融资进展 - 公司向特定对象发行股票于2026年3月4日获深交所审核通过[3] - 公司会同中介机构更新修订申请文件内容[3] - 发行股票尚需经中国证监会同意注册，结果和时间不确定[3]

公司基本信息 - 公司成立于2002年9月12日，上市于2011年8月3日，注册资本44,048.7994万元[4] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入106,381.18万元，2024年度为114,456.31万元，2023年度为80,127.52万元，2022年度为87,898.18万元[8] - 2025年1 - 9月净利润2,744.85万元，2024年度为 - 8,746.90万元，2023年度为 - 24,327.16万元，2022年度为 - 5,285.34万元[8] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 5,821.14万元，2024年度为10,315.91万元，2023年度为 - 12,098.51万元，2022年度为3,951.45万元[10] - 2025年9月30日资产负债率（合并）为81.10%，2024年12月31日为80.37%，2023年12月31日为74.32%，2022年12月31日为67.42%[11] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为2.04次，2024年度为1.88次，2023年度为1.34次，2022年度为1.25次[13] - 2025年1 - 9月存货周转率为4.32次，2024年度为4.15次，2023年度为2.53次，2022年度为1.81次[13] 业务相关 - 公司主营业务围绕信息数据领域温控设备的研发、生产和销售开展，为客户提供项目全生命周期解决方案[5] - 报告期内，公司信息数据领域业务毛利率分别为19.46%、16.15%、13.79%及16.86%，低于同行业可比上市公司[18] 风险提示 - 若铜管、换热器等原材料因铜价上涨10%，2025年1 - 9月公司关键设备业务的原材料采购总成本将上涨2.28%[17] - 2025年1 - 9月盈利但仍面临波动或亏损风险[20] - 报告期内综合毛利率存在下滑风险[22] - 2025年底应收账款期后回款比例偏低[23] - 报告期各期末存货存在跌价风险[24] - 公司存在偿债和流动性风险[26] - 控股股东及其一致行动人部分股份被质押，股价不利变化可能致强制平仓[27] - 公司及子公司有多起未了结诉讼，判决不利或执行未达预期会影响业绩[28] - 本次向特定对象发行股票存在审批不通过和发行失败风险[31][32] - 本次发行后若短期内利润增长小于净资产和股本增长，即期回报存在被摊薄风险[34][35] - 募投项目存在实施、产能消化和未达预期效益风险[36][37][38] 发行股票相关 - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含）[42][70] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[43][71] - 本次发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过132,146,398股（含本数）[45][69][77] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[46][73] - 本次向特定对象发行募集资金总额不超过31,121.92万元（含本数）[47] - 募集资金拟用于算力基础设施温控产品建设项目（17,826.72万元）、算力基础设施温控产品研发测试平台项目（5,295.20万元）、补充流动资金项目（8,000.00万元）[47][48][69][78] - 本次向特定对象发行股票方案决议的有效期为公司股东会审议通过相关决议之日起12个月之内[51] - 2025年5月29日公司召开第五届董事会第三十四次会议，审议通过向特定对象发行相关议案[61] - 2025年9月29日公司召开2025年第三次临时股东大会，审议通过向特定对象发行相关议案[61] - 本次发行募集资金用于补充流动资金的比例约为25.71% [78][79] 其他 - 保荐代表人为曾文辉和姜思源[52][85] - 项目协办人为冯雁洁[54][85] - 保荐业务部门负责人陈子林[86] - 保荐业务负责人、法定代表人王明希[87] - 内核负责人孙艳萍[88] - 保荐人认为公司符合板块定位及国家产业政策[64] - 经核查本次证券发行上市符合相关规定，发行人股票具备在深交所上市条件[65][84] - 保荐人同意推荐公司向特定对象发行股票上市交易[84] - 保荐人提醒并督导发行人及时通报信息，对发行人违法违规事项发表公开声明[82] - 发行人承诺保障保荐人履行督导职责的知情权和查阅权，其他中介机构对相关文件担责[82] - 保荐人按要求对发行人实施持续督导[82] - 孙屹峥、张菀夫妇及其一致行动人合计直接持有公司27.52%股权[74] - 截至2025年9月30日，发行人无财务性投资[75] - 本次证券发行项目组联系地址为成都市高新区天府四街199号长虹科技大厦A座31楼，联系电话为028 - 85958793[57]

发行股票 - 本次向特定对象发行股票数量不超过132,146,398股，不超过发行前公司总股本的30%[12] - 募集资金总额不超过31,121.92万元，分别投入算力基础设施温控产品建设等三个项目[12] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[11] - 发行对象不超过35名，以现金方式认购股份[8][10] - 发行完成后，投资者认购的股票6个月内不得转让[10] - 发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月[12] - 发行相关事项已通过董事会和股东会审议，尚需经深交所审核和中国证监会注册[8] - 发行不会导致公司控制权变化和股权分布不具备上市条件[13] - 发行后公司每股收益短期内存在下降风险[14] 业绩数据 - 报告期内公司信息数据领域业务毛利率低于同行业可比上市公司[19] - 2025年1 - 9月公司归属于母公司股东的净利润实现扭亏[21] - 报告期内公司资产负债率呈上升趋势，流动比率和速动比率情况不佳[22] - 截至2025年12月31日，控股股东及其一致行动人部分股份被质押[23] - 报告期各期末，公司应收票据等合计账面价值占营业收入比例较高[25] - 截至2025年12月31日，应收账款期后回款比例呈下降趋势[25] - 报告期各期末，公司存货占各期末流动资产比例有所波动[26] - 募投项目达产后每年预计新增折旧摊销1095.44万元[31] 未来展望 - 全球数据中心市场规模预计到2027年达1632.5亿美元，2025 - 2027年年均增长率超10%[77] - 中国数据中心市场规模预计2028年达5437亿元，未来五年CAGR为8.83%[78] - 中国机房空调市场规模预计到2027年达145.7亿元，三年复合增长率超13%[79] 新产品和新技术研发 - 公司计划建设200kW焓差实验室等实验室装置群[155] - 冷板式液冷技术散热效率达传统风冷的3 - 5倍，PUE可降至1.1以下[150] - 管道预制化技术使施工周期缩短50%，泄漏率降至0.1%[150] - 集成风墙与双冷源制冷技术节能40%以上[150] - DC直流技术效率达97%以上，节能8 - 12%[151] - 自然冷与蒸发冷却集成技术综合节能率可达60%以上[151] - 全栈暖通制冷AI节能调优技术可降低数据中心整体PUE 5% - 10%[152] 市场扩张和并购 - 公司2023年完成对江苏亿金的剥离，坚定“聚焦战略”[198] 其他新策略 - 公司设备生产采用“以销定产”模式，整体服务方案先规划设计，评审后实施[127] - 公司设备销售以直销为主，系统集成业务主要以总包方式为主[129][130]

股本结构 - 截至2025年12月31日，公司总股本为440,487,994.00股，有限售条件股份占比15.22%，无限售条件流通股份占比84.78%[10] - 截至2025年12月31日，公司前十名股东合计持股占比35.07%[14] 财务数据 - 2011 - 2014年合计筹资净额33,875.92万元，首发后累计派现金额（含税）为5,107.09万元[13] - 2010年末净资产额为12,315.37万元，2025年6月末为32,571.90万元[13] - 2025年9月30日，资产总计181,159.84万元，负债总计146,925.51万元，归属于母公司所有者权益合计33,409.87万元[16] - 2025年1 - 9月，营业收入为106,381.18万元，净利润为2,744.85万元[18] - 2022 - 2024年度，公司净利润分别为 - 5,285.34万元、 - 24,327.16万元、 - 8,746.90万元[18] - 2022 - 2025年1 - 9月，经营活动产生的现金流量净额分别为3,951.45、 - 12,098.51、10,315.91、 - 5,821.14[20] - 2022 - 2025年9月30日，流动比率分别为1.07、1.03、0.96、0.96[21] - 2022 - 2025年9月30日，资产负债率分别为67.42%、74.32%、80.37%、81.10%[21] - 2022 - 2025年1 - 9月，应收账款周转率分别为1.25、1.34、1.88、2.04次[21] - 2022 - 2025年1 - 9月，存货周转率分别为1.81、2.53、4.15、4.32次[22] - 2022 - 2025年1 - 9月，每股经营活动现金流量净额分别为0.09、 - 0.27、0.23、 - 0.13元[22] 发行情况 - 2025年6 - 9月完成向特定对象发行股票项目立项、内核等程序[24][25] - 2025年5 - 9月董事会、股东会审议通过向特定对象发行相关议案[33] - 保荐人同意推荐依米康向特定对象发行股票[32] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过132,146,398股[40][51] - 本次发行对象为不超过35名特定投资者，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[42][45] - 发行对象认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[46] - 补充流动资金比例约为25.71%，未超募集资金总额30%[54] 项目投资 - 算力基础设施温控产品等三个项目投资总额合计33,831.31万元，拟使用募集资金31,121.92万元[40][53] - 募投项目达产后每年预计新增折旧摊销1095.44万元，占未来预计收入比例为0.71%，占净利润比例为17.67%[81] 其他情况 - 假设铜管等原材料因铜价上涨10%，2025年1 - 9月关键设备业务原材料采购总成本将上涨2.28%[58] - 报告期内信息数据领域业务毛利率分别为19.46%、16.15%、13.79%及16.86%[59] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为 - 3245.15万元、 - 21645.51万元、 - 8713.72万元和2764.72万元[62] - 报告期内综合毛利率分别为17.36%、13.73%、13.79%和16.86%[63] - 报告期各期末应收票据等账面价值及占比有变化，截至2025年12月31日应收账款期后回款比例不同[64] - 报告期各期末存货及占流动资产比例有变化[66] - 报告期内资产负债率、流动比率、速动比率有变化[67] - 截至2025年12月31日，控股股东及其一致行动人持股占总股本27.52%，部分股份被质押[68][69] - 公司及其控股子公司存在多起涉案金额500万元以上未决重大诉讼[70] - 本次向特定对象发行股票方案存在审批、募集资金不足、即期回报被摊薄、募投项目风险[72][73][74][76][77][78][79][80] - 发行人聘请第三方机构行为合法合规，保荐人无违规聘请第三方行为[84][85] - 姜思源符合担任依米康科技创业板向特定对象发行股票保荐代表人资格[99]

融资进展 - 公司2026年3月4日收到深交所关于向特定对象发行股票审核意见告知函[3] - 深交所认为公司符合发行、上市及信披要求[3] - 发行事项尚需经中国证监会同意注册，结果和时间不确定[3]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月营业收入分别为87898.18万元、80127.52万元、114456.31万元、106381.18万元[17] - 2022 - 2025年1 - 9月净利润分别为 - 5285.34万元、 - 24327.16万元、 - 8746.90万元、2744.85万元[16][17] - 2025年1 - 9月毛利率为16.86%，2024年为13.79%，2023年为13.73%，2022年为17.36%[17] - 报告期内主营业务毛利率分别为16.55%、13.76%、13.18%和16.47%，先下降后上涨[31] 用户数据 - 无 未来展望 - 预计2030年全球云计算市场规模接近2万亿美元，中国云计算市场2024年达8288亿元，同比增长34.4%，预计2030年突破3万亿元[45] - 未来一年平昌县黄滩坝医疗科技产业园B区建设项目预计支出6000万元[113] - 未来一年参股达州云米实缴注册资本预计支出8000万元[113] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2023年11月公司剥离亏损的环保治理领域业务，出售江苏亿金环保科技有限公司53.84%的股权[8] 其他新策略 - 公司围绕客户核心需求，承接数据中心项目后按需分包，可节约成本[158] - 设备销售采取直销和经销模式，直销分集中采购和一般销售两类[169] - 智能工程通过参与项目招投标中标，按此确定合同金额与付款方式[169]

公司基本信息 - 公司注册资本为44,048.7994万元[4] 业绩数据 - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年营业收入分别为106,381.18万元、114,456.31万元、80,127.52万元、87,898.18万元[8] - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年净利润分别为2,744.85万元、 - 8,746.90万元、 - 24,327.16万元、 - 5,285.34万元[8] - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 5,821.14万元、10,315.91万元、 - 12,098.51万元、3,951.45万元[10] 财务比率 - 2025年9月30日、2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日资产负债率（合并）分别为81.10%、80.37%、74.32%、67.42%[13] - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年应收账款周转率分别为2.04次、1.88次、1.34次、1.25次[13] - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年存货周转率分别为4.32次、4.15次、2.53次、1.81次[13] 成本影响 - 若铜管、换热器等原材料采购单价上涨10%，2025年1 - 9月公司关键设备业务的原材料采购总成本将上涨2.28%[17] 其他财务数据 - 报告期内公司归属于母公司股东的净利润分别为 - 3,245.15万元、 - 21,645.51万元、 - 8,713.72万元和2,764.72万元[20] - 报告期内公司综合毛利率分别为17.36%、13.73%、13.79%和16.86%[21] - 截至2025年12月31日，应收账款期后回款比例分别为64.74%、62.23%、49.64%及30.64%[23] - 报告期各期末，公司存货分别为35163.65万元、19499.39万元、27996.41万元和26556.87万元，占各期末流动资产的比例分别为24.58%、17.45%、23.21%和20.72%[24] - 报告期内，公司的资产负债率分别为67.42%、74.32%、80.37%和81.10%，流动比率分别为1.07、1.03、0.96及0.96，速动比率分别为0.81、0.85、0.74及0.76[25] - 截至报告期末，公司其他应收款账面价值为6300.33万元[23] 股权情况 - 截至2025年12月31日，控股股东及其一致行动人合计持有公司股份121203773股，占公司总股本的27.52%，其所持有公司股份合计被质押24909605股，占其持有公司股份总数的20.55%，占公司总股本的5.66%[27] - 截至上市保荐书签署日，孙屹峥、张菀夫妇及其一致行动人合计直接持有公司27.52%股权[73] 募投项目 - 公司本次募投项目达到预定可使用状态后，每年预计新增折旧摊销1095.44万元；达产年后每年新增折旧摊销占公司未来预计收入的比例为0.71%，占公司未来预计净利润的比例为17.67%[39] 股票发行 - 本次发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[40] - 本次发行全部采取向特定对象发行的方式[41] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含）[42] - 发行对象均以现金方式认购公司本次发行的股票[43] - 本次向特定对象发行股票数量不超过132,146,398股，不超过发行前公司总股本的30%[45] - 本次向特定对象发行募集资金总额不超过31,121.92万元，将投资于算力基础设施温控产品建设等3个项目[48] - 本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[44] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[47] - 本次向特定对象发行前公司滚存未分配利润由新老股东共享[49] - 本次发行股票将申请在深圳证券交易所上市交易[50] - 本次向特定对象发行股票方案决议的有效期为股东会审议通过相关决议之日起12个月内[51] 募集资金用途 - 募集资金拟用于算力基础设施温控产品建设项目（17,826.72万元）、研发测试平台项目（5,295.20万元）及补充流动资金（8,000.00万元），合计31,121.92万元[67] - 用于补充流动资金的比例约为25.71%，未超过募集资金总额的30%[77] 会议审议 - 2025年5月29日公司召开第五届董事会第三十四次会议，审议通过向特定对象发行相关议案[61] - 2025年9月29日公司召开2025年第三次临时股东大会，审议通过向特定对象发行相关议案[61] 其他 - 保荐代表人为曾文辉和姜思源，项目协办人为冯雁洁[53][54] - 本次证券发行项目组联系地址为成都市高新区天府四街199号长虹科技大厦A座31楼，联系电话为028 - 85958793[58] - 截至上市保荐书签署日，发行人与保荐人之间不存在可能影响公正履行保荐职责的情形[59] - 公司前次募集资金于2014年12月10日到账，用于“新建除尘、脱硫、脱硝设备生产与研发基地项目”[76] - 保荐人将在本次发行股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度对发行人进行持续督导[78] - 保荐人同意推荐依米康向特定对象发行股票上市交易[82] 项目投资 - 算力基础设施温控产品建设项目投资总额19,378.15万元，拟使用募集资金17,826.72万元[77] - 算力基础设施温控产品研发测试平台项目投资总额6,453.16万元，拟使用募集资金5,295.20万元[77] - 补充流动资金项目拟使用募集资金8,000.00万元[77] - 本次募集资金投资项目合计投资总额33,831.31万元，拟使用募集资金31,121.92万元[77] 控制权 - 本次发行不会导致公司的控制权发生变化[73] 财务性投资 - 截至2025年9月30日，发行人无财务性投资[74]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为87898.18万元、80127.52万元、114456.31万元和73676.88万元[8] - 归属母公司股东净利润分别为 - 3245.15万元、 - 21645.51万元、 - 8713.72万元和1491.58万元[8] - 报告期各期公司经营活动产生的现金流量净额分别为3951.45万元、 - 12098.51万元、10315.91万元及 - 7565.04万元[8] - 2024年及2025年1 - 6月，发行人外销收入分别为4889.83万元、6232.14万元，占比分别为4.27%、8.46%[9] - 2022、2023年度公司无境外销售收入，2024年及2025年1 - 9月境外销售收入分别为4889.83万元、7920.18万元，占比分别为4.27%、7.45%[15] 用户数据 - 2025年1 - 9月BDC境外销售收入6555.18万元，占比82.77%；2024年该客户收入3575.29万元，占比73.12%[20] - 2025年1 - 9月亚洲脉络境外销售收入1063.51万元，占比13.43%；2024年该客户收入1164.53万元，占比23.82%[20] 未来展望 - 平昌项目预计2026年上半年竣工，于2025年10月31日已正常复工[76] - 公司本次向特定对象发行股票募集资金不超31121.92万元，用于项目一、项目二及补充流动资金[143] 市场扩张和并购 - 2023年11月公司剥离亏损的环保治理领域业务，出售原控股子公司江苏亿金环保科技有限公司53.84%的股权[8] - 2023年末公司开始海外业务探索，中标BDC海外项目，合同金额2453.10万美元，执行中[21][24] - 2025年公司中标BDC境外设备销售订单约2900万美元，折合人民币约2亿元[24] 其他新策略 - 发行人集成系统业务进行工程项目分包，可集中精力提升核心竞争力、提高效率并保障实施质量、降低实施成本[55][56] - 发行人主要采用邀请招标、竞争性谈判等方式进行工程分包采购[57] - 发行人建立合格分包商库，根据基准价格谈判定价[58]

审核进展 - 公司2025年11月11日收到深交所审核问询函[1] - 会同中介机构回复问询函并更新申请文件[1] 发行情况 - 向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 发行事项审核及获批时间不确定[2] 公告时间 - 公告发布于2026年3月2日[3]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为87898.18万元、80127.52万元、114456.31万元、106381.18万元，2025年1 - 9月收入年化后较2024年增长23.93%[12][14] - 2022 - 2024年公司连续亏损，2025年1 - 9月净利润2744.85万元扭亏为盈，2022 - 2024年净利润分别为 - 5285.34万元、 - 24327.16万元、 - 8746.90万元[12] - 2022 - 2025年1 - 9月公司毛利率分别为17.36%、13.73%、13.79%、16.86%[12] 用户数据 - 无 未来展望 - 2025年10月至2026年9月，平昌县黄滩坝医疗科技产业园区B建设项目预计支出6,000.00万元，参股公司达州云米实缴注册资本预计支出800.00万元[106] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2023年11月公司剥离亏损环保治理业务，出售江苏亿金环保科技有限公司53.84%股权[5] 其他新策略 - 公司加强销售回款催收力度，制定应收账款相关管理制度，采取措施回收账龄较长应收账款[110] - 公司积极与金融机构合作，取得新增授信，对借款进行续贷或新增，并适时进行权益性融资[110]