公司概况 - 柏明胜是昌红科技的全资子公司，成立于2010年，专注于高分子塑胶高值耗材的ODM业务 [3] - 柏明胜主要为基因测序、体外诊断、辅助生殖、生命科学及标本采集领域的知名客户提供系统集成制造 [3] 行业现状与痛点 - 全球高分子塑胶高值耗材市场集中度高，主要由Roche、Abbott、Danaher等跨国医疗集团垄断 [3] - 行业痛点在于缺乏系统集成化生产制造，传统模式导致高昂成本和缓慢节奏 [4] 柏明胜的竞争优势 - 柏明胜具备高分子塑胶高值耗材的体系化生产能力，涉及塑料材料选取、专业设备选取、洁净车间自动化生产线设计等五个环节 [5] - 公司通过十年深耕细作，已发展成为高分子塑胶高值耗材系统化制造集成商，颠覆了国外市场的分散式供应格局 [5] 客户合作与市场规划 - 柏明胜已与17家客户合作，涵盖基因测序、体外诊断、辅助生殖、生命科学及标本采集领域 [6] - 中长期目标是成为全球最大最优秀的高分子塑胶高值耗材系统集成商，计划与各领域排名前十的客户深度合作 [6] 面临的困境与解决方案 - 公司目前面临的主要困境是场地不足，无法承接更多客户产能 [7] - 计划在华南、华东区分别建设医疗产业制造基地，以支撑未来产能需求 [7]

公司发展历程与战略 - 昌红科技专注塑胶制品制造20年，前十年专注OA行业，后十年重点发展高值医用耗材 [3] - 公司通过国际化视野，先在国际市场站稳脚跟，再拓展国内业务 [4] - 公司财务管理严格，重视现金流及净利润，不盲目扩大规模 [4] - 客户管理坚持大客户战略，主要客户群定位于全球细分领域前五名 [4] - 技术管理以世界最高水平为目标，通过专研、实践不断超越自我 [4] - 生产体系管理向世界500强企业学习，吸取西方先进的生产制造管理经验 [4] 高分子塑胶高值医用耗材行业现状与痛点 - 高分子塑胶高值医用耗材源于境外，近70年发展史，产业发展成熟且集中度较高 [5] - 生产方式主要以外包式第三方生产为主，配套制造商在境外且被少数几家隐形冠军企业垄断 [5] - 境外供应商在生产制造环节缺乏整体性，导致项目开拓成本高、节奏缓慢 [5] - 全球行业痛点是缺乏系统集成化生产制造，现有模式制约行业发展 [5] 公司医疗板块ODM业务竞争优势 - 公司涉及的高分子塑胶高值医用耗材涉及五个生产制造环节：塑料材料个性化、工装设备个性化、医疗车间自动化生产线个性化设计、控制软件定制优化、精密注塑模具设计与制造 [5] - 公司已发展为该行业系统集成商，为客户及市场带来赋能并持续创造价值 [6] - 公司模具设计、制造水平已向国际水平接轨，优势体现在模具制造周期短、精度高、寿命长以及多穴等方面 [6] 医疗器械行业市场前景 - 全球医疗器械行业市场需求整体呈现较快发展趋势，2020年新冠肺炎疫情进一步增加需求 [7] - 2017年全球医疗器械销售规模为4,050亿美元，预计到2024年将达到5,945亿美元，年复合增长率为5.6% [7] - 2018年中国医疗器械市场规模约为5,304亿元，同比增长19.86% [7] - 中国医疗器械市场正在从“重药品轻器械”向“药品和器械均衡发展”转变，未来发展潜力巨大 [7]

半导体材料业务 - 鼎龙股份半导体材料收入占比从2021年的13%提升至2022年前三季度的20% [3] - 鼎龙股份CMP抛光垫业务稳健向好，CMP抛光液、清洗液及柔显材料YPI、PSPI产品已形成批量规模化销售 [4] - 鼎龙股份预计未来两到三年内，半导体材料收入将超过打印复印耗材的收入体量 [4] - 鼎龙股份武汉本部CMP抛光垫年产规模为30万片，潜江工业园补充了20万片抛光垫新品及30万片核心配套原材料的扩产建设 [4] 晶圆载具业务 - 晶圆载具市场80%-90%的份额被美国英特格和日本信越占据 [3] - 昌红科技与鼎龙股份合作成立鼎龙蔚柏，共同开拓晶圆载具市场 [3] - 鼎龙蔚柏开发的12英寸晶圆载具模具重达15吨，精度要求极高 [5] - 鼎龙蔚柏目前目标客户为国内主流半导体厂商，短期内仅选择一两家完成送样测试 [5] 医疗板块业务 - 昌红科技在2015年与罗氏接洽，2020年成功进入罗氏供应链 [3] - 2021年，罗氏与昌红科技全资子公司深圳柏明胜签订全球战略合作协议 [3] - 2022年11月，罗氏授予昌红科技商业连续性奖，表彰其在疫情期间的供应连续性 [3] 技术研发与产能建设 - 鼎龙股份已实现超纯硅溶胶、水玻璃硅溶胶、氧化铝三类研磨粒子的自主制备，氧化铈研磨粒子的开发也在推进中 [4] - 鼎龙股份武汉本部有5000吨年产规模的CMP抛光液产线，仙桃工业园年产2万吨CMP抛光液扩产项目及研磨粒子配套扩产项目正在加紧建设中 [4] - 鼎龙股份潜江三期项目抛光垫新品产线已建设完工，处于试生产阶段并已送样给主流客户测试 [4] 未来发展方向 - 昌红科技未来可能布局半导体制程相关塑胶件，包括研磨液存储罐、过滤器、支架、接头、管路阀门等产品 [4] - 昌红科技与中石化探讨半导体行业原材料问题，过滤/塑料管路等产品是未来潜在的发展方向 [5]

财务数据 - 2020年度公司向前5名客户销售额为44,153.42万元，占当年公司营业收入的比重未明确 [2] - 2020年末合并报表资本公积为110,459,904.90元 [2] - 2020年度利润分配预案：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份余额为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.00元（含税），总计派发现金股利99,318,200.00元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本 [2] - 截止2020年12月31日公司资产负债率为19.30% [3] 公司战略与布局 - 公司部分医疗产品应用于防疫相关领域是2020年收入和利润增长的部分原因 [3] - 公司凭借一流的品质、快速响应能力以及卓越的成本控制能力打入欧美大客户的全球供应链中，并获得客户的认可和好评 [3] - 疫情加速了国际医疗客户的产能向国内转移的进程，为公司发展提供了机遇 [3] - 公司今年重点工作是加快募投项目的实施以及上虞医疗产业基地的建设，扩大高分子塑胶高值耗材产能，提升医疗市场占有率及美誉度 [3] - 公司将持续通过技术创新及重点项目突破，提升"信息化、智能化"制造水平，进一步提高公司在高端智造领域的核心竞争力 [3] 投资者关系 - 公司二级市场股价的涨跌受到多重因素影响，公司将不断提升长期竞争力，为投资者提供良好稳定的业绩回报 [3] - 如有后续投资者交流计划，公司将及时履行信息披露义务 [3] 竞争分析 - 公司将持续积极关注国内外同行业的发展趋势 [3] - 公司将继续提升自身一站式"定制化、非标化"整体解决方案的能力，持续为客户创造价值 [3]

公司概况 - 公司致力于为客户提供模具及产品注塑成型解决方案，主要产品包括OA设备、医用耗材的精密模具和注塑品，覆盖医疗器械及耗材领域、OA设备生产领域、模具生产领域三大领域 [2] - 公司整合了模具设计制造、自动化制造、注塑生产、医疗体系建设四大领域的供应能力，能为国际客户提供一站式解决方案 [3] 行业拓展 - 公司从办公设备行业向新的行业拓展，其中包括高分子医疗耗材行业和汽车注塑行业 [2] - 国际医疗巨头从开始认识了解昌红，到对昌红进行实地考察、供应商调研至审查通过，历时5年多 [2] 竞争优势 - 公司的一体化整合能力，国际同行业的供应商散布在多个子领域，相互配合进行生产缺乏整体性，运作模式僵硬 [3] - 公司的快速响应能力，国际同行的供应商分散于各个领域，在地域上也相隔较远，造成对客户需求的反应速度较慢 [3] - 公司的成本控制优势，受益于国内的供应链，公司在模具、自动化上都有较强的成本优势 [3] 投资者关系活动 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位包括中信证券韩世通、王凯旋 [2] - 活动时间为2021年9月6日14:30-15:30，地点为深圳市坪山区碧岭街道沙湖社区昌红科技公司1号会议室 [2] - 上市公司接待人员包括公司副总经理、董事会秘书刘力，公司证券事务代表陈晓芬，子公司深圳市昌红股权投资基金管理有限公司法人许益群 [2]

公司基本情况 - 公司致力于为客户提供模具及产品注塑成型解决方案，主要产品包括OA设备、医用耗材的精密模具和注塑品，产品覆盖医疗器械及耗材领域、OA设备生产领域、模具生产领域三大领域 [2] 罗氏战略合作伙伴关系 - 公司凭借卓越的精密模具设计及制造能力和快速服务响应能力，获得罗氏的战略合作伙伴关系 [2] - 罗氏从认识到最终确认战略合作伙伴关系，历时5年 [2] - 双方共同致力于诊断耗材和诊断试剂包装等高分子材料技术广泛应用的领域展开合作 [2] 柏明胜与大客户的合作 - 柏明胜中长期目标是打造成全球最大最优秀的高分子塑料高值耗材系统集成商 [3] - 客户群主要围绕基因测序、体外诊断、辅助生殖、生命科学及标本采集领域的国内外大客户 [3] - 医疗产品周期长、质量要求及稳定性要求高，品牌客户更换供应商的成本较高且风险极大 [3] - 公司为客户提供高效、高质量及优质的服务，与传统"分散式"供应关系相比，带来了天翻地覆的变化 [3] - 公司与客户实现共赢，合作深度及双方的粘性非常高，合作具有可持续性 [3]

公司概况 - 公司致力于为客户提供模具及产品注塑成型解决方案，主要产品包括OA设备、医用耗材的精密模具和注塑品，覆盖医疗器械及耗材领域、OA设备生产领域、模具生产领域 [2] - 公司通过2010年设立的深圳柏明胜，逐步进入高端医疗器械行业领域，并建立了符合国际标准的生产管理体系 [3] 竞争优势 - 公司在精密模具设计制造及注塑领域深耕二十年，整合了模具设计制造、自动化制造、注塑生产、医疗体系建设四大领域的供应能力，具有系统集成的优势 [2] - 公司凭借快速的响应能力和国内供应链的成本优势，在成本、效率方面优于国际同行供应商 [2] 市场机遇 - 医疗器械耗材产品具有产品周期长、更新换代速度较慢的特点，客户更换供应商的成本和风险较大，因此一旦通过供应商认证，将形成稳定的供应关系 [3] - 公司抓住2020年疫情对全球医疗行业供应链冲击的机遇，加速打入全球医疗高分子耗材行业供应链，成为该领域的供应商 [3] 客户关系 - 公司通过5年多的供应商认证过程，赢得了国际医疗巨头的信任，成为其战略合作伙伴 [2][3]

公司概况 - 昌红科技致力于为客户提供模具及产品注塑成型解决方案，主要产品覆盖医疗器械及耗材领域、OA设备生产领域、模具生产领域三大领域 [2] 核心竞争力 - 昌红科技在模具设计制造、自动化制造、注塑生产、医疗体系建设四大领域具有系统集成优势 [2] - 公司通过高精密模具设计及制造、注塑产品成型制造等技术储备，为客户提供精密、高效、高质量的产品及服务 [2] - 公司成熟的生产管理理念、体系化运作流程和高效管理模式，能够快速响应客户多元化需求 [2] - 受益于国内供应链，公司在模具、自动化生产上具有成本优势和技术优势，能够为国际客户提供高效的一站式解决方案 [2] 高端医疗器械领域突破 - 昌红科技通过建设符合GMP要求的无尘净化车间并通过ISO 14644国际认证，产品生产质量体系达到国际标准 [3] - 公司通过客户的供应商资格认证和产品生产验证周期，凭借较强的综合实力，为客户提供高精密、高效、高质量的产品及服务 [3] - 公司通过近10年的不断探索，成功突破高端医疗器械耗材领域的行业壁垒，迈入国际高端医疗器械及耗材领域 [3]

公司发展历史与行业地位 - 公司成立于2001年，经过多年发展，已成为国内OA设备精密塑料模具行业龙头企业之一 [2] - 自2010年上市以来，公司正式进入生命科学高分子耗材领域 [2] - 公司通过13485和14644医疗体系考核，产品可免检进入欧美医疗领域 [2] 技术优势与研发投入 - 公司在医疗行业细分技术上进行了大量研发投入，形成了独特的系统集成能力 [2] - 公司的一站式体系化优势使项目周期从1.5-2年缩短至1年以内 [2] - 公司凭借卓越工程能力及智能制造优势，获得了各细分医疗领域国际巨头的信任 [2] 客户与市场拓展 - 公司已进入罗氏、迈瑞医疗等龙头企业的供应链，并持续开发新客户 [3] - 2020年疫情为公司展示技术优势提供了机会，迅速获得国际龙头公司认可 [3] - 2020年和2021年与罗氏的合作已产生收入 [4] 产能与成本控制 - 客户如需投10条生产线，可能会有1至2条作为备线 [4] - 客户主要承担模具、自动化线的成本，技术应用双方保密 [4] 财务表现 - 公司于2022年1月25日晚间披露2021年度业绩预告 [3]

财务表现 - 2021年年度营业收入为11.27亿，与2020年基本持平 [2] - 2021年净利润有所下降，主要由于医疗业务收入减少 [2] - 2022年第一季度OA及自动化收入有显著增长，弥补了医疗业务收入的下降 [2] 业务板块 - 防疫相关产品收入在2021年下降幅度较大，但深圳柏明胜的非疫情相关产品和模具收入增长显著 [2] - OA板块的收入增长主要来源于海外子公司的增长 [2] - 晶圆载具业务的市场规模约为10亿，公司计划切入中高端市场 [3] 影响因素 - 2020年起公司对医疗模具的难度及产线连续生产能力估计不足，导致收入及利润不达预期 [3] - 上海疫情影响了部分客户产品的出口 [3] - 海外疫情趋缓导致部分检测耗材的消耗量减少 [3] 未来展望 - 预计2022年生产经营会有平稳增长，随着国内出口货运的恢复 [3] - 浙江柏明胜产业园预计在2022年年中实现第一期试生产，未来可能切入高毛利产品业务 [3] - 公司对晶圆载具业务的国产化需求和竞争格局有信心，计划在该领域做出成绩 [3] 可转债 - 公司暂不考虑调整可转债转股价格，认为目前的下跌是受二级市场整体下跌、疫情及市场情绪影响 [3]