务线表现 - 仓单业务销售收入增长是营业收入增加的主要原因[9] - 资产管理业务手续费净收入增长180.68%至2636.54万元[20] - 其他业务收入增长362.39%至9.47亿元[20] - 报告期内债券投资购入金额312,251,217,568元，售出金额308,368,038,522元[28] - 报告期内股票投资购入金额1,589,281,018元，售出金额1,693,406,028元[28] 各地区表现 - 公司向香港子公司山证国际增资5亿港元，注册资本由5亿港元增至10亿港元[23] - 公司持有增资后山证国际的股权比例为95%[23] - 公司全资子公司格林大华持有增资后山证国际的股权比例为5%[23] 管理层讨论和指引 - 公司设立另类投资子公司计划出资10亿元[22] - 公司为香港子公司山证国际融资提供不超过人民币12亿元担保[23] - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币30亿元[23] - 太原钢铁集团及其关联方承诺规范关联交易并履行信息披露义务[24] - 山西国际电力集团及其关联方承诺规范关联交易并履行信息披露义务[24] - 山西金融投资控股集团承诺保持公司独立性并规范关联交易[25] - 山西金融投资控股集团承诺避免同业竞争[25] - 河南省安融房地产对格林期货物业瑕疵承担连带赔偿责任的承诺正在履行中[25] - 公司未发生不能按期偿还债券本息的情况[26] 其他财务数据 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加39.48%至208.81亿元[20] - 衍生金融资产减少100%至0元[20] - 应付短期融资款增长33.64%至74.35亿元[20] - 卖出回购金融资产款增长35.34%至150.34亿元[20] - 筹资活动现金流量净额转正至16.91亿元[21] - 总资产为588.73亿元人民币，较上年度末增长13.98%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为125.53亿元人民币，较上年度末增长0.41%[8] - 报告期末普通股股东总数为169,639户[14] - 第一大股东山西金融投资控股集团有限公司持股比例为30.42%[14] 金融资产投资表现 - 股票初始投资成本1,194,391,269元，本期公允价值变动损益7,417,484元，累计投资收益为负25,163,060元[28] - 基金初始投资成本437,430,467元，累计投资收益3,014,397元，期末金额446,428,622元[28] - 债券初始投资成本16,713,078,410元，本期公允价值变动损益1,949,202元，累计投资收益171,700,622元[28] - 信托产品初始投资成本49,373,600元，累计投资收益2,926,681元，期末金额1,373,600元[28] - 金融衍生工具初始投资成本552,998元，本期公允价值变动损益负9,757,955元，累计投资收益34,555,813元[28] - 其他金融资产初始投资成本3,244,132,717元，累计投资收益23,843,137元，期末金额3,707,703,577元[28] - 以公允价值计量的金融资产合计初始投资成本21,638,959,461元，期末金额21,966,702,878元[28]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2017年营业收入为43.93亿元，同比增长87.28%[41] - 营业收入同比增长87.28%至43.93亿元[52] - 公司营业收入43.93亿元，同比增长87.28%[89] - 归属于上市公司股东的净利润为4.09亿元，同比下降12.57%[41] - 归属于母公司股东的净利润4.09亿元，同比下降12.57%[89] - 母公司净利润同比增长13.08%至4.24亿元[55] - 加权平均净资产收益率3.31%，同比下降0.47个百分点[41] - 基本每股收益0.14元，同比下降17.65%[41] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业支出37.63亿元，同比增长128.51%[94] - 其他业务成本21.27亿元，同比增长653.33%[94] - 资产减值损失同比增长1111.93%至1.64亿元[52] - 资产减值损失1.64亿元，同比增长1111.93%[94] - 资产减值损失从1350万元增至1.64亿元，增幅1111.93%[143] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-5.92亿元，同比改善35.18%[41] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.92亿元[98] - 资产总额516.51亿元，同比增长7.48%[41] - 总资产规模516.51亿元，同比增长7.48%[89] - 净资本同比下降11.39%至76.58亿元[57] - 风险覆盖率下降22.27个百分点至214.37%[57] - 流动性覆盖率下降437.29个百分点至335.37%[57] - 自营权益类证券及证券衍生品/净资本下降21.19个百分点至13.63%[59] 业务线表现：证券经纪业务 - 证券经纪业务营业收入77,429.95万元，同比下降8.81%[107] - 融资融券余额54.64亿元，实现利息收入40,492.70万元[109] 业务线表现：证券自营业务 - 证券自营业务营业收入40,778.27万元，同比增加66.41%[111] - 投资收益同比增长141.31%至10.19亿元[52] - 投资收益10.19亿元，同比增长141.31%[91] - 投资收益从4.22亿元增至10.19亿元，增长141.31%[143] - 公允价值变动损益从亏损1.28亿元转为盈利1855万元[143] 业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务营业收入12,211.61万元，同比增长44.40%[115] - 资产管理业务管理规模456.42亿元，其中集合类38.33亿，定向类407.15亿，专项类10.94亿[116] - 公募基金管理规模36.73亿元[116] 业务线表现：大宗商品交易及风险管理业务 - 大宗商品交易及风险管理业务收入2,081,809,132元，同比增长1.18%[104] - 仓单业务销售收入198,440.29万元，采购成本200,076.12万元，利润5,168.75万元[105] 业务线表现：投资银行业务 - 新三板业务完成推荐挂牌24家，增发项目23个募集资金8.26亿元[118] - 收益凭证期末存续规模45.63亿元[120] - 子公司中德证券IPO承销金额排名提升13名[82] - 公司债券交割量在证券公司中排名第4位，较2016年提高20名[82] 业务线表现：子公司表现 - 投行子公司中德证券全年营业收入57,629.11万元，同比下降22.14%[121] - 中德证券全年净利润11,825.55万元，同比下降33.52%[121] - 期货子公司格林大华全年营业收入232,038.98万元，同比大幅增长368.37%[125] - 格林大华全年净利润6,043.54万元，同比增长58.17%[125] - 私募股权投资业务全年营业收入8,283.62万元，净利润2,393.04万元[126] - 国际业务平台山证国际全年营业收入15,165.5万元，净利润亏损6,422.18万元[127] - 四家子公司合并净利润占比达到31.28%[87] - 中德证券2017年净利润为11,825.55万元，同比下降33.52%[165] - 格林大华2017年营业收入为232,038.98万元，同比大幅增长368.37%[166] - 格林大华2017年总资产为793,323.07万元，同比增长77.43%[166] - 龙华启富2017年净利润为2,393.04万元，同比增长117.67%[167] - 山证国际2017年净亏损6,422.18万元，营业收入为15,165.50万元[168] - 山证国际2017年总资产为95,980.25万元，同比增长53.68%[168] 地区表现：营业部分布 - 公司拥有证券营业部总数108家[33] - 山西省内营业部数量为57家，占总数的52.8%[33] - 上海地区营业部数量为4家[33] - 北京地区营业部数量为3家[33] - 深圳地区营业部数量为2家[33] - 绍兴地区营业部数量为2家[33] - 南京地区营业部数量为2家[33] - 石家庄地区营业部数量为2家[33] - 公司在全国拥有108家证券营业部，覆盖山西、上海、北京、深圳等多个省市[35][37] - 山西地区营业部数量达18家，包括高平、晋中、临汾等城市[35] - 上海地区营业部数量为7家，分布于虹桥路、浦东大道等核心区域[35] - 北京地区营业部数量为6家，覆盖海淀、朝阳、顺义等区域[35] - 山东地区营业部数量达7家，包括济南、淄博、烟台等城市[37] - 广东省营业部数量为4家，分布于深圳、江门、海口等城市[37] - 湖南省营业部数量为3家，位于长沙、永州、常德等城市[37] - 四川省营业部数量为2家，位于广安和成都[37] 管理层讨论和指引：战略与展望 - 证券行业回归本源服务实体经济促使展业风险有效释放为可持续发展奠定基础[177] - 居民收入水平带来的多元化理财需求为证券市场发展提供巨大空间[177] - 金融科技与证券行业深度融合将大幅提高运营效率降低运营成本催生新业务模式[178] - 风险管理能力已成为券商核心竞争力风险管理是行业健康发展的基石[178][179] - 资本市场互联互通速度进一步加快科技金融融合催生新业务和盈利模式[180] - 公司作为山西省唯一上市券商将在区域改革中获得更多业务机会[180] - 公司2018年将围绕财富管理和服务实体经济构建核心竞争力[181] - 自营业务将聚焦权益类投资布局量化场外衍生业务探索新盈利模式[183] - 资产管理业务将创新ABS展业模式公募基金业务提升主动管理能力[183] - 证券行业属资金密集型行业资本实力对发展空间具有决定性作用[185] 管理层讨论和指引：风险管理 - 公司建立了流动性覆盖率、净稳定资金率、流动性缺口等流动性风险监测指标体系[187] - 公司融资渠道包括证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债券回购、银行间市场拆借等8类[188] - 公司通过准入标准、黑名单、尽职调查、征信授信等措施管理信用风险[189] - 公司市场风险计量工具包括敞口/规模指标、敏感度指标（久期/DV01/Beta）、波动率指标和VaR[191] - 公司2017年上线操作风险管理系统并建立损失数据收集、控制与风险自评、关键风险指标三大管理工具[192] - 公司2017年升级改造反洗钱管理系统并建立员工执业行为长效管控机制[194] - 公司采用多中心部署模式，核心系统建设同城双中心，周边交易系统部署于上证信息和阿里云[196] - 公司实施交易网络与办公网、互联网物理隔离的"三网分离"措施[196] - 公司2017年制定《声誉风险管理细则》并开展专题培训提升风险防范能力[197] - 公司2017年升级风险控制指标动态监控和自动预警系统[200] - 公司建立风险控制指标事前评估事中监控事后分析机制[200] - 公司以确保各项风险控制指标任一时点满足监管要求[200] 管理层讨论和指引：人才与竞争 - 公司存在人才储备不足风险因人才培养周期较长且市场竞争激烈[198] - 公司已建立市场化薪酬考核体系并加大人才引进力度[198][199] - 2018年公司将强化高级领军人才和市场一流团队引进[199] - 公司持续优化薪酬结构并实施专业职级序列管理[199] 其他重要内容：公司基本信息与历史 - 公司2017年末总股本为2,828,725,153股[4] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.9元（含税）[4] - 截至2017年12月31日公司净资本为7,657,916,555元[13] - 公司2015年分类评级为A类A级，2016年为B类BBB级，2017年为B类B级[13] - 公司注册资本为2,828,725,153元[13] - 公司控股股东于2016年9月2日由山西国信变更为山西金控[16] - 公司控股子公司山证国际于2017年9月获合格境外机构投资者资格[17] - 公司注册地址及办公地址均为太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼[13] - 公司股票代码为002500，在深圳证券交易所上市[13] - 公司2017年财务报告经毕马威华振会计师事务所审计并出具标准无保留意见[4] - 公司前身山西省证券公司1988年成立时注册资本为1000万元人民币[18] - 1998年改制后公司注册资本增至20000万元人民币[18] - 2001年合并重组后公司注册资本达到102500万元人民币[18] - 2006年增资后公司注册资本变更为130380万元人民币[19] - 2008年公司改制为股份有限公司，注册资本增至200000万元人民币[19] - 2010年首次公开发行39980万股后注册资本增至239980万元人民币[20] - 2013年吸收合并后公司注册资本由239980万元变更为251872万元人民币[21] - 2016年非公开发行31000万股后注册资本增至282872万元人民币[24] - 公司批准出资10亿元人民币设立另类投资子公司[169] - 公司获准在上海市设立上海资产管理分公司[172] - 公司2017年获准新设30家证券营业部[173] 其他重要内容：子公司与投资 - 公司持有子公司中德证券66.7%股权，其注册资本为10亿元人民币[31] - 公司全资持有格林大华期货有限公司，其注册资本为8亿元人民币[31] - 山证国际金融控股有限公司注册资本为10亿元港币[32] - 龙华启富投资有限责任公司注册资本为10亿元人民币[32] - 公司境外子公司总资产9.598亿元，占公司总资产比例1.86%[72] - 公司对山证国际增资4.19亿元，直接持股比例由90%上升至95%[149] - 公司对格林大华资本增资1.2亿元，直接持股比例为40%[149] - 子公司中德证券总资产149,444.72万元，净利润11,825.55万元[163] - 子公司格林大华总资产793,323.07万元，净利润6,043.54万元[163] - 子公司龙华启富总资产161,912.88万元，净利润2,393.04万元[163] 其他重要内容：资产与投资结构 - 客户备付金12.66亿元，同比下降34.03%[51] - 以公允价值计量金融资产149.71亿元，同比增长37.95%[51] - 存出保证金40.99亿元，同比增长98.25%[51] - 可供出售金融资产15.88亿元，同比下降60.38%[51] - 利息净收入同比下降78.80%至5643万元[52] - 其他业务收入同比增长606.87%至21.27亿元[52] - 其他业务收入21.27亿元，同比增长606.87%[91] - 货币资金占总资产比例28.07%，同比下降0.66个百分点[135] - 以公允价值计量金融资产占总资产比例28.99%，同比增长6.41个百分点[135] - 可供出售金融资产从40.06亿元降至15.88亿元，降幅60.38%，占总资产比例从8.34%降至3.07%[136][143] - 以公允价值计量金融资产从108.52亿元增至149.71亿元，增长37.95%[143] - 以公允价值计量金融负债从2.20亿元增至15.84亿元，增幅620.81%[143] - 存出保证金从20.68亿元增至40.99亿元，增长98.25%[143] - 其他业务收入从3.01亿元增至212.68亿元，增幅606.87%[143] - 利息净收入从2.66亿元降至5643万元，降幅78.80%[143] - 客户备付金从19.19亿元降至12.66亿元，减少34.03%[143] - 融出资金净减少额13.58亿元，同比下降100%[145] - 收取利息、手续费及佣金的现金33亿元，同比增长36.78%[145] - 回购业务资金净减少额81.02亿元，同比下降100%[145] - 发行债券收到的现金30亿元[146] - 偿还债务支付的现金17亿元，同比下降81.77%[146] - 分配股利或偿付利息支付的现金4.15亿元，同比下降62.09%[146] - 卖出回购金融资产款111.08亿元，占负债总额（扣除代理买卖证券款）的42.6%[147][148] - 报告期投资额6.29亿元，同比增长64.74%[149] - 公司金融资产投资期末金额总计1,651,586万元，其中债券投资占比最大为1,350,336万元[154] - 公司股票投资期末金额124,406万元，累计投资收益4,118万元[154] - 公司基金投资期末金额38,038万元，累计投资收益1,710万元[154] - 公司信托产品投资期末金额9,937万元，累计投资收益397万元[154] - 公司2015年非公开发行A股募集资金总额383,010万元，累计使用375,192万元[156] - 公司2017年公开发行公司债券募集资金总额199,576万元，累计使用200,912万元[156][158] - 公司2017年短期公司债券募集资金总额99,788万元，累计使用21,842万元[156] 其他重要内容：行业背景 - 2017年证券公司行业实现营业收入3113.28亿元，同比下降5.08%[86] - 2017年证券公司行业实现净利润1129.95亿元，同比下降8.47%[86] - 截至2017年末证券公司总资产6.14万亿元，净资产1.85万亿元[69] - 2017年全市场IPO融资2301.09亿元，同比增长53.81%[86] - 定向增发融资1.11万亿元[86] - 公司债、企业债等合计发行4.89万亿元，同比下降37.91%[86] - 可转债发行额大幅增加345.67%[86] 其他重要内容：营业部详细信息 - 营业部联系方式完整披露，包含负责人姓名及手机号码[35][37] - 营业部地址详细到具体门牌号和楼层信息[35][37]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为13.02亿元人民币，同比增长97.91%[7] - 年初至报告期末营业收入为34.01亿元人民币，同比增长113.72%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元人民币，同比微降0.62%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.79亿元人民币，同比增长17.02%[7] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为3.78亿元人民币，同比增长18.51%[7] - 2017年7-9月合并营业收入为13.02亿元，较2016年同期的6.58亿元增长97.8%[39][41] - 2017年7-9月合并净利润为1.54亿元，较2016年同期的1.46亿元增长5.5%[41] - 营业收入为34.01亿元人民币，同比增长195.0%[45] - 净利润为4.14亿元人民币，同比增长15.8%[45] 成本和费用（同比环比） - 营业支出为28.26亿元人民币，同比增长159.1%[45] - 资产减值损失增加961.86%至1.28亿元[16] 各业务线表现 - 利息净收入下降76.73%至4833.98万元[16] - 投资收益大幅增加189.02%至7.65亿元[16] - 其他业务收入激增903.93%至16.93亿元[16] - 手续费及佣金净收入为8.80亿元人民币，同比增长115.4%[45] - 投资银行业务手续费净收入为4.13亿元人民币，同比增长918.0%[45] - 利息净收入为4834.0万元人民币，同比增长153.9%[45] - 投资收益为7.65亿元人民币，同比增长189.0%[45] - 股票投资期末金额为11.11亿元人民币，公允价值变动损失3517.68万元人民币[28] - 基金投资期末金额为7.03亿元人民币，公允价值收益275.21万元人民币[28] - 债券投资期末金额为150.02亿元人民币，公允价值收益2058.15万元人民币[28] - 金融衍生工具投资报告期内损失219.04万元人民币[28] - 信托产品投资期末金额为5987.36万元人民币，实现收益380.37万元人民币[28] - 期货投资报告期内收益2651.9万元人民币[28] - 其他投资期末金额为13.55亿元人民币，公允价值收益11.81万元人民币[28] 分支机构与资质进展 - 公司获准设立11家证券营业部[19] - 截至报告披露日已有7家分支机构完成工商登记并取得经营许可证[19] - 上海资产管理分公司于2017年8月31日完成设立并取得经营许可证[19] - 控股子公司山证国际资产管理于2017年9月7日获合格境外机构投资者资格[19] 承诺履行情况 - 太原钢铁集团及其关联方持续履行关联交易规范承诺[20] - 山西国际电力集团及其关联方持续履行关联交易规范承诺[20] - 山西金融投资控股集团持续履行上市公司独立性承诺[22] - 山西金融投资控股集团持续履行关联交易规范承诺[22] - 山西金融投资控股集团持续履行避免同业竞争承诺[22] - 河南省安融房地产关于格林期货物业的承诺仍在履行中[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-5970.17万元人民币[7] - 经营活动产生的现金流量净额改善至-5970.17万元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-5970.2万元人民币[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.43亿元人民币[50] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.63亿元人民币[50] 资产与负债变化 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加52.81%至165.84亿元[16] - 可供出售金融资产减少58.89%至16.47亿元[16] - 应付债券增加88.47%至32亿元[16] - 客户备付金减少34.92%至12.49亿元[16] - 拆入资金增加46.50%至43.95亿元[16] - 公司合并总资产从2016年底的4805.77亿元增长至2017年9月30日的5267.79亿元，增幅为9.6%[35][37] - 货币资金从2016年底的138.08亿元略降至137.35亿元，减少0.5%[35] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产从108.52亿元大幅增加至165.84亿元，增长52.8%[35] - 融出资金从53.80亿元增至54.77亿元，增长1.8%[35] - 应付债券从2016年底的16.98亿元增至2017年9月30日的31.99亿元，增长88.3%[37] 股东权益与收益指标 - 归属于上市公司股东的净资产为124.40亿元人民币，较上年度末增长1.32%[7] - 基本每股收益为0.1341元/股，同比增长15.60%[7] - 加权平均净资产收益率为3.06%，增长0.47个百分点[7] - 归属于母公司股东权益从2016年底的122.78亿元增至2017年9月30日的124.40亿元，增长1.3%[37] - 基本每股收益从2016年7-9月的0.0511元降至2017年同期的0.0501元[41] 债券与融资情况 - 2014年公司债券已于2017年8月4日按期偿还本息[23] - 2017年面向合格投资者公开发行公司债券存续期内未发生违约情况[23] 业绩预测说明 - 公司主营业务收入受证券市场影响无法提供2017年度业绩预测[26]

收入和利润（同比环比） - 公司合并营业收入20.99亿元人民币，同比增长124.86%[19] - 归属于上市公司股东的净利润2.37亿元人民币，同比增长30.90%[19] - 基本每股收益0.0839元/股，同比增长28.48%[19] - 加权平均净资产收益率1.92%，同比上升0.46个百分点[19] - 母公司营业收入8.41亿元人民币，同比增长60.94%[19] - 母公司净利润3.16亿元人民币，同比增长82.80%[19] - 母公司基本每股收益0.1117元/股，同比增长79.29%[19] - 公司营业收入20.99亿元，同比大幅上升124.86%[45] - 归属于母公司股东的净利润2.37亿元，同比上升30.90%[45] - 投资收益同比增长309.83%，主要因固定收益业务收益增加[48] - 其他业务收入同比增长2814.32%，主要因子公司仓单业务收入增加[48] - 投资收益同比大幅增长309.83%至4.95亿元[85] - 其他业务收入同比增长2814.32%至9.15亿元，主要因仓单业务收入增加[85] - 总部及子公司营业收入同比增长229.92%至18.5989954十亿元，推动公司整体营业收入增长124.86%[60] - 固定收益业务合计盈利246.299百万元，其中固收自营盈利218.76百万元[68] - 证券自营业务收入同比大幅增长2126.54%至1,460.7421百万元，占营业收入比重上升62.56个百分点至69.59%[58][64] 成本和费用（同比环比） - 营业支出同比增长172.87%，主要因业务及管理费、资产减值损失及其他业务成本上升[46] - 资产减值损失同比增长836.69%，主要因融出资金和可供出售金融资产减值准备增加[49] - 其他业务成本同比增长3093.55%，主要因子公司仓单业务成本增加[49][50] - 资产减值损失同比激增836.69%至1.19亿元，因融出资金和可供出售金融资产减值准备增加[86] - 其他业务成本同比暴涨3093.55%至9.13亿元，主要由于仓单业务成本增加[86] - 税金及附加同比下降73.91%至1227万元，主要受营改增科目变更影响[86] - 期货经纪业务营业利润率为-27.19%，同比下降31.94个百分点[64] 各条业务线表现 - 证券经纪业务收入同比下降42.6%至318.4106百万元，占营业收入比重下降44.26个百分点至15.17%[58][64] - 资产管理业务规模达338.88亿元，其中集合产品29.91亿元，定向产品308.45亿元[66] - 融资融券业务规模48.01亿元，维持担保比例293.47%；股票质押业务待购回金额18.97亿元[65] - 代理销售金融产品465只，销售总额100.27亿元；新增客户15万余户，新增客户资产40亿元[65] - 新三板业务新增挂牌14家，完成15家企业增发，募资额5.56亿元[69] - 固定收益投资业务成为公司重要利润增长点[27][38] - 债券类金融资产投资规模达122.95亿元，报告期内实现公允价值变动收益4716万元[90][92] - 衍生金融工具投资产生亏损875万元，期末持有负公允价值473万元[92] - 公司基金投资日日添利B期初账面价值为6.146亿元，本期出售金额为3.2亿元，报告期损益为866.815万元，期末账面价值为3.033亿元[94] - 公司股票投资金正大（002470）期初账面价值为3.239亿元，本期购买金额为6,214.853万元，本期出售金额为4,427.535万元，报告期损益为876.226万元，期末账面价值为3.163亿元[94] - 公司债券投资17农发05期初账面价值为0元，本期公允价值变动损益为-52.251万元，期末账面价值为4.825亿元[94] - 公司债券投资17义乌国资SCP002本期公允价值变动损益为152.12万元，报告期损益为250.494万元，期末账面价值为4.014亿元[94] - 公司期末持有的其他证券投资合计金额为153.959亿元，期初账面价值为148.588亿元，本期购买金额为207.638亿元，本期出售金额为207.375亿元，报告期损益为5.441亿元，期末账面价值为153.044亿元[96] - 公司合并作为管理人和投资人的结构化主体主要是资产管理计划[106] 各地区表现 - 山西省营业收入同比下降36.58%至1.79224586亿元，营业利润同比下降61.87%[60][62] - 境外子公司总资产5.94亿元人民币，占公司总资产比例1.18%[34] 子公司表现 - 子公司中德证券实现营业收入2.99亿元，净利润6956万元，完成投行项目19个[72] - 子公司格林大华实现营业收入10.47亿元，其中仓单收入9.11亿元，净利润3984.53万元[73] - 子公司龙华启富完成投资项目7个，投资金额3.42亿元，实现营业收入1896.09万元，净利润932.97万元[73] - 中德证券总资产139,471.01万元，净资产120,334.05万元，营业收入29,915.67万元，净利润6,956.32万元[105] - 格林大华总资产590,512.27万元，净资产88,592.99万元，营业收入104,667.65万元，净利润3,984.53万元[105] - 龙华启富总资产147,803.18万元，净资产141,325.34万元，营业收入1,896.09万元，净利润932.97万元[105] - 山证国际总资产59,429.71万港币，净资产36,583.24万港币，营业收入1,493.91万港币，净亏损5,457.87万港币[105] 管理层讨论和指引 - 公司无法对2017年1-9月经营业绩做出准确预测[107] - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[130] - 公司持续加大IT建设投入规划同城灾备中心建设[122] - 公司实施"三网分离"确保交易网络与办公网互联网物理隔离[122] - 公司建立"两地三中心"容灾备份系统保护数据安全[122] - 公司存在人才储备不足风险特别是金融工具多样化背景下[123] - 公司优化薪酬结构实施专业职级序列强化人才引进[123] - 公司接待国泰君安财通证券中信证券等机构现场调研[126] - 公司2017年获准设立30家证券营业部（19家+11家）[157] - 公司获批设立上海资产管理分公司[158] - 公司获准设立上海资产管理分公司经营证券资产管理业务[159] - 公司向山证国际增资5亿港元将其注册资本增至10亿港元[160] - 公司为山证国际提供不超过12亿元人民币内保外贷担保[161] - 公司完成对格林大华期货增资注册资本变更为8亿元人民币[162] - 上海资产管理分公司需在批复后6个月内完成工商登记[159] - 山证国际增资及担保事项需取得证监会无异议函后执行[160] - 格林大华期货法定代表人变更为孟有军[162] - 公司2017年4月通过向格林大华及其子公司增资议案[162] - 公司2017年1月收到证监会担保无异议函机构部函[2017]250号[161] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额16.70亿元人民币，上年同期为-19.56亿元人民币[19] - 经营活动产生的现金流量净额为16.70亿元，上年同期为-19.56亿元[48][52] - 筹资活动现金流入小计80.42亿元，同比大幅增长2965.13%[52] - 公司经营活动现金净流量与净利润差异主要因资产减值损失119.217百万元、经营性应收项目增加3,587.4578百万元及经营性应付项目增加4,716.5416百万元[56] - 融出资金净减少额同比下降78.79%至4.75亿元，反映融资融券业务规模收缩[86] - 可供出售金融资产现金净流入同比增178.95%至21.73亿元，因净卖出增加[86] - 拆入资金净增加额同比上升440.54%至10亿元，主要因转融通拆入规模扩大[86] - 支付的其他与筹资活动有关的现金激增13978.93%至93.92亿元，因兑付收益凭证增加[87] 资本和财务结构 - 核心净资本81.33亿元人民币，较上年度末下降0.23%[23] - 净资本81.33亿元人民币，较上年度末下降5.89%[23] - 风险覆盖率225.80%，较上年度末下降10.84个百分点[23] - 流动性覆盖率357.41%，较上年度末下降415.25个百分点[23] - 净稳定资金率161.80%，较上年度末增长24.86个百分点[23] - 自营固定收益类证券/净资本比率155.72%，较上年度末增长32.73个百分点[23] - 表内外资产总额367.34亿元人民币，较上年度末增长4.66%[23] - 公司总资产规模504.09亿元，较年初上升4.89%[45] - 公司资产总额504.09亿元人民币，较上年度末增长4.89%[19] - 公司负债总额373.87亿元人民币，较上年度末增长6.74%[19] - 货币资金占总资产比例下降1.17个百分点至27.56%[76] - 以公允价值计量金融资产占总资产比例增长4.27个百分点至26.85%[78] - 买入返售金融资产占总资产比例增长3.8个百分点至17.13%[78] - 可供出售金融资产占总资产比例下降4.83个百分点至3.51%[78] - 公司流动比率从上年末1.45提升至本报告期末1.6，增长10.34%[194] - 公司速动比率从上年末1.45提升至本报告期末1.6，增长10.34%[194] - 公司资产负债率从上年末64.47%升至本报告期末65.82%，增长2.09%[194] - EBITDA利息保障倍数从上年同期1.87降至本报告期1.83，下降2.14%[194] - 公司获得银行授信额度199.5亿元人民币，已使用13亿元，未使用186.5亿元[197] - 公司贷款偿还率和利息偿付率均保持100%[194] - 公司不存在逾期未偿还债项[195] 融资和募资活动 - 公司非公开发行A股募集资金总额为58.301亿元，募集资金净额为58.249亿元[97] - 报告期内公司投入募集资金总额为20.422亿元，累计投入募集资金总额为56.898亿元[97] - 公司自有资金投资类业务承诺投资总额为20亿元，截至期末累计投入金额为20亿元，投资进度达100%[100] - 扩大信用交易业务规模承诺投资总额为16.301亿元，累计投入金额为16.322亿元（含利息209.9万元），投资进度达100%[100] - 收益凭证兑付承诺投资总额为19.958亿元，报告期投入金额为20.093亿元，累计投入金额为20.093亿元（含利息1,352.37万元），投资进度达100%[100] - 公司债券14山证01于2017年8月4日到期兑付本金10亿元人民币及利息5600万元人民币[185] - 公司债券17山证01发行规模15亿元人民币利率4.76%到期日2020年3月15日[185] - 公司债券17山证02发行规模5亿元人民币利率5.10%到期日2022年3月15日[185] - 公司债券募集资金20亿元已全部用于偿还到期收益凭证[188] - 公司赎回"15山证02"债券本息金额7.4053亿元人民币[196] - 2017年1-5月累计新增借款[165] - 2017年1-5月新增借款超过2016年末净资产130.3亿元的20%[192] - 公司2017年1月至5月累计新增借款超过2016年末经审计净资产130.3亿元人民币的20%[193] 风险管理和控制 - 公司面临政策性风险、管理风险、流动性风险、市场风险、信用风险等重大风险[108] - 公司流动性风险融资渠道包括转融通、收益凭证、债券回购、短期融资券等[111] - 公司市场风险主要包括利率风险和权益类证券价格风险[114] - 公司信用风险主要来自债券交易违约、融资融券客户违约及信用类创新业务违约[117] - 报告期内公司无重大操作风险事项发生[119] - 报告期内公司未发生重大违法违规行为[120] - 2017年3月29日公司因员工违法买卖股票被山西证监局责令增加内部合规检查次数[138] - 公司需在6个月内每3个月开展一次内部合规检查并向证监局报送报告[138] 关联交易 - 公司与山西信托关联交易金额14.61万元占同类交易额0.02%[141] - 公司与山西太钢投资关联交易金额3.49万元占同类交易额0.01%[141] - 公司与长治市行政事业单位关联交易金额6.09万元占同类交易额0.01%[141] - 山西股权中心收益凭证业务支出为2440万元人民币[142] - 山西信托股份有限公司经纪业务利息支出为454万元人民币[142] - 山西太钢投资有限公司经纪业务利息支出为240万元人民币[142] - 山西国际电力集团有限公司经纪业务利息支出为206万元人民币[142] - 山西国信投资集团有限公司经纪业务利息支出为100万元人民币[142] - 山西环境能源交易中心收益凭证业务支出为90万元人民币[142] - 上海万方投资管理有限公司经纪业务利息支出为64万元人民币[142] - 太原钢铁(集团)有限公司经纪业务利息支出为23万元人民币[142] - 太钢集团财务公司经纪业务利息支出为18万元人民币[142] - 长治市行政事业单位国有资产管理中心经纪业务利息支出为11万元人民币[142] - 关联交易收益凭证业务支出总额为1360.84万元，涉及多家关联方[143] - 山西国贸中心有限公司关联支出金额最高，为506.73万元，占关联交易总额的37.2%[143] - 山西国贸物业管理有限公司物业费支出为204.47万元，占关联交易总额的15.0%[143] - 山西信托股份有限公司购买信托计划投资收益支出为322.71万元，占关联交易总额的23.7%[143] - 中合盛资本管理有限公司股权投资基金业务管理费支出为67.05万元，占关联交易总额的4.9%[143] - 关联资金往来期末余额总额为60561.67万元，较期初增加83.2%[145] - 格林大华资产管理有限责任公司借款新增21500万元，期末余额达50084.9万元[145] - 龙华启富投资有限公司新增借款6000万元，期末余额为6000万元[145] - 山西光信地产有限公司期初商业用房资金余额4225.3万元，本期无变动[145] - 山证基金管理有限公司代扣五险一金本期新增44.97万元，期末余额47.54万元[145] 股东和股权结构 - 公司总股本为2,828,725,153股，全部为无限售条件股份[169] - 有限售条件股份减少310,000,000股，降幅100%[169] - 无限售条件股份增加310,000,000股，增幅12.3%[169] - 山西金融投资控股集团持股860,395,355股，占比30.42%[173] - 太原钢铁集团持股282,605,635股，占比9.99%[173] - 2017年1月20日解除限售310,000,000股[169] - 普通股股东总数163,822户[173] - 山西国际电力集团有限公司持股比例为7.04%，持有199,268,856股普通股[174] - 北京中吉金投资产管理有限公司－中吉金投－稳赢2号投资基金持股比例为2.37%，持有67,145,300股普通股[174] - 河南省安融房地产开发有限公司持股比例为1.64%，持有46,522,351股普通股，其中46,260,000股处于质押状态[174] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股比例为1.44%，持有40,619,400股普通股[174] - 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深持股比例为1.23%，持有34,822,464股普通股[174] - 长安国际信托股份有限公司－长安信托－长安投资826号证券投资集合资金信托计划持股比例为0.99%，持有27,977,618股普通股[174] - 郑州市热力总公司持股比例为0.93%，持有26,401,342股普通股[174] - 中欧盛世资产－民生银行－中欧盛世博恩晋源1号资产管理计划持股比例为0.88%，持有24,780,251股普通股[174] - 山西金融投资控股集团有限公司持有860,395,355股无限售条件人民币普通股[174] - 太原钢铁（集团）有限公司持有282,605,635股无限售条件人民币普通股[174] - 非公开发行新增3.1亿股股份于2017年1月20日解除限售上市流通[154] - 控股股东山西金控集团注册资本106.467亿元人民币[35] - 山西金控承诺保证山西证券资产完整及人员、财务、机构和业务独立[132] - 山西金控承诺规范关联

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2016年营业收入为23.46亿元，同比下降38.89%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为4.68亿元，同比下降67.50%[37] - 基本每股收益为0.17元/股，同比下降70.18%[37] - 加权平均净资产收益率为3.78%，同比下降14.15个百分点[37] - 母公司2016年营业收入11.37亿元，同比下降58.38%[39] - 母公司2016年净利润3.75亿元，同比下降71.75%[39] - 公司2016年营业收入为23.46亿元人民币，同比下降38.89%[47] - 归属于母公司股东的净利润为4.68亿元人民币，同比下降67.50%[48] - 公司2016年营业收入23.46亿元同比下降38.89%[76] - 归属于母公司股东净利润4.68亿元同比下降67.50%[76] - 公司整体营业收入23.46亿元，同比下降38.89%，山西省收入下降66.20%[112] - 公司2016年营业利润总额为69.88亿元，较2015年的199.70亿元下降65.01%[115] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 资产减值损失为1350万元人民币，同比增长252.34%[47] - 资产减值损失1350.07万元同比增长252.34%[86][87] 各条业务线表现：经纪业务 - 经纪业务手续费净收入为6.32亿元人民币，同比下降65.94%[47] - 证券经纪业务营业收入同比下降58.15%至8.49亿元，营业利润率提升22.16个百分点[94] - 代理买卖证券业务净收入同比下降69.97%至5.08亿元[97] - 融资融券余额51.80亿元，全年实现利息收入4.05亿元[98] - 股票质押式回购业务规模16.48亿元，实现利息收入1.16亿元[98] - 经纪业务手续费净收入减少65.94%至6.32亿元[125] 各条业务线表现：自营业务 - 公允价值变动收益为-1.28亿元人民币，同比下降260.08%[47] - 自营业务投资收益同比下降22.75%至4.08亿元，公允价值变动损益为-1.20亿元[100] - 固定收益投资业务成为新利润增长点[56] - 固定收益投资实现收入1.39亿元[75] - 自营业务以专业能力为基础，严控风险，提升盈利能力[180] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务手续费净收入为3769万元人民币，同比大幅增长152.71%[47] - 资产管理业务营业收入同比下降72.39%至0.85亿元，营业利润率提升24.09个百分点[94] - 资产管理业务收入8456.54万元，同比下降72.39%[101] - 集合资产管理规模20.56亿份，定向资产管理规模196.55亿份[101] - 公募基金管理规模53亿元，货币基金业绩市场前三分之一，保本基金新发排名第9[101] - 基金管理业务手续费净收入增加162.94%至6359万元[125] - 资产管理业务手续费净收入增加152.71%至3769万元[125] - 公司新设上海资产管理分公司，负责统一管理资产管理业务[161] 各条业务线表现：期货业务 - 期货经纪业务营业利润率为-38.89%，营业收入同比下降39.96%[94] - 期货经纪业务收入13590.48万元，同比下降39.96%[108] - 期货资管产品规模42亿元，同比增长1043%，存续规模38.4亿元，同比增长916%[108] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入占比33.74%同比提升12.63个百分点[75][80] - 股权产品总承销金额全行业排名第八较上年提升2名[71] - 股票再融资承销金额全行业排名第八较上年提升1名[71] - 中德证券营业收入74016.97万元，同比下降3.79%，净利润17789.29万元，同比下降1.68%[106] - 股权承销金额行业排名第8，完成紫光股份221亿再融资项目[106] - 新三板业务营业收入3929.57万元，完成挂牌32家，累计挂牌80家[103] 各条业务线表现：直投业务 - 直投业务营业收入3354.71万元，募集基金规模3亿元，投资项目13个金额3.32亿元[109] 各地区表现 - 山西省营业利润为3.00亿元，同比下降75.09%[114] - 广东省营业利润为-949,297元，同比下降103.80%[115] - 山东省营业利润为-435,387元，同比下降110.20%[115] - 江苏省营业利润为-814,582元，同比下降146.66%[115] 子公司表现 - 子公司合并净利润占比达41%同比提升27.2个百分点[75] - 中德证券2016年净利润为1.78亿元人民币，同比下降1.68%[155] - 格林大华2016年营业收入为4.95亿元人民币，同比增长27.87%[156] - 龙华启富2016年营业收入为3354.71万元人民币，同比增长99.77%[157] - 山证国际2016年净亏损1065.77万元人民币，营业收入同比增长181.37%[158] - 中德证券总资产为15.43亿元人民币，同比增长8.06%[155] - 格林大华总资产为44.71亿元人民币，同比增长1.24%[156] - 龙华启富净资产为13.95亿元人民币，同比增长44.42%[157] - 山证国际净资产为4.28亿元人民币，同比增长1011.01%[158] - 境外子公司总资产占比公司总资产1.3%达6.25亿元[64] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.13亿元，同比下降125.22%[37] - 母公司经营活动现金流量净额-46.09亿元，同比下降249.31%[39] - 经营活动现金流量净额-9.13亿元同比下降125.22%[89] - 投资活动现金流入同比下降45.47%至2.83亿元，流出同比下降78.56%至5.81亿元[90] - 筹资活动现金流入同比下降33.49%至186.28亿元，流出同比上升55.85%至278.01亿元[90] - 现金及现金等价物增加额同比下降174.54%至-101.16亿元[90] - 融出资金净减少额13.58亿元[126] 财务数据关键指标变化：资产和负债结构 - 2016年末资产总额480.58亿元，同比下降0.26%[38] - 2016年末负债总额350.28亿元，同比上升0.20%[38] - 交易性金融资产达104.58亿元人民币，同比激增2353.27%[50] - 卖出回购金融资产款为126.45亿元人民币，同比大幅增长630.92%[47][50] - 结算备付金为30.91亿元人民币，同比下降59.22%[47] - 客户备付金为19.19亿元人民币，同比下降65.44%[47] - 核心净资本同比下降13.05%至81.52亿元[52] - 净资本同比下降14.22%至86.42亿元[52] - 流动性覆盖率大幅增长428.7个百分点至772.66%[52] - 表内外资产总额同比增长27.47%至350.98亿元[52] - 自营非权益类证券占比净资本激增115.67个百分点至122.99%[52] - 货币资金占总资产比例下降11.6个百分点至28.73%[117] - 以公允价值计量金融资产占比增长18.38个百分点至22.58%[118] - 买入返售金融资产占比增长5.87个百分点至13.33%[118] - 结算备付金减少59.22%至30.91亿元[124] - 客户备付金减少65.44%至19.19亿元[124] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加436.15%至108.52亿元[124] - 买入返售金融资产增加78.15%至64.07亿元[124] - 卖出回购金融资产款增加630.92%至126.45亿元[124] - 应付债券减少75.71%至16.98亿元[124] - 负债结构中卖出回购金融资产款占比最高达53.47%金额126.45亿元[128] - 受限资产总额达123.20亿元，其中质押资产占比最大[123] 管理层讨论和指引：战略与规划 - 公司制定"十三五"战略规划，确立投行业务战略发展、经纪业务转型发展、资管业务规模发展、投资业务稳健发展[172] - 公司2017年以"十三五"规划为牵引，聚焦业务转型、改革创新、深耕山西、稳健发展[175] - 财富管理业务加快网点建设，推进牌照下沉，扩大客户规模并优化结构[180] - 公司2017年将加强人力资源管理引进高级领军人才和市场一流团队[200] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司面临挑战包括监管趋严影响创新、混业经营挤压盈利空间、客户分流及佣金率下滑[173][174] - 证券行业监管趋严，依法监管、全面监管、从严监管成为新常态[166][167] - 证券经营牌照放开，互联网、外资、产业资本等多元资本进驻证券行业[168][169] - 行业分化加剧，大型优质券商通过融资和并购扩大规模，中小券商专注差异化服务[170] - 科技与金融加速融合，大数据、云计算、区块链、人工智能等技术推动行业变革[171] - 公司面临的主要市场风险为利率风险和权益类证券价格风险[190] - 公司通过规模限额、止损限额和集中度管理控制权益类证券价格风险[192] - 公司采用久期和基点价值(DV01)指标衡量债券投资组合利率风险[191] - 公司建立流动性覆盖率、净稳定资金率和流动性缺口等风险监测体系[188] - 公司定期开展流动性风险压力测试并制定应急计划[188] - 公司面临信用风险主要包括债券交易业务发债企业或交易对手违约、融资融券等业务客户违约导致借出资券及息费损失、信用类创新业务融资方违约导致自有或客户资金损失[194] - 公司通过信用评级模型结合客户资信状况及质押率集中度等指标确定授信额度[194] - 公司采取定性与定量压测与敏感性分析相结合方法逐笔识别信用风险业务并逐日报告[194] - 公司报告期内无重大操作风险事项发生[195] - 公司报告期内未发生重大违法违规行为[197] - 公司经纪自营资管及信用交易业务高度依赖信息技术系统处理大量交易和数据存储[198] - 公司实施三网分离措施实现交易网络与办公网互联网物理隔离[199] - 公司规划等容量同城灾备中心建设目标建立两地三中心容灾备份系统[199] - 公司存在人才储备不足风险尤其金融工具多样化和市场快速发展下[200] 管理层讨论和指引：资金需求与融资 - 投资银行业务发展导致债券承销大幅增加需更多承销准备金[183] - 创新业务如融资融券和股指期货需要大量资金配置[183] - 子公司业务开展需要更多资本金打通业务板块[183] - 公司处于快速发展期各业务条线投入加大资金需求量大[183] - 公司融资渠道包括向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债券回购等10种方式[187][188] - 非公开发行股份募集资金净额38.29亿元[75] - 公司偿还次级债43亿元和公司债10亿元[128] - 公司发行20亿元公司债券后债券余额为30亿元[128] - 对山证国际金融控股有限公司增资4.5亿港币持股比例90%[130] - 非公开发行A股募集资金累计使用36.48亿元，尚未使用1.86亿元[145][147] - 2017年公司债券募集资金总额20.00亿元，已累计使用5.51亿元[146][147] - 募集资金总额为583,010万元，已累计使用364,756万元[147] - 尚未使用募集资金总额为218,645万元[147] 其他重要内容：公司基本信息与历史 - 公司2016年末总股本为2,828,725,153股，利润分配预案为每10股派发现金红利0.9元（含税）[4] - 公司2016年12月31日净资本为8,642,147,065元[12] - 公司注册资本为2,828,725,153元[12] - 公司2016年监管部门分类评价结果为B类BBB级[12] - 公司持有证券经纪、自营、资产管理、投资咨询、融资融券等多项业务资格[12] - 公司控股子公司包括中德证券有限责任公司和山证国际金融控股有限公司[8] - 公司全资子公司包括格林大华期货有限公司和龙华启富投资有限责任公司[8] - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况[5] - 公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所审计并出具标准无保留意见[4] - 公司注册地址和办公地址均为太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼[12] - 公司注册资本从251,872万元增至282,872万元，增加31,000万股[21] - 公司控股股东变更为山西金控，持股30.42%，合计持股30.84%[22] - 公司完成深港通下港股通业务交易权限开通[16] - 公司前身山西省证券公司1988年成立时注册资本为1000万元[17] - 2001年公司增资扩股后注册资本达102,500万元[18] - 2006年公司注册资本变更为130,380万元[18] - 2008年公司改制为股份有限公司，注册资本200,000万元[19] - 2010年公司IPO后注册资本增至239,980万元[19] - 2013年吸收合并后公司注册资本变更为251,872万元[20] - 控股股东山西金控注册资本106.47亿元[67] 其他重要内容：组织架构与网点分布 - 公司设立14家分公司，山西省内12家，上海北京各1家[26] - 公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家占比61.5%[30] - 子公司中德证券有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例66.7%[28] - 子公司格林大华期货有限公司注册资本5.8018亿元人民币，持股比例100%[28] - 子公司龙华启富投资有限责任公司注册资本10亿元人民币，持股比例100%[28] - 山证国际金融控股有限公司注册资本5亿元港币，直接持股90%且最终持股100%[29] - 山西省外证券营业部分布：上海4家，深圳2家，绍兴2家及其他城市各1家[30] - 北京分公司设立于2013年11月1日，位于北京市海淀区[27] - 上海分公司设立于2013年10月24日，位于上海市虹口区[27] - 太原北城分公司设立于2013年7月19日，位于太原市杏花岭区[27] - 太原并州分公司设立于2013年8月20日，位于太原市小店区[27] - 公司在全国拥有至少55家证券营业部，覆盖山西省内主要地市及北京、上海、天津、大连、石家庄、沧州等省外城市[31][32] - 山西省内营业部数量占比极高，超过45家，显示公司业务高度集中于山西省内市场[31][32] - 北京分公司下辖3家营业部，分别位于北京太平庄、石家庄槐安东路及天津长江道[32] - 上海分公司下辖2家营业部，分别位于上海松花江路和虹桥路[32] - 大同分公司拥有2家营业部，分别位于云中路和矿区文化街[31] - 朔州分公司拥有3家营业部，分布在朔州市开发路、招远路及怀仁县怀贤街[31] - 阳泉分公司拥有4家营业部，分布在德胜东街、桃北中路、盂县秀水东街及平定府新街[31] - 长治分公司拥有5家营业部，分布在英雄南路、太行西路、新营街、长北漳泽东街及襄垣县[32] - 晋中分公司拥有4家营业部，分布在榆次区安宁街、介休北坛中路、平遥曙光东路及寿阳朝阳街[31] - 公司获准设立19家证券营业部，信息系统建设模式包括C型和B型[162] 其他重要内容：投资与资产明细 - 公允价值变动损益对利润总额影响为-1.28亿元，占比-18.13%[122] - 证券投资总额142.74亿元其中期末账面价值140.14亿元[134] - 持有基金日日添利B投资6亿元期末账面价值6.15亿元[132] - 持有广东发展银行股份304,193股占比0.01%期末账面价值187.2万元[131] - 持有通富微电股票1,000万股期末账面价值1.14亿元报告期损失5,344.64万元[135] - 持有金正大股票4,100万股占比1.31%期末账面价值3.24亿元[135] - 向中国证券金融股份有限公司专项投资成本16.81亿元账面价值16.95亿元[134] - 报告期内公司买卖其他上市公司股份产生总投资收益为-3,321,100元[138] - 公司股票投资期末金额为1,308,945,338元，公允价值变动损益为-103,898,012元[140] - 基金投资期末金额为673,637,861元，产生投资收益5,706,306元[140] - 债券投资期末金额为9,940,031,280元，产生