公司融资与资本开支计划 - 公司向特定对象发行股票申请获深交所受理，拟发行数量不超过1.32亿股，预计募集资金3.11亿元 [2] - 募集资金将用于算力基础设施温控产品建设项目、算力基础设施温控产品研发测试平台项目及补充流动资金项目 [2] - 算力基础设施温控产品研发测试平台项目旨在增强公司温控产品的研发与检测能力，以更快响应客户新需求 [3] 行业趋势与市场需求 - 数字经济快速发展推动数字基础设施建设步伐加快，拉动数据中心需求 [2] - 算力密度提高导致算力设备及数据中心机柜热密度显著提高，温控方案重要性愈发凸显 [2] - 高性能计算场景对散热能力提出更高要求，推动液冷、风液同源等技术成为主流 [2] - “东数西算”工程加速西部数据中心集群落地，“双碳”目标下绿色节能要求促使液冷、间接蒸发冷却等高效制冷方案渗透率提升 [2] 市场竞争格局与公司战略 - 温控市场需求正从单一设备供应转向全生命周期能效管理，具备核心技术和产能优势的企业将主导千亿级市场红利 [2] - 下游数据中心建设需求增长为公司带来更多机会和挑战，公司通过技术升级和产能扩张以满足下游市场日益增长的需求 [2] - 在AI芯片、GPU互联等新技术快速发展的背景下，公司加强研发以更好地满足配套算力基础设施温控产品高速创新的需求 [3]

行业背景与趋势 - 数据中心正朝着高性能、高密度、高能耗方向演进，其冷却系统能耗占比约40% [5] - 传统风冷技术难以满足日益增长的散热需求，液冷技术成为数据中心突破瓶颈的核心方向 [5] - 液冷技术是实现数据中心高效散热和可持续发展的关键 [5] 主要公司及其技术方案 - 深圳英维克科技股份有限公司提供以冷板式液冷、浸没式液冷为核心的多元化产品矩阵，服务于数据中心、AI算力集群等场景 [6][7] - 广州高澜节能技术股份有限公司掌握冷板式与浸没式双液冷技术路线，其浸没式方案可将数据中心PUE降至1.05-1.1，在腾讯天津数据中心实现PUE 1.08 [10][12] - 曙光信息产业股份有限公司拥有覆盖冷板式、浸没式的产品体系，其冷板强化沸腾技术使散热能力提升超过15% [13][14] - 浪潮信息在数据中心液冷基础设施全球市场销售额占比达5.5%，位列全球前五，其单相冷板细分市场销售额占比高达17.5%，位列全球第一 [16][17] - 宁畅信息产业（北京）有限公司实现标准化、可移植、大解耦全冷板液冷服务器技术，数据中心运行PUE值可低至1.09 [20][21][22] - 四川川润股份有限公司采用浸没式与冷板式双技术路线，可将PUE降至1.05以下，较传统风冷系统降低50%能耗，其华为昇腾服务器认证方案PUE达1.08 [61][62] - 常州贺斯特科技股份有限公司服务于国家超算中心，液冷业务占比超70%，累计交付规模达290MW [64][65] - 比赫电气（太仓）有限公司为Intel LCDG认证测试通过全球唯一液冷产品集成推荐供应商 [68][69] 技术性能与指标 - 高澜节能的冷板式热阻＜0.015℃/W，核心部件3D微通道冷板耐温达250℃ [12] - 科华数据股份有限公司的冷板式液冷微模块数据中心PUE值低至1.2，其智慧液冷储能系统能量效率达93%以上 [36][37] - 川润股份单台AI服务器液冷价值量达6万元，作为昇腾服务器核心液冷供应商，已覆盖其40%市场份额，预计2025年来自华为的订单将超20亿元 [62] 产品与解决方案特点 - 多家公司如佳力图、海悟科技、新华三集团等均提供从芯片级到机房级的全栈液冷解决方案 [31][32][46][47][84][85] - 绿色云图科技有限公司提供基于浸没式液冷技术的绿色数据中心整体解决方案，其DLC直接浸没式液冷技术已进入大规模商用阶段 [50][51] - 科士达科技股份有限公司推出LiquiX AI智算液冷CDU及温控解决方案，重点实现高密散热、弹性部署、工质安全与系统冗余四大核心突破 [39][40] - 申菱环境系统股份有限公司创新研发“全预制大液冷系统”综合解决方案，将液冷技术与预制化建设深度融合 [42][43]

股权变动 - 公司控股股东孙屹峥向四川发展证券投资基金管理有限公司转让2202.44万股公司股份，占总股本的5%，交易总价超过2.67亿元，每股转让价格为12.128元 [1] - 此次股份受让不会导致公司实际控制人、控股股东发生变更，亦不会对公司治理结构及持续经营产生不利影响 [1] - 川发证券基金承诺持股锁定12个月，该基金是四川规模最大的国资纾困基金 [1][2] 战略意义与影响 - 引入四川省级国有资本有助于优化股权结构，为后续发力算力领域夯实基础 [1] - 超过2.67亿元的转让价款能够极大地充实公司的资金储备，为其在研发创新、市场拓展、产能提升等关键领域提供坚实的资金支持 [2] - 联手地方国资有利于建立区域项目、产业链协同与信用背书的通道，随着省级产业资本的进入，公司有望在项目获取、配套要素与金融工具上形成乘数效应 [4] 公司业务与财务表现 - 公司已从数据中心精密空调等关键设备提供商发展为向数字基础设施全生命周期提供绿色解决方案的服务商，拥有覆盖关键设备、智能工程、软件业务、智慧服务四位一体的全产业布局 [2] - 2025年上半年，公司实现营业收入7.37亿元，同比增长54.82%，实现归属于上市公司净利润1491.58万元，同比增长124.13%，扣除非经常性损益后的净利润1600.61万元，同比增长335.12% [3] - 公司于2022年完成对环保领域业务的剥离后，正式步入集中资源深耕信息数据领域的聚焦战略新阶段 [3] 市场拓展与行业前景 - 公司积极开拓海外业务市场，上半年在马来西亚成立全资子公司，以此实现马来西亚、泰国、新加坡等海外重点市场关键设备的交付落地，并快速建立泰国、印尼等重点海外市场的本地化服务能力 [3] - 算力领域正处于快速发展阶段，呈现出蓬勃的生机与活力 [2] - 公司在传统精密空调之外，形成了大型预制化间接蒸发冷却、预制化一体化氟泵等方案，并围绕冷板与浸没式液冷推出了从建设到运维的一体化解决方案 [4]

股份转让交易核心信息 - 公司控股股东及实际控制人孙屹峥拟协议转让2202.44万股无限售流通股，占公司总股本的5.00% [1] - 股份转让价格为每股12.128元，交易总价款共计2.67亿元 [1] - 股份受让方为川发证券基金 [1] 公司控制权影响 - 本次股份转让不会导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [1]

股权交易核心信息 - 公司控股股东及实控人孙屹峥向四川纾困发展基金转让22024400股股份，占总股本的5% [1] - 交易总价为2.67亿元，每股转让价格为12.128元 [1] - 四川纾困发展基金承诺持股锁定12个月 [1] 战略投资者背景与意图 - 四川纾困发展基金是四川发展（控股）旗下的专业资本运作平台，致力于发掘优质新兴产业赛道并赋能上市公司 [2] - 此次受让股权基于对依米康持续稳定发展的信心及对公司投资价值的认可 [1] - 交易彰显四川省级国有资本紧跟国家战略产业发展方向，积极布局算力领域的决心 [1] 公司业务与财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入7.37亿元，同比增长54.82% [3] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1491.58万元，同比大幅增长124.13% [3] - 公司自2022年聚焦信息数据领域后业绩高速增长，并已完成环保业务剥离 [3] 业务拓展与战略布局 - 公司工程业务在2025年上半年首次延伸至智算中心建设领域 [3] - 公司国际化布局提速，业务已覆盖马来西亚、新加坡、泰国、越南、菲律宾、阿曼等地 [3] - 2025年上半年公司实现境外收入6232.14万元，同比增长60.31% [3] 市场机遇与公司战略 - 人工智能浪潮催生多元算力需求，叠加数字中国及"东数西算"政策推动，数字基础设施市场空间持续扩大 [4] - 公司采取"重点跟踪、全力获单"策略，持续开拓阿里巴巴、字节跳动等大厂订单 [3] - 为解决产能瓶颈及深化研发创新，公司于今年启动了再融资计划，进一步加码算力温控 [3]

股份转让交易核心信息 - 控股股东孙屹峥于2025年10月15日与川发证券基金签署股份转让协议 [1] - 转让股份数量为2202.44万股，占公司总股本的5.00% [1] - 转让价格为每股12.128元，总转让价款为2.67亿元 [1] 股份转让对公司控制权的影响 - 本次股份转让为协议转让方式，涉及股份为无限售流通股 [1] - 交易完成后，公司控股股东及实际控制人不会发生变化 [1]

交易概述 - 公司控股股东及实际控制人孙屹峥先生计划通过协议转让方式出售公司股份 [1] - 转让股份数量为2202.44万股，占公司总股本的5.00% [1] - 转让价格为每股12.1280元 [1] 交易细节 - 转让股份性质为公司首次公开发行前持有的无限售流通股 [1] - 股份受让方为四川发展证券投资基金管理有限公司，其代表"四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业(有限合伙)"进行操作 [1] - 双方于2025年10月15日签署了《股份转让协议》 [1]

交易概述 - 公司控股股东及实际控制人孙屹峥通过协议转让方式出售2202.44万股公司无限售流通股 [1] - 转让股份占公司总股本的5.00% [1] - 转让价格为每股12.1280元 [1] 交易对手方 - 股份受让方为四川发展证券投资基金管理有限公司 代表四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业 [1] 交易细节 - 转让股份为公司首次公开发行前持有的股份 [1] - 双方于2025年10月15日签署股份转让协议 [1]

交易概述 - 控股股东孙屹峥先生于2025年10月15日与川发证券基金签署股份转让协议 [1] - 转让股份数量为22,024,400股，占公司总股本的5.00% [1] - 转让价格为每股人民币12.1280元，总转让价款为人民币26,711.19232万元 [1] 交易细节 - 转让股份性质为公司首次公开发行前持有的无限售流通股 [1] - 本次协议转让过户前，川发证券基金未持有公司股份 [1] - 本次协议转让过户后，川发证券基金持有公司5.00%股份，成为公司持股5%以上股东 [1] 交易方意图 - 川发证券基金基于对公司未来持续稳定发展的信心及对公司投资价值的认可而认购股份 [1]

股份转让核心信息 - 控股股东孙屹峥于2025年10月15日与川发证券基金签订股份转让协议，转让其持有的公司无限售流通股约2202万股，占公司总股本的5% [1] - 股份转让价格为人民币约12.13元/股，转让价款总计约为人民币2.67亿元 [1] - 此次转让的股份系公司首次公开发行前持有的股份 [1] 转让方与受让方 - 转让方为公司控股股东、实际控制人孙屹峥先生 [1] - 受让方为川发证券基金，其认购股份是基于对公司未来持续稳定发展的信心及对公司投资价值的认可 [1] 转让影响 - 本次股份协议转让事项不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化 [1]