公司基本信息 - 证券代码 002927，证券简称泰永长征，编号 2023 - 004 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2023 年 3 月 16 日 10:00 - 12:00，地点在深圳市南山区高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼会议室，形式为现场 [1] - 活动参与人员有信达证券武浩、曾一赟等，公司接待人员包括董事、副总经理贺贵兵等 [1] 公司业务布局 - 自成立专注中低压断路器等配电产品研发、生产和销售，并购重庆源通后业务延伸至中低压变 - 配电领域，近几年在新能源充电领域布局，开发 TYT FUTURE 智慧配电运营管理软件平台，可提供全领域智慧变 - 配 - 充电管理整体解决方案，将拓展智能变 - 配 - 充产品和解决方案应用助力电网数字化转型 [1] - 储能是下游应用细分领域，电源电器产品、变配充电产品可集成应用到储能项目，还将探索试点投建光储充一体化示范场站项目 [1] 公司行业优势 - 低压电器行业竞争充分，公司是双电源自动转换开关国家标准第一参编单位，品牌定位中高端，产品可靠性与设计、生产等能力相关，需长时间技术积累和经验提升，具备较高技术门槛和优势 [1] - 是行业内在智能配电管理平台和软件方面起步较早的企业，重视自主研发创新，加大智能配电管理云平台软件和智能化投入，约半数研发人员从事平台软件和智能化产品软件研究开发 [2] 公司销售情况 - 平台软件以提供增值服务为主，智能云配电管理系统在部分公共建筑、数据中心项目应用，智能充电运营管理平台在诸多充电场站项目广泛应用 [2] - 充电桩主要以生产和销售为主，客户包括大型运营商如中国普天、比亚迪等，大型地产集团如招商地产、旭辉等，公建领域单体项目如深圳地铁等，今年加大充电产品研发及业务布局，推广直流充电设备，探索充电运营和出海业务机会 [2] 公司财务相关 - 2021 年电源电器和配网设备毛利率受大宗材料成本、市场竞争等因素影响降低，但公司毛利率在行业内仍具一定优势 [2] - 销售费用率较高与销售模式有关，以项目型销售为主，注重与客户全过程技术交流和服务，对销售人员要求高，市场推广费用率高，但产品和品牌认可度高，竞争力好，毛利率有优势 [2] 其他情况 - 产品在电网应用覆盖国家电网和南方电网很多省网公司，包括国家电网下属重庆、四川等省网公司以及南方电网 5 大省网公司 [2] - 会结合产能和战略发展需求合理规划产能扩张计划，综合考虑区域位置、效率、人才等因素 [2]

公司基本信息 - 证券代码 002927，证券简称泰永长征，编号 2023 - 003 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2023 年 2 月 28 日 14:00 - 15:30，地点在深圳市南山区高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼会议室 [1] - 活动参与人员包括中金公司、广发证券等机构人员，公司接待人员有证券事务代表周小菡和董事会秘书、财务负责人韩海凤 [1] 下游业务领域情况 - 下游业务领域分为电网、工业能源、建筑三大板块，中低压变配充电产品可应用于配电网、新能源等细分子行业 [1] - 中低压配电行业市场每年保持一定增速，近两年下游细分行业需求结构有变化，地产建筑下行，5G 通讯、新能源等行业有增量市场 [1] 各业务相关问题 电网业务 - 销售模式通常是公开招投标 [1] 建筑业务 - 主要聚焦公共建筑和优质集团地产，业务主要通过渠道销售，与地产客户直供较少 [1] - 建立了完善的信用风险管控体系，可控制坏账风险 [1] 充电桩业务 - 近两年增速较快，暂未布局专门海外拓展团队，但现有业务接到海外项目需求 [2] - 受产业政策驱动，市场需求增速高，今年加大投入和市场布局 [2] - 产品自制比例高，销售毛利率处于行业中等偏上 [2] - 主要客户包括部分运营商、单体公建项目和部分优质地产集采项目，目前出货以交流桩为主 [1] 光储充业务 - 新能源光伏、风电、储能是重要战略市场，现有配电产品可应用于其配电系统 [2] - 会加大重要客户市场开拓，探索试点投建光储充一体化示范场站项目 [2] 自研软件业务 - 自研平台软件应用于数字化配电管理等场景，为客户提供数字化变配充电一体化解决方案增值服务 [2] 合作业务 - 为比亚迪提供低压电器元器件及定制化产品，在“云轨”“云巴”等领域拓展充电桩设备应用合作 [2] 毛利率相关问题 电源电器毛利率 - 比同行高与产品技术水平及经营模式有关，产品技术水平高，品牌定位中高端，下游应用于中高端市场 [2] 2022 年三季报毛利率 - 同比改善是因为 2022 年三季度材料成本压力缓解，公司在产品设计和工程工艺优化方面推进精益改善 [2] 公司竞争相关 - 外资品牌在品牌建设和国内高端市场占有率有优势，进口替代背景下国内企业有市场机遇 [2] - 公司品牌在行业内知名度高，在双电源自动转换开关技术、配电开关技术方面优势明显 [2] 盈利能力保障 - 中低压电器行业竞争充分、市场化程度高，公司坚持技术创新驱动和差异化竞争策略，实施品牌战略 [2] - 加大研发投入，全系列产品数字化革新，可提供数字化变配充电整体解决方案，是国内首家推出固态断路器的企业 [2]

公司基本信息 - 证券代码 002927，证券简称泰永长征，编号 2023 - 002 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与人员有中银国际证券陶波、曹鸿生，时间为 2023 年 2 月 13 日 13:30 - 15:00，地点在深圳市南山区高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼会议室，形式为现场，公司接待人员有董事会秘书、财务负责人韩海凤等 [1] 业务下游分布 - 产品下游应用行业广泛，主要为电网、建筑、工业等领域，近两年建筑领域占比下调，电网和工业类提升，未来重点开拓新能源、5G 通讯、智能电网等领域 [1] - 充电桩业务下游应用于运营商、公建地产、公交物流等细分领域 [1] 储能相关情况 - 现有配电产品可应用到储能项目配电系统，有少量储能项目应用案例，后续加大储能行业市场拓展力度 [1] 产能情况 - 贵州遵义制造基地生产低压配电元器件，重庆源通制造基地按订单生产，目前产能充足，可满足增量业绩需要 [1] 电网客户情况 - 电网业务覆盖南方电网和国家电网 [1] 毛利率情况 - 疫情和材料成本上涨影响中低压电器产品毛利率，2022 年下半年大宗商品交易价格压力缓解，整体毛利率较往年相对稳健 [1] 产品定价与招投标 - 不同客户类型及行业特性有公开招投标、邀标、谈价议价等多种定价方式，招投标项目依据技术、商务等不同权重综合评分 [2] 技术与品牌差异 - 坚持品牌战略，以差异化竞争策略聚焦行业细分领域中高端市场，国产品牌与合资品牌技术差异不明显，主要差异在品牌建设，将持续强化品牌建设 [2] 充电桩情况 - 交流桩单价 1500 - 2000 元，120kW 直流桩市场价格 5 - 6 万元，价格因功率和配置而异，目前交流桩销售收入占比高于直流桩 [2] - 后期计划加大直流桩推广力度和市场份额，加快超快充、V2G、液冷等先进技术研究和储备，探索试点充电桩投建、共建模式 [2] - 1000V 高压快充充电产品已上市 [2] 新能源光储充领域规划 - 推进现有变配充电产品在光储充项目中的应用，选择性试点光储充一体的整体场站集成项目 [2] 外延式并购看法 - 近几年产品技术革新聚焦数字化和智能配电，产品升级迭代，在双碳战略驱动下，以业务有效协同为目标，关注智能电网、智慧城市、智慧交通、工业控制自动化等相关产业并购 [2]

公司基本信息 - 证券代码 002927，证券简称泰永长征，编号 2023 - 001 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与人员有民生证券的邓永康、郭彦辰、李佳 [1] - 活动时间为 2023 年 1 月 17 日 10:30 - 11:30，地点在公司会议室，形式为电话会议 [1] - 公司接待人员有董事、副总经理贺贵兵，董事会秘书、财务负责人韩海凤 [1] 新能源领域布局 新能源配电类业务 - 公司低压配电元器件在新能源光伏、风电等细分行业推广应用，依托现有营销网络，产品系列逐步完善，已在部分客户拓展应用 [1] 新能源充电类业务 - 几年前着手充电桩产品研发，目前具备完善交直流充电桩产品系列及自研运营管理平台，下游客户主要为优质地产集团，也在积极开发运营商类客户，与部分区域性中小型运营商有合作 [1] 新能源储能类业务 - 储能是长期发展趋势，公司配电产品可用于储能项目配电系统，但目前项目较少 [1] 充电桩业务情况 销售规模及毛利率 - 充电桩销售收入占电源电器营业收入 20% - 30%，增速较快，月均出货数量占全国月均出货总量有一定比例，以交流桩体为主，直流桩金额约占公司充电桩销售总金额 20% - 30% [1] - 行业可比上市公司中，充电桩毛利率较好的一般处于 30%上下，大部分公司毛利率较低，运营商基本难盈利，公司充电桩设备制造毛利率处于行业相对中等偏上水平 [1] 交付周期及在手订单 - 标准周期为交流桩不超过 5 个工作日，直流桩不超过 14 个工作日，涉及复杂安装服务项目交付周期约 2 - 3 个月 [2] - 业务为项目销售模式，主要项目储备来自持续合作客户、已集采入围的地产集团项目等 [2] 销售模式 - 主要销售充电桩整桩设备；销售整桩设备及提供简单安装服务；销售整桩设备及提供复杂安装服务，安装服务覆盖从配电房电缆至设备 [2] 下游客户偏好及规划 - 依托现有渠道把握优质集团客户，如与央国企战略合作 [2] - 组建新能源专业销售团队，开发公交、物流、主机厂等领域客户 [2] - 依托现有销售渠道开发单体公工建项目，如医院、体育场馆、学校等 [2] - 加大直流桩供货数量，拓展运营商市场份额 [2] - 积极拓展随主机厂出海业务机会，以欧标市场为主 [2] 其他业务情况 低压配电产品规划 - 在新能源风、光、储领域协同布局，通过产品更新迭代适配客户对新产品需求 [2] 双电源产品情况 - 双电源自动转换开关产品占公司整体营业收入 20% - 30%左右，正往智能方向转型，覆盖通讯、检测等功能 [3] 合作情况 - 截至目前，公司尚未与晶科能源合作 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为东北证券股份有限公司，人员为电力与设备新能源行业资深分析师董瑜 [2] - 活动时间为 2020 年 5 月 29 日上午 10:45，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为贺贵兵、余辉 [2] 公司业务与市场相关 - 公司原销售以项目为主，在全国各地设多个办事处储备跟进项目；2019 年收购的重庆源通客户主要为国网及其供电公司 [2] - 公司专注国内中低压电器行业中高端市场，坚持“客户导向，专业高效”理念和中高端品牌定位，将通过多种方式提升品牌形象和知名度，加大研发投入 [3] - 公司市场目标是瞄准行业中高端市场实现进口替代，已在多个重点行业领域开始进口替代，但国产高端品牌与国际品牌在品牌影响力上有差异，需加大品牌建设 [3] 公司收购相关 - 2019 年收购重庆源通符合公司做大做强主营业务战略需求，可实现产品线延伸和业务领域扩张，产生协同效应，提升业绩规模和盈利水平 [3][4] - 公司主营业务为低压电器元器件及其系统集成成套设备研发、生产和销售，重庆源通主营业务为 35kV 及以下电气设备研发、生产、销售及配套服务 [4] - 公司收购重庆源通 65.00%股权，可向产业链横向扩张，丰富输配电产品线，更好参与国家智能电网建设，拓展客户领域 [4] 公司营收情况 - 2019 年公司全年营收总金额超过 6 亿 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为中泰证券研究所电力设备新能源团队，研究员为张哲源，时间为 2020 年 9 月 16 日上午 10:30，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室，上市公司接待人员为余辉、韩海凤 [2] 公司业务相关要点 销售模式 - 采用“区域 + 行业”销售组织架构，面向全国中高端低压电器客户进行产品销售及技术服务，对部分采购金额大、服务要求高、资质好、议价能力强的下游客户采用直销模式 [2] 品牌定位 - 形成以“TYT”为主品牌，“TYT 泰永”“TYT 长九”“TYT 源通”为子品牌的多品牌战略，产品应用于各下游行业 [3] 产能分布 - 有贵州、重庆两个制造中心，产能相差不多 [3] 毛利率情况 - 双电源在国内有较高品牌和技术优势，使得毛利率较高 [3] 产品迭代 - 断路器目前是第五代，行业更新迭代时间在 5 - 10 年左右，公司会提前 3 - 5 年布局 [3] 研发人员 - 截止目前研发技术人员有 100 余人，深圳负责前瞻性研究，遵义和重庆也有研发人员，公司加大与高校产学研合作 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] - 2019 年 6 月 20 日上午 10:30，光大证券电力设备新能源行业首席分析师殷磊对公司进行特定对象调研，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室，上市公司接待人员为贺贵兵、余辉 [2] 主营业务 - 公司成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售，专注于国内低压电器行业的中高端市场 [2] - 主要销售产品包括配电电器、电源电器、终端电器、控制电器、成套设备、消防设备及新能源充电设备 [3] 双电源毛利率较高的驱动因素 - 产品技术水平：双电源自动转换开关系列产品性能优良，规格和型号全面，有显著技术优势，应用数字式励磁驱动、短路切换保护、电源缺相保护等先进技术，拥有满足最高接通与分断能力要求等级（AC - 33A）的产品及瞬间并联、中性线重叠、抽出带旁路等先进派生功能的产品系列，产品线整体深度和宽度与国际领先企业水平相当 [3] - 经营方式：拥有贵州和深圳两个制造中心，贵州采用全流程自主生产模式，深圳采用自主装配生产 + 外协生产模式；主要原材料有成熟上游供应市场，货源稳定、供货及时；采用“区域 + 行业”销售组织架构，为中高端低压电器客户提供全面售前、售中、售后服务支持 [3] 中长期规划 - 在国内低压电器市场持续稳定增长和产业升级推进下，顺应行业发展趋势，秉承“让电气改变人类生活，使能源高效服务社会”的企业使命 [3] - 注重技术积累与创新，强化专业化能力，着力差异化竞争，紧贴下游客户需求，打造国内知名低压电器品牌，成为技术领先的低压电器生产制造商，以优秀产品和业绩回报投资者 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为平安证券综合研究所王霖，时间为 2019 年 5 月 17 日上午 11:00，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室，上市公司接待人员为余辉、韩海凤 [2] 公司业绩情况 - 2019 年一季度净利润较去年同期增长 23.28%，主要因销售额及投资收益增加 [2] 市场竞争情况 - 施耐德新产品 MTZ 和 E 系列产品对公司暂未造成较大影响，公司推出 MA60 Y 型系列框架断路器产品，且部分国内客户区分合资档和国产档，正面竞争少 [3] - 与常熟、良信相比，在产品系列和细分行业各有偏重及优势，公司坚持扩大优势行业份额并拓展新领域；国产品牌在高端市场占有率低，良好有序竞争可加快高端市场国产化替代率 [3] 产品价格情况 - 公司 5 月初发布 2019 年新价格表，双电源产品及部分配电电器有 1 - 3%的价格涨幅，对业绩无重大影响 [3]

公司信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2018001 [2] - 活动类别为其他（未明确说明具体内容） [2] - 参与单位及人员为安信证券研究中心傅鸿浩 [2] - 活动时间为 2018 年 5 月 30 日上午 10:00 [2] - 活动地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司大会议室 [2] - 上市公司接待人员为贺贵兵、韩海凤 [2] 活动主要内容 - 本次调研主要围绕行业发展趋势分析、公司市场及品牌定位、产品技术优势、下游客户市场状况、公司销售模式和毛利率情况进行交流和分析 [2]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观及深交所“重走百年路 投教红色行 - 走进上市公司泰永长征”活动 [2] - 参与单位及人员包括贵州证监局、多家证券机构及投资者等共 37 人 [2] - 活动时间为 2021 年 6 月 24 日 14:30 - 17:30 [2] - 活动地点在贵州省遵义市汇川区武汉中路 8 号泰永长征工业园 [2] - 接待人员有董事长、总经理黄正乾，财务负责人、董事会秘书余辉，监事吕兰，证券事务代表韩海凤 [2] 公司战略与布局 - 公司愿景是成为能效管理及智慧电气的领先者，多年前已开始布局前瞻性行业技术发展，有智慧园区、产学研等项目实践，数字化平台是显著优势 [2] - 未来持续加大智能物联电气设备研发投入，依托国家战略推进实施，拓展 5G 基建、电力物联网、新能源充电桩、智慧城市建设等应用领域客户开发 [2] 业务收购与发展 - 2019 年 4 月收购重庆源通电器设备制造有限责任公司 65%股权，其主营智能电力变压器等 35kV 及以下电气设备研发、生产、销售及配套服务 [2][3] - 收购加强智能电网一二次融合技术产品创新，实现产品数字化转型，向产业链横向扩张，丰富输配电产品线，更好参与国家智能电网建设，拓展客户领域 [3] 产品优势与市场 - 公司专注中低压电器高端市场，有充电桩系统集成研发能力和全生产流程，有自主开发的智能云充电运营管理平台，能提供一体化服务，产品获“2020 年中国充电桩行业十大模块 / 核心配件品牌”荣誉 [3] - 公司在轨道交通、通讯数据、场馆建筑等领域逐步实现进口替代，定位为进口替代主力军 [3] 品牌战略 - 公司坚持“让电气改变人类生活，使能源高效服务社会”的企业使命，以 ECO 可持续发展为品牌核心理念，通过参与修订国家标准、市场推广活动及数字化营销策略全渠道推广，提升品牌影响力 [3] 充电桩市场情况 - 新能源汽车发展使充电桩需求增加，公司产品涵盖直流桩和交流桩，聚焦交流桩发展，目前市场占有率不大，但有前瞻性布局，未来发展空间大 [4] 公司规划与决策 - 公司后期加强与资本市场互动交流，未来在主营业务强相关领域关注和筛选优质标的作为并购目标 [4] - 公司年初做全面规划和预算，秉持价值最大化和可持续发展目标，在资金流允许前提下，以较大分红比例回报投资者 [4] - 2019 年股票期权与限制性股票激励计划已处于第一个可自主行权期且完成第一期限制性股票解除限售工作，大部分激励对象对计划满意，起到积极激励作用 [4]