投资评级 - 报告对鼎捷数智的投资评级为“买入-A”，6个月目标价为28.46元，相当于2024年40倍的动态市盈率 [4][8] 核心观点 - 鼎捷数智是国内工业软件领域的领先企业，长期深耕制造业数智化转型和AI应用落地，预计2024-2026年营业收入分别为25.36/28.46/33.05亿元，归母净利润分别为1.93/2.26/2.58亿元 [8] - 公司推出基于大模型技术的文生设计AI新应用ChatCAD，推动设计管理、知识管理和文生图纸的技术创新 [1] - 前三季度公司实现营业收入15.73亿元，同比增长11.21%；归母净利润4988.94万元，同比增长2.15%；扣非归母净利润4547.03万元，同比增长59.1% [1] 海内外市场表现 - 中国大陆地区前三季度实现营业收入7.35亿元，同比增长11.33%，受益于半导体、汽车零部件和装备制造行业的需求增长 [2] - 非中国大陆地区前三季度实现营业收入8.38亿元，同比增长11.11%，其中中国台湾地区新客签约金额同比增长32%，东南亚地区中企出海营收金额同比增长58% [2] 业务表现 - 研发设计业务收入8438.58万元，同比增长23.17%，签约金额同比增长超30% [2] - 数字化管理业务收入8.52亿元，同比增长1.3% [2] - 生产控制业务收入2.18亿元，同比增长5.67% [2] - AIoT业务收入4.04亿元，同比增长41.83% [2] 技术研发与AI应用 - 公司加大鼎捷雅典娜的研发投入，优化Indepth AI多智能体协同、多模态交互等能力，完成文生图纸、文档解析、语音TTS模型等底层AI算法优化 [3] - 在中国大陆地区打造了吉利集团、上药控股等标杆案例，在中国台湾地区与群联电子等企业合作推动AI应用落地 [3] 财务数据 - 2024年预计营业收入25.36亿元，净利润1.93亿元，每股收益0.71元 [10] - 2025年预计营业收入28.46亿元，净利润2.26亿元，每股收益0.83元 [10] - 2026年预计营业收入33.05亿元，净利润2.58亿元，每股收益0.95元 [10] 估值与市场表现 - 当前股价为25.35元，总市值6879.81百万元，流通市值6834.67百万元 [4] - 12个月价格区间为13.6-27.21元 [4] - 过去1个月股价相对收益为-3.3%，绝对收益为-6.8% [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 大陆收入提速，AI 商业化持续领先 - 公司前三季度实现收入 15.7 亿元，同比增长 11.2%；实现归母净利润 4988.9 万元，同比增长 2.2%；实现扣非后归母净利润 4547.0 万元，同比增长 59.1% [2] - 研发设计类业务实现收入 8438.6 万元，同比增长 23.2%，签约金额同比增长超 30% [3] - 公司推出基于大模型技术的文生设计 AI 新应用——Chat CAD [3] - AIoT 类业务实现收入 4.0 亿元，同比增长 41.8%，公司基于雅典娜工业互联网平台数智驱动能力取得突破性成长 [3] - 非大陆地区收入 8.4 亿元，同比增长 11.1%，台湾地区新客签约金额同比增长 32%，中企出海营收金额同比增长 58% [3] - 大陆地区收入 7.4 亿元，同比增长 11.3%，单三季度收入 2.8 亿元，同比增长 18.4% [3] 企业级 AI 应用持续突破，收入同比翻倍 - 公司 AI 业务收入同比增长 102.1%，雅典娜持续融合微软 Azure GPT 并引入国内优秀开源大模型能力 [4] - 公司更名为"鼎捷数智"，将更加坚定执行"智能+"战略，继续以雅典娜数智底座为核心，集成 AIGC 能力的场景应用将不断推出上线 [4] 财务预测与估值 - 预计 2024-2026 年 EPS 分别为 0.66 元、0.80 元、0.98 元 [4] - 维持"买入"评级 [4]

证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编码：2024-11103 鼎捷数智股份有限公司 关于全资子公司变更公司名称的公告 董事会 7、经营范围：资讯软体服务、批发、零售；电脑及其周边设备制造；电脑 及事务性机器设备批发、零售；文教、乐器、育乐用品零售、批发。 特此公告。 鼎捷数智股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鼎捷数智股份有限公司全资子公司鼎新电脑股份有限公司因经营发展需要， 将公司名称变更为鼎新数智股份有限公司，并于近日完成相关工商变更登记手续， 取得了中国台湾地区经济部出具的《股份有限公司变更登记表》。具体情况如下： 一、全资子公司名称变更情况 | | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 中文名称 | 鼎新电脑股份有限公司 | 鼎新数智股份有限公司 | | 英文名称 | Data Systems Consulting Co.,Ltd. | Data Systems Co.,Ltd. | 二、全资子公司名称变更后的工商信息 二〇二四年十一月五日 1、名称：鼎新数智股份有限公司 2、公司统 ...

报告公司投资评级 买入（维持评级） [1] 报告的核心观点 大陆非大陆双端发力，报告期内业绩向好 - 报告期内公司实现营业收入15.73亿元，同比增长11.21%；归母净利润4988.94万元，同比增长2.15%；扣非净利润4547.03万元，同比增长59.10% [2][3] - 按地区分类，大陆地区营收7.35亿元，同比增长11.33%；非大陆地区营收8.38亿元，同比增长11.11% [3] 海内外多方拓展客户群，策略多样灵活应对市场 - 面向大陆客户，公司延续年度经营战略，强化老客及行业经营，提高运营管理效率 [4] - 面向非大陆（中国台湾）客户，公司紧抓AI技术进步与行业复苏的市场机会，针对电子、半导体等行业自动化设备升级和数智化管理需求 [4] - 海外东南亚地区，公司借助与中国电信等国内大型企业的合作加大市场推广力度，把握中企出海趋势浪潮 [4] 四大业务齐增，技术获得市场认可 - 公司四大业务（研发设计、数字化管理、生产控制及AIoT）均实现增长，其中研发设计类与AIoT类业务继续保持高增趋势 [6] - 公司在装备制造行业PLM市场份额位居国产厂商第一名，在汽车零部件、高科技电子及计算机通信等行业均位居国产厂商前五名 [6] 盈利预测与投资评级 - 预测公司2024-2026年实现营收24.97亿元、28.36亿元、32.69亿元；归母净利润1.74亿元、2.06亿元、2.48亿元；EPS 0.64、0.76、0.91，PE 37.2X、31.5X、26.1X [7] - 维持"买入"评级 [7]

报告公司投资评级 报告维持"买入"评级[8] 报告的核心观点 1. 前三季度大陆地区收入同比提速,中国台湾地区订单同比增长32% [3] 2. 研发设计与AIoT业务高增,数字化管理及生产控制业务企稳回升 [4][6] 3. 公司持续提升经营管理效率,同时加大AI领域投入力度 [7] 公司业务分析 1. 大陆地区:2024Q3营收2.8亿元,前三季度营收7.35亿元,同比增长11.33%,增速较2024H1(+7.37%)有显著提升 [3] 2. 非大陆地区:2024Q3营收2.89亿元,前三季度营收8.38亿元,同比增长11.11%,继续保持较高增长 [3] 3. 研发设计类业务:2024年前三季度签约金额同比增长超30%,推出"AI+流程型PLM"等解决方案 [4][6] 4. AIoT领域:持续拓展生态合作伙伴,以软硬融合解决方案方式解决客户核心生产痛点 [6] 盈利预测和投资评级 1. 预计2024-2026年公司营收分别为25.22/28.92/33.50亿元,归母净利润分别为1.73/2.14/2.67亿元 [8][9] 2. 对应2024-2026年EPS分别为0.64/0.79/0.98元,PE分别为35/28/23x [9] 3. 维持"买入"评级 [8]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 随着公司转型定位为平台建设、应用服务为核心的数据和智能方案服务商，大陆及东南亚业务实现较高增长，且AI产品效果凸显，品牌力有望进一步提升 [2] - 公司在大陆及东南亚地区业务实现较高增长,前三季度实现营收15.73亿元,同比增长11.21% [3] - 行业景气度逐步修复,公司紧抓行业复苏市场机会,针对性地提出数智化解决方案,订单质量以及单客价值量有望快速提升 [3] - 公司推出"AI+流程型PLM"解决方案,以及推出基于大模型技术的文生设计AI新应用Chat CAD,有望打造更多深入客户场景的标杆应用,从而进一步提升品牌力 [3] 财务数据总结 - 公司2024-2026年EPS预测为0.68/0.85/1.04元,对应2024年35.33倍PE [3] - 公司前三季度实现营收15.73亿元,同比增长11.21%;单Q3实现营收5.69亿元,同比增长11.63% [3] - 大陆地区前三季度实现营收7.35亿元,同比增加11.33%;非大陆地区营收约8.38亿元,同比增加11.11% [3] - 公司中企出海营收金额同比增长58% [3] 风险提示 - 非大陆地区经贸政策变动、下游景气度波动的风险 [3]

公司业绩 - 2024年前三季度公司实现营业收入人民币15.73亿元，同比增长11.21% [1] - 单第三季度公司实现营业收入人民币5.69亿元，同比增长11.63% [1] - 前三季度公司在中国大陆地区实现营收人民币7.35亿元，同比增长11.33% [1] - 前三季度公司在非大陆地区实现营收人民币8.38亿元，同比增长11.11% [1] - 前三季度公司中企出海营收金额同比增长58% [2] - 前三季度公司实现归母净利润人民币4,988.94万元，同比增长2.15% [2] - 前三季度公司扣非净利润实现人民币4,547.03万元，同比增长59.10% [2] 业务战略 - 公司更名为鼎捷数智，未来将以数据和智能技术为核心，提供平台化服务 [2] - 公司将进一步发展鼎捷雅典娜平台，丰富行业AI应用场景和数智生态 [2] - 公司在中国大陆地区第三季度营收增速回升，主要得益于经营策略调整和内部资源优化 [2] - 公司加强工业软件四大类业务协同发展，紧抓国产替代机遇 [2] 研发进展 - 第三季度公司加大鼎捷雅典娜的研发投入，优化Indepth AI多智能体协同和多模态交互能力 [3] - AI算法层面完成文生图纸、文档解析、语音TTS模型等底层优化 [3] 费用控制 - 前三季度公司销售费用率较去年同期下降2.41个百分点 [3] - 前三季度公司管理费用率较去年同期下降1.45个百分点 [3] 行业趋势 - 半导体行业在AI换机潮推动下需求上升 [3] - 汽车零部件行业出海及AI智能工业场景趋势加强 [3] - 装备制造行业升级智能装备的需求增长 [3]

财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为5.69亿元，同比增长11.63%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为744.8万元，同比下降41.42%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.99亿元，同比下降78.72%[1] - 公司总资产为30.74亿元，同比下降5.94%[1] - 公司2024年前三季度实现营业收入15.73亿元，同比增长11.21%，其中第三季度营业收入5.69亿元，同比增长11.63%[18] - 公司2024年第三季度营业总收入为15.73亿元，同比增长11.2%[29] - 公司2024年第三季度营业总成本为14.79亿元，同比增长8.4%[29] - 公司2024年第三季度研发费用为1.44亿元，同比下降10.4%[29] - 公司2024年第三季度净利润为46,314,589.96元，同比下降5.7%[30] - 归属于母公司股东的净利润为49,889,369.07元，同比增长2.1%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-199,000,113.77元，同比下降78.7%[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-86,629,996.23元，同比改善57.1%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为-10,602,895.52元，同比下降109.6%[32] - 公司期末现金及现金等价物余额为567,348,306.33元，同比下降35.6%[32] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,610,393,483.96元，同比增长11.4%[31] - 支付给职工及为职工支付的现金为986,082,906.68元，同比增长3.8%[31] - 基本每股收益为0.19元，与去年同期持平[31] - 稀释每股收益为0.19元，同比增长5.6%[31] 资产与负债 - 公司总资产为30.74亿元，同比下降5.94%[1] - 货币资金余额为5.71亿元，同比下降34.64%，主要由于支付经营活动款项和购建长期资产[4] - 交易性金融资产为5041.5万元，同比增长152.08%，主要由于本期购买理财产品[4] - 开发支出为2.47亿元，同比增长87.54%，主要由于研发项目开发阶段支出增加[4] - 短期借款为7866.5万元，同比增长241.33%，主要由于营运周转所需新增银行借款[4] - 公司2024年第三季度货币资金为5.71亿元，同比下降34.6%[26] - 公司2024年第三季度应收账款为5.07亿元，同比增长13.4%[26] - 公司2024年第三季度在建工程为7824.81万元，同比增长217.1%[26] - 公司2024年第三季度开发支出为2.47亿元，同比增长87.6%[27] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为20.82亿元，同比增长0.7%[28] - 公司2024年第三季度流动负债合计为8.02亿元，同比下降19.9%[27] - 公司2024年第三季度资产总计为30.74亿元，同比下降5.9%[27] 股东与股权 - 公司普通股股东总数为32,041人，前十大股东持股比例分别为富士康工业互联网股份有限公司14.73%、TOP PARTNER HOLDING LIMITED 6.97%、STEP BEST HOLDING LIMITED 3.25%等[6] - 公司前十大无限售条件股东持股数量分别为富士康工业互联网股份有限公司39,971,265股、TOP PARTNER HOLDING LIMITED 18,912,242股、STEP BEST HOLDING LIMITED 8,820,951股等[7] - 公司股东张永辉合计持有公司股份1,671,000股，陈少敏合计持有公司股份1,575,452股[8] - 公司高管锁定股期末限售股数为2,012,250股，较期初增加290,250股[9] 业务发展 - 公司研发设计类业务前三季度实现营收8438.58万元，同比增长23.17%，AIoT类业务实现营收40368.82万元，同比增长41.83%[22] - 公司在中国台湾地区新客签约金额同比增长32%，东南亚地区中企出海营收金额同比增长58%[21] - 公司AI业务收入较去年同期增长102.08%，主要得益于鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代[24] - 公司更名为"鼎捷数智"，旨在明确战略定位和业务布局，提升在数智领域的竞争力和影响力[17] - 公司推出基于大模型技术的文生设计AI新应用——Chat CAD，研发设计类业务签约金额同比增长超30%[23] - 公司在中国大陆地区打造了吉利集团、上药控股等标杆案例，在中国台湾地区与群联电子等AI服务器厂商联合推出AI一体机[24] - 公司完成4个工控系统设备IoT融合数智化协同应用的研发，并针对非大陆区ESG、劳动力短缺等趋势持续丰富场景化解决方案[23] 信用与支出 - 信用减值损失为-4350.5万元，同比下降143.86%，主要由于应收账款账龄增长导致坏账计提增加[5] - 营业外支出为519.8万元，同比增长1297.32%，主要由于本期滞纳金支出影响[5] 融资与授信 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的股东大会决议有效期延长至2025年8月13日[10] - 公司及全资子公司向招商银行申请续签授信额度人民币2.00亿元，用于流动资金贷款、承兑等[11] 子公司与减资 - 公司控股子公司智互联（深圳）科技有限公司减资人民币3,060万元，减资后注册资本为人民币2,000万元[13] 审计与聘任 - 公司聘任上会会计师事务所为2024年度审计机构，负责公司2024年度财务报告和内部控制审计[15] 地区营收 - 大陆地区前三季度累计实现营业收入7.35亿元，同比增长11.33%，非大陆地区前三季度累计实现营业收入8.38亿元，同比增长11.11%[19]

1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整 性承担个别和连带的法律责任。 证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 鼎捷数智股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券预案 （修订稿） 二〇二四年十月 公司声明 2、本次向不特定对象发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化 由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险，由 投资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向不特定对象发行可转换公司债券的说明， 任何与之相反的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审批、注册部门对于本次向不特定对象发行可 转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次向不 特定对象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待深圳证券交易所审核 通过，并经中国证监会同意注册。 6、本预案中如有涉及投资效益或业绩预测等内容，均不构成公司对任何投 资者或相关人士的承诺，投资者及相关人士应当理解计划、预测或承 ...

第五届董事会第十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鼎捷数智股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十三次会议通 知已于 2024 年 10 月 23 日以邮件、电话确认方式发出。会议于 2024 年 10 月 30 日 13 时 30 分以现场及通讯方式在公司会议室举行。会议应出席董事 9 名，实际 出席董事 9 名，其中董事刘宗长先生、揭晓小女士以通讯方式出席会议。本次董 事会会议由公司董事长叶子祯先生召集并主持，公司监事、高级管理人员列席了 本次会议。会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《鼎 捷数智股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。经与会董事 认真审议，做出如下决议： 一、审议通过《2024 年第三季度报告》 证券代码：300378 证券简称：鼎捷数智 公告编码：2024-10092 《 2024 年 第 三 季 度 报 告 》 具 体 内 容 详 见 公 司 披 露 于 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 鼎捷数智股份有限公司 ...