公司核心竞争力 - 细分市场产品综合成本控制优势：公司主要产品拥有完整的工艺链，有效控制成本并提高产品附加值 [3][4] - 产品性能价格比优势：通过高性能价格比替代进口产品和跨国品牌企业产品 [4] - 产能和资金优势：公司是同行中少数通过IPO进入资本市场的企业之一，借助资本市场力量大幅增加产能 [4] - 品牌优势：公司注册图形商标在2013年被评为"中国驰名商标"，品牌影响力促进市场开拓 [4] - 运行经验优势：公司产品在细分市场处于领导者或挑战者地位，具有多年良好运行经验 [4] 市场与客户 - 前十大客户主要集中在电网与高铁领域，公司计划在保证电网客户稳定的同时，积极拓展轨道交通与其他重要行业客户 [5] - 2014年营业收入较2013年上升2.56%，主要得益于国家加大相关建设领域投入，特别是铁路市场的复苏 [21] - 2015年第一季度营业收入较上年同期减少9.78%，主要由于子公司高铁订单交货结算量减少 [17] 研发与创新 - 公司每年投入营业收入的5%以上用于研发，2014年围绕高压开关行业热点技术问题开展多项研究开发，相关技术在国内同行中处于领先或先进地位 [11] - 公司正在积极开拓电能质量治理及改善产品、地铁领域的智能型低压开关柜以及核电领域成套开关设备等细分市场，目前这些领域产品销售占比不到10% [6] 风险与挑战 - 公司面临募投项目实施后产能扩大但销售市场拓展不足造成业绩下滑的风险，计划通过拓展销售渠道、巩固老客户、拓展新客户来提升产能利用 [5] - 电力设备制造行业面临产业升级和产品技术更新换代的压力，公司将持续加强相关技术研究和开发以保持竞争优势 [19] 未来战略 - 公司短期目标是向客户提供更好的输配电设备与服务，长期目标是从设备供应商向系统集成解决方案服务商升级 [7] - 公司计划通过并购进行外延发展，寻找合适的并购标的以实现从设备供应商向系统集成解决方案服务商的升级 [12][15] 投资者关系 - 公司重视投资者关系管理，2014年7月和3月均有投资者到公司调研，具体内容可在深交所互动易平台查看 [8] - 公司会积极努力做好内涵式发展与外延式扩张，以更好回馈股东 [13]

中标情况与产品结构 - 公司中标情况较前两年有好转，但营业收入增长不大 [2] - 中标产品中公司核心产品比例在提高 [2] 毛利率与成本 - 近两年配电设备领域竞争加剧及人工成本上升导致产品毛利率略有下降 [3] 公司与金宏威的融合 - 公司与金宏威高管定期交流，正在安排明年计划及战略实施 [3] - 管理层之间的互动频繁 [3] - 金宏威有生产充电桩产品 [3] 业务战略 - 公司战略更侧重配网设备与新能源方向 [3] - 若有合适的标的或团队，公司会考虑用电服务业务 [3]

公司业务与市场情况 - 金宏威公司主要业务集中在信息系统集成、电子电源、配电自动化三个领域，主要市场为电网系统 [3] - 电网业务中，国网和南网占公司业务比重达70%左右 [3] - 信息系统集成业务在南网份额较大，配电自动化与电子电源业务在国网与南网的份额基本持平 [4] - 电子电源业务应用于变电站通讯电源等基础电源系统，并进入光伏发电、电动车充电设备等新能源领域 [4] 经营与财务表现 - 2015年上半年经营情况较去年同期略有下降，主要因实体经济下行导致电网投资额下降 [3] - 2014年度报表净利润率不到5%，主要原因是研发投入大且新产品尚未形成大规模销售，以及人工成本较高 [5] 收购与股权情况 - 公司拟收购金宏威51%的股权，定价以资产基础法的评估值为依据，未做业绩承诺 [4][5] - 剩余49%股权仍在公司主要管理层手上，双方在后续经营上的利益高度一致 [5] 公司成长与竞争优势 - 金宏威的成长原因包括市场能力强，建立了多层次的营销平台，注重沟通的专业性与及时性 [5] - 公司解决方案全面，配备较全的售前、售中、售后技术服务人员，能够及时响应客户个性化需求 [5]

公司股权与管理层 - 公司股权比较集中，实际控制人为陈添旭、陈曼虹和吴昊 [2] - 陈曼虹辞去总经理职务后聘任黄楠为公司总经理 [2] - 公司进入职业经理人阶段 [3] - 陈曼虹和吴昊减持股份为个人决策，目前公司由职业经理人团队管理 [3] - 吴昊是公司副董事长，与董事长陈添旭是一致行动人 [3] 股权激励与并购 - 公司做过两次股权激励，但未达到行权条件 [3] - 第二次股权激励最后一期的限制性股票相关注销与变更手续还在办理中 [3] - 产业并购一直是公司的发展方向之一，首选电力设备及服务行业 [4] 光伏投资与新能源 - 公司介入新能源项目的投资、建设与运营，项目实施将带来稳定收益 [3] - 光伏项目落地地点视具体情况而定，子公司注册地在上海 [4] 产品与市场 - 电缆附件是公司的主要核心产品之一，市场竞争较大 [4] - 公司在开拓市场的同时，努力提升生产管理水平，降低成本，提高产品竞争力 [4]

生产基地与产能 - 福清生产基地占地268亩，产能得到较大扩张，但受限于市场拓展能力，部分产能未能释放 [2] - 公司通过拓展国网、南网市场及外延式扩张，寻找具有渠道资源的并购标的，以实现产能释放 [2] 产品与产业布局 - 公司产品以配电一次设备为主，计划向电力二次设备延伸，以实现配网自动化领域更完整的产业链 [3] - 公司未来仍将围绕配网主业，寻找适合长期发展战略的标的企业，以实现能源互联网整体解决方案供应商的转型 [3] 中标与销售情况 - 公司自2014年开始重新进入国网、南网集中招投标，目前在国网15个省份实现经常性中标 [4] - 电网中标合同执行时间较长，跨年度执行常见，公司不断加强销售团队建设 [4] - 国网作为主要客户，回款有保障，但订单执行时间长，账期较长 [4] 光伏投资与项目进展 - 公司已完成两个分布式光伏项目，另有20兆瓦地面集中式光伏项目即将并网发电 [4] - 公司2015年8月设立上海新能源公司，已落地三个项目，新能源项目运营团队具备较强项目运作能力 [5] - 公司未来光伏发电项目投资将侧重于屋顶分布式光伏项目，契合能源互联网发展战略 [5] - 安徽阜阳140兆瓦地面集中式光伏项目投资进展将及时公告 [5] 海外布局 - 公司布局海外运营项目，主要由大连瑞优团队运作，该团队具有丰富的国际贸易及项目运作经验 [5] - 大连瑞优定位为产品出口平台，中能国际定位为海外项目投资平台 [5]

巴西项目 - 巴西项目建设的电压等级为500~69KV输电线路 [3] - 巴西项目每年特许收益为4000万雷亚尔，并根据通胀调整 [3] 股东与股权 - 二月份大股东股权转让的受让方持股超过10% [3] - 受让方为财务投资者，不参与公司战略制定和经营管理，但可能在项目标的企业、融资等方面提供有价值信息 [3] 电改与售电 - 公司考虑进入电改售电行业，目前售电行业尚在摸索阶段 [3] 股价异动 - 公司无法准确判断股价走势，近期同行业股票整体走势较强 [4] 投资者关系活动 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为国金证券，时间为2016年6月23日16:00-17:00，地点为公司会议室 [2]

公司战略与并购 - 公司并购金宏威的主要原因是看好其在拓展市场方面的作用 [1] - 金宏威被南方电网实施市场禁入，占其营业收入的35%，导致市场开拓能力受到严重影响 [2] - 公司与金宏威原股东达成一致，决定出售金宏威股权 [2] - 公司发展战略不变，愿景是成为能源互联网系统解决方案运营商 [2] - 公司将继续寻找与战略相匹配的标的公司 [2] 管理层工作重点 - 现阶段管理层的主要工作包括项目开拓、重组沟通协调以及融资 [2] 发债情况 - 出售金宏威对公司的发债有一定影响，公司仍在跟进发债工作 [3]

财务表现 - 2015年营业收入增长近60%，但净利润减少约30% [3] - 2015年收购金宏威技术有限责任公司51%股权，导致营业收入大幅增长 [3] - 2015年计提收购金宏威的商誉减值1400余万元，是净利润下降的主要原因 [3] 销售与市场 - 公司原有销售团队80人左右，收购金宏威后整合了200多人的销售团队 [4] - 2014年后公司重新梳理战略，重点开拓电网市场，调整销售团队与管理模式 [3] - 公司计划在出售金宏威后继续关注配电设备相关行业的标的企业 [4] 品牌与子公司 - 子公司汉斯电气去年利润为负，原因是公司上市后“中能”品牌逐渐覆盖“汉斯”品牌 [4] - 公司决定逐步弱化“汉斯”品牌，以减少双品牌运营成本 [4] 国际业务 - 公司通过并购大连瑞优团队开拓海外市场，成功中标巴西项目 [5] - 公司计划在巴西及其他国际市场继续开拓项目 [5] 新能源与储能 - 深圳中能主要做充电桩运营，公司积极关注新能源汽车业务 [5] - 公司对储能行业十分重视，欢迎推荐标的企业 [5]

股权转让与资金回笼 - 受让方已支付部分股权转让款，剩余款项14860.5万元将在12个月内支付 [2] - 金宏威83%股权由王桂兰持有，资产主要集中在国网、南网的应收账款 [2] - 金宏威将通过加大应收账款回款力度，尽可能回笼资金 [2] - 公司要求金宏威定期报送财务报表和应收账款回款情况 [2] 新能源项目进展 - 2015年8月成立上海熠冠新能源有限公司，专注于光伏发电项目投资 [2] - 已有两个分布式光伏电站建成并网发电，产生稳定的电费收入 [2] - 另一个20兆瓦地面光伏电站已竣工，近期将并网发电 [2] 充电桩布局 - 2015年成立深圳中能能源管理有限公司，主要定位于充电桩运营 [3] - 充电桩运营目前缺少成熟的盈利模式，公司会谨慎进入 [3] 主业发展状况 - 公司围绕配电设备核心主业，积极进入国网、南网集中招投标，主业保持稳定增长 [3] - 配电设备行业竞争加剧，产品毛利率同比下降 [3] - 公司计划由配网一次设备向二次设备延伸，实现配网自动化完整产业链 [3] - 公司正在寻找合适的标的企业以实现发展战略 [3]

新能源光伏发电 - 公司已完成两个分布式光伏发电站的并网发电，装机容量分别为1.68兆瓦和7兆瓦 [2] - 一个地面集中式光伏电站已竣工，装机容量20兆瓦，近期即可并网发电 [2] 电网客户与中标情况 - 公司2014年通过引入新的销售管理团队，重新进入国网、南网集中招投标 [2] - 目前已在国网十五个省份实现中标，电网订单保持稳定增长 [2] 轨道交通领域 - 公司在轨道交通领域的销售主要通过控股子公司武昌电控的箱式变电站，主要用于高铁 [2] - 该市场竞争激烈，产品毛利率较低 [3] 海外投资与布局 - 公司2015年完成对大连瑞优100%股权的收购，通过其团队运作海外项目 [3] - 大连瑞优团队具有丰富的国际业务经验，目前海外业务布局以大连瑞优作为产品出口平台，中能国际定位为海外运营项目投资平台 [3]