人事变动 - 高级副总经理李晓东因个人原因辞职，原定任期至2028年2月4日[1] 股权相关 - 李晓东未持有公司股份，2025年获250,000份期权待注销[1] 公告信息 - 公告日期为2026年1月28日[2]

公司获得政策支持 - 东土科技下属子公司光亚鸿道等已获得国家贷款贴息相关政策支持 [1] - 获得支持的子公司均符合国家相关政策 [1]

公司信息披露 - 东土科技在互动平台回应投资者关于具体订单及经营信息的提问[1] - 公司未在互动平台披露具体订单及经营信息[1] - 公司建议投资者关注后续定期报告以获取相关经营信息[1]

AI应用场景与具体案例 - 公司已在半导体设备、智能塔吊等核心场景中应用AI技术 [1] - 在半导体设备领域，依托智能控制器实现总线级高速数据采集及实时AI分析，应用于生产过程温度智能自动调控、晶圆质量精准检测 [1] - 在智能塔吊领域，融合AI视觉算法与自主控制技术，实时监测吊钩摇摆幅度并动态抑制，实现高效防摇摆功能 [1] 技术解决方案与行业痛点 - 公司的AI技术应用有效解决半导体制造中工艺稳定性不足、质量管控难度大的核心问题 [1]

行业投资评级 - 报告对工业互联网行业给予“推荐”评级 [4] 报告核心观点 - 工业互联网领域政策密集落地，构建起全链条发展体系，推动产业从规模扩张向提质增效转型 [1][7] - 工业通信企业凭借差异化技术与场景优势，有望深度受益政策红利，从底层技术、硬件支撑、场景落地等维度助力产业升级 [1] - 系列政策各有侧重、协同发力，构建起“AI融合+平台升级+制造赋能”的政策体系，为产业发展注入强劲动力 [2][7] 政策梳理与目标 - 《“人工智能+制造”专项行动实施意见》锚定2027年目标，细化21项具体措施，计划推出1000个高水平工业智能体，推动AI与工业互联网深度融合 [2] - 《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》提出到2028年平台数量超450家、工业设备连接数突破1.2亿台（套）、平台普及率达到55%以上 [2] - 《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》聚焦网络改造，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级 [2] - 工业互联网产业联盟于2025年9月发布《新型工业网络产业链名录（2025）》，汇聚创新产品，为政策落地提供产业链支撑 [2] - 当前中国已有340余家有影响力的工业互联网平台，重点平台设备连接数超1亿台套 [7] 行业规模与市场表现 - 行业股票家数为196只，占市场总体的3.8% [4] - 行业总市值为5510.3（十亿元），流通市值为5064.2（十亿元），均占市场总体的4.9% [4] - 行业指数过去1个月、6个月、12个月的绝对表现分别为13.9%、45.4%、81.7% [6] - 行业指数过去1个月、6个月、12个月的相对表现（相对于基准）分别为10.2%、28.7%、57.5% [6] 重点受益公司分析 - **东土科技**：牵头制定AUTBUS国际标准与自主鸿道操作系统，构建全栈闭环，其TSN芯片、工业5G芯片、TSN交换机等产品入选《新型工业网络产业链名录》，在电力、轨道交通等领域具备优势 [2][8] - **三旺通信**：聚焦工业以太网、工业5G等硬件产品，在TSN、Ethernet-APL技术领域有先发优势，其TSN交换机入选名录，关联公司南京奕泰微电子的TSN芯片也入选名录 [2][8] - **映翰通**：提供以云为核心的边缘智能解决方案，通过Edge AI系统及AI边缘计算机产品组合为工业企业支撑机器视觉、视频分析等主流AI应用 [3] 产业链全景 - 《新型工业网络产业链名录（2025）》详细列出了从芯片、模组、终端、网关、交换机到边缘计算平台、操作系统等全产业链的关键产品与厂商，为观察产业生态提供了清晰图谱 [8]

公司业务定位与核心产品 - 公司在半导体领域的业务核心聚焦于半导体设备控制系统产品的研发、销售与技术服务 [1] - 公司依托自主研发的国产鸿道工业操作系统，为半导体设备厂商提供国产工控设备、智能控制器、伺服系统、IO模块及各类业务板卡的一体化解决方案 [1] - 2025年，公司定制化工控设备已实现规模化交付 [1] 市场切入与覆盖范围 - 公司业务深度切入半导体设备国产化替代市场，主要涉及半导体设备的电气、软件系统等环节 [1] - 公司产品已覆盖半导体刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备 [1] 行业市场规模与国产化率 - 根据SEMI于2025年4月9日发布的《全球半导体设备市场报告》，2024年中国大陆半导体设备销售额达496亿美元 [1] - 2024年中国大陆半导体设备市场的国产化率约为20%-30% [1]

核心技术体系与工业智能化布局 - 公司构建了从工业网络通信、工业操作系统、工业工具软件到智能控制器的完整技术链条 [2] - 在网络侧，公司孵化了全球首颗AUTBUS总线芯片和国内首颗TSN交换芯片，实现高带宽、低延迟的确定性传输 [2] - 在控制侧，公司鸿道工业操作系统具备高安全性、实时性与可扩展性，为工业AI实时部署提供稳定底座 [2] - 公司自主研发的新一代智能控制器采用“软件定义控制”理念，通过软件升级实现控制逻辑迭代，并能集成边缘人工智能推理应用 [2][3] - 未来工业智能化依赖TSN、AUTBUS总线等融合网络打通IT/OT，实现数据高通量低时延传输，支撑控制、感知、决策集中化 [3] 防务业务发展 - 公司防务业务涵盖网络、控制、音视频解决方案三大核心板块，2025年发展态势平稳 [4] - 未来将聚焦数据链与无人装备单元通信网络建设，推动统一网络数据中台、软件定义控制、融合无线通信体系等核心技术研究和应用 [4] 新兴业务与市场挑战 - 新兴业务聚焦工业操作系统、智能控制器及解决方案，服务于半导体装备、机器人、清洁能源、轨交、电力、石化等行业 [4] - 部分行业对产品稳定可靠性要求严苛，需要经过长时间的稳定性验证方可导入，从推出到实现规模效益需要一定时间周期 [4] 机器人领域战略布局 - 具身机器人领域是公司重要的战略布局方向，公司聚焦机器人底层电子架构 [5][6] - 公司已完成对部分机器人厂商的股权投资，目标是将公司的机器人电子架构（包括操作系统、中间件、AUTBUS总线和智能控制器）应用到机器人厂商，目前正与合作伙伴进行适配验证及联合开发 [6] 电子架构的跨领域应用 - 公司电子架构解决方案的核心共性在于“控制+网络”的技术底座与全栈式服务能力，通过统一的芯片、操作系统、软件工具及网络标准，解决不同领域装备的数字化、智能化升级需求 [6] - 差异化体现在场景化适配：工业领域侧重低时延、高带宽与数据安全合规；军工领域突出抗干扰、高可靠与功能安全；机器人领域聚焦多场景适配与操作安全性 [6] - 跨领域复用与协同的关键在于底层技术的模块化设计，如鸿道工业操作系统、AUTBUS总线、TSN芯片等核心技术可作为标准化模块，根据不同领域需求灵活组合，已在工业、军工等领域形成技术协同效应 [6]

核心观点 - AI产业正通过全链路创新，加速从技术突破向规模化商业价值转化，呈现务实性突破特征 [2] - 近期AI应用行情爆发，符合“看涨期权”逻辑，产业趋势未转向且应用场景不断落地，AI应用仍是长期坚守方向 [6] - 推动市场走强的有利因素未变，随着市场波动率逐步修复，市场有望平稳进入春季躁动行情的第二阶段 [6] 周度观点：全链创新与场景落地 - **全链创新多点突破**：全球AI产业围绕算力补强、应用场景分化与落地变现推进，务实性突破特征明显 [2] - **算力与基础设施补强**：OpenAI与Cerebras签署超100亿美元算力采购协议，计划搭建全球最大高速AI推理集群，以补强全栈能力并回应竞争 [3] - **先进制程需求强劲**：台积电2025年Q4净利润同比增长35%，先进制程与高算力平台业务贡献显著；苹果锁定2026年底前全部2纳米产能，显示AI与高端手机对先进节点的刚性需求 [3] - **模型技术开源迭代**：海内外企业聚焦医疗、多模态生成、翻译场景进行开源模型迭代 [4] - **海外**：谷歌发布MedGemma1.5 4B医疗模型（新增三维医疗影像处理能力）及配套MedASR语音模型（大幅降低临床口述错误率）；发布Translate Gemma多语言翻译模型（通过两阶段训练降低错误率）[4][5] - **国内**：智谱发布GLM-Image多模态生成模型，采用两阶段架构实现高清图像与高准确率文本渲染，训练基于国产昇腾芯片完成，实现算力到框架的全国产闭环 [4] - **应用场景加速落地**：AI在零售电商与C端生活服务场景的落地，推动其向交易、工作层面延伸 [4] - **海外**：谷歌计划将Gemini打造成虚拟购物助手，联合沃尔玛等企业支持用户在聊天窗口内完成浏览、购买及支付闭环，以抢占AI对话搜索场景流量 [4][5] - **国内**：千问App完成重大更新，上线400余项办事功能，打通阿里系全链路服务，实现点外卖、订酒店、政务办件等复杂任务的端到端闭环，无需跳转第三方客户端 [6] 重要数据跟踪 - **美国主要科技股周度表现（2026/01/12-2026/01/16）** [8] - 英伟达(NVDA.O)：收盘价186.23美元，市值45254亿美元，周涨幅0.74%，年初至今跌幅0.14% - 微软(MSFT.O)：收盘价459.86美元，市值34179亿美元，周跌幅4.05%，年初至今跌幅4.91% - 苹果(AAPL.O)：收盘价255.53美元，市值37558亿美元，周跌幅1.48%，年初至今跌幅6.01% - 谷歌(GOOGL.O)：收盘价330.00美元，市值39873亿美元，周涨幅0.44%，年初至今涨幅5.43% - 亚马逊(AMZN.O)：收盘价239.12美元，市值25562亿美元，周跌幅3.34%，年初至今涨幅3.60% - 脸书(META.O)：收盘价620.25美元，市值15634亿美元，周跌幅5.02%，年初至今跌幅6.04% - 特斯拉(TSLA.O)：收盘价437.50美元，市值14550亿美元，周跌幅1.69%，年初至今跌幅2.72% 本周报告推荐 - **文远知行-W（00800.HK）**：领先的L4公司，多产品线布局，L4牌照获取进度全球领先，商业化路径清晰，Robotaxi正加速迈向商业化拐点 [7][14] - **生成式引擎优化（GEO）**：大模型商业化最先探索领域，市场规模提升基于SEO乘数效应，GEO空间远大于SEO [7][14] - **上游（数据供应与授权层）**：建议关注值得买、视觉中国、人民网、新华网、知乎（美股）、Reddit（美股）等有数据优势的公司 [14] - **中游（生成式引擎基础设施层）**：建议关注阿里、百度、MiniMax、OpenAI（海外）、Google等 [14] - **下游（智能工具与追踪分析层）**：建议关注汇量科技、易点天下、迈富时等具备技术禀赋的公司 [14] - **下游（配套服务层）**：建议关注蓝色光标、利欧股份、引力传媒、思美传媒、浙文互联等 [14] - **东土科技（300353）**：《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》发布，政策核心要求与公司业务布局契合，公司有望充分受益 [7][14] - **大族数控（301200）**：2025年业绩预告点评显示业绩超预期，顺应AI PCB扩产设备需求高端化，传统优势钻孔设备进展顺利，超快激光有望随1.6T光模块兑现产业化 [7][14]

公司财务决策 - 东土科技于1月16日召开第七届董事会第十七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》[2]

公司动态 - 公司于2026年1月16日以通讯表决方式召开了第七届第十七次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》等文件 [1] 行业动态 - 白银价格在50天内上涨超过80% [1] - 白银价格的上涨幅度远超同期黄金 [1] - 历史上白银被爆炒往往预示着贵金属牛市已到高潮阶段 [1]