发行人将按上述票面利率于 2025 年 5 月 30 日-2025 年 6 月 3 日面向专业机构投资 者网下发行。具体认购方法请参见 2025 年 5 月 28 日刊登在深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn）、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《山西证券股份 有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）发行公告》。 债券代码：524290 债券简称：25 山证 K1 山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期） 票面利率公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 山西证券股份有限公司（以下简称"发行人"）于 2025 年 4 月 16 日获中国证券监 督管理委员会出具的《关于同意山西证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券 注册的批复》（证监许可【2025】815 号），同意发行人向专业投资者公开发行面值总额 不超过 70 亿元的公司债券。 根据《山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债 ...

关于延长山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科 技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告 山西证券股份有限公司 2025 年 5 月 29日 （本页无正文，为《关于延长山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 特此公告。 （本页无正文，为《关于延长山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） （以下无正文） 中德证券有限责任公司 年 月 日 29 山西证券股份有限公司（以下简称"发行人"）于 2025 年 4 月 16 日获中国 证券监督管理委员会出具的《关于同意山西证券股份有限公司向专业投资者公开 发行公司债券注册的批复》（证监许可【2025】815 号），同意发行人向专业投资 者公开发行面值总额不超过 70 亿元的公司债券。 根据《山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公 司债券（第一期）发行公告》，本期债券原定于 2025 年 5 月 29 日 15:00 至 18:00 簿记发行。根据本期债券簿记建档过程及投资者 ...

市值管理与分红安排 - 多家券商高管表示证券行业正迎来新一轮发展机遇期，未来将结合市场趋势优化业务布局，通过提升分红频次、审慎推进并购重组等方式增强投资者回报与行业竞争力 [1] - 山西证券将现金分红比例从不少于百分之十提高到不少于百分之三十，并授权董事会进行中期利润分配以提高决策效率 [2] - 长江证券采取稳健现金分红政策，连续17年现金分红且分红比例居上市券商前列，同时全面提升信息披露质量和投资者关系管理 [2] - 东北证券建立涵盖价值创造、价值传播、价值实现的全流程市值管理机制，综合运用各类工具提升长期投资吸引力 [2] 并购重组进展 - 西部证券收购国融证券控股权事项已获证监会受理，正处于监管审核阶段 [3] - 国盛金控吸收合并国盛证券涉及多环节事项，公司正与相关部门沟通推进 [3] - 浙商证券收购国都证券后按权益法核算投资收益，整合方案制定完成后将报送证监会 [3] 行业竞争与战略转型 - 证券行业面临佣金费率下行、投行项目减少等压力，中小券商竞争压力持续增加 [4][5] - 中原证券指出行业集中度提高、费率下降对中小券商综合服务能力提出新要求，差异化发展仍处探索阶段 [5] - 山西证券基于阿里千问大模型和DeepSeek搭建金融AI平台，已实现数字员工、债券交易机器人等应用，未来将深化AI场景拓展 [5] - 申万宏源锚定打造一流投行目标，强化"以重促轻，轻重融合"策略，提升FICC、权益及衍生品等业务回报水平 [6]

发行概况 - 本期债券为山西证券2025年面向专业投资者公开发行的科技创新公司债券首期，简称"25山证K1"，代码524290，发行规模不超过5亿元[2] - 债券面值100元/张，最低认购单位10,000手（1,000万元），需为1,000万元整数倍[18] - 采用分期发行方式，总注册额度70亿元，已获证监会批复（证监许可[2025]815号）[2] 财务指标 - 发行人2025年3月末净资产185.16亿元，合并口径资产负债率66.07%（扣除代理买卖证券款）[3] - 近三年（2022-2024）年均归母净利润6.35亿元（5.74亿/6.20亿/7.12亿），覆盖利息倍数≥1倍[3] - 主体信用评级AAA（展望稳定），本期债券未设置债项评级[12] 发行条款 - 票面利率区间1.60%-2.30%，通过簿记建档确定最终利率，2025年5月29日公告利率结果[14][17] - 期限3年，按年付息到期还本，利息随本金最后一年支付[11] - 募集资金用于科技创新领域投资或置换相关支出，剩余补充流动资金/偿还债务[12] 投资者要求 - 仅限专业机构投资者参与（个人投资者禁止认购），需开立深交所A股账户[12][18] - 实施投资者适当性管理，上市后交易也仅限专业机构投资者[12] - 最低申购金额1,000万元，需提供营业执照等资质证明文件[15][18] 发行安排 - 2025年5月28日（T-2日）披露发行文件，5月29日（T-1日）簿记询价[13][14] - 2025年5月30日（T日）至31日（T+1日）网下发行，6月3日（T+1日）16:00前缴款[18][20] - 通过深交所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露发行信息[17] 交易机制 - 计划在深交所上市，采用匹配/点击/询价/竞买/协商成交方式[12] - 若上市失败投资者可回售，但不得在其他场所上市[6][12] - 符合质押式回购资格，折算率按登记机构规定执行[12]

山西证券股份有限公司2025年面向专业投资 者公开发行科技创新公司债券（第一期） 发行公告 牵头主承销商/簿记管理人 （北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层） 联席主承销商/受托管理人 （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 签署日期：2025 年 5 月 28 日 发行人及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重 要 提 示 1、山西证券股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"山西证券"）公开发 行不超过70亿元人民币公司债券（以下简称"本次债券"）已获得中国证券监督管理 委员会出具的《关于同意山西证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注 册的批复》（证监许可【2025】815号）。 本次债券采用分期发行方式，山西证券股份有限公司2025年面向专业投资者公 开发行科技创新公司债券（第一期）（以下简称"本期债券"）为本次债券的首期发行。 本期债券简称为"25山证K1"、债券代码为"524290"。 2、本期债券发行规模为不超过人民币5亿元，每张面值为100元，发行数量为不 超过5,000,000张，发行 ...

股票代码：002500.SZ 股票简称：山西证券 山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 科技创新公司债券（第一期）募集说明书 （太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼） | 本期债券发行金额： | 不超过人民币5亿元（含5亿元） | | --- | --- | | 担保情况： | 无担保 | | 信用评级结果： | 发行人主体信用等级为AAA，未设债项评级 | | 发行人： | 山西证券股份有限公司 | | 主承销商： | 中德证券有限责任公司、中信证券股份有限公司 | | 信用评级机构： | 中诚信国际信用评级有限责任公司 | 牵头主承销商/簿记管理人 （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层） 联席主承销商/受托管理人 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 签署日期：2025 年 5月 日 28 山西证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说明书 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、 高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、 完 ...

2024 年度 山西证券股份有限公司 信用评级报告 编号：CCXI-20243564M-01 招商证券2022年年 报.pdf 2024 年度山西证券股份有限公司信用评级报告 声 明 * [16] A. A. K. 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 中诚信国际不对任何 ...

基金销售合作 - 新沃基金与山西证券签署基金销售协议及补充协议，自2025年05月30日起，投资者可通过山西证券办理新沃基金旗下基金的账户开户、申购（含定投）、赎回等业务 [1] 适用基金 - 具体适用基金未在公告中明确列出，需参考山西证券或新沃基金后续公告 [1] 定投业务 - 投资者办理定投业务时，每期最低扣款金额以山西证券规定为准 [1] - 定期定额投资是长期投资、平均成本的方式，但不能规避基金固有风险或保证收益，与储蓄方式有本质区别 [1] 费率优惠活动 - 自2025年05月30日起，通过山西证券申购新沃基金旗下基金时，申购（含定投）费率不设折扣限制，具体折扣以山西证券活动为准 [1] - 新增通过山西证券销售的基金产品将自动开通费率优惠，优惠期限和规则以山西证券安排为准 [1][2] 业务办理提示 - 投资者在山西证券办理基金投资事务时，需遵循其规定的办理时间、费率优惠内容、业务规则及程序 [3] - 基金产品详情需阅读新沃基金官网发布的基金合同、招募说明书等法律文件 [3] 咨询渠道 - 山西证券客服电话95573，官网www.i618.com.cn [4] - 新沃基金客服电话400-698-9988，官网www.sinvofund.com [4]

新增销售渠道 - 新沃基金与上海联泰基金销售有限公司签署协议，自2025年05月30日起，投资者可通过上海联泰办理新沃中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的开户、申购、赎回等业务 [1] - 新沃基金与山西证券股份有限公司签署协议，自2025年05月30日起，投资者可通过山西证券办理旗下基金的开户、申购、赎回等业务 [7] 定投业务 - 投资者办理定投业务时，每期最低扣款金额以销售机构（上海联泰或山西证券）规定为准 [1][7] - 定期定额投资是长期投资、平均成本的方式，但不能规避基金固有风险或保证收益，也不等同于储蓄 [1][7] 费率优惠活动 - 自2025年05月30日起，通过上海联泰申购新沃中债0-3年政策性金融债指数基金，申购（含定投）费率不设折扣限制，具体折扣由上海联泰决定 [2] - 通过山西证券申购旗下基金，申购（含定投）费率不设折扣限制，具体折扣由山西证券决定 [8] - 优惠期限内新增的基金产品将自动开通费率优惠 [2][8] - 费率优惠期限和规则以销售机构（上海联泰或山西证券）安排为准，变更不另行公告 [3][9] 业务办理提示 - 投资者在上海联泰或山西证券办理基金业务时，具体时间、费率优惠、规则及程序需遵循销售机构规定 [4][10] - 投资者可通过新沃基金官网查阅基金合同、招募说明书等法律文件了解产品详情 [4][10] 联系方式 - 上海联泰客服电话400-118-1188，官网www.66liantai.com [5] - 山西证券客服电话95573，官网www.i618.com.cn [11] - 新沃基金客服电话400-698-9988，官网www.sinvofund.com [5][11]

券商高管互动与最新动态 - 5月下旬以来多家券商密集召开业绩说明会，包括申万宏源、国盛金控、长江证券、山西证券、西部证券等高管回应投资者关切的热点问题[2] - 互动内容涉及分红政策、并购进展、战略规划等核心议题[2] 分红与市值管理 - 山西证券2023年度派发现金红利每10股0.9元（含税），2024年度两次分红合计每10股1元（含税），占净利润50.43%[3] - 山西证券将未来三年现金分红比例由不少于10%提高到不少于30%[3] - 长江证券2024年度拟每10股派发现金红利1.50元（含税），已连续17年现金分红[3] - 西部证券落实"投资者为本"理念，简化分红决策程序、增加分配频次，控股股东完成股份增持[4] 并购与股权变动 - 西部证券正推进收购国融证券控股权工作，证监会已受理相关行政许可申请[5] - 国盛金控2024年2月获证监会核准吸收合并国盛证券，完成后国盛证券将解散[5] - 长江证券15.6%股份转让给湖北国资长江产业集团的申请已获证监会受理[6] 研究业务发展 - 长江证券2024年分仓佣金收入排名升至行业第三，计划拓展非公募客户服务并推动研究业务国际化[7] - 西部证券2024年投资咨询业务收入同比增长57.2%，将增设产业研究院服务地方实体经济[7] 金融科技转型 - 申万宏源推进"申财有道"数智化财富管理平台和"易万启源"机构客户服务一体化平台建设[8] - 山西证券部署DeepSeek-R1大模型，已实现企业知识库、文档自动分析、数字员工和债券交易机器人四项应用[8][9] - 山西证券计划2024年基于阿里千问大模型搭建金融AI平台，重点拓展智能场景和算力扩容[9]