股东减持计划 - 工业富联作为鼎捷数智第一大股东（持股14.73%），计划自2025年12月1日起三个月内减持不超过809.47万股，占鼎捷数智总股本比例不超过2.98% [2][4][11] - 按鼎捷数智11月7日收盘价49.31元/股计算，此次拟减持股份市值不超过3.99亿元 [6][10][12] - 此次减持基于工业富联自身资金规划需求，股份来源于2020年协议转让取得，减持后不会导致鼎捷数智控制权变更 [4][11][19] 股东持股背景 - 工业富联于2020年7月通过协议受让方式获得鼎捷数智3997.13万股股份，转让价格14元/股，转让价款总计5.60亿元，此为入股超过五年来的首次减持 [6][13] - 工业富联与TOP PARTNER HOLDING LIMITED等构成一致行动人，合计持有鼎捷数智22.36%股份，系公司主要股东 [16][18] 工业富联经营状况 - 工业富联2025年前三季度归母净利润224.87亿元，同比增长48.52% [20][21] - 截至2025年第三季度末，公司经营活动现金流量净额为-41.41亿元，同比下降199.73%，主要因AI服务器市场需求强劲增加备货 [20][21] - 公司主业涵盖云计算、通信网络设备及工业互联网，受益于AI服务器市场扩张业绩持续上升 [20] 鼎捷数智基本面 - 鼎捷数智2025年前三季度营业收入51.09亿元，同比增长2.40%；扣非后净利润3.998亿元，同比下降12.07% [23][24] - 公司业务覆盖工业软件四大类别：研发设计类、数字化管理类、生产控制类及AIoT类 [23] - 工业富联在减持公告中表示持续看好鼎捷数智发展前景并支持其业务发展 [23]

股东减持计划 - 大股东工业富联计划减持鼎捷数智股份，减持期为2025年12月1日至2026年2月27日，减持数量不超过809.47万股，占公司总股本比例不超过2.98% [1] - 工业富联目前持有鼎捷数智约3997万股股份，占公司总股本比例为14.73%，为第一大股东 [1] - 工业富联与一致行动人合计对鼎捷数智持股比例为22.36%，本次减持额度将由工业富联独立使用 [1] - 减持股份来源于工业富联2020年通过协议转让方式受让取得的公司股份，当时受让股份比例约为15.01% [2] 股东关系与合作背景 - 工业富联与鼎捷数智管理层签署一致行动人协议，合计持有公司总股本的22.58%，成为鼎捷数智第一大股东 [2] - 双方合作旨在完善在智能制造与工业互联网的布局，以联合打造灯塔工厂、挖掘客户精益管理与数字化需求为切入点，推动IT与OT的创新融合 [2] - 未来将围绕工业自动化、工业软件、工业大数据、工业智能等领域，结合各自优势打造成熟的智能工业系统，助力制造产业数字化、智能化转型升级 [2] 公司财务与市场表现 - 2025年前三季度，鼎捷数智实现营业收入16.14亿元，同比增长2.63% [2] - 2025年前三季度，实现归母净利润5109万元，同比增长2.4% [2] - 截至11月7日，鼎捷数智总市值约为134亿元 [2]

减持计划概述 - 公司股东工业富联计划减持公司股份不超过809.47万股 [1] - 减持方式包括集中竞价交易及大宗交易 [1] - 减持计划实施期间为2025年12月1日至2026年2月27日 [1] 减持股份比例 - 拟减持股份占公司总股本比例不超过2.98% [1] - 占剔除公司当前回购专用账户股份后总股本比例不超过3.00% [1]

减持计划核心信息 - 公司股东工业富联计划减持公司股份不超过809.47万股 [1] - 该减持股份数量占公司总股本比例不超过2.98% [1] - 占剔除公司当前回购专用账户股份后总股本比例不超过3.00% [1] 减持计划执行细节 - 减持计划实施期间为2025年12月1日至2026年2月27日 [1] - 减持方式包括集中竞价交易方式及大宗交易方式 [1]

公司股东减持计划 - 大股东富士康工业互联网股份有限公司持有公司股份约3997万股，占公司总股本比例为14.73%，占剔除回购专用账户股份后总股本比例为14.81% [1] - 富士康工业互联网计划自公告披露之日起十五个交易日后的3个月内，以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过约809万股 [1] - 计划减持股份数量占公司总股本比例不超过2.98%，占剔除回购专用账户股份后总股本比例不超过3% [1] 公司基本财务状况 - 公司2025年1至6月份营业收入构成为制造业占比100.0% [1] - 截至发稿，公司市值为134亿元 [1]

减持计划核心信息 - 大股东工业富联计划减持鼎捷数智股份不超过809.47万股 [1] - 减持股份占鼎捷数智总股本比例不超过2.98% [1] - 占剔除公司当前回购专用账户股份后总股本比例不超过3% [1] 股东结构与减持方式 - 工业富联目前持有鼎捷数智14.73%的股份 [1] - 计划通过集中竞价交易及大宗交易方式进行减持 [1]

股东持股情况 - 工业富联持股39,971,265股，占总股本14.73%[2] - TOP PARTNER HOLDING LIMITED持股18,912,242股，占6.97%[2] - 叶子祯等一致行动人合计持股60,684,027股，占22.36%[3] 减持计划 - 工业富联2025.12.1 - 2026.2.27拟减持不超8,094,675股，占比不超2.98%[2] - 集中竞价拟减持2,698,225股，占0.99%；大宗交易拟减持5,396,450股，占1.99%[4] - 减持来源为2020年协议转让受让取得[4]

公司股东信息 - 截至10月31日，公司股东户数约为57000户 [2]

板块整体表现 - 11月5日软件开发板块整体下跌1.43%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.23%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股表现分化，部分个股领涨，如品茗科技上涨6.43%，国能日新上涨4.78%，科创信息上涨4.73% [1] - 部分个股领跌，科大国创下跌7.42%，格尔软件下跌6.30%，信息发展下跌5.81% [2] 个股价格与成交 - 领涨个股中，品茗科技收盘价为142.40元，成交额为4.75亿元，成交量为3.42万手 [1] - 领跌个股中，科大国创收盘价为42.45元，成交额为29.07亿元，成交量为67.30万手 [2] - 中电鑫龙成交额达18.21亿元，成交量为141.69万手，在板块中成交活跃 [1] 资金流向 - 当日软件开发板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出32.46亿元 [2] - 游资资金净流入7.23亿元，散户资金净流入25.23亿元 [2] - 个股层面资金流向各异，中电鑫龙主力净流出9086.55万元，主力净占比为-4.99% [3] - 品茗科技主力净流入3679.10万元，主力净占比达7.75% [3] - 方直科技主力净流入3216.18万元，主力净占比为4.18% [3]

投资评级 - 股票投资评级为增持，且为维持 [2] 核心观点 - 报告看好鼎捷数智AI商业化的远期进展，但考虑到大陆业务短期承压及全球贸易摩擦风险，相应下调了盈利预测 [8] - 公司大陆地区业务受中小企业景气度影响短期承压，非大陆地区通过AI赋能实现增长 [6] - AI产品矩阵日益完善，正推动制造业智能升级 [7] 公司基本情况 - 最新收盘价为54.44元，总市值为148亿元，流通市值为147亿元 [4] - 总股本为2.71亿股，流通股本为2.69亿股 [4] - 52周内最高价为66.06元，最低价为22.76元 [4] - 资产负债率为31.3%，市盈率为93.86 [4] - 第一大股东为富士康工业互联网股份有限公司 [4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度营收16.14亿元，同比增长2.63%，归母净利润0.51亿元，同比增长2.40% [5] - 2025年第三季度单季营收5.69亿元，同比增长0.06%，归母净利润606万元，同比下降18.61% [5] - 2025年前三季度扣非归母净利润0.40亿元，同比下降12.07% [5] 分地区业务表现 - 大陆地区2025年前三季度营收7.34亿元，同比微降0.15% [6] - 非大陆地区2025年前三季度营收8.8亿元，同比增长5.06% [6] - 公司在东南亚地区提升本地化服务能力，营收保持高增长 [6] AI业务进展与战略 - 公司加大鼎捷雅典娜平台研发投入，推进AI解决方案商业化 [7] - 技术上升级Indepth AI兼容性与调用能力，完善ISV生态闭环 [7] - 应用端在供应链、财务、库存、工厂智能化等领域推出场景化AI智能体 [7] 盈利预测 - 预计2025年营业总收入24.65亿元，同比增长5.77%，归母净利润1.83亿元，同比增长17.62% [8] - 预计2026年营业总收入27.30亿元，同比增长10.74%，归母净利润2.17亿元，同比增长18.29% [8] - 预计2027年营业总收入30.38亿元，同比增长11.31%，归母净利润2.69亿元，同比增长24.24% [8] - 预计2025年每股收益为0.67元，2026年为0.80元，2027年为0.99元 [10] - 预计毛利率将从2024年的58.3%提升至2027年的59.6% [13]