市场整体表现 - 市场交投活跃，日成交额跃升至3.12万亿元，较前一日放量逾4000亿元，近4000只个股收涨 [1][4] - 主要指数温和上涨，沪指涨0.33%收报4136.16点，深证成指涨0.79%，创业板指涨0.63%，北证50指数则大幅收涨3.82% [1][4] - 市场分化明显，微盘股与蓝筹股表现迥异，沪深300与上证50指数微跌，而中小盘及高景气赛道成为资金主攻方向 [1][3][14] 行业板块表现 - 电力设备行业领涨，申万行业指数涨幅达3.50%，板块成交额3651亿元，28只个股涨停，其中拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等多股“20cm”涨停 [6][7][8] - 有色金属行业表现强劲，申万行业指数上涨2.73%，板块成交额2278亿元，豫光金铅、鑫铂股份等9只个股涨停 [6][7][9] - 国防军工行业上涨2.65%，板块成交额2016亿元，睿创微纳“20cm”涨停，国博电子、航天环宇等涨幅超过10% [6][7][10] - 通信行业领跌，跌幅达1.52%，中际旭创、新易盛等个股大跌，银行、煤炭、交通运输行业微跌 [7][12] - 大消费领域表现疲软，家用电器、食品饮料等行业弱势 [1][7][12] 资金动向与市场情绪 - 杠杆资金持续回流，截至1月22日，沪深京两融余额已升至2.72万亿元 [4] - 市场风险偏好持续修复，资金呈现“弃高就低”的轮动特征，从高估值或防御板块流出，转向中小盘及高景气细分赛道 [3][13][14] - 成交额大幅放量至3.12万亿元，维持在近年高位区间，叠加个股普涨，显示市场恐慌情绪消散，投资者信心明确，结构性做多意愿强烈 [4][13][14] 机构观点与后市展望 - 机构认为市场释放出资金积极入场、情绪回暖的积极信号，放量上涨表明抛压释放充分，增量资金进场推动普涨 [13] - 对于后市，多家机构预计A股将延续震荡上行、结构分化的格局，主线将围绕顺周期复苏与硬科技成长展开，如有色金属、半导体、电网设备等方向 [15][16] - 机构建议投资者操作上应聚焦估值与业绩匹配的品种，被套投资者需结合持仓标的板块属性与基本面差异化操作，新资金宜逢回调分批建仓，谨慎追高 [3][17][18]

核心观点 - 报告认为当前市场处于“政策催化+产业趋势”双轮驱动的结构性行情中，资金活跃度高，市场风格正从低估值金融向高成长赛道切换，建议聚焦光伏、商业航天、贵金属等主线，并关注业绩预告超预期的标的 [7] 市场行情分析 股票市场 - 2026年1月23日A股市场震荡上行，上证指数收报4136.16点，涨0.33%；深证成指收报14439.66点，涨0.79%；创业板指收报3349.50点，涨0.63% [2] - 全市场成交额达3.12万亿元，较前一交易日放量约4000亿元，增幅14.8%，时隔多日后重返3万亿元关口，2026开年以来维持2万亿元以上量能运行 [2] - 个股普涨，全市场3938只个股上涨，1389只下跌 [2] - 光伏设备板块领涨，光伏精选指数大涨9.95%，太空光伏方向掀起涨停潮，迈为股份、东方日升、隆基绿能、钧达股份、协鑫集成等多股涨停 [5] - 商业航天概念延续强势，中国卫星、航天电子等多股涨停，催化因素包括“星算·智联”太空算力研讨会将召开，以及国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”启动预售 [5] - 光模块和保险精选指数领跌，跌幅分别为2.24%和1.81% [5][7] - 市场风格切换，资金从低估值金融向高成长赛道迁移，中小盘成长股与北交所标的活跃度提升 [7] 债券市场 - 国债期货市场全线小幅上涨，30年期主力合约表现最强，收盘涨0.07%报112.30元；10年期主力合约收盘涨0.03%报108.195元；5年期和2年期合约涨幅分别为0.04%和0.01% [7] - 央行本月中期流动性净投放总额达1万亿元，当日开展1250亿元7天期逆回购操作，净投放383亿元；同时开展9000亿元1年期MLF操作，净投放7000亿元 [7] - 货币市场利率短端普遍下行，隔夜Shibor报1.396%，较前一日下行1.7BP；7天期Shibor下行0.6BP至1.491% [7] - 央行行长潘功胜明确“降准降息仍有空间”，未来适度宽松的货币政策支撑债券价格上行 [7] 商品市场 - 南华商品指数收于2785.69点，上涨1.14%，贵金属与新能源金属是核心上涨动力 [7] - 铂领涨10.39%，白银大涨8.50%，碳酸锂涨7.31%，沪锡涨4.71%，沪镍涨3.99%；仅少部分品种下跌，原油跌0.99% [7] - 伦敦银现盘中一度触及99.392美元/盎司，逼近100美元关口，沪银主力合约收盘24,965元/千克，涨8.50% [7] - 白银工业需求从2016年的1.53万吨增长至2024年的2.04万吨，新能源与AI数据中心建设提升需求 [7] - 全球最大的白银ETF iShares Silver Trust持仓量为16222.48吨，较前一个交易日增加149.42吨 [7] - 碳酸锂主力合约收盘181,520元/吨，突破18万元关口，创2023年10月以来新高，行业库存天数低于30天，供给偏紧 [9] 交易热点追踪 近期热门品种梳理 - **AI应用**：核心逻辑为以阿里千问、谷歌GEMINI为代表的产品应用加速，后续关注应用场景转化与产品技术升级突破 [10] - **商业航天**：核心逻辑为商业航天司成立，大力支持发展，后续关注国内可回收火箭发射情况与海外龙头技术突破 [10] - **核聚变**：核心逻辑为中上游环节产业化提速，后续关注项目进展推动情况与行业招标情况 [10] - **量子科技**：核心逻辑为技术突破，属于战略新兴产业，后续关注国内政策支持力度与国内外重点项目进展 [10] - **脑机接口**：核心逻辑为十五五政策支持，海外技术进步，后续关注国内政策支持力度与国内外重点项目进展 [10] - **机器人**：核心逻辑为产品持续升级，产业化趋势加速，后续关注特斯拉订单释放节奏与国内企业技术进展 [10] - **大消费**：核心逻辑为政策推动支持消费升级，后续关注经济复苏情况与进一步刺激政策 [10] - **券商**：核心逻辑为A股成交额维持2万亿元以上，存款搬家，后续关注A股市场成交量情况与交易制度可能的变化 [10] - **贵金属**：核心逻辑为央行持续增持，美联储降息，后续关注美联储进一步降息预期与地缘政治风险 [10] - **有色金属**：核心逻辑为美元指数偏弱，供给约束，后续关注美元指数变化与全球各区域供给变化 [10] 近期核心思路总结 - **权益方面**：全市场成交额维持在历史高位，资金活跃度未减，建议聚焦光伏、商业航天、贵金属主线，关注业绩预告超预期标的 [13] - **债市方面**：央行本月中期流动性净投放总额达万亿元，明确表态宽松预期，债市支撑明显 [13] - **商品方面**：有色金属延续偏强走势，表明多头趋势仍在，金价或将延续强势表现 [13]

光伏设备板块市场表现 - 2025年1月23日，光伏设备板块整体大幅上涨9.05%，显著跑赢大盘，当日上证指数上涨0.33%，深证成指上涨0.79% [1] - 板块内多只个股涨停，领涨股连城数控涨幅达29.99%，欧普泰涨幅29.98%，拉普拉斯、斑升科技、东方日升、晶科能源、迈为股份、捷佳伟创、圆特维等8只个股涨幅均达到20% [1] - 板块成交活跃，晶科能源成交额最高，达37.68亿元，捷佳伟创成交额70.92亿元，晶盛机电成交额53.30亿元，东方日升成交额26.41亿元，迈为股份成交额26.02亿元 [1] - 部分个股表现相对较弱，*ST沐邦下跌1.88%，ST泉为下跌0.83%，而德业股份、阳光电源、固德威、上能电气等个股涨幅在1.63%至5.00%之间 [2] 光伏设备板块资金流向 - 当日光伏设备板块整体获得主力资金大幅净流入，净流入金额达89.98亿元 [2] - 游资与散户资金呈净流出状态，游资资金净流出53.72亿元，散户资金净流出36.26亿元 [2] - 个股层面，隆基绿能主力净流入额最高，达26.92亿元，主力净占比28.66% [3] - 东方日升主力净流入6.79亿元，主力净占比25.72% [3] - 连城数控主力净流入5.09亿元，主力净占比高达40.37% [3] - 晶科能源、协鑫集成、TCL中环、爱旭股份、迈为股份、福斯特、赛伍技术等个股主力净流入额在2.83亿元至4.53亿元之间 [3]

市场整体表现 - 1月23日A股三大指数集体收涨，沪指涨0.33%报4136点，深证成指涨0.79%，创业板指涨0.63%，北证50指数涨3.82% [1] - 全市场成交额3.12万亿元，较前一交易日增量4017亿元，超3900股上涨，122股涨停 [1] - 市场呈现分化格局，上证50指数跌超1%，保险、银行等权重板块领跌 [1] 行业与概念板块表现 - **CPO概念走势低迷**：新易盛跌逾6%，中际旭创跌5.73%，沪电股份跌5.54%，天孚通信跌5.40%等 [1][2] - **光伏概念集体爆发**：隆基绿能、钧达股份、协鑫集成、明阳智能、拓日新能等30股涨停 [4] - **商业航天板块持续走高**：航天电子、中国卫星、金风科技、润贝航科、西部材料等十余股涨停 [6] - **贵金属概念延续强势**：白银有色4连板，中国黄金、豫光金铅涨停 [6] 商品期货与贵金属市场 - 国内商品期货大面积收涨，广期所碳酸锂期货主力合约突破18万元/吨大关，涨幅超6%，创2023年9月以来新高 [2] - 贵金属价格持续上涨，现货黄金站稳4950美元/盎司，现货白银逼近100美元关口，日内涨幅近3% [2] - 具体价格方面，伦敦金现报4954.733美元/盎司，年初至今上涨14.74%；伦敦银现报98.828美元/盎司，年初至今上涨38.07%；SHFE白银报24965元，日内涨8.50%，年初至今上涨46.22% [3] - 国投白银LOF尾盘快速跳水，一度跌超8%，后迅速回升，截至收盘跌1.15%，成交额超40亿元 [3] 太空光伏与商业航天产业动态 - 在政策、技术、资本三重驱动下，我国商业航天产业发展迅猛，驱动太空光伏这一新兴细分赛道加速发展 [9] - 太空光伏依托太空持续光照的独特优势，实现远超地面的发电效率，已成为航天器长期稳定供能的关键支撑 [11] - 特斯拉CEO埃隆·马斯克力挺太空光伏，并披露关键产能规划，表示SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [10] 相关公司业务布局 - **晶科能源**：董事长提出应探索太空光伏的市场机会 [14] - **天合光能**：董事长提出将加快推进钙钛矿量产化商业化进程，开启太空光伏星际算力新纪元；公司在太空光伏相关的晶体硅电池、钙钛矿叠层电池、III-V族砷化镓多结电池三大方向进行了长期完整布局，并取得领先研发成果，与国内外航天机构有合作 [14] - **东方日升**：表示其p型超薄异质结系列产品在超薄硅片应用、生产成本、比功率、柔性太阳翼适配、抗辐射等方面具有综合比较优势，正重新进入空天应用视野 [14] - **钧达股份**：披露拟现金出资3000万元，参股上海星翼芯能16.67%股权，双方将成立合资公司主营CPI膜及相关产品，以进军低轨与太空光伏 [15]

市场整体表现 - 1月23日A股三大股指早盘高开低走窄幅震荡，沪指午盘涨0.27%报4133.58点，深成指涨0.24%报14360.98点，创业板指跌0.17%报3322.96点，科创50指数跌0.42%报1535.14点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.89万亿元，全市场超3500只个股上涨 [1] - 盘面热点快速轮动，光伏、商业航天、贵金属、AI应用等板块活跃，半导体、算力硬件、燃气、银行、保险等板块表现低迷 [1] 商业航天行业 - 商业航天概念反复活跃，十余只成分股涨停，金风科技、润贝航科、西部材料等多股涨停 [1] - 消息面上，SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统，旨在提供更高速网络服务，预计整体容量将比一代提高100多倍，吞吐量提升20倍以上 [2] - 机构观点认为，我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段 [3] - 国金证券建议关注商业航天行业体制内各平台相关上市公司，以及与头部民营整箭公司密切合作且价值量较高的环节，如3D打印、贮箱、伺服、壳段与整流罩、材料等 [10] 光伏行业 - 光伏概念爆发，太空光伏方向领涨，钧达股份2连板，协鑫集成、明阳智能、拓日新能等超10股涨停 [1] - 商业航天规模化部署将直接带动太空光伏长期需求，太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径 [3] 锂矿与上游材料行业 - 锂矿概念股走高，川能动力涨超7%，西藏珠峰、国城矿业涨超6%，赣锋锂业、永兴材料等涨超4% [4] - 消息面上，广期所碳酸锂主力合约日内一度涨超5%，触及17.8万元/吨，创阶段新高 [4][5] 电网设备行业 - 电网设备概念快速拉升，三变科技涨停，中国西电、森源电气等多股跟涨 [6] - 消息面上，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40% [7] 创新药行业 - 创新药概念盘中震荡反弹，广生堂涨近15%，海特生物、昭衍新药等多股跟涨 [8] - 消息面上，广生堂药业旗下创新药子公司核心创新药GST-HG131、GST-HG141及其联合治疗方案，正式纳入国家科技重大专项课题研究体系 [8] 其他机构观点 - 华创证券指出，航空发动机占商用客机价值量25%左右，占比最大，我国民航航空发动机尚处于起步阶段，国产发动机市场化率不到1%，建议关注国产商发产业链的核心配套商、高温合金等基础件供应商及原材料供应商 [10] - 国信证券认为，汽车行业面临总量红利消退压力，看好AI进展带来的产业升级投资机遇，以及汽车从传统制造向具身智能的产业升级趋势 [10] - 中原证券指出，全球及我国新型储能装机量近年来均实现高速增长，锂电池在电化学储能中占据主导地位，液流电池增速迅猛，我国河南省等地区已形成以磷酸铁锂电池为主、多元技术布局的产业格局 [11]

市场表现 - 2024年1月23日，A股太空光伏概念股集体暴涨，多只股票涨停或大幅上涨 [1] - 其中，迈为股份、东方日升实现20%涨停，中来股份上涨超过12% [1] - 协鑫集成、拓日新能、金辰股份、爱旭股份、钧达股份、福斯特实现10%涨停 [1] - 亿晶光电、晶科能源、天合光能上涨超过9%，通灵股份涨超7%，阿特斯、隆基绿能涨超6%，京运通、通威股份、晶澳科技涨超4% [1] - 根据表格数据，东方日升总市值237亿，年初至今涨幅41.61%，钧达股份年初至今涨幅达82.09% [3] 核心驱动事件 - 特斯拉CEO马斯克在达沃斯论坛明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划 [1] - SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [1] 行业定义与前景 - 太空光伏能源指在太空轨道、月球等地外环境中利用太阳能光伏技术获取和供给能源 [1] - 电力可通过无线方式传输至地面，或为卫星、空间站、太空数据中心等设施供电 [1] - 该技术已成为商业航天和高端应用的战略性前沿解决方案，行业正迎来拐点时刻 [1] - 我国已提交超过20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求 [2] 技术发展路径 - 太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基异质结，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径 [2]

公司专利技术进展 - 协鑫集成及其子公司芜湖协鑫集成于2025年10月申请了一项名为“钙钛矿电池及其制备方法、叠层电池和光伏组件”的专利，公开号为CN121368259A [1] - 该专利涉及一种钙钛矿电池结构，其关键创新在于在空穴传输层和钙钛矿活性层之间设置了包含氧化石墨烯和碳纳米管的第一界面修饰层 [1] - 界面修饰层中的氧化石墨烯可通过其含氧官能团与相邻层的缺陷位点形成配位键或氢键，从而抑制非辐射复合，并改善界面浸润性以提升后续成膜质量 [1] - 界面修饰层中的碳纳米管可以构建高迁移率通道，而氧化石墨烯填充碳纳米管网络的间隙，两者协同更有利于载流子传输 [1] - 该专利技术方案中，碳纳米管可包括掺杂碳纳米管，且界面修饰层还可进一步包含与氧化石墨烯和碳纳米管均连接的界面偶联剂 [1] 公司基本情况 - 协鑫集成科技股份有限公司成立于2003年，位于上海市，主营业务为电气机械和器材制造业，注册资本为585,031.6427万人民币 [2] - 协鑫集成对外投资了32家企业，参与了504次招投标项目，拥有304条专利信息、21条商标信息以及45个行政许可 [2] - 芜湖协鑫集成新能源科技有限公司成立于2022年，位于芜湖市，主营业务为其他制造业，注册资本为80,000万人民币 [2] - 芜湖协鑫集成对外投资了2家企业，参与了34次招投标项目，拥有139条专利信息以及28个行政许可 [2]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月21日，协鑫集成发布公告称，公司于2026年1月21日召开第六届董事会审计委员会 2026年第一次会议及第六届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充 流动资金的议案》。为了提高募集资金使用效率，降低公司财务成本，在保证募投项目资金需求的前提 下，公司拟使用不超过人民币30，000万元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限自公司董事会审 议通过之日起不超过12个月，到期前公司将及时、足额将该部分资金归还至募集资金专户。 ...

公司公告 - 协鑫集成于2026年1月21日晚间发布公告 [1] - 公司第六届第二十一次董事会会议于2026年1月21日召开 [1] - 会议审议了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》等文件 [1]

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于协鑫集成科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的核查意见 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"或 "保荐机构"）作为协鑫集成科技股份有限公司（以下简称"协鑫集成"或"公 司"）持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券 交易所股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等相关法律法规和规范性文件的 要求，对拟使用不超过人民币 30,000 万元闲置募集资金临时补充流动资金事项进 行了核查，情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于协鑫集成科技股份有限公司非公开发行股 票的批复》（证监许可[2020]1763 号）核准，公司获准发行人民币普通股（A 股） 股 票 773,230,764 股 ， 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 3.25 元 ， 募 集 资 金 总 额 为 2,512,999,983.00 元，减除发行费用后，募集资金净额为 2,491,617,907.65 元。上 述募集资金到位情况已经苏亚 ...