市场整体表现 - 截至今日下午13:59，上证综指报3867.04点，收于年线之上，当日涨幅为1.10% [1] - A股市场总成交额达到13671.65亿元 [1] - 今日共有74只A股价格突破了年线 [1] 突破年线个股表现 - 在突破年线的个股中，乖离率最大的三只个股为汉鑫科技、嘉应制药、润普食品，乖离率分别为10.28%、8.17%、6.44% [1] - 乖离率较小的个股包括ST起步、英华特、江西长运等，它们刚刚站上年线 [1] 高乖离率个股详情 - 汉鑫科技今日涨幅13.96%，换手率26.99%，年线41.08元，最新价45.30元，乖离率10.28% [1] - 嘉应制药今日涨幅9.96%，换手率4.91%，年线6.84元，最新价7.40元，乖离率8.17% [1] - 润普食品今日涨幅9.35%，换手率22.11%，年线13.62元，最新价14.50元，乖离率6.44% [1] - 永吉股份今日涨幅7.50%，换手率9.79%，年线8.95元，最新价9.46元，乖离率5.74% [1] - 凯旺科技今日涨幅13.86%，换手率7.48%，年线36.22元，最新价38.27元，乖离率5.66% [1] 其他突破年线个股列举 - 川环科技今日涨幅7.57%，换手率9.85%，年线33.55元，最新价35.40元，乖离率5.53% [1] - 昆仑万维今日涨幅5.70%，换手率3.80%，年线38.06元，最新价40.04元，乖离率5.21% [1] - 美年健康今日涨幅10.06%，换手率6.30%，年线5.32元，最新价5.47元，乖离率2.80% [1] - 中航成飞今日涨幅6.86%，换手率3.52%，年线76.64元，最新价78.36元，乖离率2.25% [1] - 科安达今日涨幅3.97%，换手率3.13%，年线11.55元，最新价11.79元，乖离率2.11% [2] - 华天酒店今日涨幅3.96%，换手率6.46%，年线3.34元，最新价3.41元，乖离率2.08% [2] - 宁波精达今日涨幅6.59%，换手率5.57%，年线10.00元，最新价10.19元，乖离率1.85% [2] - 科信技术今日涨幅4.08%，换手率10.53%，年线12.28元，最新价12.50元，乖离率1.80% [2] - 泽璟制药今日涨幅1.87%，换手率0.60%，年线97.28元，最新价98.85元，乖离率1.61% [2] - 盐津铺子今日涨幅1.67%，换手率1.44%，年线69.81元，最新价70.66元，乖离率1.22% [2]

可转换公司债券发行 - 发行时间为2025年12月，股权登记日为12月12日[4] - 网上投资者需在12月17日确保资金账户有足额认购资金[6] - 发行包销基数为82766.42万元，最大包销金额为24829.93万元[7] 发行相关安排 - 原股东和网上投资者申购不足70%时协商是否中止发行[6] - 12月16日主持网上发行中签摇号仪式[8] - 中签号码524694个，每个可认购10张鼎捷转债[9] 申购限制 - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与相关申购[7]

可转债发行 - 公司发行82,766.42万元可转换公司债券，原股东优先配售和网上申购2025年12月15日结束[10] - 原股东优先配售302,969,400元，占发行总量36.61%[12] - 网上发行524,694,000元，约占发行总量63.39%，网上中签率0.0058283067%[13] 认购相关 - 网上投资者2025年12月17日确保资金账户有足额认购资金，不足部分视为放弃认购[6] - 原股东优先认购和网上申购或缴款认购不足发行数量70%时，公司及保荐人协商是否中止发行[7] - 保荐人以余额包销方式承销，包销基数82,766.42万元，最大包销金额24,829.93万元[8] 其他信息 - 发行人是鼎捷数智股份有限公司，地址在上海静安区[18] - 保荐人为兴业证券股份有限公司，地址在上海浦东新区[18] - 公告日期为2025年12月16日[18]

公司股东信息 - 截至12月10日，公司股东户数约为54000户 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周转债市场跟随股市震荡，中证转债指数小幅收涨体现较强韧性，量能有所修复，部分发行人展现较强转股意愿 [2][15] - 年末重要会议、美联储降息落地后将进入政策真空期，相对收益投资者可小仓位均衡配置偏股型转债，绝对收益建议关注 130 元以下正股高波品种或行业龙头 [2][15] 根据相关目录分别进行总结 市场走势 股市 - 上周 A 股整体震荡，两场重要会议提振市场风偏，量能放大，周一和周五成交破两万亿，AI 硬件、商业航天等涨幅靠前，煤炭、石油石化等红利板块落后 [1][6] - 分行业看，申万一级行业多数收跌，通信、国防军工、电子等涨幅居前，煤炭、石油石化、钢铁等表现靠后 [7] 债市 - 上周中共中央政治局会议和中央经济工作会议落地，适度宽松货币政策基调未变，通胀数据显示价格改善趋势延续，债市全周小幅回暖，周五 10 年期国债利率收于 1.84%，较前周下行 0.84bp [1][7] 转债市场 - 上周转债个券多数收跌，中证转债指数全周+0.20%，价格中位数+0.10%，算术平均平价全周 -0.35%，全市场转股溢价率与上周相比+2.20% [1][7] - 多数行业收跌，建筑材料、国防军工、电力设备等表现居前，社会服务、煤炭、商贸零售等表现靠后 [8] - 再 22、华懋、微导等转债涨幅靠前，英搏、宏图、华锐等转债跌幅靠前 [10] - 上周转债市场总成交额 2856.92 亿元，日均成交额 571.38 亿元，较前周有所提升 [13] 观点及策略 - 上周数只临期转债发行人体现较强转股意愿，如万孚转债修改不下修期限，宏川、本钢转债提议下修，新券锦浪转 02 首次触发即提议下修 [2][15] - 提议下修后定价与剩余期限和行业基本面有关，剩余期限大于 1 年普遍定价 130 元以上，1 年内定价 125 元附近，行业基本面变化不大且改善空间有限则定价 120 元附近 [2][15] - 相对收益投资者小仓位均衡配置不赎回且溢价率适合的偏股型转债，绝对收益关注 130 元以下正股高波品种或估值处于历史底部的行业龙头 [2][15] 估值一览 - 截至 2025/12/12，偏股型转债不同平价区间平均转股溢价率位于 2010 年以来/2021 年以来不同分位值 [16] - 偏债型转债中平价 70 元以下平均 YTM 为 -3.48%，位于 2010 年以来/2021 年以来 2%/6%分位值 [16] - 全部转债平均隐含波动率为 43.46%，位于 2010 年以来/2021 年以来 88%/91%分位值，与正股长期实际波动率差额为 2.31%，位于 2010 年以来/2021 年以来 84%/85%分位值 [16] 一级市场跟踪 上周情况 - 澳弘、神宇、天准、鼎捷转债公告发行，茂莱、瑞可转债上市 [23] - 未来一周暂无转债公告发行和上市 [30] 发行进度 - 上周同意注册 1 家，上市委通过 2 家，交易所受理 3 家，股东大会通过 2 家，无新增董事会预案企业 [30] - 待发可转债 92 只，合计规模 1464.3 亿，其中已同意注册 3 只，规模 25.0 亿；已获上市委通过 9 只，规模 99.9 亿 [30]

可转债发行信息 - 本次发行总额为82,766.42万元可转债，共8,276,642张，按面值100元发行[18] - 本次发行的可转债简称为“鼎捷转债”，债券代码为“123263”[18] - 本次发行可转债未提供担保，转股股份全部来源于新增股份[14][15] - 鼎捷转债不设持有期限制，上市首日即可交易[19] 时间安排 - 股权登记日为2025年12月12日，原股东优先配售后余额网上发行[5] - 原股东优先配售日与网上申购日为2025年12月15日，时间为9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[7][21][24] - 网上投资者申购可转债中签后，需在2025年12月17日日终有足额认购资金[10] 发行规则 - 当原股东优先认购和网上投资者申购或缴款认购数量合计不足本次发行数量的70%时，公司及主承销商将协商是否中止发行[10][28] - 保荐人主承销商包销基数为82,766.42万元，包销比例原则上不超过30%，即最大包销金额为24,829.93万元[11][30] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，自结算参与人申报其放弃认购次日起6个月内不得参与相关申购[11][27] 配售与申购 - 发行人现有总股本271,551,830股，享有优先配售权的股本总数为269,981,500股[22] - 原股东最多可优先认购约8,276,552张，约占本次发行可转债总额8,276,642张的99.9989%[22] - 每个账户网上申购最小单位为10张（1,000元），申购上限是1万张（100万元）[25] - 当有效申购总量大于网上发行数量时，每10张确定一个申购号，摇号抽签确定中签号码，每个中签号可认购10张[26]

公司近期动态 - 公司将于2025年12月12日15:30-16:30举行A股可转债发行网上路演，接受投资者调研，公司董事长兼总裁叶子祯等人将参与接待并回答问题 [1] - 截至新闻发稿，公司市值为114亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于制造业，占比为100.0% [1]

募投项目详情 - 本次A股可转债募投项目包括“鼎捷数智化生态赋能平台项目”与“补充流动资金” [2] - “鼎捷数智化生态赋能平台项目”拟投入募集资金68,766.42万元，用于建设数智化研发培训基地和平台项目研发 [2] - “补充流动资金”拟使用募集资金14,000万元，以满足日常生产经营及业务发展需求 [2] 募投项目与业务关联 - 平台项目研发是在公司原有平台基础上进行升级，并增加场景化应用开发 [2] - 项目主要技术与公司原有技术体系有较强的匹配度和关联性 [3] - 培训基地建设部分将提供研发场所，同时可作为未来客户的培训中心和展示中心，用于维护与拓展客户 [3] 行业前景与政策 - 政策大力推动AI在工业领域应用，如工信部《信息化和工业化融合2025年工作要点》提出实施“人工智能+制造”行动 [3] - 政策支持企业运用大模型及智能体提升工业生产效率、优化流程、创新设计，促进工业软件与AI融合 [3] 公司内部管理与战略 - 公司借助AI技术赋能内部运营管理，融合AI能力优化内部运营、研发、交付、营销流程以提升整体效率 [3] - 公司坚持“智能+”战略，以用数据和智能技术创新生产力为核心使命 [3] - 公司战略是逐步向平台生态型厂商转型，深化发展鼎捷雅典娜平台及新应用，为ISV伙伴和客户提供高价值的工具与平台环境 [3]

长江商报消息●长江商报记者 张璐 国内工业软件领军企业鼎捷数智（300378.SZ）加速扩产步伐。 12月10日，鼎捷数智发布公告称，公司可转债发行方案已获得证监会同意注册。本次发行规模达8.28亿 元，其中6.88亿元用于"鼎捷数智化生态赋能平台项目"，占到总募资额的八成。 作为深耕工业软件领域四十余年的龙头企业，鼎捷数智经营基本面持续向好。2025年前三季度，公司实 现营收16.14亿元，同比增长2.63%；归母净利润5109万元，同比增长2.40%。 长江商报记者注意到，随着业务加速发展，其总资产也在不断增加。2025年前三季度，鼎捷数智总资产 同比增长15.68%至35.56亿元，为公司数智化生态布局提供了坚实的资本支撑。 此外，公司还在资本市场表现亮眼。截至2025年12月11日收盘，鼎捷数智股价报收41.85元/股，总市值 达113.6亿元，公司年内股价累计涨幅近62%。 根据公告，鼎捷数智化生态赋能平台项目运营期年均营收为7.01亿元，净利润为1.95亿元，所得税后内 部收益率为12.57%，项目所得税后投资回收期为8.64年（含建设期4年），运营期年均营业收入项目经 济效益良好。 鼎捷数智表示 ...

公司融资计划 - 鼎捷数智拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过8.28亿元 [2] - 募集资金净额拟用于“鼎捷数智化生态赋能平台项目”投资以及补充流动资金 [2] - 上述项目合计投资金额11.51亿元，拟投入募资金额分别为6.88亿元和1.40亿元 [2] 募投项目详情 - 募投项目“鼎捷数智化生态赋能平台”（鼎捷雅典娜）是基于新一代AI、大数据、物联网、云计算等数字信息技术自主研发的数智驱动新型工业互联网平台 [2] - 该平台以数据驱动和知识封装为核心，旨在帮助企业构建全面数智能力，支撑企业数智化转型升级 [2] 公司业务与财务表现 - 公司是数据和智能方案提供商，主要运用数据和智能技术创新生产力、提供数智化综合解决方案 [2] - 公司业务已全面覆盖研发设计、数字化管理、生产控制及AIoT（人工智能物联网）四大工业软件类别 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入16.14亿元，同比增长2.63% [2] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润5108.88万元，同比增长2.40% [2]