公司基本情况 - 公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，经过55年发展，成为输变电能源装备领域检测条件最完备、技术能力最强、检测规模最大的独立第三方检测认证科研机构 [2] - 公司是国家高新技术企业，有员工1300名，成立了10个国家和行业质检中心，是多个认证指定检测机构和签约实验室 [3] - 公司投入超40亿元建设电器检测系统，实现五个世界第一、五个中国第一的检测技术能力，多项技术填补国内空白 [3] 业务相关问题解答 业务影响因素 - 国家电网投资建设是业务增量的一部分，企业产品各阶段检测、试验报告有效期、标准和产品变化、企业研发需求等使检测需求量大 [4] 客户情况 - 公司有很多国外大客户，如ABB、西门子等著名电气设备制造商 [5] 业务拓展 - 公司现有设备和技术已提前布局，业务拓展一般无需大规模添置设备 [5] 资产比较 - 高压电器检测所涉资产比低压电器检测重，成规模的高压电器检测机构数量比低压电器检测机构少 [5] 企业选择 - 企业因实验室建设存在技术和资金壁垒，出于技术能力、成本和第三方检测需求等考虑，选择实验室进行研发试验 [5] 资产周转率与投入产出比 - 公司项目建设投资快且多，边建设边发展，前期投资大，部分新项目产能利用率不高、效益未凸显，已在调整投资节奏并加大已投产项目市场工作 [5] 市场规模与竞争策略 - 原有市场有增量，技术更新推动标准更新和新市场需求，市场部完善可拓展新客户领域，公司不以价格竞争，以提高技术和服务能力为优势 [6] 竞争对手 - 国内高压检测竞争对手有西高院、沈高所、武高所等，低压有上科所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构；国际标杆企业是荷兰KEMA、意大利CESI [7] 二股东作用 - 二股东中检集团是国企背景，有较好的品牌影响力 [7]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，现有员工1300名 [3] - 公司成立了10个国家和行业质检中心，是国家强制性产品认证“CCC”指定检测机构等多种认证机构 [3][4] - 公司是36个标准化委员会的主任委员、秘书处、委员单位，主持和参与制修订国家标准、行业标准等100多项 [4] - 公司2011 - 2019年通过资本市场总计获得17.04亿元融资，投入超40亿元建设电器检测系统，实现多个世界第一和中国第一的检测技术能力 [4] 检测业务市场情况 - 检测业务与市场存量和行业增量都有关，受政策刺激，电器检测行业未来市场空间广阔 [4][5] - 企业产品每三到五年需重新试验，标准或产品变化、研发需求、产品更新换代等都会带来业务增量 [5] 竞争情况 - 国际同行如荷兰KEMA、意大利CESI，国内高压同行业出名的有西高院、沈高所、武高所等，公司希望全面发展提供一站式检测服务 [5] - 公司地缘优势明显，为无区域限制检测机构，优势是独立第三方地位和电源系统完善 [6] 合作模式 - 公司检测服务面向全球生产制造商，国际认可度不断提高，是多个国际知名同行的签约实验室，希望未来到国际上并购 [6][7] 团队营销建设 - 公司设立三个市场部，分别服务传统输变电产品、新能源产品、系统装备检测，客服中心做好日常客户服务 [7] - 市场工作机构班子已搭建，将继续开展客户及市场细分，考核工作将细化，效益考核方案完善推进需时间 [7] 在建工程情况 - 预计大部分建设在2020年内完成，公司将放缓再投资脚步，先消化现有项目再调整 [7][8]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，有55年发展历史，是输变电能源装备领域独立第三方检测认证机构、国家高新技术企业，有1300名员工 [2] - 获多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年经国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白 [3] - 是IECEE批准的国际CB实验室、IECEx国际防爆实验室，也是国家认监委批准的强制性产品认证指定检测机构、国家电网和南方电网一次设备认可检测机构 [3] - 规划营业收入从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元，目标是建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [3] 竞争对手情况 - 国内高压同行业出名院所有西高院、沈高所、武高所等，分别侧重开关类产品检测、电缆检测等，公司希望全面发展提供一站式检测服务 [4] - 国内可从事强制性检测的低压检测机构有29家，上科所是低压领域行业认可度高的老牌院所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构 [4] 实验室建设与设备 - 公司按15 - 20年提前规划建设实验室，会根据行业标准要求做细微调整和增加部分设备 [4] - 公司采用直线法计提固定资产折旧，机器设备折旧年限为10 - 20年，仪器仪表、运输设备、办公设备为5年，按十年折旧的设备占比大 [6] 资本开支 - 前期投资高峰期已过，未来项目在规划中，现阶段项目较齐全，考虑折旧压力，未来进入稳步发展阶段，预计每年投资约2亿 [5] 市场需求 - 企业产品各阶段都有检测需求，包括生产、研发、定型试验等，还有国家抽样和电网抽检任务 [5] - 试验报告及证书有有效期，标准和产品变化需重新试验，企业有研发需求，检测需求量持续存在 [5][6] 订单情况 - 公司采取企业先付款后做试验的方式，部分任务如国家电网等后付款周转率基本在一年以内，应付账款基本是项目上的 [6] 市场工作 - 公司正在制定市场方面的激励措施和方案，计划将传统行业项目工程师转化为市场人员，新领域增加销售人员，调整市场策略，建立更完善的激励和市场机制 [6] 新项目建设考量 - 新项目建设是根据行业发展趋势和电力行业需求，部分项目有超前性，也是市场策略，折旧高峰期过去后对企业有好处 [7]

公司基本情况 - 公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，经过55年发展，成为我国输变电能源装备领域检测条件最完备、技术能力最强、检测规模最大的独立第三方检测认证科研机构 [2] - 公司为国家高新技术企业，有员工1300名，成立10个国家和行业质检中心，是CCC指定检测机构等多种认证实验室 [3] - 公司投入超40亿元建设电器检测系统，实现五个世界第一、五个中国第一的检测技术能力，多项技术填补国内空白 [3][4] 现场交流问答 价格方面 - 低压电器检测由发改委定价，高压电器检测为市场价格，国内成规模高压实验室不多，公司高低压检测能力有优势，议价能力较强，主要靠提升核心竞争力等赢得客户 [4] 业务影响方面 - 国家电网投资建设是业务增量的一部分，企业产品各阶段均有检测需求，试验报告及证书有有效期，标准和产品变化、企业研发需求等使检测需求量大 [4][5] 毛利率方面 - 预计大部分项目2020年内完成，2021年折旧费用达最高值，之后逐年减少，现有人员规模下收入增长预计带来毛利率回升 [5][6] 人员扩张方面 - 公司致力于培养人才梯队，提前布局建立研发中心，拥有检测技术人员队伍和专家人才 [6] 新领域扩张方面 - 公司会考虑收购新领域合适标的 [6]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，有55年发展历史，是我国输变电能源装备领域检测条件最完备、能力最强、规模最大的独立第三方检测认证机构，也是国家高新技术企业，有1300名员工 [2][3] - 先后获原国家机械工业部等多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年获国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白，是IECEE批准的国际CB实验室、IECEx国际防爆实验室，还是国家认监委批准的强制性产品认证指定检测机构等 [3] 发展规划 - 营业收入要从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元，致力于建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [4] 交流问答 业务影响与发展方向 - 国家电网建设和更新换代持续进行，送电下乡、交流改直流建设推进，产品更新换代需持续检测试验，试验能力提升会增加试验项目和需求，标准也会更新，国家电网建设支出下行对公司影响不大 [4] 竞争对手情况 - 国内高压同行业出名院所有西高院、沈高所、武高所等，公司希望全面发展检测产品和试验能力，提供一站式检测服务 [4] - 国内可从事强制性检测的低压检测机构有29家，上科所是低压领域行业认可度高的老牌院所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构，积极参与标准制修订工作提升影响力和认可度 [5] 上市相关 - 不了解国网、南网下属实验室是否有上市打算，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构和上市公司，独立第三方身份有利于提升公信力 [5] 毛利率与投资 - 2016年后毛利率好转是因为前期资质扩充工作和项目投产，行业影响力提升，收入增加大于成本增加 [5] - 前期投资高峰期已过，未来项目在规划中，现阶段项目较齐全，考虑折旧压力，未来进入稳步发展阶段，预计每年投资约2亿 [6] 利润消化 - 公司会优化负债结构，提高员工福利待遇和进行人才培养，进行资本运作如收购，包括国际收购，注重投资者回报，做好分红工作 [6] 销售与市场 - 公司之前承接任务是“守株待兔”型，未深入开拓市场，计划将传统行业项目工程师转化为市场人员，新领域增加销售人员，调整市场策略，建立激励和市场机制 [6] 订单情况 - 可通过预收账款看公司订单，公司通常先收款后试验，部分任务如国家电网后付款周转率基本在一年以内，应付账款基本是项目上的，非经营性 [7] 新能源市场 - 总体行业市场无准确数据，现有规模和存量、增量有很大发展空间，公司目前主要服务输变电和电力行业，未来在轨道交通、新能源、海洋船舶等领域会有长足发展 [7]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院始建于1965年，是输变电能源装备领域第三方检测认证机构 [3][4] - 公司从事高低压电器等多领域检测、校准等服务，拥有10个国家和行业质检中心 [4] - 2018年公司成为认证机构，实现检测、认证一体化，符合国际行业趋势 [4][5][6] - 公司建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术填补国内空白 [5] - 公司是国际CB实验室、国际防爆实验室，也是强制性产品认证指定检测机构等 [5] - 公司拥有超10000家客户，包括ABB、西门子等国内外著名电气设备制造商 [5] 公司发展规划 - 公司营业收入要从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元 [6][7] - 公司致力于提高电器产品质量，建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [6] 调研交流问答 认证业务及发展规划 - 公司经国家认监委批准认可为认证机构，正逐步发展成为涵盖认证、检测、环境及职业卫生领域的机构，与国际知名同行所涉领域趋同，具体工作正在落实和规划中 [6] 环境厅相关问题 - 环境厅可模拟海拔8000米以内任意海拔及最极端气候，海拔8000米只是其中一个参数 [6] 收入预期 - 公司收入要从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元 [6][7] 大容量发电机问题 - 发电机是电源端，通过调节系统到达试验端口，公司采用直线法计提固定资产折旧，发电机实际可用几十年，磨损小，技术淘汰可能性低，有专门管理班组 [7][8] 未来收入增长点 - 新产品需做型式试验，产品变化、标准变更需重新试验，国家有抽样试验、监督抽样检验及工厂检查任务，电器设备制造厂商研发需进行研发试验，公司新投产项目产能利用率将不断提高 [8] 客户获取方式 - 目前有资质、能力客户会主动上门，公司有试验能力、资质、知名度、服务等优势，下一步将重点开拓市场，新项目需开拓市场，公司有设备和人才储备，未来会有突破 [9] 调研其他情况 - 调研人员参观吴中区试验基地，公司接待人员与投资者充分交流沟通，保证信息披露合规，调研人员签署调研《承诺书》 [9][10]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，是输变电能源装备领域独立第三方检测认证机构和国家高新技术企业，有1300名员工 [2][3] - 公司获多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年经国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 公司建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白 [3] - 公司是IECEE批准的国际CB实验室、IECEx国际防爆实验室，也是国家认监委批准的强制性产品认证指定检测机构和国家电网、南方电网一次设备认可检测机构 [3][4] 公司发展规划 - 公司规划营业收入从2019年的8亿元逐步提升至2023年的14.5亿元，目标是成为中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [4] - 公司目标是未来五年营业收入逐步提高到15亿元左右 [5] 调研交流内容 认证业务 - 公司经国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化，正逐步发展成为涵盖多领域的机构，未来检测认证一体化是趋势和收入增长点，目前尚未正式开展认证业务，工作在落实规划中 [4] 吸引客户优势 - 公司试验能力强，不仅硬件设备先进，技术能力也先进，设备是自主研发系统中的一个环节 [5] 公司壁垒 - 公司在资质、技术、资金等方面有很高壁垒，电源系统完善，有四根电网专线和18台发电机，掌握短路试验核心技术 [5] 国际影响与并购计划 - 公司是IECEE - CB国际互认实验室和IECEE - Ex国际防爆实验室，是众多国际知名同行的签约实验室，希望未来到国际上并购 [5] 国家政策变化 - 国家政策预计加强对生命、财产安全类产品的强制性要求，放开常规产品强制性要求，改为自愿性认证检测，加强企业信誉自我管理 [6] 客户情况 - 公司拥有超过10000家客户群，致力于提供一站式优质服务 [6] 资质与设备 - 公司目前资质较齐全，未来会有扩项，按15到20年提前规划建设实验室，未来会根据行业标准要求做细微调整，增加部分设备 [6] 市场前景与检测需求 - 国家政策支持，安全质量受重视，传统输变电领域及检测市场前景好，公司将完成工程项目建设，发展空间大 [6][7] - 新产品需做完整型式试验，产品变化、标准变更需重新试验，国家有抽样试验和监督抽样检验，企业研发试验需求预计逐步增长 [7] 调研活动情况 - 2019年9月4日15:00 - 17:30，华泰证券、易方达基金等人员到苏州市吴中区越溪前珠路5号进行现场参观调研 [2] - 公司董事长、总经理等接待，调研人员与高管交流，参观吴中区试验基地，接待中保证信息披露合规，调研人员签署《承诺书》 [2][7]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，是我国输变电能源装备领域检测条件最完备、能力最强、规模最大的独立第三方检测认证机构，也是国家高新技术企业，有1300名员工 [2] - 公司先后获多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年经国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 公司建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白，是国际CB实验室、国际防爆实验室，也是强制性产品认证指定检测机构、国家电网和南方电网一次设备认可检测机构 [3] - 公司规划将营业收入从2019年的8亿元提升至2023年的14.5亿元，致力于建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [4] 历史沿革与背景 - 上市公司前身原子公司为苏州电器科学研究所，始建于1965年，后被批准为高低压电器归口研究所，2000年完成转制、改制，后被本公司前身吸收合并，上市前引入战略投资伙伴央企中检集团 [4] 中检集团相关情况 - 中检集团是较好的平台，有品牌影响力，对公司进行战略和财务投资，不干涉业务，主要是合作、监督，通过派驻副总经理参与经营 [5] - 中检集团减持和计划减持是因资金需求，在进行扩张和收购兼并工作 [5] 市场与业务情况 低压电器检测市场 - 低压检测市场是充分竞争市场，随设备发展有市场增量，总体稳定，公司地处华东有地理优势，检测范围全，虽2018年低压收入下滑，但市场未来趋势平稳，国家对低压电器强制性检测把控严格 [4] 业务量与产品检测关系 - 低压电器按批次检测合格才可投放生产销售，每年有工厂检查、监督抽查及企业委托的研发型试验；高压电器随电压等级提高，有些需每台产品都做试验 [5] 特高压建设对业务的影响 - 国家特高压建设会带来业务增量，但只是业务组成的一部分，公司业务增量还来自传统业务本身，包括企业产品各阶段检测、试验报告及证书有效期需重新试验、标准和产品变化需试验、企业研发需求等 [6] 竞争对手情况 - 国内高压同行业出名的有西高院、沈高所、武高所等，公司希望全面发展，提供一站式检测服务 [6] - 国内可从事强制性检测的低压检测机构有29家，上科所是低压领域行业认可度高的老牌院所，公司是国内唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构，积极参与标准制修订工作 [7] 企业选择公司的原因 - 生产厂家除出厂试验外，做破坏性试验实验室建设投入大，企业看重检测机构的试验能力、资质、知名度、服务等，公司有多项资质，是独立第三方实验室，试验端口多，可提供一站式服务，节省成本，提高便利性和时效性，服务到位 [8] 收入规划实现途径 - 市场存量和行业增量都有，电力及电器设备制造业等行业发展对检测市场有重大影响，受政策刺激，电器检测行业未来市场空间广阔，企业有重新试验、研发等需求，市场潜力大，公司建设了引领性检测试验系统 [8][9] 公司发展问题与对策 收入下滑及未回升原因 - 公司此前以建设为主，市场工作做得少，部分新投产项目未达预计收益，如抗震试验、直流试验等，需开拓市场，但公司有设备和人才优势，未来可期 [7] 营收目标未完成的措施 - 公司内部各部门有考核目标及机制，正在进一步调整、完善，考核机制将由传统任务完成考核标准逐步转为经济责任考核制 [9]

公司基本情况 - 公司始建于1965年，2011年5月在深交所上市，有员工1300名 [3] - 拥有10个国家和行业质检中心，是CCC指定检测机构等多种认证实验室 [3] - 投入超40亿元建设电器检测系统，实现五个世界第一、五个中国第一检测技术能力，多项技术填补国内空白 [4] 现场交流问答 业务选择依据 - 认证机构需签约实验室出具报告，国外机构在国内做试验自建实验室投入大，选择实验室看重试验能力、资质、知名度、服务等，公司是多个国家级质检中心，为独立第三方实验室，试验端口多，可提供一站式服务，能节省企业成本，还可加班完成紧急任务 [4] 业务影响因素 - 国家电网投资建设是业务增量的一部分，企业产品生产、研发、不同生产阶段及标准变化、产品更新换代等都有检测需求，检测需求量大 [5] 检测相关情况 - 检测周期根据具体检测项目而定，单项试验比多项或全套试验周期短 [6] - 低压电器检测按发改委定价，高压电器检测是市场价格，公司靠提升核心竞争力、品牌影响力和服务质量赢得客户 [6] 资本开支与人员情况 - 前些年提前布局投资带来较大折旧压力，今后会放缓建设速度，预计今年资本开支2 - 3亿元 [6] - 现有人员规模可支持15亿 - 20亿收入，涨薪不是压力，后续会根据收入提升人员待遇 [6] 资质与业务拓展 - 公司资质较齐全，新项目做补充、扩项即可，不会大规模扩充资质影响收入 [7] - 在新能源领域技术能力先进、设备先进、检测范围广，可提供一站式服务，加入国家充电桩联盟 [7] 实验室建设与收购 - 母公司只在苏州投入实验室建设，不太可能去外地建大型实验室，有两家子公司分别在苏州新区和成都，会考虑收购合适标的 [7] 付款周期 - 通常企业先付款后做试验，国家电网等后付款周转率基本在一年以内 [7]

公司基本情况 - 苏州电器科学研究院股份有限公司始建于1965年，是输变电能源装备领域第三方检测认证机构和国家高新技术企业，有1300名员工 [3] - 公司获多部门批准授权，成立10个国家和行业质检中心，2018年经国家认监委批准认可为认证机构，实现检测、认证一体化 [3] - 公司建设了五个世界第一和五个中国第一的技术指标，多项技术指标填补国内空白，是多个国际和国内认证实验室及指定检测机构 [3][4] - 公司规划营业收入从2019年的8亿元提升至2023年的14.5亿元，目标是建设中国第一、世界一流的电器综合检测机构 [4] 调研交流 - 现场交流 - 国家高压线路建设将带动电气产品生产和检测业务需求，检测业务还有其他来源 [4][5] - 公司按试验项目收费，费用与产品、检测项目、试验类型、电压等级等有关 [5] - 公司有150多人的工程团队，试验系统主要自用，不对外销售，是核心优势之一 [5] - 一季度毛利率下降因折旧导致成本增加 [5] - 公司投建实验室主要考量行业发展趋势和电力行业需求，也是市场策略，折旧高峰期后对企业有益 [6] - 2018年度母公司应收账款周转率超20% [6] - 公司作为上市公司有融资平台优势，需保持独立第三方地位和资金链 [6] - 公司认证业务资质扩展，实现检测、认证一体化，具体工作在落实和规划中 [6][7] 调研交流 - 电话会议交流 - 电器检测行业市场需求有衍生性，受政策刺激和企业需求影响，市场潜力大 [7][8] - 国内低压电器检测机构竞争充分，公司是唯一可同时从事高低压电器检测业务的独立第三方检测机构，2015 - 2017年多项指标排名行业第一 [8] - 公司大规模投资前资产回报率高，曾达毛利率75%、净利率45%，新投产项目效益未完全体现拉低平均水平 [8]