公司担保 - 为博彦国际（香港）向汇丰银行申请不超1000万美元综合授信提供一般担保，期限至2025年12月31日[1] - 已审批担保总额（含本次）1300万美元，折合9320.61万元，占2023年末净资产2.31%[7] - 实际累计对外担保2150.91万元，无逾期等担保问题[8] 博彦国际（香港）情况 - 公司直接持有其100%股权，股本366,600,000港元[3] - 2024年9月30日总资产580,065,662.35元，负债135,374,764.73元，净资产444,690,897.62元[5] - 2024年1 - 9月主营收入416,206,888.23元，净利润 - 6,945,294.44元[5] - 2023年末总资产589,525,448.36元，负债160,146,349.49元，净资产429,379,098.87元[5] - 2023年度主营收入608,959,577.90元，净利润 - 13,303,168.36元[5] 审批情况 - 本次担保经第五届董事会第十次临时会议审议通过，无需股东大会审议[2]

外汇业务决策 - 2025年2月18日董事会通过开展2025年度外汇套期保值业务议案[1] - 交易金额累计不超5亿元或等值外币[1][3] - 业务有效期至2025年12月31日[1][3] 业务相关情况 - 主要结算外币有日元和美元等[2] - 业务方式含远期结售汇、外汇掉期等[2] 风险与管理 - 套期保值存在汇率波动等风险[5] - 制定业务管理制度规范业务[6][7] 其他 - 按准则进行会计核算和披露[9] - 无需提交股东大会审议[10] - 备查文件含会议决议和分析报告[11]

综合授信 - 2025年向银行申请综合授信额度不超182,716.09万元，人民币不超125,000万元，美元不超8,050万美元[2] - 综合授信额度自审议通过起一年内有效，可循环使用[2] 外汇业务 - 2025年度外汇套期保值业务交易金额累计不超5亿元或等值外币[5] - 外汇套期保值业务有效期至2025年12月31日[5] 担保事项 - 为全资子公司博彦国际（香港）提供不超1,000万美元担保[6] 会议情况 - 第五届董事会第十次临时会议2025年2月18日通讯表决召开[1] - 应表决董事7名，实际表决7名[1] - 三项议案均7票同意、0票反对、0票弃权通过[2][3][6]

股票情况 - 博彦科技股票代码为002649[1] - 2025年2月12 - 13日股价涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[3] - 无应披露而未披露的事项及相关信息[4] 经营与股东 - 公司经营正常，内外部环境无重大变化[3] - 第一大股东无重大事项，异常波动期未买卖股票[3] 报告披露 - 预计2025年4月26日披露《2024年年度报告》[5]

减持计划 - 马强2024年9月25日起计划3个月内减持不超100万股，不超总股本0.1708%[1] - 2024年10月23日至2025年1月22日减持100万股，均价12.11元/股[2] 持股变化 - 减持前马强持股占比5.0506%，减持后占比4.8797%[3] 影响说明 - 减持未违规，不导致控制权变更，不影响公司经营[5]

1. 公司业务及财务状况 * **中报占比**：产品及解决方案业务占比26%，研发工程和IT运用维护占比74%[1]。 * **行业分布**：金融行业占比26%，收入增长最快，达到9%[1]。 * **未来增长曲线**：公司未来增长将来自新行业及新客户群、新业务类型、创新业务[2]。 2. 新业务拓展 * **新行业及新客户群**：拓展农业、智慧能源、央国企等新行业和客户群[2]。 * **新业务类型**：拓展咨询业务，包括管理咨询、战略咨询、数字化咨询等[2]。 * **新创业务**：拓展鸿蒙业务、软硬件集成等[3]。 * **创新业务**：跟进AI大模型应用和数据要素相关业务[3]。 3. 数字农业业务 * **业务范围**：农业种植、养殖、加工制造、供应链数字化系统服务[3]。 * **营销销售环节**：线上合作直播电商，线下合作农贸市场[4]。 * **海外业务**：覆盖农业、渔业、畜牧、乡村共享等领域，在海外进行项目试点[4]。 4. 央国企业务 * **客户群**：石化能源、航空军工、电力、医疗、制造、基建等行业央国企[5]。 * **业务类型**：战略咨询、管理咨询、数字化咨询、出海咨询[5]。 5. 海外业务 * **区域**：中东、东南亚、北美、日本[8]。 * **业务类型**：中企出海、离岸开发、离岸交付[24]。 6. 数据要素和数据治理 * **数据治理**：与数据交易所合作，进行数据治理和数据资产化服务[7]。 * **AI大模型应用**：与AI大模型厂商合作，开发人工智能计算平台，进行场景化应用[7]。 7. 业务展望 * **业务增速**：前三季度营业收入增速保持四五个点[27]。 * **未来展望**：持续布局新行业、新业务类型、创新业务，实现长期稳健高质量发展[27]。

报告投资评级 - 买入|维持[7] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司营收稳中有增，鸿蒙及新业务进展顺利，预计未来发展前景良好[9] 公司基本情况 - 总市值/流通市值（亿元）68 / 64，52周内最高/最低价13.63 / 7.32，资产负债率(%)25.3%，市盈率31.43，第一大股东为王斌，总股本/流通股本（亿股）5.85 / 5.49[3][4][5][6][7][9] 个股表现 - 2023年11月至2024年11月间，个股表现有涨有跌，整体呈下降趋势[8] 营收情况 - 2024年三季度业绩报告显示，实现营业总收入50.98亿元，同比去年增长4.64%，实现归母净利润1.78亿元，同比去年下跌20.39%。其中，三季度单季度实现营业收入17.31亿元，同比增长4.4%，归母净利润1.04亿元，同比增长21%[9] 新业务进展 - 截止半年报，公司新业务拓展取得初步成效，上半年新签合同金额累计为2.3亿元[9] - 为行业鸿蒙化转型助力，中标多个鸿蒙项目，作为首批获得华为HarmonyOS开发服务商证书的企业之一，已经成功开发出金融行业的鸿蒙原生应用基线版本[10] - 积极拓展新兴业务领域，加速布局数字农业、智慧能源和央国企客户群等关键领域，构建公司第二增长曲线。同时在出海咨询领域，开发出“数智咨询+AI科技赋能”的出海服务体系[11] 盈利预测和财务指标 - 预计2024 - 2026年的EPS分别为0.39、0.66、0.84元，当前股价对应的PE分别29.63、17.70、13.91倍[12] - 2023A - 2026E营业收入（百万元）分别为6601、7177、8202、9093，增长率(%)分别为1.89、8.72、14.29、10.86，归属母公司净利润（百万元）分别为217.31、229.78、384.58、489.34，增长率(%)分别为-29.73、5.74、67.37、27.24，EPS(元/股)分别为0.37、0.39、0.66、0.84，市盈率（P/E）分别为31.33、29.63、17.70、13.91，市净率（P/B）分别为1.69、1.62、1.47、1.32，EV/EBITDA分别为11.47、18.15、10.22、7.27[14]

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 公司行业和业务概况 [1-3] - 公司主要业务包括产品和解决方案、研发工程、IT人力等 - 主要行业包括金融、互联网和高科技 - 前三季度实现营业收入50.98亿元,同比增长7.64亿元,增长稳定 - 前三季度实现净利润1.78亿元,同比下降20.39%,但下降幅度有所收窄 2. 新业务布局和进展 [4-5] - 公司持续布局数字农业、智慧能源、央企及政府客户等新兴业务领域 - 在数字农业方面,成功中标多个重要项目,与广西联科院等达成战略合作 - 在智慧能源领域,积极布局光伏数字化和虚拟电厂业务 - 在央企及政府客户领域,以数字化转型和软件集成需求为切入点拓展业务 3. 鸿蒙业务发展 [8-11] - 公司是鸿蒙生态服务商和开发服务商,已获得官方认证 - 为金融行业客户提供鸿蒙移动金融技术平台和应用开发服务 - 大型金融机构和中小金融机构都在加速鸿蒙化改造,市场空间巨大 - 公司依托自身技术优势,积极与华为等厂商合作,拓展鸿蒙业务 4. AI大模型业务 [11-13] - 公司关注AI大模型在数据治理、行业应用场景等方面的发展 - 自主研发了AI东台计算平台,与微软、百度、华为等厂商合作 - 将AI技术与管理咨询服务相结合,为客户提供一站式AI解决方案 5. 外延并购发展策略 [14] - 公司正在积极考虑通过并购等方式,加快新技术和新能力的布局 - 希望通过内生和外延相结合的方式,加速公司在行业应用领域的发展 6. 应收账款管理 [15-16] - 应收账款增加主要受宏观经济环境和新业务拓展的影响 - 公司重视应收账款管理,账龄结构合理,客户主要为头部企业,风险可控 7. 数据要素业务 [21-23] - 公司在数据资产入表、数据治理、数据交易等方面具有丰富经验 - 推出了企业数据价值运营方案,为客户提供全方位的数据服务 - 希望在数据要素领域提供大数据管理咨询、系统平台等综合服务

文章核心观点 - 公司持续深化在AI大模型应用领域的业务布局,积极推进大模型应用与各行业特定场景数据的深度融合[1] - 公司加速AI大模型应用落地,成功实现多个AI大模型场景级应用项目的落地实施[1] - 公司持续加强与国内外大模型厂商的生态和技术协作,依托自主研发的"人工智能计算平台",为行业客户提供一站式的AI模型开发及推理服务解决方案[1] - 公司已经建立了全面的AI产品与解决方案体系,有效支持新业务及新行业的创新发展[1] - 公司将咨询服务与AI技术深度融合,通过专业咨询服务洞察客户需求,提供一站式、全方位的服务[1] - 公司与渤化资产签订战略合作框架协议,将在多个领域展开合作[1] 行业分析 - 公司积极探索人工智能时代新型合作模式[2] - 公司在AI大模型应用领域持续深化布局,加速应用落地[1] - 公司与国内外大模型厂商加强生态和技术协作,为行业客户提供一站式AI解决方案[1] - 公司建立全面的AI产品与解决方案体系,支持新业务及新行业创新[1] - 公司将咨询服务与AI技术深度融合,提供全方位服务[1] - 公司与渤化资产在多个领域展开战略合作[1]

公司经营情况 - 2024年前三季度，公司实现营业收入50.98亿元，同比增长4.64% [2] - 归母净利润为1.78亿元，同比下降20.39% [2] - Q3单季度营收17.31亿元，同比增长4.42% [2] - Q3单季度归母净利润1.04亿元，同比增长20.29% [2] 业务分产品 - 产品及解决方案业务收入11.71亿元，同比下降4.22% [3] - 研发工程业务收入同比增长9.28% [3] - IT运维维护业务收入同比增长2.87% [3] 业务分行业 - 金融业务收入13.11亿元，同比增长7.21% [3] - 互联网业务收入同比增长8.81% [3] - 高科技领域收入同比增长3.00% [3] 业务分区域 - 境内业务收入36.42亿元，同比增长7.59% [3] - 境外业务收入14.56亿元，同比下降2.07% [3] 新业务布局 - 新签业务合同金额累计3.43亿元 [3] - 数字农业领域中标多项重要项目 [3] - 智慧能源领域布局光伏领域数字化系统和虚拟电厂业务 [3] - 央国企客户群领域以数字化转型和信创软硬件集成业务为切入点 [3] 创新业务 - 积极参与鸿蒙生态建设，已中标多个银行和基金的鸿蒙版本移动业务应用项目 [4] - 布局数据资产化和人工智能大模型行业应用，陆续实现项目落地 [4] 全年展望 - 预计全年营收规模稳步增长，利润端相对稳定 [4] - 持续优化运营管理体系，加大应收账款和现金流管理力度 [4] 问答环节 - 鸿蒙业务进展：金融行业客户需求旺盛，已中标多个订单 [5] - AI大模型应用进展：与多家大模型厂商合作，实现多个场景级应用项目落地 [5] - 并购考虑：探索特定行业中的优秀解决方案或产品，通过投资并购或参股方式构建新能力 [6] - 应收账款增加原因：经济环境不确定性及新业务推进导致 [6] - 行业板块发展战略：金融行业注重健康发展，互联网和高科技行业重点发展生态合作，新业务加速布局数字农业、智慧能源等领域 [7] - 数据要素业务：提供数据治理、数据资产化等服务，助力企业实现数据价值 [7]