股东大会时间 - 现场会议8月12日13:30，网络投票8月12日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年8月5日[3] - 登记时间为8月7日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[6] 股东大会地点 - 召开地点为上海市静安区场中路2020号中建瑞贝庭酒店4楼子瞻厅会议室[3] - 登记地点为上海市静安区江场路1377弄绿地中央广场1号楼[6] 审议事项 - 审议延长发行可转债股东大会决议有效期和授权董事会办理相关事宜的议案[4] 投票信息 - 提案1.00、2.00需三分之二以上表决权通过[5] - 普通股投票代码为"350378"，投票简称为"鼎捷投票"[12] 委托投票 - 委托代表出席，对总议案及两项议案表示同意[18] - 授权委托有效期至本次股东大会结束[18] 会议联系方式 - 联系人王濛，邮编200072，电话021 - 51791699，传真021 - 51791660，邮箱digiwin - zhengquan@digiwin.com[7][8]

会议信息 - 监事会会议于2025年7月24日举行，3名监事全出席[1] - 会议由监事会主席皮世明召集主持，董秘列席[1] 议案内容 - 审议通过延长可转债股东大会决议有效期议案[1] - 有效期延长12个月至2026年8月13日，其他不变[1] - 议案尚需提交2025年第一次临时股东大会审议[2] 表决结果 - 表决3票同意，0票反对，0票弃权[2] 公告信息 - 公告日期为2025年7月25日[4]

会议安排 - 董事会会议于2025年7月24日13时30分举行，9名董事全部出席[1] - 公司拟定于2025年8月12日召开2025年第一次临时股东大会[5] 决议事项 - 拟将发行可转债股东大会决议有效期延至2026年8月13日[1] - 提请延长授权董事会办理发行事宜有效期至2026年8月13日[3][4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖鼎捷数智（300378.SZ），给予“买入”评级 [4][7][54] 报告的核心观点 - 经营稳健，随着工业经济转型升级和AI产品推广，订单和收入有望稳健增长 [6][9] - 工业软件国产化替代持续，凭借定制化方案、客户粘性和性价比优势，ERP、MES、PLM份额有望提升 [6][9] - AI应用品类丰富，以雅典娜平台为基础推动AI在垂类场景落地，有望带来收入增量和新成长曲线 [6][9] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 深耕工业制造40余年，是国内领先数智方案提供商，业务拓展至大陆和东南亚，以自制ERP软件和数智技术服务为核心，提供三类服务，建立客户粘性 [13] - 产品矩阵丰富，涵盖研发设计、数字化管理、生产控制、AIoT等领域，为下游客户提供全流程软件及解决方案，并融入AI创新 [16] 收入利润情况 - 营收稳健增长，2023 - 2025Q1同比增速分别为11.65%、4.62%、4.33%，2024及25Q1增速下降因下游需求放缓，研发设计类和AIoT类2024年增速亮眼 [20] - 大陆内外收入稳步增长，2024年大陆内和大陆外营收分别为11.77亿元和11.54亿元，大陆外以中国台湾地区为主，25Q1大陆外业务毛利率提升 [22] - 2025Q1毛利率小幅抬升，因高毛利率业务收入占比提升和销售模式优化，带动整体毛利率比24Q1上涨4.3pct [24] - 2024年销售、管理、研发费用率分别为30.18%、9.74%、7.13%，相比2023年下降，2025年将继续调整组织架构和加强人才梯队建设 [26] - 中国台湾地区业务盈利能力高于大陆，2024年鼎新数智净利润率近20%，相比2022年提升7pct，老客户营收占比达75% [27] 工业软件国产化替代 - 下游制造业客户景气度有所恢复，2025年装备制造业效益高，1 - 5月利润同比增长7.2%，多个行业利润增长超两位数，中国台湾制造业指数增长，数字化需求长存 [34][38] - 国产替代仍有空间，公司提供深度定制化方案，具有性价比优势，在ERP、MES、PLM等细分行业份额领先 [39][41] AI应用布局 - 积极布局AI领域，提供鼎捷雅典娜PaaS平台、垂类场景AI应用和通用AI Agent应用等产品 [46][47][49] - 预计未来基于雅典娜平台，持续发展和迭代子行业场景AI应用，助力客户数智化迁徙 [50] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为2.06亿、2.81亿、3.62亿元，同比增速分别为32.34%、36.43%、28.70%，当前股价对应PE分别为62、46、35倍 [5][54] - 选取赛意信息、汉得信息、泛微网络为可比公司，2025 - 2027年可比公司均值PE为64、52、43倍 [6][54][55]

公司经营与增长前景 - 2024年受下游制造业不景气影响，公司整体订单、收入承压，但2025年开始随着工业经济转型升级，大陆内外部分制造业需求恢复，订单、收入有望稳健增长[1] - 公司产品及解决方案覆盖下游客户生产运营全流程，并积极推广AI产品，为增长提供支撑[1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.06/2.81/3.62亿元，同比增速分别为32.34%/36.43%/28.70%[2] 行业竞争与国产化替代 - 公司在装备制造、电子、汽车零部件等细分赛道积累丰富行业Know-How经验，客户粘性强，壁垒高[1] - 公司解决方案性价比高于SAP等外资企业，在国产替代浪潮下，ERP、MES、PLM份额有望持续提升[1] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为62、46、35倍，低于可比公司均值PE（64、52、43倍）[2] AI技术布局与应用 - 以雅典娜数智原生平台为底座，结合行业Know-How推动AI在装备制造、零部件制造等垂类场景落地[2] - AI应用品类丰富，持续助力制造业企业数智化转型，有望打开新成长曲线[2] - 22家机构中20家给予买入评级，90天内目标均价44.22元，反映市场对AI赋能的乐观预期[4] 机构盈利预测对比 - 东北证券预测2025年净利润2.08亿元（预测准确度79.85%），华泰证券预测最乐观达2.29亿元[4] - 中金公司预测2025年净利润2.13亿元，目标价39元；华泰证券目标价最高为50.4元[4] - 90天内机构预测2025年净利润中位数约2.06亿元，与公司自身预测基本一致[2][4]

公司动态 - 鼎捷数智在2025（第四届）数智未来峰会上发布新一代AI解决方案，包括数据智能与企业智能体套件、四大工业软件AI套件（ERP/PLM/MES/WMS+AI）、AIOT指挥中心与工业机理AI套件四项成果 [1] - 公司基于雅典娜数据中台和智驱引擎开发的新成果专注垂直场景提效，助力企业数智化发展 [1] - 鼎捷早在2015年就启动对大数据、人工智能和物联网技术的研究，2022年发布原生型PaaS平台产品鼎捷雅典娜 [2] - 最新成果中数据智能与企业智能体套件致力于打破信息孤岛辅助决策，四大工业软件AI套件实现全链路效能跃升，AIOT指挥中心与工业机理AI套件协同让工厂进化为智能有机体 [2] - 峰会同步发布《2025生成式AI企业应用实务报告》，由公司与浙江大学联合撰写，涵盖10大应用面向和30多个实务案例 [5] 行业趋势 - 2023年被誉为AI Agent元年，行业正经历从弱人工智能到强人工智能的转变 [1] - 传统企业软件仅解决非结构化信息存储管理功能，AI时代的智能体可提取业务逻辑和行业知识进行因果推理和趋势预测 [1] - 工业革命时期机器应用曾导致工人失业危机，但AI发展应以为人类创造性赋能为目标 [3] - 公司董事长认为AI价值在于解放人力创造新生产力，未来企业将进化成自适应智能生态体 [3] 技术应用 - 四大工业软件AI套件（ERP/PLM/MES/WMS+AI）与AI深度耦合，覆盖从研发设计到仓储物流全链路 [2] - 智驱工厂可实现场地利用率增加25%，产能增加150%，综合成本下降15% [6] - 峰会设置数智生产力跃迁、未来工厂再造和数智研发升级三大论坛，聚焦AI技术在企业不同场景的落地应用 [6] - 峰会展示超1000㎡数智未来展区，呈现鼎捷与华为云等生态伙伴的前沿AI应用与创新成果 [6]

ESG评级表现 - 公司ESG综合得分达8.76分，保持行业领先的"AA"评级，被认定为"企业管理水平高，ESG风险低，可持续发展能力强" [1] - 在社会、环境及治理三个维度得分分别为8.29、9.14、8.02，远超行业平均水平，在软件行业180余家入选企业中排名前2% [2] - 连续4年发布ESG报告，蝉联"新华信用金兰杯"ESG优秀案例、智通财经"可持续发展价值奖"等多项权威奖项 [2] 可持续发展战略 - 品牌全面焕新，以"让更多人智慧工作，乐享生活"为愿景，通过创新研发、信息安全管理等持续创造数字价值 [3] - 将ESG理念深度融入发展战略和日常经营，秉持"专注、专业、开放、创新、合作、绿色"的理念 [3] - 依托智能技术推动未来生活与工作方式变革，与合作伙伴探索数智共创 [3] 环境保护实践 - 积极响应国家"双碳"目标，推行绿色办公和节能减排，制定绿色转型目标 [4] - 优化能源管理系统、水资源管理，提升能源和资源利用效率，实现经济效益与环境效益双赢 [4] - 推动绿色能源设施建设与电力契约容量优化 [4] 社会责任与治理 - 创新封装行业ESG算法模型，首创ESG数字化平台，为企业提供绿色转型建议 [5] - 参与乡村振兴、灾害援助、社区服务等公益慈善活动 [5] - 建立完善ESG管理架构，设立与ESG绩效联动的高管薪酬激励体系 [5] - 重视员工发展与权益保障，强化信息披露，畅通投资者交流渠道 [5] 行业影响与未来规划 - 作为深耕行业43年的领军企业，以数智创新赋能客户实现可持续发展 [3][6] - 将继续以"数智"和"责任"为核心，引领行业向绿色可持续方向加速前行 [6] - 致力于构建更绿色、更包容的未来，铺就数字经济时代高质量增长路径新标杆 [6]

市场表现 - A股延续分化走势，沪指跌0.42%报3505点，深证成指涨0.56%报10744.56点，创业板指涨1.73%报2235.05点 [1] - 沪深北三市合计成交16353亿元，较此前一日增加逾1500亿元 [1] - 个股跌多涨少，超4000股飘绿 [1] AI产业链 - AI产业链股逆势拉升，CPO概念爆发，新易盛20%涨停创历史新高，中际旭创涨近17%，天孚通信涨约12% [1] - 英伟达概念股拉升，中电港涨停，华勤技术、浪潮信息涨超7% [1] - AI智能体概念崛起，鼎捷数智、楚天龙、泛微网络等涨停 [1] 英伟达概念 - 英伟达概念板块整体收涨2.02%，位列当日行业概念板块排名第五，近一周涨幅高达2.31% [2] - 中际旭创涨近17%，胜宏科技、一品红涨超13%，天孚通信涨约12%，华勤技术、浪潮信息涨超7% [2] - 英伟达将恢复对中国的H20销售，并宣布推出一款完全符合中国要求的新GPU [2] AI智能体概念 - AI智能体概念板块整体收涨1.05%，位列当日行业概念板块排名第十八位 [4] - 鼎捷数智、楚天龙、泛微网络等多股涨停，致远互联、普联软件涨超10% [4] - 世界数字科学院发布全球首个单智能体运行安全测试标准《AI智能体运行安全测试标准》 [4] 房地产板块 - 房地产、新型城镇化概念股集体异动，天保基建、渝开发、中新集团直线拉升涨停 [6] - 港股房地产板块全线拉升，美的置业一度暴涨超60%，截至15:00涨幅收窄至16% [6] - 南向资金持续加仓美的置业，7月10日净买入171.68万港元，连续12日净买入，累计净买入1029.0万港元 [6]

可转换公司债券事项 - 2025年7月7日收到深交所第二轮审核问询函[2] - 同日会同中介机构回复并披露内容[2] - 发行需通过审核并获证监会同意注册[3] - 审核及注册结果存在不确定性[3] - 将按规定及时履行信息披露义务[3]

人员与办公面积 - 公司研发人员从2022年末1479人增至2025年3月末1674人[15][25] - 公司中国大陆人均办公面积13.86平方米/人，低于同行业募投项目平均水平[20] - 公司中国台湾地区人均办公面积30.17平方米/人，高于中国大陆地区[20] - 公司目前从事募投项目研发人员达385人，超测算定员296人[18] 募投项目数据 - 募投项目拟投资26,811.68万元，预计建筑面积28,700平方米[26] - 募投项目用地约53亩，研发培训基地建设总面积28700平方米，可办公面积18300平方米[17] - 募投项目新增折旧摊销额预计每年818.70万元[27] - 本次募投项目有2亿元研发费用属于资本化支出[53] - 本次拟募集资金非资本性支出合计18239.97万元，占募集资金总额21.77%[53] 收入与订单 - 截至2025年4月30日，与募投项目相关在手订单金额5265.21万元，对应下游500余家客户[53] 行业数据 - 2024年我国软件业务收入达137276亿元[126] - 2024年装备制造业增加值比上年增长7.7%，占规上工业增加值比重34.6%[126] - 2024年高技术制造业增加值增长8.9%，占规上工业增加值比重16.3%[126] - 2023年中国半导体销售额1582亿美元，2024年为1819.20亿美元[127] - 2024年中国汽车产量2765.40万辆，新能源汽车产量1316.8万辆，比上年增长38.7%[130] 研发进展与规划 - 智驱中台预计2027年12月31日完成研发[121] - 开发平台预计2027年12月31日完成[121] - ERP智能入口预计2025年9月30日完成[121] - 技术平台预计2026年9月30日完成[121] - 数据中台预计2026年12月31日完成[121] - 知识、中台、生态、服务云模块预计2026年9月30日完成研发[122] - 社区模块计划2025年数智运营中心建设，开发者服务平台构建中[122] 专利情况 - 截至2025年3月31日，公司及其子公司大陆主要专利48项，大陆以外166项[145][153] - 与募投项目相关主要发明专利37项，另有93项专利在申请中[145][146] 培训与发展 - 赛意信息牵头成立广州市工业软件应用推广中心[30] - 汉得信息建立多个服务中心及金融服务平台[30] - 致远互联建设协同产品客户体验与展示中心[32] - 用友网络设立三级培训培养体系，投入数千万用于员工培训[32] 财务数据 - 报告期各期末公司开发支出余额递增，占各期末非流动资产比例上升[136] - 鼎捷数智化生态赋能平台项目研发支出45428.80万元，拟用募集资金20000.00万元[137] 平台与产品 - 新一代鼎捷数智化生态赋能平台有8个研发模块[57] - 公司构建以智驱中台为核心的创新生态系统[95] - 装备制造云打造全链路闭环AI应用解决行业痛点[90] - 零部件云赋能供应链全链路管理[92] - 财务云打造智合报解决合并报表编制痛点[95]