业绩情况 - 现阶段行业未见回暖迹象，公司前三季度依旧保持之前的业绩预计 [1] - 业绩不理想主因包括摊销压力大、人工成本上升、新业务拓展暂无收效、各项费用增加 [3] 产品策略 - 零售行业消费特点转型，公司在企划阶段作出调整，舍弃部分单价较高单品，注重个性化需求，2015年春夏产品可展现转变 [3] - 某些单价高的品类价格带会有所下移 [3] - 百货促销活动依旧频繁，公司新品一般能维持七折水平 [3] - 公司采取轻资产运营模式，产品外包生产，部分供应链与国际一线品牌重合，内部设有品质管理部把关 [3][4] 企业定位与拓展 - 公司未发生本质变化，从单品牌走向多品牌，围绕“零售”中心展开 [4] - 自主品牌卡奴迪路开店速度放缓，未来5年计划开设30家01MEN买手集合店，面积约500㎡ - 1500㎡，分布于一、二线城市 [4] 买手店相关 - 不担心国人审美影响买手店预期，男装买手店产品吸引力优于女装买手店 [4] - 暂无资格评价连卡佛与I.T，需向前辈学习并总结经验 [4] - 01MEN纳入募投项目，未来资金压力不大 [4][5] - 现有买手为公司自己培养，会考虑从香港或国际引入买手 [5] - 不担忧境外买手不了解国内行情，一、二线城市消费者审美与国际接轨 [5] - 今后门店会推出高性价比白领时尚区，价格带在500 - 900元区间，最终回归电商 [5] 电商与品牌计划 - O2O计划已开始实施，正在组建电商团队，进度稍慢 [5] - 亚马逊直销国内不会对O2O计划造成冲击，双方消费群体不完全重合，国外平台直销进入国内门槛高 [5] - 暂不会新设品牌，会考虑争取买手集合品牌 [5] - 暂不考虑国内品牌收购，若有国外品牌机会会予以考虑 [6] 特定门店情况 - 衡阳高端精品买手店开业时间可能推至2015年4月，因加建获批程序、设计施工工期及难度问题 [6] - 衡阳消费能支撑高端精品买手店，因其为湖南第二大城市、交通枢纽、高端消费市场欠缺且消费者消费能力强 [6] 行业展望 - 行业经济周期未结束，周期一过行业春天会再度回归 [6]

行业变化 - 2013年零售行业从礼品时代走向刚需时代，更强调“创新”与“创意”的个性化消费 [2] 终端零售业绩问题 - 终端零售业绩不佳原因是宏观经济环境低迷、消费需求不旺，公司客群广泛，公务消费占比甚微不构成影响 [2] - 购物卡主要用于生活消费超市及标准产品手表等，甚少用于服装消费，公司终端未受购物卡消费减少影响 [3] - 2014年上半年业绩不达预期，原因是百货等商圈扣点或租金未减、员工用人成本上升、新项目投入成本未释放业绩 [3] 01MEM相关情况 - 01MEM现阶段试营期，公司将内部升级，9月正式营业收效会更好 [3] - 01MEM的LOGO中“M”由两个一及男士衣领构成，强调“唯一”与“第一”，旨在带领“新绅士”追求并创造标准 [3] - 男装同质化严重、男女装差距大，01MEM有机会带领公司走出僵局 [3] - 01MEM鞋履单品集合店所需面积100 - 200㎡，每家店11个品牌，公司整合30 - 40个鞋履品牌，根据百货定位灵活组合，鞋履售罄率高、市场潜力大 [3] 公司发展方向 - 公司将发展方向调整为“国际化服饰品牌运营商”，本质仍围绕“零售”展开 [3] - 未来5年代理业务占比将超50%，自有品牌卡奴迪路占比降低并保持稳定发展 [4] 其他决策 - 公司会考虑收购极少量稀缺品牌 [4] - 公司不担心香港购物对01MEM造成影响，因能去香港购物的人是少数且消费非常态，最终取决于顾客消费习惯 [4] 行业未来趋势 - 零售业未来是“线上购物，线下体验”的虚实结合模式 [4]

电商平台摩登大道相关情况 - 已进入平台第一期测试阶段 [2] - 定位为全球时尚门户 [2] - 自有品牌CANUDILO会员体系不能直接导入，需寻找合适衔接点共享资源 [2][3] - 有可能先在明星圈内打响知名度 [3] - CANUDILO品牌因定位不同暂不考虑上线，CANUDILO H HOLIDAYS定位符合可考虑上线 [3] - 上线后面临的竞争对手如魅力惠、Yoox等 [3] - 上线后会举行线上线下互动活动，线下门店已做先期设备准备 [3] 门店开设情况 - 2015年1月在沈阳卓展开设一家01MEN鞋履店 [3] - DB品牌为国际一二线品牌，开设门店速度不会很快 [4] 收购DB品牌情况 - 收购股权7月交割完成，纳入合并报表期间仅半年，公司持股51%，对业绩贡献预计不大 [3] - 收购前在国内有开店，但数量不多 [3] - 生产除在意大利外，在土耳其也有 [4] 业绩与门店调整情况 - 撤掉多为业绩亏损门店，代理品牌业务比重上升，代理业务门店数增加，次新店业绩增长贡献使业绩略有增长 [4] 非公开发行股票相关情况 - 加入员工持股计划初衷是增强公司凝聚力，提升工作积极性，让员工分享发展成果 [4] - 尚未收到反馈意见 [4] - 因反馈意见未下达，正式发行前有时间等待股市企稳，暂不考虑因股价低于发行价调价 [4] 品牌合作情况 - ANTONIA跟众多国际品牌合作，引入品牌具体合作方式还在考虑 [4]

公司基本信息 - 公司名称为广州卡奴迪路服饰股份有限公司，拟将名称变更为“卡奴迪路时尚集团股份有限公司” [49] - 投资者关系活动类别为业绩说明会，时间是2015年3月4日，地点在会议室，接待人员为董事会秘书林峰国先生 [2] 税收优惠相关 - 2012年公司获《高新技术企业证书》，资格有效期3年，企业所得税优惠期为2012年1月1日至2014年12月31日，若复核不通过或复审申请不通过，可能取消15%的企业所得税税收优惠，影响盈利水平 [2][3][34] 业务拓展计划 01MEN项目 - 未来5年计划开设30家，面积约500㎡ - 1500㎡，分布于一、二线城市 [5][6] - 2015年经营业务细化为三个系列，会根据商圈特性开设门店，第一家01MEN shoe于2015年1月入驻沈阳卓展 [21][22] 自主品牌卡奴迪路 - 开店速度放缓 [5] 衡阳高端精品买手店 - 通过区域联盟合作开展，定位轻奢，是多功能小型SHOPPING MALL，面积4.5万平方米，有400多个车位及多种功能区 [4][5][23] - 已基本完成品牌招商，以国际轻奢名品为主，预计2015年9月开业 [23][24] 资金相关 募集资金 - 截至2014年12月31日，尚未使用的募集资金余额为149,137,749.35元（含利息收入），存放于多家银行募集资金专户 [7] 超募资金 - 共计26,931.58万元，已批准使用项目包括建设科学城CANUDILO“跨界”艺术中心3000万元、两次归还银行借款各8000万元，剩余暂未确定用途 [9][10] 理财业务 - 募集资金严格按承诺用途使用，未开展理财业务 [6] 人才与团队建设 人才留住措施 - 坚持人本理念，营造良好工作环境和氛围，以员工个人价值实现为目标 [3][4] - 制定现代化人力资源管理制度，有专业人才引进、岗位竞聘及多元化人才晋升机制 [4] - 遵守“按劳分配”与“绩效考核”并重原则，构建有竞争力、公正公平的薪酬体系 [4] 电商与O2O团队 - 电商团队组建慎重，以股东利益为重选拔人才 [12] - O2O团队正在组建，资金来源于公司自有资金 [17][29][50] 核心竞争力 国际品牌资源整合能力 - 是与国际品牌合作最多的公司，能引进国际著名和新兴品牌，与国际一、二线品牌建立长期稳定合作关系 [13] - 截至2014年12月31日，已取得众多国际品牌的品牌销售代理，积累了丰富经验，在引领潮流方面有优势 [13][14] 营销网络和VIP用户资源 - 是国内少数覆盖一线、二线城市高端核心零售商圈及枢纽机场的高级男装服饰品牌零售商之一 [14] - 与众多标志性高端连锁百货或购物中心建立长期稳定合作关系，截至2014年12月31日，全国共开设465家营销终端门店，其中直营店295家，加盟店170家 [15] - 能整合实体门店、合作渠道和VIP客户资源，为互联网营销等提供支持，可定制个性化客户体验 [15] 自主品牌经营 - 卡奴迪路（CANUDILO）品牌是国内较具影响力和知名度的高级男装服饰品牌之一，是公司核心无形资产 [15][16] - 秉持国际高端品牌运营理念，注重研发创新和标准化经营，引领时尚潮流，运营能力业内领先 [16] 财务相关 研发投入 - 2014年研发支出1,972.20万元，占营业收入（母公司）的5.02%，在意大利成立品牌研发运营中心，与国内院校建立产学研合作关系 [18] 费用增加情况 - 2014年度销售费用309,657,329.16元，较2013年增加49,925,832.81元，增长19.22%，主要因调整营销网络拓展策略 [19] - 2014年度管理费用81,042,519.51元，较2013年增加13,041,950.38元，增长19.18%，因积极转型，工资、研发等费用增加 [20] - 2014年度财务费用5,732,475.42元，较2013年增加3,951,417.97元，增长221.86%，因本期借款利息增加 [20] 利润分配预案 - 拟以2014年12月31日总股本200,000,000股为基数，每10股派发现金股利1.10元（含税），共计派发现金股利22,000,000.00元，实施后母公司可供分配利润尚余304,859,040.01元，全额结转下一年度，预案需经2014年年度股东大会审议批准 [38][39][44][46] 行业与市场看法 服饰零售市场 - 在经济新常态下，个性化、多样化消费成主流，消费结构升级是新经济增长动力，但2015年仍面临经营挑战，公司保持审慎乐观看法 [6] 传统服装公司困境原因 - 传统百货受制于宏观经济，购物中心、电商平台等新兴渠道兴起，消费个性化需求变化，消费者追求个性鲜明的买手店 [38] 买手店受追捧原因 - 以目标客群时尚观念为基调，商品款式凌驾于品牌之上，以“买手”为核心经营，能提供多个潮流品牌，满足消费者个性化需求 [48] 风险因素 业务转型不确定性 - 若转型后的新商业模式、新业务不能适应终端零售变化，或无法满足消费者个性化体验式消费需求，存在新业务盈利能力不确定性风险，影响公司持续发展 [33][34] 税收政策风险 - 高新技术企业资格有效期满后，若复审申请不通过，企业所得税税率上升，影响公司盈利水平 [3][34] O2O建设计划 01MEN O2O建设 - 2015年聘请海外团队打造电商官网，提供多品牌销售、时尚资讯等功能，扩展实体门店覆盖能力，实现线上线下融合，分析用户数据优化运营决策，提供移动支付等便捷服务，争取与设计师合作 [35][36][40][41][42] 卡奴迪路（CANUDILO）品牌O2O建设 - 2015年整合线下资源，激活VIP会员，筹备自媒体电商业务，进行差异化营销，打通线上线下O2O体系，建立电商产品供应链，入驻天猫与官网销售平台同步构建，寻求跨界合作，完善大数据实现精准营销 [36][37][42] 募投项目进展 营销网络建设项目 - 计划投资34,449.58万元，截至2014年12月31日，实际投资32,837.97万元，差额1611.61万元 [28] - 截至2014年12月31日，在多地新开167家店，增加营业面积18,021平方米；截至2015年1月31日，在广州太古汇、澳门金沙城开张2家品牌集合店，增加营业面积约3,571平方米 [28] 信息化系统建设项目 - 计划投资3,512.89万元，截至2014年12月31日，实际投资1,315.97万元，投资进度37.46% [29] - 拟调整项目，增加全资子公司广州连卡福名品管理有限公司为实施主体，建设期延长至2015年12月31日 [29] 2015年工作重点 - 品牌资源整合、高端精品买手店01MEN建设、积极推进O2O建设、时尚概念/体验馆建设、港澳业务发展、人才战略 [45]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国金证券、上海标朴投资，人员有廖德高、施泽臣 [2] - 活动时间为2016年3月18日，地点在会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书林峰国先生 [2] 摩登大道相关情况 上线情况 - 2015年12月22日已开启全球公测，公司正在筹备发布会 [2] 运营模式 - 初期多采取自营方式，欢迎第三方入驻，入驻需经公司严格筛选 [2] 商业模式门槛 - 门槛在于品牌授权及实体店，且需同时具备 [2] - 公司在轻奢和时尚方面有独特优势，摩登大道基于此孕育而生 [2] 推广方式 - 与时尚杂志、自媒体合作 [3] - 澳门线下门店开业后，线上线下互动 [3] - 与其他第三方公司合作 [3] 指标情况 - 公司内部有制定目标，对摩登大道团队有相应考核指标 [3] 税率影响 - 跨境税率政策总体税率下降，不同品类有差别，总体及长远利于摩登大道发展，公司会调整货品结构及比重 [3] 品牌收购与开店计划 收购计划 - 目前暂未考虑单品牌合作计划，未来重点发展生活方式的买手店合作 [3] 开店计划 - 不考虑大面积拓展实体店，现有计划包含买手店品牌01MEN及单品牌DB等，但开店数量不多 [3] 店铺业绩与整体业绩态度 01MEN店业绩 - 尚在培育期，需向优秀买手店学习 [3] 整体业绩态度 - 传统业务保持稳定，新模式尚待市场检验 [3]

非公开发行与平台上线 - 非公开发行年前已过会，现等待批文 [2] - 摩登大道尚处公测阶段，本月会陆续推出推广活动 [2] 门店开设计划 - 01MEN 品牌广州天环广场店和杭州万象城店今年开业 [2] - DB 品牌澳门门店已开业，今年预计开店不超 10 家 [2] - 公司未来将开设 20 家 DB 旗舰店，其余采用加盟与线上结合方式 [3] 门店经营情况 - 01MEN 太古汇店仍处培育阶段 [2] - 衡阳高端精品买手店需培育，当地消费力不低，公司有信心 [3] - 澳门门店受博彩业下滑影响在正常范围，游客个人消费频次上升 [3] - 香港门店去年撤掉一家，还剩一家运营 [3] 股权比例与业绩情况 - 公司在衡阳子公司占股 53% [3] - 定制业务已步入正轨，业绩转佳 [3] 总部建设情况 - 公司总部建设进入内部精装修阶段，工期顺利今年可搬入 [3]

公司更名与平台上线 - 公司更名一方面是配合摩登大道平台发展，更基于长远考虑 [1] - 工商变更已完成，证券简称变更尚待审核通过 [2] - 公司正在为摩登大道平台正式上线做准备 [2] 团队与会员情况 - 摩登团队规模约100人，核心成员多有留学背景，部分来自其他电商团队，团队尚未组建完毕 [2] - 部分核心成员参与公司此次非公开发行股票中的员工持股计划 [2] - 摩登大道自2015年12月22日全球公测至今，多为内部会员，因处于公测阶段且未大范围推广 [2] 引流与推广计划 - 引流计划包括与时尚媒体合作、线上线下互动、与第三方公司合作 [2] - 公司在社交媒体有一系列推广计划 [2] - 若有合适方式，公司愿意与唯品会等平台合作引流 [3] 平台与货品情况 - 平台公测阶段品类与库存数量不多，货品显示售罄情况待正式上线后会改善 [2] - 平台优势主要体现在供应链，有前期品牌资源沉淀和线下实体店 [2] - 平台初期为自营模式，后期是自营 + 加盟模式，欢迎品牌商入驻 [3] 实体店与O2O计划 - 线下实体店为线上平台做信任背书，确保正品 [2] - 公司控制实体店拓展，O2O计划的线下实体店数量不会很多 [3] 品牌相关情况 - 收购的DB品牌在国内已开设5家门店，其中2家在澳门新开设，3家为承接之前代理商的门店 [3] - 体育运动方面，公司目前重点是运营DB品牌，暂无其他动作 [3] - 公司今年为自有品牌卡奴迪路制定新考核指标，事业部力求突破 [3] - 卡奴迪路品牌渠道趋于稳定，今年是否关店会综合考虑，不会大规模关店 [3]

传统业务情况 - 公司现有传统业务基本稳定 [2] - 自有品牌卡奴迪路去年已集中撤掉部分业绩亏损门店，今年不会大规模撤店，但会综合评判是否撤掉个别门店 [2] - 自有品牌卡奴迪路同店相比有所下滑，目前综合折扣稳定在7折 [2] 电商平台摩登大道情况 平台进展 - 2015年12月22日摩登大道开始全球公测，现处在公测阶段，网址为http://www.modernavenue.com/，期间陆续上新 [2][3] 推广计划 - 本月公司会陆续推出一些推广活动 [3] 品牌上线情况 - 自有品牌CANUDILO因定位问题暂不考虑上线到摩登大道，自有品牌的假日系列CANUDILO H HOLIDAYS属于设计师品牌，将来可以考虑上线 [3] - DB品牌的部分货品已在摩登大道上线，DB品牌将来的线上运营会放在摩登大道 [3] 用户目标与活动筹划 - 公司内部有对摩登大道注册用户的绩效考核，事业部会采取措施积极实现该目标 [3] - 公司已在筹划线上线下互动活动，线下门店已在为将来进行的互动活动进行先期硬件筹备 [3] 团队与进驻情况 - 摩登大道核心团队成员大部分是海归，其中有部分是来自唯品会 [3] - 摩登大道是开放平台，欢迎志同道合的第三方进驻，但需经过公司严格筛选 [3] 总部大楼情况 - 总部大楼内部精装修已开始，进度顺利的话，今年可实现进驻 [3] - 鉴于公司目前规模，总部大楼部分自用，部分出租 [3]

摩登大道相关情况 - 公司正在筹备摩登大道正式上线发布会 [2] - 通过与时尚杂志、自媒体合作，线下实体店线上线下互动，与其他第三方公司合作导入流量 [2] - 公司内部对摩登大道业务进行测算并制定了2016年考核指标 [3] - 摩登大道商业模式基于公司核心竞争力和独特优势，难以被同行业其他上市公司复制 [3] - 核心竞争力在于供应链、实体店、轻奢与时尚资源优势 [3] - 投入集中在团队组建与人员工资、平台搭建、平台推广方面 [3] - 跨境电商税率新政总体税率可能更低，从总体与长远看对摩登大道有利，公司会调整货品结构与比重 [3] DB品牌相关情况 - DB是高级运动时尚品牌，定位比Nike、Adidas高 [3] - 计划筛选重点区域开设约20家标杆旗舰店，吸引优质加盟商，线上发展推广DB品牌 [3] - 国内商场对DB品牌态度积极，可拿到装修补贴且扣点低 [4] - 公司考虑先布局好DB品牌，再考虑体育品牌其他合作 [4] 自有品牌卡奴迪路相关情况 - 2014年以来净利大幅下滑原因包括终端促销活动多、要素成本递增、门店数量减少、同店业绩下滑 [4] - 自有品牌CANUDILO将借助互联网进行业务创新 [4] - 实体店不再大规模拓展，店面大规模收缩基本到底，今年对门店优化会综合考虑 [4] 其他业务相关情况 - 团购定制业务去年有较大提升，今年团队在保持主业稳定基础上，考虑尝试私人订制并与互联网结合 [4] - 01MEN店尚在培育阶段 [4] - 2016年3月23日经公司2016年第一次临时股东大会审议通过后办理更名手续 [4] - 预测今年传统业务保持稳定，新业务模式尚待市场检验 [5]

收购相关 - 收购LEVITAS 51%股权并获得DB品牌大中华区经营权授权 [2] - DB品牌经营决策由LEVITAS的董事会和股东会决定，公司作为控股股东有较强话语权 [2] 品牌运营相关 - LEVITAS负责DB品牌的设计、授权和品牌推广，一级经销商负责供应链组织、原材料采购及生产 [2] - LEVITAS按品类授权确定一级经销商 [3] - DB品牌目前生产主要在意大利本土及土耳其，两年后启动全球采购模式 [3] 渠道与开店计划相关 - 公司选择核心城市开设20家DB品牌旗舰店，其余选择加盟与线上方式运营 [3] - DB品牌澳门门店已在金沙城和威尼斯人购物中心开业，今年预计开店不超10家 [3] - 01MEN品牌杭州万象城店和广州天环广场店今年开业 [3] 品牌评价与市场表现相关 - DB品牌入驻商场议价能力高，可获装修补贴且扣点优惠 [3] - DB品牌受国外众多知名球星欢迎，在米兰名店街有形象店，米兰男装周表现亮眼 [3] 未来规划相关 - 短期内不考虑收购单个品牌，更注重与买手店合作 [3] 摩登大道平台相关 - 摩登大道2015年12月22日开启全球公测，本月有推广活动并正式上线 [3] - 摩登大道团队基本职能成员到位，但尚未组建完毕 [4] - 摩登大道平台自营同时欢迎优质加盟商入驻 [4] - 摩登大道与现有电商平台相比，有供应链和实体店优势 [4]