授信额度 - 2026年公司及子公司拟申请不超20亿元综合授信额度[3][5][38][39] - 综合授信额度授权期限自2026年第一次临时股东会通过至下一年度审议该事项股东会召开[3][5] 抵押担保 - 公司及部分子公司拟以自有资产抵押担保，期限不超15年[7][8] - 公司拟抵押房产土地及1168台/套/条机器设备，截至2025年12月31日账面价值21048.64万元，占最近一期经审计总资产的9.34%[9][10] - 子公司从化兆舜拟抵押1982台/套/条机器设备，截至2025年12月31日账面价值总额为10397.98万元，占公司最近一期经审计总资产的4.61%[12] - 子公司泓泰科技拟抵押自有土地，截至2025年12月31日账面价值总额为19482.31万元，占公司最近一期经审计总资产的8.64%[13] - 子公司安徽集泰拟抵押自有土地，截至2025年12月31日账面价值总额为4022.20万元，占公司最近一期经审计总资产的1.78%[14] - 子公司安庆诚泰拟抵押资产，截至2025年12月31日账面价值23497.66万元，占公司最近一期经审计总资产10.43%[15][17] 关联担保 - 关联方拟提供不超20亿元担保，期限不超十五年[4][18] - 安泰化学截至2024年12月31日总资产24440.00万元，净资产7303.04万元，2024年营收317.78万元，净利润 - 397.79万元；截至2025年9月30日总资产25974.41万元，净资产7702.09万元，2025年1 - 9月营收49.06万元，净利润399.06万元[21][22] - 光泰激光截至2024年12月31日总资产9358.31万元，净资产9228.38万元，2024年营收2835.75万元，净利润 - 166.67万元；截至2025年9月30日总资产11942.28万元，净资产7989.95万元，2025年1 - 9月营收1316.85万元，净利润64.56万元[25][26] - 2025年度公司及子公司与安泰化学累计关联交易总金额为4.57万元，与光泰激光为315.24万元[34] - 2026年年初至公告披露日，公司及子公司与安泰化学和光泰激光累计关联交易总金额均为0.00万元[34] 审批进展 - 本次关联交易需获公司2026年第一次临时股东会批准，关联人回避表决[18] - 2026年1月16日，公司第四届董事会第五次独立董事专门会议审议通过相关议案[39] - 董事会同意申请授信及关联担保议案并提交股东会审议[38] - 全体独立董事认为申请授信及关联担保符合公司实际发展需求，同意提交审议[39] - 关联董事邹榛夫、邹珍凡在董事会审议议案时应回避表决[39]

会议时间 - 2026年第一次临时股东会现场会议2月4日14:30开始[3] - 网络投票2月4日9:15 - 15:00（不同系统时间有别）[3] - 股权登记日为2026年1月29日[5] 审议提案 - 审议4项非累积投票提案，含调整募投项目议案[7] - 提案2.00关联股东回避，3.00、4.00需三分之二以上通过[8] 登记事项 - 登记文件2月2日17:00前送达，1月30日9:00 - 17:00现场登记[10][12] - 登记地点为公司董事会办公室[13] 投票信息 - 普通股投票代码“362909”，简称为“集泰投票”[19] 参会要求 - 授权需填委托书，未指示受托人可代行使表决权[26] - 参会填股东登记表，承诺内容真实准确[29,30]

关联交易与授信 - 2026年公司及子公司预计关联交易金额不超2726万元，2025年实际发生2276.24万元[7] - 2026年公司及子公司拟申请综合授信额度不超20亿元，关联方拟提供不超20亿元担保[8][9] 担保事项 - 公司拟为经销商申请银行授信提供不超3000万元连带责任担保[15] - 公司拟为全资子公司提供不超98,125万元担保额度[19] 议案审议 - 《关于2026年度日常关联交易预计的议案》6票赞成、2票回避[7] - 《关于公司及子公司2026年度申请综合授信额度并提供抵押担保及接受关联方担保的议案》6票赞成、2票回避[12][13] - 《关于继续为公司经销商申请银行授信提供担保的议案》8票赞成[17] 股东会安排 - 公司拟于2026年2月4日14:30在广州召开2026年第一次临时股东会[25]

公司业务动态 - 公司于2025年5月与广东粤港澳大湾区黄埔材料研究院等机构共同出资成立了广州集天新材料有限公司 [2] - 成立合资公司的目的是推动国产化飞机风挡玻璃用胶的研发及生产 [2] - 目前相关产品仍处于研发及产业化准备阶段，尚未进入商用 [2] - 公司将科学推进技术转化，待具备成熟商用条件后将适时推向市场 [2] 行业与产品进展 - 公司正在研发国产化飞机风挡玻璃用胶 [2] - 该产品目前处于研发及产业化准备阶段，尚未进入商用 [2]

公司业务进展 - 公司于2025年5月与广东粤港澳大湾区黄埔材料研究院等机构共同出资成立了广州集天新材料有限公司，旨在推动国产化飞机风挡玻璃用胶的研发及生产 [2] - 目前国产化飞机风挡玻璃用胶相关产品仍处于研发及产业化准备阶段，尚未进入商用 [2] 产品应用与客户 - 在低空飞行领域，公司的胶粘剂与涂料产品已形成针对电动垂直起降飞行器（eVTOL）的“胶漆一体化”材料防护矩阵，能够提供从电芯到机身的全链条解决方案 [2] - 相关产品已为小鹏汇天等客户实现小批量供货 [2] 未来发展方向 - 公司将持续关注商业航天领域的材料需求 [2] - 公司将依托现有的高性能有机硅及防护涂料技术，积极探索各场景的应用可能 [2]

行业核心观点 - AI发展带来的高功耗问题推动液冷方案成为智算中心温控解决方案的必选项，其具有散热效率高、降温快、无振动、噪音小等特点，广泛应用于AI算力、电子终端、互联网、金融、能源交通、工业制造等领域 [1] - 数据中心（服务器）、机器人、光伏储能等新兴产业的快速兴起，为液冷市场拓展了新的发展机遇 [1] 市场规模与增长预测 - 2024年中国液冷服务器市场规模达到23.7亿美元，同比增长67.0% [1] - 2025年中国液冷服务器市场规模有望达到33.9亿美元 [1] - 预计2024-2029年，中国液冷服务器市场复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元 [1] - 液冷工质也随着液冷市场需求爆发而快速增长 [1] 液冷技术与工质分析 - 冷板式液冷目前以乙二醇、丙二醇、水为主 [2] - 浸没式液冷采用油类、硅类及氟化液等作为冷却介质 [2] - 氟化物因具备表面张力、绝缘性、材料相容性等特点，成为浸没式与冷板式液冷系统中不可替代的关键组分，在AI服务器高功率密度场景下需求激增 [2] - 算力等领域打开了高性能专用氟化液用于服务器液冷市场空间，高性能氟化液正成为新型散热介质 [2] - 3M退出为国内氟化液企业提供了发展良机 [2] - 油类、硅类等为液冷工质潜在补充选择，亦受益于液冷行业发展 [2] 投资建议与关注标的 - AI发展带来的功耗散热问题使液冷成为重要解决方案，率先进入液冷供应链的企业有望受益 [2] - 建议关注布局液冷工质的公司，包括东阳光、新宙邦、润禾材料、巨化股份、永和股份、昊华科技、金石资源、东岳集团、永太科技、华谊集团、三美股份、统一股份、八亿时空、长缆科技、新安股份、集泰股份等 [2]

董事会会议决议概况 - 公司于2025年12月29日召开第四届董事会第十五次会议，会议应出席董事8名，实际出席8名，会议通知、召集和召开符合相关法律法规及《公司章程》规定 [2][3][4] - 会议审议通过了两项议案，包括《关于使用节余募集资金永久补充流动资金的议案》和《关于调整部分募投项目投资规模及募投项目延期的议案》，两项议案均获8票赞成、0票反对、0票弃权 [5][8][9][11] 2020年非公开发行募投项目结余资金处理 - 公司2020年非公开发行A股股票的募投项目“年产中性硅酮密封胶15,000吨和改性硅酮密封胶15,000吨项目”已于2023年5月结项，此前已将部分节余募集资金1,681.36万元永久补充流动资金 [5][31] - 截至目前，该募投项目募集资金专户仍节余资金745.05万元，其中仅有少量尾款54.06万元待支付 [5][31] - 为提高募集资金使用效率并降低财务成本，公司董事会同意将剩余全部节余募集资金745.05万元（含利息收入）永久补充流动资金，并随后注销募集资金专户 [5][27][34] - 综合2023年及本次操作，公司2020年非公开发行募投项目累计永久补充流动资金2,426.41万元，占募集资金净额277,374,785.57元的8.75% [31] 2022年向特定对象发行募投项目调整 - 公司拟对2022年向特定对象发行A股股票的募投项目“年产1.7万吨高性能聚氨酯新能源胶、1.484万吨有机硅新能源密封胶、0.2万吨核心助剂建设项目”的部分子项目进行调整 [9][13] - 调整原因系公司全资孙公司安庆诚泰于2025年11月收到政府通知，根据《中华人民共和国长江保护法》，两个子项目位于长江支流岸线一公里范围内，需进行整改 [16] - 子项目“年产0.2万吨核心助剂项目”已建设投产，须于2027年9月30日前完成生产设备拆除，并计划在2027年底前搬迁至长江支流岸线一公里范围外的公司自有土地上 [16] - 子项目“年产1.7万吨高性能聚氨酯新能源胶项目”尚未完成建设，根据通知要求，公司计划优化工艺、原料选型，取消其中的“预聚体生产”化学反应工艺，并将预计建成时间由2025年12月调整至2026年12月 [17] - 被取消的“预聚体生产”环节将安排由全资子公司广州从化兆舜新材料有限公司以自有资金在其现有生产基地投资建设，计划于2026年12月底前完成 [17] - 本次调整仅涉及募投项目自有或自筹资金投资部分，不涉及已到账的募集资金投入变更，该次发行实际募集资金净额为153,436,236.32元，目前已基本使用完毕 [10][14][17] 相关决策程序与意见 - 两项议案均已通过公司第四届董事会审计委员会第八次会议审议 [6][10] - 两项议案均在董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议 [7][27] - 保荐机构已就两项事项分别出具了核查意见，表示无异议 [7][10][22][23][37][38]

公司公告决议 - 公司第四届董事会第十五次会议审议通过两项议案 [1] - 议案一为《关于使用节余募集资金永久补充流动资金的议案》 [1] - 议案二为《关于调整部分募投项目投资规模及募投项目延期的议案》 [1] 募集资金使用安排 - 公司同意将745.05万元节余募集资金永久补充流动资金 [1] - 公司对“新能源胶及助剂项目”的投资规模进行调整 [1] - 公司对“新能源胶及助剂项目”的进度计划进行延期 [1]

公司决议公告 - 公司于2025年12月29日召开第四届董事会第十五次会议，审议通过了两项重要议案，涉及提升资金使用效率及优化产能布局 [1] 节余募集资金使用 - 公司2020年非公开发行A股股票的募投项目“年产中性硅酮密封胶15,000吨和改性硅酮密封胶15,000吨项目”已于2023年5月结项，其募集资金专户目前仍节余745.05万元，其中54.06万元为待支付尾款 [2] - 为提高资金使用效率并降低财务成本，董事会同意将剩余全部节余募集资金745.05万元（含利息收入）永久补充流动资金，该专户随后将注销，剩余尾款将使用自有资金支付 [2] 募投项目调整 - 公司拟对“年产1.7万吨高性能聚氨酯新能源胶、1.484万吨有机硅新能源密封胶、0.2万吨核心助剂建设项目”进行调整，具体包括将子项目“年产0.2万吨核心助剂建设项目”实施搬迁，以及对子项目“年产1.7万吨高性能聚氨酯新能源胶项目”优化工艺及原料选型 [3] - 本次调整仅涉及项目中使用自有或自筹资金投资的部分，不涉及募集资金投入的变更，但由于子项目投资进度调整，整体募投项目的投资进度将相应顺延 [3] 调整目的与影响 - 公司表示，上述决议有助于优化资金配置效率、提升运营灵活性，并根据市场环境变化调整产能布局，符合公司发展战略及全体股东利益 [3]

募资情况 - 公司向特定对象发行26,092,671股，发行价6.50元/股，实际募资总额169,602,361.50元，净额153,436,236.32元[2] 募投项目投资 - 年产1.7万吨高性能聚氨酯新能源胶等项目募投项目总投资39,831.01万元，承诺投资15,343.62万元，累计投入15,344.10万元[5] 项目时间调整 - “年产0.2万吨核心助剂项目”须于2027年9月30日前完成去功能化，年底前搬迁[6][7] - “年产1.7万吨高性能聚氨酯新能源胶项目”预计建成时间由2025年12月延至2026年12月[8] 项目投资调整 - 建筑工程费原投资17,192.27万元，调整后18,728.06万元[10] - 设备购置与安装费原投资13,694.69万元，调整后14,038.17万元[10] - 铺底流动资金原投资4,585.80万元，调整后2,183.01万元[10] - 募投项目原投资39,831.01万元，调整后39,420.25万元[10] 项目决策情况 - 2025年12月29日公司董事会审议通过募投项目调整议案[13] - 保荐机构对公司本次募投项目调整事项无异议[16]