公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位是融通基金管理有限公司，时间为2017年9月21日，地点在苏州工业园区新庆路28号协鑫能源中心三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事、首席财务官、副总裁生育新先生和证券事务代表许晓明先生 [2] 产品技术相关 - 协鑫集成多晶黑硅+PERC组件产品量产，基于金刚线切割的多晶硅片的黑硅+PERC电池平均效率约达20.4% [3] - 金刚线切割优势包括制造成本低、品质更稳定、制造更环保 [3] - PERC技术能同时适用于单晶和多晶产品 [3] 行业发展相关 - 太阳能光伏行业发展超预期，原因是节能环保和绿色能源观念被普遍认同，各国重视可再生能源，叠加光伏平价上网趋势，有望提前实现平价上网 [3][4] 市场与客户相关 - 光伏组件客户选择产品时更倾向一线品牌，协鑫集成组件产品获客户较高认可度，2016年公司组件出货量位居全球前列，2017年上半年组件产品通过美国PVEL认证，获誉DNV GL顶级组件制造商 [4] 公司战略相关 - 公司暂未在美国建厂，越南工厂能覆盖美国市场需求，综合考虑税率、人工及建厂成本等因素，在越南建厂优势明显 [4] 销售数据相关 - 2017年上半年公司实现海外销售收入9.23亿元，海外市场销售占比14.46%，较去年同期增长64.54%，未来海外市场销售占比将持续提升 [4][5]

公司基本情况介绍 - 董事会秘书向投资者介绍协鑫集成基本情况并欢迎分析师与投资者 [1] 产能规划 - 公司在徐州沛县规划2GW高效电池产能，预计随技术升级和工艺改造进一步提升产能 [2] - 越南600MW海外电池产能投产，加强海外销售能力，弥补电池短板 [2] - 公司将持续提升自有电池产能与组件产能的匹配比例 [2] 产品技术 - 公司采取高效及差异化产品技术路线，在异质结等行业前沿技术有储备，部分已产业化 [2] - 公司量产的黑硅 +PERC电池发电效率达20.4%，未来将通过多种技术途径提升转换效率 [2] 分布式业务 - 公司与汇通达合作，以合资公司形式推动户用光伏业务发展 [2][3] - 2017年下半年以来，光伏行业分布式项目爆发式增长，鑫阳光产品获客户认可 [3] 海外市场 - 公司紧跟行业动态和政策导向，规避不利影响 [3] - 2017年下半年以来海外市场品牌渠道建设有成效，销售占比上升，在传统和新兴市场均有突破 [3] - 2018年海外销售占比将进一步提高 [4] 战略举措 - 推出股权激励计划，建立长效激励机制，结合各方利益，为业绩成长和市值管理打基础 [3] - 收购协鑫新能源10.01%股权，投资下游光伏电站业务，发挥协同效应，提升业绩回报股东 [4] 采购情况 - 公司硅片主要向保利协鑫采购，交易价格为市场公允价，遵循公平合理原则 [4]

公司基本情况 - 协鑫集团是以新能源、清洁能源及相关产业为主的国际化综合性能源集团，是全球领先的光伏材料研发与制造商及新能源开发、建设、运营商，秉承“把绿色能源带进生活”理念，致力于成为受人尊重的全球化新能源和清洁能源企业 [2] 股权收购 - 公司收购协鑫新能源10.01%股权，投资下游光伏电站业务，符合围绕新能源行业进行资产或资本整合及长远发展战略，将发挥协同效应，扩大全球市场份额，提升经营业绩 [2] 市场占比看法 - 光伏产品目的是发电，单多晶市场占比由市场需求决定，市场选择时主要考虑产品性价比，客户和市场会根据性价比和最终收益率理性选择 [2] 产能情况 - 公司在徐州沛县规划2GW高效电池产能，随着技术升级和工艺改造，产能将进一步提升；越南600MW海外电池产能投产，将提升海外销售能力，弥补电池短板，为差异化产品路线提供支持；电池片主要为PERC高效电池片，具备后发优势 [3] 海外市场开拓 - 公司积极布局海外市场，2017年取得很大进步，海外业务占比持续提升，2018年海外销售占比将进一步提高；海外市场总体毛利率比国内略低，但账期短、付款条件优越，改善公司现金流，缓解资金压力 [3] 组件产能与硅片采购 - 公司组件产能视客户需求与市场情况而定；与保利协鑫交易价格为市场公允价格，定价遵循公平、合理、公允原则 [3] 智能工厂 - 公司全资子公司张家港协鑫集成科技有限公司通过智能制造试点和改造，将“精益化”“自动化”“信息化”“省人化”和“智能化”融入光伏组件生产制造过程，实现效率提高、人力减少、质量提升 [3][4]

公司基本情况介绍 - 首席财务官向投资者介绍协鑫集团及协鑫集成基本情况并欢迎投资者 [2] 三季度业绩概况 - 2017年1 - 9月组件产品行业平均售价降超30%，公司营收94.14亿元，同比增0.35%，净利润6011.80万元，归属上市公司股东净利润4840.34万元，第三季度归属上市公司股东净利润2439.07万元，同比增51.13% [2] - 截止三季度末，公司总资产204.84亿元，比上年度末增0.76%，归属上市公司股东净资产42.01亿元，比上年度末增0.70%，前三季度经营活动现金流大幅改善，多项财务指标向好 [2] 市场前景分析 国内光伏市场 - 2017年后市场需求变数多，光伏扶贫、领跑者项目及屋顶项目是拉动装机量主要力量，2018 - 2020年新增装机量以20GW起，可能超30GW，普通地面电站继续增长但前景不明，增长率可能降低 [2] 单多晶市场 - 现阶段光伏行业发展依赖政策支持和补贴，未来2 - 3年有望实现光伏平价上网，届时市场成决定性力量，协鑫应用技术降低多晶成本、提升转换效率，多晶产品性价比更高 [3] 储能市场 - 全球自2008年起储能装机规模年增速约20%，我国自2013年分布式光伏装机容量增长、2015年下半年电力体制改革加速带动储能装机容量增长，2017年10月五部委发布意见推动储能行业高速发展，预计将大规模爆发 [3][4] 分布式光伏和户用光伏市场 - 2017年上半年分布式光伏电站新增规模711万千瓦，同比增2.9倍，分布式光伏发电步入快车道，未来分布式微电网和大电网互补并生，分布式是未来能源发展重要形式，协鑫集成重视户用分布式市场，与汇通达合作推动分布式业务发展 [4][5] 全球装机需求及行业整合 - 2018年受中国补贴下降、美国“201条款”、日本补贴政策下调等影响，全球光伏市场需求放缓，促使厂商加快技术革新、降成本、提效率，推动行业进入平价上网大周期，行业发展趋于成熟稳定 [5] 公司产能情况 - 公司在徐州沛县有1200MW高效电池产能，预计2017年底达2000MW，越南600MW海外电池产能投产后将提升电池片产能 [4] 产品转换效率 - 2017年初起协鑫集成稳定量产湿法黑硅PERC电池，6月量产电池转换效率达20.4%，预计年底批量化效率目标达20.5%，产品性能将不断突破 [4] 成本下降措施 - 持续加大研发投入，引入新技术提高电池转换效率 [6] - 完善并拓展产业链布局，加快自有电池产能释放，补齐电池短板，降低成本 [6] - 通过智能化制造技术、管理水平提升降低生产成本，改善工艺水平提升产品良率 [6] - 压缩并调整融资结构，进一步降低财务费用 [6] - 积极布局海外市场，提高海外市场占比，提升海外业务业绩贡献度 [6] 平价上网预测 - 预计2020年前有望实现平价上网，实现后能拓展市场空间，促进厂商技术革新，行业发展趋于稳定 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002506，证券简称协鑫集成 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间 2017 年 12 月 27 日，地点在公司会议室，参与单位有华创证券等，上市公司接待人员包括董事会秘书张利雄等 [2] 战略投资 - 收购协鑫新能源 10.01%股权，符合围绕新能源行业资产或资本整合战略及长远发展战略，可发挥协同效应提升业绩回报股东 [3] 业务采购 - 电池片外购来源主要是业内一线大厂，价格参照市场大客户价格 [3] 市场预测 - 现阶段光伏行业发展依赖政策支持和补贴，未来 2 - 3 年有望实现光伏平价上网，届时市场将成决定性力量，协鑫多晶产品因技术应用具备更高性价比 [3] 产能情况 - 已在徐州沛县规划 2GW 高效电池产能，随着技术升级和工艺改造产能将进一步提升；越南 600MW 海外电池产能投产将提升海外销售能力，弥补电池短板；产能结构以 PERC 高效电池片为主 [4] 海外业务 - 今年下半年以来海外业务占比持续提升，明年将进一步提高，海外市场毛利率略低但账期短、付款条件优越，改善现金流缓解资金压力 [4] EPC 业务 - 因明年补贴下调对扶贫项目与分布式影响比预期小，公司会加大 EPC 业务投入并拓展海外 EPC 业务，今年签合同时更谨慎确保收入确认 [4] 户用光伏业务 - 通过与汇通达合作，借助其网络渠道及会员店优势和公司品牌影响力，以合资公司形式推动鑫阳光户用光伏产品业务发展 [5] 盈利状况 - 随着电池片产能释放，毛利率将进一步提高，今年多项经营指标进展顺利，经营性现金流显著改善，预计今年净利润在 5 千万到 1.5 亿元之间 [5]

活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研、分析师会议 [2] - 参与单位有中信证券、美阳投资等多家机构 [2] - 活动时间为2019年5月16日，地点在青岛香格里拉酒店 [2] - 上市公司接待人员包括财务总监贺德勇、董事会秘书许晓明等 [2] 活动主要内容 公司情况介绍 - 董事会秘书许晓明介绍协鑫集成基本情况、2018年度经营业绩及2019年经营情况并欢迎投资者 [2][3] - 研发部总经理郭奇志宣讲鑫单晶产品特性及市场应用并与投资者互动 [3] 产能与出货量 - 公司目前组件产能约6GW，电池生产基地集中在徐州和越南，能匹配组件产能的40%-50% [3] - 公司一季度组件出货量超1GW，鑫单晶组件一季度出货超100MW [3] - 公司2018年组件出货4.56GW，海外出货量2.3GW，海外业务占比提升至52.9% [4] 产能规划与订单情况 - 公司将根据市场需求综合考虑，通过产能合作或代工供应，重点提升盈利水平、加大技术研发 [3] - 公司目前在手订单充裕，约70%的订单来自海外市场 [3] 产品优势 - 鑫单晶组件具备更低光衰、可兼容多种技术、更高转换效率和更低成本等优势 [4] 市场需求 - 欧洲西班牙、德国、荷兰、波兰、法国需求增长较快，原因是发达国家严控碳排放，加大光伏发电开发力度 [4] 财务状况 - 2018年度公司坚持国际化战略，规范经营，应收账款余额下降，经营现金流量净额增加，经营性现金流领先 [5] - 未来公司将采取措施降低负债，优化财务指标，提升资产质量 [5]

公司活动信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研、分析师会议 [2] - 参与单位有集团、钮洱集团、翔禄投资、华创证券等 [2] - 活动时间为2019年5月8日，地点在上海香格里拉酒店 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书许晓明、投资者关系经理王振标和林昌帅 [2] 公司经营情况 - 2019年一季度组件出货量超1GW [3] - 2019年组件出货目标为6.5 - 7GW [3] - 鑫单晶组件一季度出货超100MW，客户接受度较高 [3] 公司业务规划 - 根据市场需求拓展销售渠道，通过产能合作或代工供应组件 [3] - 加大鑫单晶组件市场推广力度 [3] - 依托现有技术人才储备，从美国、中国台湾、新加坡等地引进半导体领域工艺技术和专业人才团队 [4] 公司订单与市场 - 目前在手订单充裕，排到今年三季度，约70%订单来自海外市场 [3] - 海外市场法国、西班牙、荷兰、波兰、澳大利亚以及韩国需求增长较快 [3][4] 公司财务与项目 - 组件毛利率因产品类型、出货区域和账期长短而异，总体保持稳定 [3] - 三个募投项目建设期为6 - 12个月不等，若募集资金到位且项目进展顺利，预计2020/2021年前后带来效益 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002506，证券简称协鑫集成 [1] - 2019 年 6 月 5 日在上海浦东嘉里大酒店举行投资者关系活动，参与单位包括瑞银证券、华安基金等，上市公司接待人员有财务总监贺德勇、董事会秘书许晓明等 [1] 产能与出货规划 - 目前拥有组件产能约 6GW，电池产能规划匹配组件产能的 50%，2019 年规划组件出货 6.5 - 7GW [3] 市场与订单情况 - 目前在手订单充裕，排到今年三季度，约 70%订单来自海外市场 [3] - 鑫单晶组件客户接受度较高，一季度出货超 100MW，未来将加大市场推广力度 [3] - 海外法国、西班牙、荷兰、波兰、澳大利亚、韩国等国家需求增长较快，原因是西方发达国家控制碳排放，加大光伏发电开发力度 [4] 财务相关 - 2018 年财务费用相对较高，杠杆率虽下滑但仍处高水平 [4] - 为降低财务费用，2019 年力争海外市场销售占比超 70%，严格管理应收账款，拓展融资渠道 [4] 业务目标与转型 - 2019 年计划国内外 EPC 业务收入超 500MW，子公司能源工程将从单一光伏 EPC 企业转型为综合能源解决方案服务提供商，拓展海外市场 [5] 再生晶圆项目 - 拟投资 273,236 万元（定增募集 255,000 万元）建设年产 8 英寸再生晶圆 60 万片、12 英寸再生晶圆 300 万片项目，预计 2021 年前后带来效益 [5][6] 技术路线与规划 - 未来光伏行业电池和组件技术以高效率电池、高能量密度兼高可靠性组件为方向，追求高性价比 [6] - 公司针对不同地域和市场需求储备 P 型 PERC 大尺寸方形类单晶技术等前沿电池技术和高效组件技术，向光伏 4.0（400 瓦组件）迈进 [6]

公司经营业绩与出货情况 - 2018年实现组件出货4.56GW，海外出货量2.3GW，海外业务占比提升至52.9% [2] - 2019年一季度组件出货量超1GW [2] - 鑫单晶组件一季度出货超100MW [3] 订单与业务占比规划 - 目前在手订单充裕，排到今年三季度 [2] - 规划2019年海外业务占比超70%，一季度海外市场收入占比已超70% [2] 海外市场情况 - 法国、西班牙、荷兰、波兰、澳大利亚、韩国等国家需求增长较快 [3] - 增长原因是西方发达国家严控碳排放，加大光伏发电开发力度 [3] 产能规划与产品优势 - 根据市场需求综合考虑，通过产能合作或代工供应，重点提升盈利水平和研发技术 [3] - 鑫单晶组件光衰低、可兼容多种技术、转换效率高成本低 [3] 半导体材料布局 - 募集资金投资项目是加码硅产业链战略布局，布局第二主业重要举措 [4] - 募投项目建设期约12个月，若资金到位且进展顺利，预计2021年前后带来效益 [4]

活动基本信息 - 活动编号为 2019 - 005，时间为 2019 年 4 月 25 日，地点在杭州市西溪宾馆 [2] - 活动类型为特定对象调研和分析师会议，参与单位包括海通证券、腾跃基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有副总裁兼财务总监贺德勇、投资者关系经理王振标和林昌帅 [2] 公司经营情况 - 2018 年组件出货量 4.56GW，与 2017 年基本持平，受国内“531 光伏新政”影响，国内组件需求锐减 [3] - 2018 年海外业务同比翻番，产品及解决方案覆盖全球逾 40 个国家和地区，在多个国家及区域设立子公司和代表处 [3] - 2019 年计划国内外 EPC 业务收入超 500MW，子公司能源工程将转型为综合能源解决方案服务提供商 [5] - 2019 年上半年在手订单充裕，计划年度组件出货达到 6.5 - 7GW [5] 公司产品情况 - 目前拥有超过 2.6GW 电池产能，且均为单多晶兼容的 PERC 电池产能 [4] - 鑫单晶量产电池测试效率超过 21.8%，与主流单晶电池效率基本持平 [4] - 鑫单晶组件客户接受度较高，在手订单充裕 [5] 公司财务情况 - 2018 年营业收入降低但净利润增加，通过战略经营思维把控财务，成本管理、存货周转、应收账款周转等能力提升，毛利率上升，营业利润增长，资产质量提高 [3][4] - 通过积极措施使应收账款余额大幅下降，经营现金流量净额大幅增加，经营性现金流保持全行业领先 [4] 行业技术与公司规划 - 未来光伏行业有应用前景的技术包括 N 型双面电池技术、Topcon 接触钝化电池技术等，公司已开展相关研究和产业化关键共性技术储备 [5][6] - 组件降本增效路径包括硅片薄片化及大尺寸硅片摊薄成本、降低非硅辅料成本、提高工厂自动化水平、科技创新提高电池转换效率、降低期间费用 [6]