收入和利润表现 - 营业收入为2.635亿元人民币，同比增长28.54%[8] - 归属于上市公司股东的净亏损为2599万元人民币，同比收窄40.14%[8] - 营业利润为-24,944,747.18元，同比改善43.1%（上期：-43,831,352.22元）[44] - 净利润为-26,025,002.29元，同比改善40.4%（上期：-43,670,884.03元）[44] - 归属于母公司股东的净利润为-25,988,903.95元，同比改善40.1%（上期：-43,416,876.38元）[44] - 营业收入为26347.42万元，营业利润亏损2494.47万元，净亏损2602.5万元[22] - 公司营业总收入为2.635亿元人民币，同比增长28.5%[42] - 母公司营业收入37,726,558.79元，同比增长98.5%（上期：19,003,097.81元）[47] - 母公司营业利润2,107,082.52元，同比实现扭亏（上期：-5,214,476.05元）[48] - 母公司净利润1,772,514.96元，同比实现扭亏（上期：-5,302,440.26元）[48] - 加权平均净资产收益率为-1.84%，较上年同期改善1.45个百分点[8] 成本和费用表现 - 营业总成本为3.042亿元人民币，同比增长18.8%[43] - 研发费用为2608.53万元人民币，同比增长24.9%[43] - 财务费用本期发生额196万元人民币，同比减少45.48%[17] - 信用减值损失为-943.77万元，同比减少592.21万元，降幅168.45%[18] - 资产减值损失为-254.51万元，同比减少313.07万元，降幅534.68%[18] - 母公司信用减值损失7,484,194.79元，同比增长75.2%（上期：4,270,298.75元）[48] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净流出6064万元人民币，同比改善4.76%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为-6063.65万元，同比改善4.8%（上期：-6366.69万元）[52] - 投资活动产生的现金流量净额为-6718.96万元，同比扩大14.5%（上期：-5868.77万元）[52] - 筹资活动产生的现金流量净额422.34万元，同比改善144.7%（上期：-944.51万元）[53] - 经营活动现金流入中销售商品收到现金379,547,358.40元，同比增长18.3%（上期：320,733,655.15元）[51] - 购买商品接受劳务支付现金2.53亿元，同比增长12.3%（上期：2.25亿元）[52] - 支付职工现金1.52亿元，同比增长3.1%（上期：1.48亿元）[52] - 收到的其他与经营活动有关的现金为485.19万元，同比减少1358.74万元，降幅73.69%[19] - 支付的各项税费为2972.34万元，同比增加919.31万元，增幅44.78%[19] - 取得投资收益收到的现金为0.08万元，同比减少24.97万元，降幅99.69%[20] - 购建固定资产等支付的现金为1821.81万元，同比增加427.99万元，增幅30.71%[20] - 取得借款收到的现金为2221.42万元，同比增加2121.42万元，增幅2121.42%[20] - 偿还债务支付的现金为1642.54万元，同比增加742.54万元，增幅82.50%[21] - 取得投资收益现金785.84元，同比减少99.7%（上期：25.05万元）[52] - 汇率变动导致现金减少1130.72万元，影响同比扩大1344.8%[53] - 母公司经营活动现金流量净额-4843.51万元，同比扩大92.6%（上期：-2514.89万元）[54] 资产和负债状况 - 货币资金为6.49亿元人民币，较期初7.91亿元减少17.97%[34] - 货币资金为2.392亿元人民币，同比下降19.8%[37] - 货币资金298,181,743.48元，占流动资产25.4%[61][62] - 交易性金融资产期末余额4900万元人民币，较年初增长100%[16] - 交易性金融资产新增4900万元人民币[34] - 应收账款为5.56亿元人民币，较期初6.60亿元减少15.70%[34] - 应收账款为4.374亿元人民币，同比下降5.9%[37] - 应收账款464,905,350.87元占比39.5%[62] - 预付款项期末余额5227万元人民币，较年初增长95.66%[16] - 预付款项为5226.87万元人民币，较期初2671.36万元增长95.66%[34] - 其他流动资产期末余额5500万元人民币，较年初增长103.85%[16] - 存货为5.48亿元人民币，较期初4.76亿元增长15.20%[34] - 存货为3.042亿元人民币，同比增长19.3%[37] - 存货254,972,954.87元，较期初无变化[62] - 短期借款1.06亿元人民币，较期初9940.53万元增长6.61%[35] - 短期借款为6120.49万元人民币，同比下降4.8%[39] - 短期借款64,303,147.14元，占流动负债11.5%[62] - 合同负债4.13亿元人民币，较期初4.24亿元减少2.70%[35] - 应付职工薪酬为5207.20万元人民币，同比下降10.8%[36] - 负债合计为12.633亿元人民币，同比增长2.2%[36] - 负债总额1,298,663,205.45元，其中流动负债953,532,919.35元占比73.4%[60] - 应付债券99,964,650.18元，占非流动负债29.0%[60][62] - 长期股权投资505,841,206.29元，占非流动资产69.1%[62] - 归属于母公司所有者权益为13.981亿元人民币，同比下降2.9%[37] - 归属于母公司所有者权益1,439,814,271.19元，其中未分配利润646,457,465.37元占比44.9%[60] 其他综合收益和综合收益 - 其他综合收益期末余额-628万元人民币，较年初减少166.77%[17] - 其他综合收益税后净额为-15,679,877.33元，同比扩大2830.5%（上期：-534,964.16元）[44][45] - 综合收益总额为-41,704,879.62元，同比改善5.7%（上期：-44,205,848.19元）[45] 投资和项目进展 - 承诺投资项目累计投入资金3.49亿元，投资进度85.30%[26] - 轨道交通牵引供电研发平台建设项目投资进度50.48%[26] 租赁准则调整影响 - 新租赁准则调整使非流动资产增加6208.88万元[59] - 公司总资产为2,748,201,619.00元，较期初增加62,088,791.22元，主要由于租赁负债调整[60] - 租赁负债新增62,088,791.22元，系执行新租赁准则调整[60][63] 合同执行情况 - 在执行合同金额为38.99亿元，其中境内17.37亿元，境外21.62亿元[22][23]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为5.49亿元人民币，同比增长39.15%[7] - 年初至报告期末营业收入为11.92亿元人民币，同比增长0.48%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1834.27万元人民币，同比增长34.78%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1643.23万元人民币，同比下降31.53%[7] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为644.11万元人民币，同比下降56.26%[7] - 营业总收入从394,332,575.56元增至548,730,061.85元，增幅39.2%[37] - 营业总收入为11.92亿元人民币，同比增长0.5%[46] - 净利润为1865.85万元人民币，同比增长38.8%[39] - 归属于母公司所有者的净利润为1834.27万元人民币，同比增长34.8%[39] - 母公司净利润为1211.25万元人民币，同比增长2062.0%[43] - 净利润同比下降32.9%，从2430.79万元降至1631.59万元[47] - 归属于母公司净利润同比下降31.5%，从2399.92万元降至1643.23万元[47] - 母公司净利润同比增长39.9%，从1341.19万元增至1876.10万元[49] 成本和费用（同比环比） - 管理费用本期发生额11249.49万元，同比增加3693.27万元增长48.88%[17] - 营业总成本为11.75亿元人民币，同比增长0.4%[46] - 营业成本为9.25亿元人民币，同比下降2.7%[46] - 研发费用为6036.9万元人民币，同比增长4.1%[46] - 财务费用同比下降39.3%，从2315.44万元降至1404.96万元[47] - 利息费用同比下降46.4%，从1883.30万元降至1008.72万元[47] - 母公司营业成本同比增长3.9%，从17526.78万元增至18214.77万元[49] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为7223.52万元人民币，同比下降1762.89%[7] - 支付其他与投资活动有关的现金本期发生额20800万元，同比增加8247万元增长65.7%[21] - 购建固定资产等支付的现金4554.81万元，同比增加1078.33万元增长31.02%[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金为12.85亿元，同比下降3.0%[54] - 经营活动产生的现金流量净额为7223.5万元，上年同期为-434.4万元[54] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.30亿元，同比下降181.8%[55] - 筹资活动产生的现金流量净额为3398.4万元，上年同期为-1.68亿元[55] - 期末现金及现金等价物余额为5.06亿元，较期初下降3.6%[55] - 母公司经营活动现金流量净额为9087.1万元，同比下降13.6%[56] - 母公司投资活动现金流量净额为-6745.8万元，上年同期为1378.0万元[56] - 母公司筹资活动现金流量净额为3271.1万元，上年同期为-6704.7万元[58] 资产和负债变动 - 交易性金融资产期末余额8800万元，较年初增加8800万元增长100%[17] - 短期借款期末余额14418.68万元，较年初增加5526.13万元增长62.14%[17] - 一年内到期的非流动负债期末余额1598.82万元，较年初增加817.27万元增长104.57%[17] - 公司总资产从2,598,053,035.85元增长至2,736,951,192.41元，增幅5.3%[30][32] - 短期借款从88,925,510.83元大幅增加至144,186,793.28元，增幅62.1%[30] - 合同负债从0元新增至473,025,370.63元[30] - 存货从305,967,524.00元增至397,104,700.21元，增幅29.8%[32] - 货币资金从364,416,381.91元降至318,732,951.08元，减少12.5%[32] - 长期股权投资从452,207,537.73元增至484,378,413.15元，增幅7.1%[34] - 应付债券从93,236,754.29元增至98,155,900.16元，增幅5.3%[31][35] - 未分配利润从580,698,925.79元增至595,073,182.69元，增幅2.5%[32] - 母公司总负债从800,732,721.05元增至875,853,213.44元，增幅9.4%[35] 非经常性损益和减值损失 - 非经常性损益项目中政府补助为1063.38万元人民币[8] - 信用减值损失本期计提1209.3万元，同比增加517.96万元增长74.92%[17] - 资产减值损失本期计提248.82万元，同比增加847.62万元增长141.55%[17] - 信用减值损失为-1345.99万元人民币，同比增长339.0%[38] - 利息收入同比增长211.6%，从82.41万元增至256.77万元[47] - 信用减值损失扩大74.9%，从-691.33万元增至-1209.30万元[47] 母公司表现 - 母公司营业收入为1.38亿元人民币，同比增长77.0%[42] - 母公司营业收入同比下降0.9%，从26572.42万元降至26328.90万元[49] 每股收益和股东情况 - 基本每股收益为0.06元，同比增长20.0%[40] - 报告期末普通股股东总数为13,512户[11] - 基本每股收益同比下降44.4%，从0.09元降至0.05元[48] 其他财务数据 - 公司总资产为27.37亿元人民币，较上年度末增长5.35%[7] - 归属于上市公司股东的净资产为13.81亿元人民币，较上年度末增长2.79%[7]

财务业绩：收入和利润（同比） - 营业收入同比下降18.77%至6.44亿元，上年同期为7.92亿元[21] - 公司实现营业收入64362.7万元，同比下降18.77%[45] - 营业总收入同比下降18.8%至6.44亿元，对比上年同期7.92亿元[160] - 营业收入同比下降18.77%至6.44亿元[56] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降118.39%至亏损191.03万元，上年同期为盈利1,038.99万元[21] - 扣除非经常性损益后的净利润同比下降238.55%至亏损721.46万元，上年同期为盈利520.71万元[21] - 营业利润亏损143.72万元，归属于母公司净利润亏损191.03万元[45] - 净利润由盈转亏，净亏损234万元，对比上年同期盈利1086万元[162] - 基本每股收益同比下降125.00%至亏损0.01元/股，上年同期为0.04元/股[21] - 基本每股收益为-0.01元，对比上年同期0.04元[163] - 加权平均净资产收益率为-0.14%，同比下降1.08个百分点[21] 财务业绩：成本和费用（同比） - 营业成本同比下降22.96%至4.93亿元[56] - 营业成本同比下降22.9%至4.93亿元，对比上年同期6.40亿元[160] - 管理费用同比上升43.29%至7411.59万元[57] - 管理费用同比大幅上升43.3%至7412万元，对比上年同期5172万元[160] - 财务费用同比下降42.22%至1009.26万元[57] - 财务费用同比下降42.2%至1009万元，对比上年同期1747万元[160] - 研发费用同比微增0.9%至3934万元，对比上年同期3897万元[160] - 所得税费用同比下降82.93%至86.65万元[57] 毛利率表现 - 公司2020年1-6月毛利率为23.44%[8] - 2017-2019年毛利率分别为23.77%/20.40%/22.67%[8] - 2017年、2018年、2019年和2020年1-6月毛利率分别为23.77%、20.40%、22.67%和23.44%[79] - 供电及自动化系统毛利率35.12%[59] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比改善29.30%至亏损4,809.60万元，上年同期为亏损6,803.20万元[21] - 经营活动现金流量净额为-4809.60万元，同比改善29.3%[169] - 投资活动现金流净额同比下降158.40%至-8583.82万元[57] - 投资活动现金流量净额为-8583.82万元，去年同期为1.47亿元正流入[169] - 销售商品提供劳务收到现金7.60亿元，同比下降2.4%[168] - 支付给职工现金3.01亿元，同比增长19.6%[169] - 收到的税费返还2076.75万元，同比下降42.1%[169] - 经营活动产生的现金流量净额为-5158.13万元，同比大幅下降[173] - 投资活动产生的现金流量净额为-272.23万元，去年同期为1.6亿元[173] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1702.68万元，同比改善[173] - 现金及现金等价物净增加额为-7120.72万元，去年同期为3894.03万元[173] - 取得借款收到现金5512.82万元，同比增长28.4%[170] - 收到其他与投资活动有关的现金为5000万元，去年同期为3.16亿元[173] - 取得投资收益收到的现金为5.95万元，同比大幅下降99.5%[173] 资产负债状况 - 总资产微增0.68%至26.16亿元，归属于上市公司股东的净资产微增0.17%至13.46亿元[21] - 货币资金减少至5.74亿元，较年初7.29亿元下降21.2%[152] - 交易性金融资产新增6000万元[152] - 应收账款为6.09亿元，较年初6.26亿元下降2.8%[152] - 存货增加至7.80亿元，较年初6.73亿元增长15.9%[152] - 流动资产总额为22.23亿元，较年初22.12亿元微增0.5%[153] - 短期借款为8198万元，较年初8893万元下降7.8%[153] - 合同负债为4.93亿元，替代原预收款项科目[154] - 归属于母公司所有者权益为13.46亿元，较年初13.43亿元微增0.2%[155] - 母公司货币资金为2.90亿元，较年初3.64亿元下降20.3%[157] - 母公司存货增至3.91亿元，较年初3.06亿元增长27.8%[157] - 负债总额小幅增长2.0%至8.17亿元，对比期初8.01亿元[159] - 所有者权益微降0.04%至11.03亿元，对比期初11.04亿元[159] - 期末现金及现金等价物余额为1.18亿元，较期初下降37.7%[173] - 归属于母公司所有者权益为13.46亿元，较期初减少0.3%[175][176] - 流动比率224.27%，较上年末下降2.56个百分点[144] - 资产负债率48.20%，较上年末上升0.29个百分点[144] - 速动比率145.64%，较上年末下降12.22个百分点[144] - EBITDA利息保障倍数3.57，同比上升5.31%[144] 应收账款状况 - 公司应收账款账面价值为60,906.45万元，占总资产比例23.28%[9] - 应收账款占期末总资产比例近四年维持在22.44%-24.09%区间[9] - 2019年末应收账款账面价值62,594.60万元[9] - 2018年末应收账款账面价值53,716.40万元[9] - 2017年末应收账款账面价值47,673.37万元[9] - 2020年6月30日应收账款账面价值为60,906.45万元，占总资产比例23.28%[79] - 2019年12月31日应收账款账面价值为62,594.60万元，占总资产比例24.09%[79] - 2018年12月31日应收账款账面价值为53,716.40万元，占总资产比例22.44%[79] - 2017年12月31日应收账款账面价值为47,673.37万元，占总资产比例23.63%[79] 业务线表现 - 轨道交通综合监控业务收入同比下降90.56%[59] 地区表现 - 境外营业收入50068.8万元，同比下降13.31%[45] - 境内营业收入17953.2万元，同比下降31.38%[45] 境外资产及收益 - 境外资产RPS规模81248.98万元，占净资产比重59.96%[34] - 境外资产凯发德国规模30905.4万元，占净资产比重22.81%[34] - 境外资产RPS Signal规模3733.69万元，占净资产比重2.76%[34] - RPS报告期收益亏损1440.66万元[34] - 凯发德国报告期收益亏损57.65万元[34] - RPS Signal报告期收益亏损62.3万元[34] - 德国子公司RPS上半年净亏损1440.66万欧元[76] 合同与项目执行 - 境内外在执行合同总额约34.67亿元，较上年同期增长5.06%[47] - 境内在执行合同16.69亿元，较上年同期增长1.8%[47] - 境外在执行合同17.98亿元，较上年同期增长8.25%[47] - 德国RPS项目OS-ESTW Osnabrück完成进度84.00%[53] - 德国RPS项目BV Königsstr. Hannover完成进度87.90%[53] - 德国RPS项目Gransee完成进度86.98%[53] - 德国RPS项目HG-SFS 1733 Hannover - Göttingen完成进度74.24%[53] - 德国RPS项目Warnemünde Pbf.2_Los 3.1 - 3.4完成进度67.74%[53] - 德国RPS项目Oestrich-Winkel完成进度89.81%[53] - 德国RPS项目Bf. Süssen完成进度84.09%[53] - 与德国铁路联邦集团签订合同总金额297,479,460.49元，履行进度1.5%[106] - 与德国铁路联邦集团另一合同总金额328,841,012.03元，履行进度13.36%[106] - 本期确认德国铁路项目销售收入43,934,239.90元[106] 募集资金使用 - 城市轨道交通直流牵引供电智能控制设备与系统升级产业化项目投资额6305.7万元，累计投入258.89万元，进度4.1%[67] - 轨道交通牵引供电关键装备技术研发平台建设项目投资额8155.8万元，累计投入79.78万元，进度1.0%[67] - 募集资金投资项目总承诺投资额3.5亿元，实际投入2.17亿元，整体进度62.1%[67] - 公司使用闲置募集资金1亿元临时补充流动资金，使用期限12个月[67] - 受新冠疫情影响，募集资金投资项目延期6个月至2020年12月31日[67] - 公司以自筹资金预先投入募投项目6413.08万元[67] - 尚未使用的募集资金存放于专项账户（不含临时补充流动资金的1亿元）[68] - 累计使用募集资金人民币2.17亿元，期末余额人民币1.24亿元[139] 子公司表现 - 子公司北京南凯自动化系统工程有限公司上半年净亏损36.16万元[76] - 子公司天津保富电气有限公司上半年净利润353.09万元[76] 非经常性损益 - 非经常性损益总额为530.43万元，主要来自政府补助561.80万元和结构性存款收益58.39万元[25] 信用与担保 - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为20,514.2万元[103] - 报告期末公司实际担保余额合计为26,914.2万元[103] - 实际担保总额占公司净资产比例为20.00%[103] - 报告期内无违规对外担保情况[104] - 信用减值损失转回223.50万元，去年同期为损失379.33万元[166] 股本与股东情况 - 公司总股本为305,077,261股，最新全面摊薄每股收益为亏损0.0063元/股[21] - 公司总股本因可转债转股增加22,848股至305,070,981股[113] - 孔祥洲期末持有高管锁定股44,177,940股[116] - 王伟期末持有高管锁定股13,040,220股[116] - 报告期末普通股股东总数为15,103户[117] - 控股股东孔祥洲持股比例为19.31%，持股数量为58,903,920股[117] - 第二大股东中国铁路通信信号集团有限公司持股比例为12.03%，持股数量为36,686,852股[117] - 公司股本从期初的276,380,000.00元增加至期末的280,662,823.00元，增加4,282,823.00元[178][179] - 资本公积从期初的92,919,608.22元减少至期末的83,649,524.59元，减少9,270,083.63元[178][179] - 未分配利润从期初的516,890,385.85元增加至期末的527,280,261.68元，增加10,389,875.83元[178][179] - 所有者权益总额从期初的1,104,118,083.44元增加至期末的1,143,089,241.61元，增加38,971,158.17元[178][179] - 其他综合收益从期初的15,470,695.60元减少至期末的15,426,573.47元，减少44,122.13元[178][179] - 专项储备保持稳定，期初与期末均为47,058,555.12元[178][179] - 盈余公积保持稳定，期初与期末均为27,430,900.00元[178][179] - 股份支付计入所有者权益的金额为1,836,852.42元[178] - 综合收益总额为10,819,629.09元[178] - 归属于母公司所有者权益从期初的1,094,467,637.83元增加至期末的1,132,948,373.03元，增加38,480,735.20元[178][179] - 公司2020年上半年综合收益总额为664.85万元[182] - 对所有者（或股东）的分配为750.86万元[182] - 其他权益工具持有者投入资本减少494.22万元[182] - 股份支付计入所有者权益的金额为304.30万元[182] - 所有者投入和减少资本总额为456.48万元[182] - 2019年上半年综合收益总额为1285.15万元[185] - 2019年上半年所有者投入和减少资本为2815.15万元[185] - 2019年上半年股份支付计入所有者权益的金额为185.34万元[186] - 公司首次公开发行人民币普通股1700.00万股[188] - 2014年度以资本公积转增股本6800.00万股[188] - 公司2015年以资本公积转增股本，每10股转增10股，总股本从136.00百万股增至272.00百万股，注册资本增至人民币272.00百万元[189] - 2016年员工增资由106位员工以每股9.21元认购3.50百万股，出资金额32.235百万元，其中3.50百万元计入注册资本，其余28.735百万元计入资本公积，注册资本增至275.50百万元[190] - 2017年限制性股票激励计划向2位员工以每股5.53元授予0.88百万股，出资金额4.8664百万元，其中0.88百万元计入注册资本，剩余3.9864百万元计入资本公积，注册资本增至276.38百万元[191] - 截至2019年12月31日，公司注册资本为人民币305.048133百万元，股本为305,048,133股[191] - 2020年上半年可转换公司债券转股22,848股，截至2020年6月30日注册资本增至305.070981百万元，股本为305,070,981股[191] 可转换公司债券 - 可转换公司债券凯发转债累计转股金额为233,590,200元，占发行总金额的比例为66.76%[127] - 可转换公司债券凯发转债累计转股数量为28,690,981股，占转股开始日前公司已发行股份总额的比例为10.38%[127] - 尚未转股金额为116,304,600元，占发行总金额的比例为33.24%[127] - 可转债持有人钟仁美持有可转债数量为77,389张，金额为7,738,900元，占比6.65%[129] - 可转债持有人李志鹏持有可转债数量为27,028张，金额为2,702,800元，占比2.32%[129] - 可转换公司债券转股价格经两次调整后为8.12元/股[126] - 可转债期末余额为人民币1.16亿元[131][137] 融资与授信 - 报告期内新获得银行授信人民币1.8亿元及欧元2200万[145] - 报告期内偿还银行贷款总额人民币6293.41万元[145] - 期末银行贷款余额人民币1.45亿元[145] - 公司主体信用评级为A+，评级展望稳定[131][140] 公司业务与结构 - 公司主营业务聚焦轨道交通牵引供电系统，产品覆盖铁路供电自动化、城市轨道交通自动化及直流开关柜系统[28][29][31] - 公司归属于电气机械及器材制造业中的输配电及控制设备制造业（C382）[192] - 公司主要产品包括铁路供电综合自动化系统、城市轨道交通综合监控系统等六大类[194] - 公司注册地址为天津新产业园区华苑产业区物华道8号[195] - 截至2020年6月30日，公司拥有8家合并财务报表范围内子公司[195] - 公司财务报表编制遵循企业会计准则和中国证监会信息披露规定[196] 经营季节性特征 - 公司经营业绩呈现明显季节性特征，收入主要集中在下半年[5] 管理层讨论与风险提示 - 人力资源成本持续上升对公司经营业绩构成潜在影响[6][7] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利不送红股[10] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[85] 公司治理与会议 - 2019年年度股东大会投资者参与比例为42.15%[84] 审计与合规 - 公司半年度报告未经审计[87] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[90] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[91] - 报告期内公司控股股东和实际控制人均未发生变更[120]

收入和利润表现 - 2019年营业收入18.09亿元人民币，同比增长11.49%[22] - 2019年实现营业收入180,871.44万元，同比增长11.49%[46] - 公司2019年营业收入18.09亿元，同比增长11.49%[65] - 归属于上市公司股东的净利润6823.34万元人民币，同比大幅增长360.30%[22] - 营业利润7,407.66万元，同比增长265.66%；归母净利润6,823.34万元，同比增长360.30%[46] - 归属于上市公司股东的扣非净利润5112.95万元人民币，同比增长464.55%[22] - 第四季度营业收入6.22亿元人民币，为全年最高季度[24] - 加权平均净资产收益率5.60%，较上年提升4.11个百分点[22] 成本和费用结构 - 材料成本占营业成本比重64.88%，金额为9.08亿元[75] - 人工成本占营业成本比重26.39%，金额为3.69亿元[75] - 公司2019年研发投入金额为8412.97万元，同比增长31.39%[79][81] - 研发人员数量282人，占员工总数比例20.09%[81] 各业务线收入表现 - 铁路行业收入11.45亿元人民币占总收入63.29%同比增长7.36%[66][68] - 城市轨道交通收入6.56亿元人民币占比36.27%同比增长20.14%[66][68] - 供电及自动化系统收入7.25亿元人民币占比40.08%同比增长17.85%[66][68] - 接触网工程收入9.24亿元人民币占比51.07%同比增长8.34%[66][68] 各地区市场表现 - 境内营业收入68,448.41万元，同比增长11.18%；境外营业收入112,423.03万元，同比增长11.68%[46] - 境外市场收入11.24亿元人民币占总收入62.16%同比增长11.68%[66][68] - 境外资产凯发德国规模为3.01亿元，占净资产比重19.79%，收益为-315.99万元[37] - 境外资产RPS规模为7.68亿元，占净资产比重24.30%，收益为1894.26万元[37] - 境外资产RPS Signal规模为3548.45万元，占净资产比重2.23%，收益为-96.72万元[37] - 德国子公司RPS实现净利润约1,900万元，毛利率较上年提升约2个百分点[46] 毛利率分析 - 公司2019年主营产品毛利率为22.67%[10][11] - 2017-2019年主营产品毛利率分别为23.71%/20.40%/22.67%[10][11] - 铁路业务毛利率22.01%同比增长3.80个百分点[68] - 城市轨道交通毛利率24.03%同比下降0.53个百分点[68] - 境内市场毛利率42.96%同比增长2.54个百分点[68] - 境外市场毛利率10.31%同比增长2.16个百分点[68] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额2.36亿元人民币，较上年同期大幅改善21259.21%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元，同比大幅增长21259.21%[83] - 第四季度经营活动现金流量净额2.40亿元人民币，贡献全年主要现金流[24] - 投资活动产生的现金流量净额为9104.1万元，同比增长136.75%[83] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.5亿元，同比降低156.01%[83][85] - 现金及现金等价物净增加额为1.76亿元，同比增长834.52%[83][86] 应收账款情况 - 截至2019年12月31日应收账款账面价值达62,595.01万元，占总资产比例24.09%[12] - 应收账款占资产比例持续较高：2017年23.63%、2018年22.44%、2019年24.09%[12] - 应收账款62,595.10万元，较上年末增长16.53%，占营业收入比例34.61%[47] - 应收账款客户包括中铁电气化局和德联邦铁路集团等大型企业[12] - 应收账款期末余额6.26亿元，占总资产24.09%，较期初增长1.65个百分点[89] 存货情况 - 存货账面价值67,260.87万元，较上年末增长14.69%[47] - 存货期末余额6.73亿元，占总资产25.89%，较期初增长1.39个百分点[90] 资产和负债结构 - 资产总额25.98亿元人民币，同比增长8.55%[22] - 归属于上市公司股东的净资产13.43亿元人民币，同比增长22.75%[22] - 货币资金期末余额7.29亿元，占总资产28.05%，较期初增长2.74个百分点[89][90] - 受限货币资金2.04亿元，因保证金用途[91] - 长期借款期末余额5470.85万元，占总资产2.11%，期初为零[90] - 可转债信用评级为A+，期末余额1.16亿元人民币[190] 订单与合同执行 - 国内业务新增订单10.1亿元，同比增长14.8%；国外业务新增销售合同2.1亿欧元，同比增长20%[48] - 国铁项目新增销售合同2.78亿元，同比下降28%[49] - 国内城轨市场新增销售合同7.32亿元，同比增长48%[50] - 公司在执行合同金额36.25亿元人民币，较上年度期末增长21.4%[51] - 公司在执行合同金额36.25亿元其中境外20.82亿元同比增长21.4%[69] 研发与技术成果 - 公司申请专利16项，授权专利11项，软件著作权34项[55] - 子公司RPS完成18种刚性悬挂接触网零部件国产化[55] - 公司完成1600余座所亭的现场调试工作[56] - 公司2019年中标北京新机场线接触网设备集成采购项目，采用RPS刚性悬挂接触网技术，时速160公里高速地铁接触网试运行成功[38] 投资与募投项目 - 公司在建工程2019年末达3193.86万元，较上年末增长3076.30万元，增幅26.17倍，主要因凯发轨道交通产业化二期工程增加3037.18万元[36] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金净额3.41亿元[61] - 募投项目合计完成投资2.01亿元，占募集资金净额58.96%[62] - 接触网零部件生产扩建项目完成投资66%[62] - 直流牵引供电智能控制产业化项目完成投资75.34%[62] - 牵引供电研发平台建设项目完成投资28.12%[62] - 接触网升级项目投资进度66%，累计投入1.35亿元[95] - 直流牵引供电项目投资进度75.34%，累计投入4374.26万元[95][97] - 公司以自筹资金预先投入募投项目并置换金额为6413.08万元[98] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为1亿元[98] 子公司经营表现 - 子公司北京南凯自动化系统工程有限公司注册资本8000万元 总资产2.71亿元 营业收入1.56亿元 净利润1601.36万元[102] - 子公司北京瑞凯软件科技开发有限公司注册资本800万元 总资产4444.03万元 营业收入1927.46万元 净利润1316.77万元[102] - 子公司天津保富电气有限公司注册资本5100万元 总资产1.93亿元 营业收入1.2亿元 净利润1449.91万元[102] - 子公司RPS注册资本300万欧元 营业收入7.68亿元 净利润1894.26万元[102] 股东与股权结构 - 公司总股本为305,048,133股，较期初增加28,668,133股，系可转债转股所致[165] - 公司总股本为305,048,133股，较期初增加28,668,133股，增幅10.38%，由可转债转股所致[170] - 控股股东孔祥洲持股58,903,920股，占比19.31%，报告期内减持9,626,700股[173] - 中国铁路通信信号集团有限公司持股36,686,852股，占比12.03%，为第二大股东[173] - 股东王伟持股17,386,960股，占比5.70%，报告期内减持7,005,960股[173] - 有限售条件股份期末数量为107,243,260股，占总股本35.16%[165] - 无限售条件股份期末数量为197,804,873股，占总股本64.84%[165] - 无限售条件股份中，中国通号持有36,686,852股，孔祥洲持有7,505,955股[173] - 前10名股东持股集中度较高，合计持股占比超过50%[173] - 普通股股东总数17,443户，较上月减少1,660户[173] - 108名股东持有股权激励锁股3,330,000股，其中1,490,000股已解除限售[169] - 高管锁定股合计107,243,260股，包括张刚4,129,050股、赵勤3,541,275股等[169] 可转换公司债券 - 公司公开发行可转换公司债券发行总额34,989.48万元[166] - 可转换公司债券发行3,498,948张，2019年2月11日开始转股[170] - 可转换公司债券发行总量为349.89万张，总金额为3.498948亿元人民币[186] - 累计转股金额为2.334041亿元人民币，占发行总金额的66.71%[186] - 累计转股数量为2866.81万股，占转股前公司已发行股份总额的10.37%[186] - 尚未转股金额为1.164907亿元人民币，占发行总金额的33.29%[186] - 可转债前十名持有人中UBS AG持有31.47万张，占比27.01%[188] - 中国建设银行易方达双债基金持有6.47万张可转债，占比5.56%[188] - 中国农业银行富国可转债基金持有4万张，占比3.43%[188] - 上海纯达资产红宝石1号私募基金持有3.96万张，占比3.40%[189] - 南京证券持有3.10万张可转债，占比2.67%[189] 管理层与董监高 - 董事长孔祥洲减持9,626,700股，期末持股58,903,920股[192] - 董事兼总经理王伟减持4,599,600股，期末持股17,386,960股[192] - 监事温国旺减持70,000股，期末持股4,224,560股[192] - 董事、监事及高级管理人员合计减持14,296,300股，期末总持股126,245,380股[193] - 所有董事、监事及高级管理人员任期均为2017年7月至2020年7月[194] - 公司管理层主要由西南交通大学电气工程相关专业的高级工程师组成[195][196] - 董事长孔祥洲同时担任北京南凯、北京瑞凯执行董事及天津东凯、天津优联、天津保富董事长[195] - 总经理王伟同时担任天津东凯董事、总经理，天津保富董事及凯发德国总经理[195] - 副总经理张忠杰担任北京南凯监事，主要负责公司生产管理事务[196] - 副总经理褚飞主要负责公司铁路市场营销管理工作[196] - 王传启先生现任公司董事、副总经理、总工程师，负责研发管理工作[197] - 宋平岗先生共发表学术论文146篇，拥有两项发明专利[197] - 苏金其先生现任北京沃衍资本管理中心合伙人及多家上市公司独立董事[198] - 林志先生现任北京安新律师事务所合伙人及两家拟上市公司独立董事[198] - 公司监事会由3名成员组成，含2名股东代表监事和1名职工代表监事[198] - 赵勤女士现任公司监事会主席兼综合管理部部长，为高级工程师[199] - 温国旺先生由监事会提名担任监事，任职期间2017年7月至2020年7月[199] - 韩菲女士由职工代表大会选举担任监事，任职期间2017年7月至2020年7月[199] - 所有监事任职期限均为三年[198][199] - 赵勤女士曾任职于中铁电气化勘测设计研究院电算室[199] 利润分配与分红政策 - 利润分配方案为每10股派发现金红利0.2459元（含税）[12] - 公司以305,048,133股为基数实施现金分红[12] - 2019年度现金分红总额为750万元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的10.99%[126] - 2018年度现金分红金额为300万元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的20.24%[126] - 2017年度现金分红总额为1381.9万元人民币，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的21.54%[126] - 公司2019年可分配利润为5.81亿元人民币[123] - 2019年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.25元（含税），股本基数为3.05亿股[123] - 2018年度利润分配方案以2.81亿股为基数，每10股派现0.107元[124] - 公司需满足现金分红条件时，现金形式分配利润不少于当年可供分配利润的10%[117] - 公司依据发展阶段差异设定现金分红比例，成熟期无重大支出时现金分红占比最低80%[118] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中最低占比应达20%[123] - 重大投资支出标准为达到或超过最近一期经审计净资产的10%且超过5000万元，或达到总资产的10%[119] - 法定公积金转增资本时留存部分不少于转增前注册资本的25%[119] - 现金分红政策专项说明符合公司章程规定，各项决策程序完备[122] 关联交易与担保 - 与通号集团关联交易销售综合监控系统金额为1.626579亿元[143] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为701万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为94.9万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为30万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为15万元[144] - 与通号集团关联交易销售综合自动化系统金额为6万元[144] - 对子公司天津保富提供担保额度1.5亿元，实际担保金额6000万元[154] - 报告期末实际担保余额合计为27,658.16万元，占公司净资产比例为20.59%[155] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为400万元[155] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为82,400万元[155] - 公司报告期无违规对外担保情况[156] 行业与市场环境 - 轨道交通行业受国家产业政策调整影响显著[6] - 2018年末中国城市轨道交通营业里程达5761公里 同比增长14.5%[107] - 2018年末城市轨道交通在建规划线路总长7611公里[107] - 2018年城市轨道交通年度投资额达5470亿元 2011-2018年年均复合增长率18.9%[107] - 2018年北京上海轨道交通占公共交通客运量比例分别为44%和54%[107] - 德国政府与德铁共同投资860亿欧元用于铁路现代化改造，其中政府出资620亿欧元，德铁出资240亿欧元[109] - 铁路现代化改造年均投资额86亿欧元，较上一计划周期增长54%[109] - 德国铁路电气化率为58.8%，低于欧盟27国平均52.3%的水平[110] - 德国有近1500公里铁路线路需要改造更新，部分线路饱和度达140%[109] 公司战略与未来发展 - 公司2020年战略重点包括推动境内外产品技术互相转化及联合研制新产品[111] - 公司2020年将加强应收账款回收力度以降低营运资金占用规模[111] - 公司积极推进凯发轨道交通产业化基地二期工程建设以保证可转债募投项目完工[111] - 公司2020年将密切关注新冠疫情对供应链（特别是进口部件）的影响并做好风险防范[111] - 公司2016年全资收购德国RPS，实现从牵引供电二次产品向一次产品拓展[39] - RPS为具有百余年历史的德国轨道交通设备供应商，技术水平和市场占有率处于行业前列[41] - 通号集团通过协议转让及可转债转股成为公司第二大股东，与公司产品具有互补性[38] 品牌与荣誉 - 公司品牌"Keyvia凯发®"获天津市著名商标及2013-2015年天津市名牌产品称号[41] - 公司2016年被评为国家工业品牌培育示范企业，同年获天津市百姓信得过守信企业荣誉[41] 风险因素 - 公司面临人力资源成本上升及行业竞争加剧风险[7][9] - 经营业绩存在季节性波动风险，收入主要集中在下半年[8] - 投资收益为285.9万元，占利润总额3.9%，来自结构性存款且不可持续[87] - 资产减值损失为274.26万元，占利润总额3.74%，因存货跌价且不可持续[87] - 非经常性损益中政府补助1842.70万元人民币，较上年增加1358.62万元[28] 承诺与保证事项 - 公司及董事会全体成员承诺2016年重大资产购买报告书内容真实准确完整并承担法律责任[127] - 公司全体董事监事高级管理人员承诺2016年重大资产重组信息披露文件无虚假记载误导性陈述或重大遗漏[

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为2.05亿元，同比下降13.86%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为-4341.69万元，同比下降46.56%[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4542.24万元，同比下降42.95%[8] - 基本每股收益为-0.14元/股，同比下降27.27%[8] - 加权平均净资产收益率为-3.29%，同比下降12.67%[8] - 归属于母公司所有者的净利润亏损4341.69万元，同比降低46.56%[22] - 营业收入204981.92万元，营业利润亏损4096.54万元[26] - 净利润亏损4367万元，同比扩大47.2%，上期亏损2966万元[58] - 归属于母公司所有者的净利润亏损4342万元，同比扩大46.6%[58] - 基本每股收益-0.14元，上期为-0.11元[59] - 公司净利润为净亏损530.24万元，同比上期净亏损706.82万元有所收窄[62] - 营业利润为亏损521.45万元，较上期亏损619.77万元有所改善[62] - 营业总收入同比下降13.9%至2.05亿元，上期为2.38亿元[56] 成本和费用（同比环比） - 管理费用发生额3801.75万元，同比增长48.11%[20] - 研发费用发生额2088.55万元，同比增长31.17%[20] - 财务费用发生额358.69万元，同比降低61.98%[20] - 营业总成本同比下降8.8%至2.56亿元，上期为2.81亿元[57] - 研发费用同比增长31.2%至2089万元，上期为1592万元[57] - 财务费用同比下降62.0%至359万元，主要因利息费用减少[57] - 母公司研发费用同比下降24.8%至577万元[61] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中政府补助为209.85万元[9] - 其他收益发生额413.67万元，同比增长443.55%[21] - 投资收益发生额24.17万元，同比降低91.52%[21] - 其他收益同比增长443.3%至414万元，上期为76万元[57] 各条业务线表现 - 北京新机场线接触网检测项目供货完成，待确认收入[28] - 沪昆线改造（上海局）项目发货完成50%，调试完成45%[28] - 北京机场线西延传输系统已供货完成90%，处于现场调试阶段[28] - 深圳国展1500V开关柜项目暂停[28] - 苏州地铁5号线主合同执行中，将一次性确认收入[28] - 境外项目OS-ESTW Osnabrück完成进度83.66%[28] - 境外项目DB Netz AG完成进度97.64%[29] - 公司在执行合同余额1000万元人民币以上的项目正常推进[27] - 公司在执行合同总金额为35.63亿元人民币，其中境内16.24亿元，境外19.39亿元[30] 各地区表现 - 公司在执行合同总金额为35.63亿元人民币，其中境内16.24亿元，境外19.39亿元[30] 管理层讨论和指引 - 公司技术中心被认定为国家企业技术中心，可享受科技创新税收优惠政策[31] - 公司及子公司北京南凯相关产品通过CRCC认证，取得铁路系统采购供应商资质[32] 资产和负债变化 - 交易性金融资产期末余额4500万元，较年初增长100%[19] - 预付款项期末余额5392.89万元，较年初增长88.91%[19] - 货币资金减少至5.94亿元，较期初下降18.4%[48] - 应收账款减少至5.67亿元，较期初下降9.3%[48] - 存货增加至7.03亿元，较期初增长4.5%[48] - 流动资产总额减少至21.21亿元，较期初下降4.1%[48] - 资产总额减少至25.15亿元，较期初下降3.2%[49] - 合同负债增加至4.48亿元，取代预收款项[49] - 短期借款减少至8169万元，较期初下降8.1%[49] - 应付职工薪酬减少至5159万元，较期初下降20.7%[50] - 未分配利润减少至5.43亿元，较期初下降6.5%[51] - 母公司货币资金减少至3.30亿元，较期初下降9.5%[51] - 总资产为25.15亿元，较上年度末下降3.18%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为13.05亿元，较上年度末下降2.85%[8] - 2020年3月31日应收账款账面价值为56,744.6万元，占总资产比例22.56%[36] - 2019年12月31日应收账款账面价值51,852.87万元，占总资产比例22.86%[36] - 2018年12月31日应收账款账面价值53,716.39万元，占总资产比例24.88%[36] - 2017年12月31日应收账款账面价值47,673.37万元，占总资产比例23.63%[36] - 公司2017年至2020年一季度毛利率分别为23.71%、12.7%、11.15%和15.82%[34] - 存货调整减少394.87万元，因执行新收入准则[73] - 预收款项调整减少4502.13万元，重分类至合同负债[73] - 合同负债新增4567.67万元，因新收入准则调整[73] - 未分配利润调整增加545.05万元，因新准则影响[73] - 资产总计减少394.87万元，主要受存货调整影响[73] - 母公司预收款项调整减少2672.66万元，重分类至合同负债[76] - 库存股为15,327,200.00元[77] - 盈余公积为48,483,527.43元[77] - 未分配利润为344,282,140.59元[77] - 所有者权益合计为1,103,611,468.93元[77] - 负债和所有者权益总计为1,904,344,189.98元[77] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-6366.69万元，同比下降36.67%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为负6366.69万元，较上期负4658.53万元有所扩大[65][66] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.21亿元，同比上期3.94亿元下降18.5%[65] - 支付给职工以及为职工支付的现金为1.48亿元，同比上期1.33亿元增长11.1%[66] - 投资活动产生的现金流量净额为负5868.77万元，较上期正1.05亿元大幅恶化[66] - 收到其他与投资活动有关的现金为5000万元，较上期2.25亿元下降77.8%[66] - 期末现金及现金等价物余额为3.92亿元，较期初5.25亿元减少25.3%[67] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为负2514.89万元，较上期正1276.53万元由正转负[69] - 母公司销售商品、提供劳务收到的现金为8980.43万元，同比上期1.11亿元下降19.2%[69] - 投资活动现金流入小计为5005.95万元，同比大幅下降78.9%[70] - 投资活动产生的现金流量净额为52.33万元，同比下降99.96%[70] - 筹资活动现金流出小计为1008.72万元，同比下降92.8%[70] - 期末现金及现金等价物余额为1.54亿元，较期初下降18.6%[70] 募集资金使用 - 募集资金总额34,101.98万元，本季度投入1,596万元[40] - 累计投入募集资金总额20,107.22万元[40] - 接触网建设项目累计投入14,717.78万元，投资进度71.70%[40] - 直流牵引供电项目累计投入4,699.55万元，投资进度80.95%[40] - 技术研发平台项目累计投入2,285.89万元，投资进度29.43%[40] 其他重要内容 - 报告期末普通股股东总数为19,103户[12] - 公司2020年第一季度报告未经审计[77] - 母公司营业收入同比下降39.7%至1900万元[61]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为3.94亿元人民币，同比下降7.84%[7] - 年初至报告期末营业收入为11.87亿元人民币，同比增长13.49%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1360.94万元人民币，同比下降47.59%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2399.92万元人民币，同比增长364.63%[7] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为1472.47万元人民币，同比增长729.05%[7] - 归属于母公司所有者的净利润本期发生额2399.92万元，同比增长1883.40万元增长364.63%[22] - 营业收入同比下降7.8%，从4.28亿元降至3.94亿元[48] - 净利润下降47.9%，从2578.91万元降至1344.41万元[49] - 归属于母公司所有者的净利润为1360.94万元，同比下降47.6%[49] - 基本每股收益为0.05元，较上年同期的0.10元下降50%[50] - 母公司营业收入同比下降45.4%至7774万元[52] - 母公司净利润同比暴跌96.7%至56万元[52] - 合并营业总收入同比增长13.5%至11.87亿元[55] - 合并净利润同比增长414.3%至2431万元[57] - 归属于母公司净利润同比增长364.6%至2399万元[57] - 基本每股收益从0.02元上升至0.09元[58] - 营业收入同比下降5.7%至2.657亿元[60] - 净利润同比激增299.6%至1341万元[61] 成本和费用（同比环比） - 研发费用增长75.3%，从1083.94万元增至1899.98万元[48] - 研发费用同比增长16.7%至5797万元[55] - 财务费用同比增长34.7%至2315万元[55] - 营业成本同比下降11.5%至1.753亿元[60] - 研发费用同比大幅增长50.1%至2056万元[61] - 购买商品、接受劳务支付的现金为248,017,517.76元，同比增长53.9%[69] - 支付给职工及为职工支付的现金为49,709,161.09元，同比增长10.8%[69] - 支付的各项税费为40,375,426.89元，同比增长61.2%[69] - 支付的各项税费同比增加78.4%至7213万元[65] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-434.40万元人民币，同比下降97.45%[7] - 销售商品提供劳务收到的现金本期发生额132455.52万元，同比增加36120.96万元增长37.50%[23] - 经营活动现金流量净额为-434万元，较上年同期-1.701亿元有所改善[65] - 投资活动现金流量净额转正为1.584亿元，主要因收到3.155亿元其他投资活动现金[65] - 筹资活动现金流量净额为-1.683亿元，主要因偿还债务2.885亿元[66] - 期末现金及现金等价物余额为3.291亿元，较期初减少2000万元[66] - 销售商品提供劳务收到现金13.245亿元，同比增长37.5%[65] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，达到105,204,690.23元，去年同期为-71,383,229.53元[69] - 投资活动产生的现金流量净额为13,780,348.45元，较去年同期的-92,212,939.13元大幅改善[69] - 筹资活动产生的现金流量净额为-67,046,949.55元，去年同期为278,591,465.55元[70] - 期末现金及现金等价物余额为189,904,982.91元，较期初137,966,893.78元增长37.6%[70] - 投资支付的现金为166,137,090.00元，同比增长107.0%[69] - 取得投资收益收到的现金为13,101,573.08元[69] - 现金及现金等价物净增加额为51,938,089.13元，同比下降54.8%[70] 资产项目变化 - 应收票据期末余额1949.40万元，较年初减少3888.77万元降低66.61%[17] - 预付款项期末余额5239.76万元，较年初增加3253.80万元增长163.84%[17] - 存货期末余额82833.29万元，较年初增加24188.77万元增长41.25%[17] - 其他流动资产期末余额6598.82万元，较年初减少16403.30万元降低71.31%[18] - 在建工程期末余额2189.96万元，较年初增加2072.40万元增长1762.75%[18] - 货币资金从年初6.06亿元降至5.35亿元减少11.6%[38] - 应收账款从5.37亿元降至5.10亿元减少5.0%[38] - 预付款项从0.20亿元增至0.52亿元增长163.8%[38] - 存货从5.86亿元增至8.28亿元增长41.3%[38] - 其他流动资产从2.30亿元降至0.66亿元减少71.3%[38] - 公司总资产从17.26亿元增长至18.70亿元，增幅8.3%[44][46] - 长期股权投资大幅增长61.4%，从2.72亿元增至4.39亿元[44] - 在建工程显著增加1763%，从117.57万元增至2189.96万元[44] 负债和权益项目变化 - 预收款项期末余额39228.48万元，较年初增长15532.92万元增加65.55%[18] - 应付债券期末余额9139.32万元，较年初减少16588.30万元降低64.48%[19] - 预收款项从2.37亿元增至3.92亿元增长65.5%[39] - 短期借款从0.57亿元增至0.68亿元增长20.4%[39] - 应付债券从2.57亿元降至0.91亿元减少64.5%[40] - 股本从2.76亿元增至3.05亿元增长10.4%[41] - 预收款项增长105%，从1.39亿元增至2.85亿元[45] - 应付债券减少64.5%，从2.57亿元降至9139.32万元[45] - 归属于上市公司股东的净资产为12.94亿元人民币，较上年度末增长18.25%[7] - 公司总资产为24.20亿元人民币，较上年度末增长1.09%[7] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为787.61万元人民币[8] - 非经常性损益项目中委托投资管理收益为310.16万元人民币[9] - 其他收益同比激增109.4%至1286万元[55] - 资产减值损失同比改善95.2%至-92.5万元[57] 业务和合同 - 公司在执行合同38.5亿元，其中境内18.63亿元境外19.87亿元[28] 利润分配 - 公司2018年度利润分配以总股本280,662,823股为基数每10股派发现金红利0.106890元人民币[29]

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为7.92亿元人民币，同比增长28.25%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为1039.0万元人民币，同比增长149.95%[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为520.7万元人民币，同比增长123.46%[24] - 基本每股收益为0.04元/股，同比增长150.00%[24] - 加权平均净资产收益率为0.94%，同比上升3.09个百分点[24] - 公司2019年上半年营业收入79,235.03万元，同比增长28.25%[47] - 营业利润同比增加3,771.15万元，净利润同比增加3,192.67万元[47] - 营业收入792,350,276.77元，同比增长28.25%[58] - 2019年半年度营业收入为1.88亿元人民币，较2018年同期的1.39亿元增长34.8%[165] - 归属于母公司所有者的净利润为1039.0万元人民币，而2018年同期为亏损2080.0万元人民币[162] - 营业利润为1668.73万元人民币，而2018年同期为亏损2102.42万元人民币[162] - 母公司净利润为1285.15万元人民币，而2018年同期为亏损1348.95万元人民币[166] - 营业总收入同比增长28.3%至7.92亿元，较上年同期6.18亿元增加1.75亿元[161] 成本和费用（同比环比） - 营业成本639,586,924.76元，同比增长31.65%[58] - 财务费用17,466,105.37元，同比增长98.40%，主要因可转债利息计提[59] - 所得税费用5,077,716.17元，同比激增9,034.80%，因公司扭亏为盈[59] - 研发投入38,971,027.66元，同比增长21.78%[59] - 财务费用大幅增至1746.6万元人民币，较2018年同期的880.4万元增长98.4%[162] - 研发费用增至1491.9万元人民币，较2018年同期的895.5万元增长66.6%[166] - 利息费用增至1485.5万元人民币，较2018年同期的738.7万元增长101.1%[162] - 营业成本同比增长31.6%至6.40亿元，较上年同期4.86亿元增加1.54亿元[161] - 研发费用同比增长21.8%至3897万元，较上年同期3200万元增加697万元[161] - 购买商品接受劳务支付现金5.5653亿元，较上年同期4.2410亿元增长31.2%[170] 各条业务线表现 - 接触网工程收入446,491,222.53元，同比增长39.67%[61] - 子公司RPS实现营业收入6.84亿元人民币，净利润402.22万元人民币[79] - 子公司天津保富电气实现营业收入2.04亿元人民币，净利润875.93万元人民币[79] - 子公司北京瑞凯软件实现营业收入3801.67万元人民币，净利润663.06万元人民币[79] - 子公司天津东凯实现营业收入2400.76万元人民币，净利润145.64万元人民币[79][81] - 子公司RPS注册资本2345.1万元人民币，主要从事铁路电气化系统业务[79] - 天津保富电气注册资本5100万元人民币，专注于轨道交通直流开关柜设备[79] - 公司中标北京新机场线接触网设备集成采购项目，采用RPS刚性悬挂接触网技术[39] - 匈塞铁路（塞尔维亚段）项目应用公司KF6500V3新一代智能牵引变电站自动化系统[49] 各地区表现 - 境外销售收入57,759.42万元，同比增长33.91%[47] - 境内销售收入26,162.16万元，同比增长9.47%[47] - 德国RPS销售收入增长主要因新承接订单量持续增加及施工作业效率提升[47] - 境外资产凯发德国规模266,606,553.1元人民币占净资产比重11.04%[37] - 境外资产RPS规模683,695,808.49元人民币占净资产比重25.56%[37] - 境外资产RPS Signal规模36,049,439.40元人民币占净资产比重2.70%[37] 管理层讨论和指引 - 境内外新增及在执行订单创历史新高，合同总额约33亿元，同比增长16.11%[51][52] - 预计2019年向通号集团销售商品及技术服务金额不超过3.2亿元人民币[39] - 公司报告期不存在境内外会计准则下净利润及净资产差异[25][26] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[125] - 公司主体及可转债信用等级均为A+，评级展望稳定[137] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-6803.2万元人民币，同比改善44.58%[24] - 经营活动现金流净额-68,031,990.73元，同比改善44.58%，因应收账款回款增加[59] - 投资活动现金流净额146,995,570.73元，同比转正增长743.66%，因收回结构性存款[59] - 经营活动产生的现金流量中销售商品收到现金7.79亿元人民币，较2018年同期的6.06亿元增长28.5%[169] - 经营活动产生的现金流量净额为-6803.2万元，较上年同期-1.2275亿元改善44.6%[170] - 投资活动产生的现金流量净额为1.47亿元，较上年同期-2283.7万元大幅改善[170] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.3067亿元，较上年同期-8183.2万元扩大59.7%[171] - 母公司经营活动现金流量净额1381.5万元，较上年同期-4970.3万元实现扭亏[173][174] - 母公司投资活动现金流量净额1.6006亿元，主要来自投资收回3.155亿元[174] - 母公司筹资活动现金流量净额-1.3494亿元，主要因偿还债务1.6968亿元[174] 资产和负债状况 - 总资产为23.68亿元人民币，较上年度末下降1.09%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为11.33亿元人民币，较上年度末增长3.52%[24] - 应收账款账面价值为5.53亿元人民币，占总资产比例23.35%[10] - 货币资金547,699,229.61元，占总资产比例23.13%，同比上升4.85个百分点[64] - 公司应收账款从2018年末的5.37亿元人民币增长至2019年6月末的5.53亿元人民币，增加1.55亿元[84] - 流动比率231.47%，较上年末上升5.97%[141] - 资产负债率51.72%，较上年末下降2.15%[141] - 货币资金余额5.48亿元，较年初减少5,807.13万元[151] - 应收账款余额5.53亿元，较年初增加1,542.22万元[151] - 存货余额7.79亿元，较年初增加1.92亿元[151] - 货币资金同比增长9.4%至3.93亿元，较年初3.59亿元增加3390万元[156] - 应收账款同比增长9.5%至3.65亿元，较年初3.33亿元增加3722万元[156] - 存货同比增长27.0%至3.33亿元，较年初2.63亿元增加6784万元[156] - 应付账款同比增长15.7%至2.38亿元，较年初2.06亿元增加3236万元[153] - 预收款项同比增长16.4%至2.76亿元，较年初2.37亿元增加3876万元[153] - 一年内到期非流动负债同比下降53.4%至1.09亿元，较年初2.35亿元减少1.25亿元[153] - 负债总额同比下降5.0%至12.24亿元，较年初12.89亿元减少6500万元[154] - 期末现金及现金等价物余额为2.9506亿元，较期初3.4913亿元减少15.5%[171] - 母公司期末现金余额1.7691亿元，较期初1.3797亿元增长28.2%[174] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为5,182,734.82元人民币[28] - 处置固定资产净收益21,576.99元人民币[28] - 政府补助金额3,697,551.49元人民币[28] - 结构性存款收益3,101,573.08元人民币[28] - 政策性贴息61,296.35元人民币[28] - 资产减值损失为315.96万元人民币，而2018年同期为损失1399.94万元人民币[162] - 坏账准备计提金额同比减少约1,000万元[47] 募集资金使用 - 募集资金总额为34,101.98万元[68] - 报告期内投入募集资金总额为5,007.9万元[68] - 累计投入募集资金总额为15,421.23万元[68] - 接触网设计及安装调试能力升级和关键零部件生产扩建项目投资进度为57.00%[69] - 城市轨道交通直流牵引供电智能控制设备与系统升级产业化项目投资进度为42.53%[69] - 轨道交通牵引供电关键装备技术研发平台建设项目投资进度为16.10%[69] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金6,413.08万元[71] - 公司使用部分闲置募集资金10,000万元暂时补充流动资金[71] - 公司使用闲置募集资金人民币10,000万元暂时补充流动资金，期限不超过6个月[136] - 报告期募集资金累计投入5,007.90万元[136] - 募集资金专项账户期末余额19,090.95万元[136] - 使用闲置募集资金进行结构性存款累计收益400.80万元[136] 股东和股权结构 - 通号集团持有公司36,686,852股股份，占总股本12.10%，为第二大股东[48] - 公司总股本从276,380,000股增加至280,662,823股，增长4,282,823股（1.55%）[116][118] - 有限售条件股份减少1,767,375股至108,733,260股，占比从39.98%降至38.74%[116] - 无限售条件股份增加6,050,198股至171,929,563股，占比从60.02%升至61.26%[116] - 可转换公司债券发行总额34,989.48万元（约3.5亿元），债券代码123014[117] - 基本每股收益从0.05元降至0.04元，稀释每股收益同步降至0.04元[118] - 归属于普通股股东的每股净资产从3.96元升至4.04元[118] - 公司净资产从1,094,467,637.83元增至1,132,948,373.03元[118] - 股东孔祥洲持股减少9,626,700股至58,903,920股（占比20.99%）[123] - 股东王伟持股减少4,599,600股至17,386,960股（占比6.19%）[123] - 中国铁路通信信号集团有限公司新进持股14,226,300股（占比5.07%）[123] - 中国铁路通信信号集团有限公司持有14,226,300股人民币普通股，占总股本前列[124] - 董事长孔祥洲持股58,903,920股，较期初减持9,626,700股[131] - 董事兼总经理王伟持股17,386,960股，较期初减持4,599,600股[131] - 监事温国旺持股4,224,560股，较期初减持70,000股[131] - 公司前十名股东报告期内未进行约定购回交易[124] - 公司报告期不存在优先股[128] - 董事、监事及高级管理人员期末合计持股126,245,380股[131] - 公司可转换债券"凯发转债"余额为31,498.77万元，利率首年0.4%第五年2.0%[134] - 2019年上半年凯发转债合计转股4,282,823股[134] - 公司实际控制人为孔祥洲、王伟[194] 毛利率变化 - 毛利率为19.37%，呈持续下降趋势[9] - 公司2019年上半年毛利率为19.37%，较2018年全年的21.63%下降2.26个百分点[83] - 公司2016-2019年上半年毛利率持续下降，分别为33.42%、23.71%、21.63%和19.37%[83] 担保和捐赠 - 公司报告期内对子公司担保实际余额为人民币3.833亿元[106] - 公司实际担保总额占净资产比例为33.83%[107] - 公司报告期内对武清区扶贫捐赠人民币85万元[110] - 公司报告期内审批对子公司担保额度为人民币8.2亿元[106] - 公司报告期末已审批担保额度合计为人民币8.2亿元[106] - 公司报告期内对外担保实际发生额为0[106] - 公司不存在关联方担保余额为0[107] - 公司为资产负债率超70%对象提供担保余额为0[107] - 公司担保总额超过净资产50%部分金额为0[107] - 公司控股股东及实际控制人无未履行法院判决及大额到期未清偿债务[94] 所有者权益变动 - 公司股本从276,380,000.00元增加至280,662,823.00元，增长4,282,823.00元[176][177] - 资本公积从173,179,293.02元增加至206,301,535.15元，增长33,122,242.13元[176][177] - 其他综合收益从15,470,695.62元减少至15,426,573.49元，下降44,122.13元[176][177] - 未分配利润从516,890,385.85元增加至527,280,261.68元，增长10,389,875.83元[176][177] - 归属于母公司所有者权益从1,094,467,637.83元增加至1,132,948,373.03元，增长38,480,735.20元[176][177] - 少数股东权益从9,650,445.61元增加至10,140,868.58元，增长490,422.97元[176][177] - 所有者权益合计从1,104,118,083.44元增加至1,143,089,241.61元，增长38,971,158.17元[176][177] - 综合收益总额为10,819,629.09元，其中归属于母公司部分为10,345,753.70元[176] - 股份支付计入所有者权益的金额为29,152,389.71元，其中资本公积增加29,135,842.13元[176] - 所有者投入的普通股导致资本公积减少9,270,083.63元，股本增加4,282,823.00元[176] - 公司股本从期初的275,500,000.00元增加至期末的276,380,000.00元，增加880,000.00元[179][180] - 资本公积从期初的158,662,615.04元增加至期末的167,580,115.04元，增加8,917,500.00元[179][180] - 未分配利润从期初的517,378,274.17元减少至期末的482,759,758.28元，减少34,618,515.89元[179][180] - 所有者权益合计从期初的987,253,706.57元减少至期末的955,491,397.98元，减少31,762,308.59元[179][180] - 其他综合收益从期初的12,916,596.81元减少至期末的11,104,902.49元，减少1,811,694.32元[179][180] - 股份支付计入所有者权益的金额为64,700.00元[179] - 对所有者（或股东）的分配为13,818,752.87元[179][180] - 综合收益总额为-22,874,655.72元[179] - 盈余公积从期初的32,235,000.00元增加至期末的37,101,400.00元，增加4,866,400.00元[179][180] - 专项储备期末余额为9,202,396.49元[180] - 公司2019年上半年综合收益总额为1285.15万元[183] - 公司2019年上半年所有者投入和减少资本导致权益变动2815.15万元[183] - 公司2019年上半年股份支付计入所有者权益金额为2915.24万元[183] - 公司2019年上半年期末所有者权益合计为93774.19万元[184] - 公司2018年上半年综合收益总额为-1348.95万元[185] - 公司2018年上半年对股东分配导致权益减少1381.88万元[186] - 公司2018年上半年期末所有者权益合计为76003.77万元[187] 公司历史和基本信息 - 公司2014年首次公开发行1700万股普通股[188] - 公司2014年度以资本公积转增股本6800万股[188] - 公司转增后注册资本为13600万元[188] - 公司2015年以资本公积转增股本，每10股转增10股，总股本从13,600.00万股增至27,200.00万股[189] - 2016年员工增资106位员工以每股9.21元认购350.00万股，出资金额3,223.50万元，其中350.00万元计入注册资本[190] - 2017年限制性

公司信息 - 证券代码为 300407，证券简称为凯发电气，债券代码为 123014，债券简称为凯发转债 [1] - 公司全称为天津凯发电气股份有限公司 [2] 活动信息 - 公司于 2019 年 4 月 26 日发布 2018 年年度报告 [2] - 定于 2019 年 5 月 9 日（星期四）下午 15：00 - 16:30 在全景网举办 2018 年度天津辖区网上集体接待日活动，采用网络远程方式 [2] - 投资者可登陆“全景·路演天下（http://rs.p5w.net）”参与交流互动 [2] 出席人员 - 出席“投资者网上集体接待日”活动的人员有董事会秘书、副总经理蔡登明先生和财务负责人赵一环先生 [2] 公告信息 - 公告由天津凯发电气股份有限公司董事会发布，日期为 2019 年 5 月 6 日 [2]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入为16.22亿元，同比增长11.23%[22] - 公司2018年实现营业收入162,231.21万元，同比增长11.23%[48] - 营业收入合计16.22亿元，同比增长11.23%[67] - 归属于上市公司股东的净利润为1482.38万元，同比下降76.89%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为905.68万元，同比下降78.55%[22] - 基本每股收益为0.05元/股，同比下降79.17%[22] - 加权平均净资产收益率为1.49%，同比下降5.33个百分点[22] - 营业利润同比下降71.73%，主要受毛利率下降及成本增加影响[48] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 综合毛利率下降3.37%，主因境外项目毛利率低及境内竞争加剧[48] - 股份支付成本增加376.57万元，总计提1,062.33万元[48] - 销售费用增加998.14万元[48] - 销售费用同比增长19.85%至9315万元[80] - 可转债利息费用新增约900万元[48] - 营业成本中材料成本占比66.53%，同比增加4.49个百分点，达8.59亿元[77] - 供电及自动化系统材料成本同比增长29.36%，金额达3.85亿元[77] - 接触网工程材料成本同比大幅增长5.82个百分点，金额达3.77亿元[77] - 资产减值损失达10,140,115.53元，占利润总额50.50%，主要原因为坏账及存货跌价[87] 各条业务线表现 - 铁路行业收入10.66亿元，同比增长17.80%，占营业收入比重65.73%[67] - 铁路行业收入10.663亿元人民币，同比增长17.80%，毛利率18.21%[69] - 城市轨道交通收入5.46亿元，同比增长2.42%，占营业收入比重33.66%[67] - 城市轨道交通收入5.461亿元人民币，同比增长2.42%，毛利率24.56%[69] - 其他行业收入993.52万元，同比下降50.73%[67] - 供电及自动化系统收入6.15亿元，同比增长4.18%[67] - 供电及自动化系统收入6.151亿元人民币，同比增长4.18%，毛利率31.81%[69] - 公司接触网工程收入8.525亿元人民币，同比增长35.62%，占总收入52.55%[68][69] - 轨道交通监控及安防系统收入1.351亿元人民币，同比下降24.00%[68][69] - 信号工程收入从3329.3万元人民币降至0元，同比下降100%[68] - RPS销售收入100,664.29万元（扣除关联交易），同比增长12.70%[48] - 境内业务销售收入61,566.92万元，同比增长8.92%[48] - 公司境外收入10.066亿元人民币，同比增长12.70%，占总收入62.05%[68][69] 各地区表现 - 境外主体RPS项目毛利率相对较低，影响公司合并层面毛利率[10] - 凯发德国资产规模为233,667,907.57元，占公司净资产比重8.40%，报告期收益为-5,484,174.14元[37] - RPS资产规模为592,159,063.35元，占公司净资产比重22.83%，报告期收益为-6,026,783.99元[37] - RPS Signal资产规模为37,374,508.43元，占公司净资产比重2.83%，报告期收益为-269,770.98元[37] - 公司德国业务占比约三分之二其中德国联邦铁路业务占德国业务70%[113] - 境内在执行合同金额14.31亿元人民币[72] - 境外在执行合同金额15.54亿元人民币[72] 管理层讨论和指引 - 公司经营业绩呈现季节性波动，下半年营业收入明显高于上半年[7] - 第四季度营业收入最高，达5.77亿元[25] - 公司面临市场竞争加剧可能导致毛利率下降的风险[10] - 公司应收账款余额较大，存在发生坏账损失的风险[11] - 国内业务新增订单8.8亿元，较2017年增长18%[57] - 境外业务新增订单1.74亿欧元，较2017年增长4.2%[57] - 城轨订单4.94亿元较上年度略有下降[57] - 国铁订单3.86亿元较上年度大幅增长[57] - 公司在执行合同金额约29.85亿元，较去年同期增长20%[58] - 公司在执行合同金额约29.85亿元人民币，同比增长20%[72] - 公司2016年全资收购德国RPS，实现从牵引供电二次产品向一次产品拓展[40] - 通号集团成为公司持股5%以上股东，与公司产品形成互补性和业务契合性[39] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-111.47万元，同比改善98.31%[22] - 经营活动现金流量净额改善98.31%，从-6209万元收窄至-111万元[83][84] - 投资活动现金流出大幅增长426.57%至4.29亿元，主要因购买3.7亿元结构性存款[83][84] - 筹资活动现金流量净额增长84.58%至2.67亿元，因偿还债务减少[83][85] - 资产总额为23.94亿元，同比增长18.62%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为10.94亿元，同比增长11.93%[22] - 公司净资产达1,104,118,083.44元，同比增长12.92%[167] - 货币资金期末余额605,770,551.08元，占总资产比例同比下降2.99%至25.31%[89] - 应收账款期末余额537,163,966.83元，占总资产比例同比下降1.19%至22.44%[89] - 存货期末余额586,445,238.17元，占总资产比例同比下降1.65%至24.50%[89] - 长期借款期末余额为零，较上年同期258,869,200.00元减少12.83个百分点[89] - 受限资产总额267,610,738.68元，其中货币资金受限256,639,633.28元（保证金）[90][91] - 募集资金累计使用10,413.33万元，尚未使用金额23,792.14万元存放专户[93] - 接触网项目投入募集资金8,314.21万元，投资进度40.50%[96] - 直流牵引供电项目投入募集资金1,526.89万元，投资进度26.30%[96] - 研发平台项目投入募集资金572.23万元，投资进度7.37%[96] - 研发投入金额6403万元，占营业收入比例3.95%，同比下降0.81个百分点[82] 公司客户和供应商 - 公司客户包括中铁电气化局各项目部、地铁公司及德联邦铁路集团等[11] - 前五名客户销售额占比42.13%，总金额6.80亿元，其中最大客户占比25.30%[78] - 前五名供应商采购额占比24.06%，总金额1.15亿元[78] 子公司和投资 - 北京南凯自动化系统工程有限公司注册资本80.0百万元人民币，总资产254.4百万元人民币，净资产154.3百万元人民币，营业收入166.5百万元人民币，营业利润9.8百万元人民币，净利润8.3百万元人民币[101] - 天津保富电气有限公司注册资本51.0百万元人民币，总资产183.6百万元人民币，净资产143.9百万元人民币，营业收入118.9百万元人民币，营业利润13.1百万元人民币，净利润11.2百万元人民币[102] - Rail Power Systems GmbH (RPS) 注册资本3.0百万欧元，总资产592.2百万元人民币，净资产252.1百万元人民币，营业收入1,091.8百万元人民币，营业亏损6.0百万元人民币，净亏损6.6百万元人民币[102] - Keyvia Germany GmbH 注册资本25.0千欧元，总资产233.7百万元人民币，净资产92.8百万元人民币，营业收入3.8百万元人民币，营业亏损5.5百万元人民币，净亏损5.5百万元人民币[102] - 公司持有北京南凯自动化系统工程有限公司100%权益[102] - 公司直接持有天津保富电气有限公司51%权益，间接持有49%权益[102] - 公司持有Rail Power Systems GmbH (RPS) 100%权益[103] - 公司持有Keyvia Germany GmbH 100%权益[103] - 报告期内公司对子公司实际担保发生额合计为34,330万元[153] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为38,330万元[153] - 公司实际担保总额占净资产比例为35.02%[154] 行业和市场前景 - 2016-2020年铁路固定资产投资规模预计在3.5万亿到4万亿人民币之间，需建设2.3万公里铁路，其中高速铁路0.5万公里[106] - 2021-2025年铁路固定资产投资规模预计维持在3万亿人民币左右，铁路总里程将增加2.5万公里，其中高速铁路里程将增加0.8万公里[106] - "十三五"期间城市轨道交通新建里程年均600-800公里远超"十二五"期间400公里/年水平[110] - "十三五"期间城轨投资超2万亿元按7亿元/公里建设成本计算[110] - 德国联邦交通基础设施规划2030总投资2696亿欧元其中铁路占比41.6%[111] - 德国联邦铁路2019年投资76亿欧元较2014年58亿欧元增长31%[111] - 德国铁路网近1500公里线路需改造更新部分线路饱和度达140%[111][113] - LufV II协议2019年德国联邦铁路投资总额42.35亿欧元[112] - 德国联邦政府拟2020年起10年投资500亿欧元改进铁路网[112][113] - 德国铁路公司当前年投资35亿欧元2020年起前五年拟年追加超10亿欧元[113] 公司产品和技术 - 公司产品覆盖铁路供电自动化系统及城市轨道交通自动化系统[33] - 直流开关柜系统应用于地铁及轻轨1500V/750V直流牵引供电系统[35] - RPS业务为高速铁路及城市轨道交通提供供电系统与接触网系统解决方案[35] - 公司参与制定《轨道交通-地面装置-直流开关设备》等国家或行业标准[43][44] - 德国RPS多人入选国际电工委员会（IEC）及欧洲电工标准化委员会（CENELEC）[44] 分红和利润分配 - 公司计划以总股本280,561,580股为基数，每10股派发现金红利0.1070元（含税）[11] - 2018年度现金分红金额为300万元人民币[125] - 2018年度现金分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的20.24%[128] - 2018年度每10股派息0.107元人民币（含税）[125] - 2017年度现金分红金额为1381.9万元人民币[126] - 2016年度现金分红金额为571.2万元人民币[126] - 2018年度可分配利润为5.17亿元人民币[125] - 现金分红总额占利润分配总额比例为100%[125] - 公司要求现金分红比例最低达20%至80%根据发展阶段差异[120] - 2017年公司净利润为1381.9万元，占营业收入6414.64万元的21.54%[129] - 2016年公司净利润为551.93万元，占营业收入1.22亿元的4.53%[129] - 2017年母公司可供普通股股东分配利润为1381.9万元，占净利润比例为21.54%[129] - 2016年母公司可供普通股股东分配利润为551.93万元，占净利润比例为4.53%[129] - 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案[129] 公司治理和承诺 - 公司全体董事及高级管理人员于2016年6月20日就重大资产重组信息披露作出正常履行中的承诺[129] - 交易对方于2015年12月22日就股权购买协议保证声明作出正常履行中的承诺[129] - 实际控制人孔祥洲与王伟于2011年11月25日作出避免同业竞争承诺且正常履行中[130] - 公司于2014年1月21日就填补即期回报措施作出正常履行中的承诺[130] - 公司股东孔祥洲承诺锁定期满后两年内减持股份不超过公司发行后股份总额的4%[132] - 公司股东王伟承诺锁定期满后两年内减持股份不超过公司发行后股份总额的2%[132] - 公司实际控制人孔祥洲、王伟承诺不越权干预公司经营管理活动且不侵占公司利益[132] - 公司承诺若未能履行公开承诺将依法赔偿投资者损失[131] - 公司股东减持价格均不得低于首次公开发行价格（除权除息调整后）[132] - 公司股东若低价减持需以现金或现金红利补偿差价[132] - 公司承诺因不可抗力未能履行承诺时将及时披露原因并提出替代方案[131] - 公司实际控制人承诺切实履行填补回报措施[132] - 广发信德作为股东承诺若违反公开承诺将依法赔偿公司或投资者损失[131] - 公司所有公开承诺自2014年1月21日起处于正常履行状态[131][132] - 共同实际控制人孔祥洲及王伟承诺自2017年12月5日起6个月内不减持所持公司股份[133] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方非经营性资金占用[134] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[140] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[141] - 公司报告期无合并报表范围变化[136] 股权和股东结构 - 公司总股本由275,500,000股增加至276,380,000股[164] - 有限售条件股份减少6,908,555股至110,500,635股[164] - 无限售条件股份增加7,788,555股至165,879,365股[164] - 公司总股本由275,500,000股增加至276,380,000股，因股权激励计划授予88万股限制性股票[171] - 公司期末限售股总数达110,500,635股，较期初117,409,190股减少6,908,555股[170] - 股权激励计划向108名股东授予3,500,000股，本期解除限售1,050,000股，新增880,000股[170] - 实际控制人孔祥洲持股68,530,620股（占比24.80%），其中限售股52,469,340股，质押38,379,200股[173] - 股东王伟持股21,986,560股（占比7.96%），其中限售股17,185,920股，质押3,800,000股[173] - 股东王勇持股10,381,000股（占比3.76%），其中限售股7,785,750股，质押4,457,300股[173] - 股东褚飞持股7,390,600股（占比2.67%），其中限售股5,542,950股，质押1,768,300股[173] - 报告期末普通股股东总数23,290户，较上年末19,618户增长18.7%[173] - 无限售条件股东中孔祥洲持有16,061,280股，王伟持有4,800,640股，吴仁德持有4,310,440股[173] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有3,270,400股无限售流通股[174] - 公司控股股东为自然人孔祥洲和王伟，均持有中国国籍且无境外居留权[175] - 董事长孔祥洲持股期末为68,530,620股，报告期内减持1,428,500股（约2.04%）[182] - 董事兼总经理王伟持股期末为21,986,560股，报告期内减持928,000股（约4.05%）[182] - 董事王勇持股期末为10,381,000股，报告期内无变动[182] - 董事兼副总经理褚飞持股期末为7,390,600股，报告期内无变动[182] - 董事兼副总经理张忠杰持股期末为5,683,320股，报告期内无变动[182] - 监事会主席赵勤持股期末为4,721,700股，报告期内无变动[182] - 监事温国旺持股期末为4,294,560股，报告期内无变动[182] - 副总经理兼董事会秘书蔡登明持股期末为4,677,700股，报告期内无变动[182] - 董事及高级管理人员合计持股期末为140,541,680股，报告期内净减持2,356,500股（约1.65%）[182] - 股权激励计划预留部分向2名激励对象授予88万股限制性股票[142] - 限制性股票激励计划首次授予部分第一个解锁期解锁数量为1,050,000股[142] 董事会、监事会和管理层 - 公司董事会由9名成员组成，其中6名董事（含董事长）、3名独立董事，全部由股东提名，任期均为2017年7月至2020年7月[184] - 公司监事会由3名成员组成，包括1名监事会主席和2名监事，其中2名由股东提名、1名由职工代表大会选举，任期均为2017年7月至2020年7月[189] - 公司高级管理人员共8名，包括总经理1名、副总经理6名（其中1名兼任总工程师）、董事会秘书1名、财务负责人1名[191] - 公司核心管理层普遍具备高级工程师或正高级

收入和利润（同比环比） - 营业总收入为2.38亿元，同比下降0.16%[8] - 归属于上市公司股东的净亏损为2962.3万元，同比收窄29.08%[8] - 营业收入为23797.05万元，营业利润亏损2855.07万元，归属于上市公司股东的净利润亏损2962.3万元[25] - 营业收入从238,344,485.68元微降至237,970,462.91元，减少0.16%[56] - 公司净利润为-2965.72万元，较上年同期的-4210.94万元亏损收窄29.6%[58] - 归属于母公司所有者的净利润为-2962.30万元，较上年同期的-4176.93万元改善29.1%[58] - 营业收入为3150.69万元，同比增长36.3%（上年同期2310.83万元）[61] - 基本每股收益为-0.11元，较上年同期的-0.15元改善26.7%[59] - 母公司营业利润为-619.77万元，较上年同期的-968.06万元亏损收窄36.0%[62] 成本和费用（同比环比） - 财务费用为943.37万元，同比增长121.34%[19] - 利息费用为866.42万元，同比增长147.96%[19] - 资产减值损失为-1067.46万元，同比降低1516.71%[19] - 研发费用从14,062,078.31元增长至15,922,812.38元，增加13.23%[56] - 研发费用为768.44万元，同比增长81.0%（上年同期424.53万元）[61] - 财务费用为747.29万元，同比增长330.8%（上年同期173.43万元）[61] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净流出4658.5万元，同比改善35.4%[8] - 销售商品、提供劳务收到的现金为39401.27万元，同比增长34.91%[21] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为2730.83万元，同比增长103.35%[23] - 偿还债务支付的现金为13773.19万元，同比增长170.06%[24] - 收到的税费返还为1094.06万元，同比降低59.88%[21] - 支付其他与经营活动有关的现金为2597.31万元，同比降低31.64%[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-539.80万元，同比降低656.62%[24] - 销售商品收到的现金为3.94亿元，同比增长34.9%（上年同期2.92亿元）[65] - 收到的税费返还为1094.06万元，同比下降59.9%（上年同期2726.93万元）[65] - 经营活动产生的现金流量净额为负4658.53万元，较上年同期-7211.36万元改善35.4%[66] - 投资活动产生的现金流量净额大幅改善至1.05亿元，上年同期为-1337.1万元[67] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.4亿元，较上年同期-4966.34万元恶化181%[67] - 期末现金及现金等价物余额为2.63亿元，较期初3.49亿元减少24.7%[67] - 母公司经营活动现金流量净额转正为1276.53万元，上年同期为-2776.76万元[70] - 母公司投资活动现金流入2.38亿元，主要来自其他投资活动收款2.25亿元[70] - 母公司投资支付的现金为1939.3万元[70] - 母公司偿还债务支付1.38亿元，较上年同期5000万元增长175.5%[70] - 母公司期末现金余额为1.34亿元，较期初1.38亿元减少2.8%[71] 资产和负债变动 - 总资产为22.68亿元，较年初增长16.28%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为10.86亿元，较年初增长15.76%[8] - 应收票据期末余额4076.3万元，较年初减少1761.8万元（降低30.18%）[17] - 预付款项期末余额2972.9万元，较年初增加986.9万元（增长49.69%）[17] - 其他流动资产期末余额1.21亿元，较年初减少1.09亿元（降低47.35%）[17] - 一年内到期的非流动负债期末余额1.06亿元，较年初减少1.29亿元（降低54.87%）[18] - 货币资金从2018年末的6.06亿元减少至2019年3月末的5.25亿元[47] - 应收账款从2018年末的5.37亿元减少至2019年3月末的4.78亿元[47] - 存货从2018年末的5.86亿元增加至2019年3月末的7.01亿元[47] - 公司总资产从2,393,500,472.41元下降至2,268,151,764.99元，减少5.24%[50] - 流动负债从917,904,703.30元下降至822,183,578.75元，减少10.43%[49] - 预收款项从236,955,624.53元增长至285,417,416.14元，增加20.45%[49] - 一年内到期非流动负债从234,562,200.00元下降至105,849,800.00元，减少54.87%[49] - 应付债券从257,276,203.05元下降至237,363,469.14元，减少7.74%[49] - 货币资金从358,722,258.16元微增至359,418,855.46元，增长0.19%[52] - 应收账款从333,055,770.34元下降至309,461,750.18元，减少7.08%[52] - 存货从262,625,549.66元增长至301,874,057.58元，增加14.94%[52] 业务线和项目表现 - 公司在执行合同总金额为31.25亿元人民币，其中境内15.07亿元、境外16.18亿元[29] - 可转债项目累计投入2,018.67万元（截至2019年3月31日）[31] - 募集资金总额为34,101.98万元[39] - 本季度投入募集资金总额为2,018.67万元[39] - 已累计投入募集资金总额为12,432万元[39] - 接触网设计及安装调试能力升级项目本季度投入1,489.07万元，累计投入9,803.28万元，投资进度47.76%[39][40] - 城市轨道交通直流牵引供电智能控制设备与系统升级项目本季度投入143.16万元，累计投入1,670.05万元，投资进度28.77%[40] - 轨道交通牵引供电关键装备技术研发平台建设项目本季度投入386.44万元，累计投入958.67万元，投资进度12.34%[40] - 公司使用闲置募集资金10,000万元暂时补充流动资金[40] 管理层讨论和指引 - 公司毛利率连续下降，2016年至2019年一季度分别为33.42%、23.71%、12.7%和11.13%[33] - 境外项目毛利率较低导致整体毛利率承压[33] - 应收账款坏账风险显著，账面价值占资产比例超20%[35] - 人力资源成本上升可能影响未来经营业绩[33] - 产业政策调整可能对公司业务造成不确定性影响[31] - 公司第一季度财务报告未经审计[72] 其他重要内容 - 应收账款截至2019年3月31日为51,852.87万元，占总资产比例22.86%[35] - 通号集团受让公司可转债1,828,289张，占发行总量52.25%[36] - 实际控制人向通号集团协议转让5.1474%股份（14,226,300股）[36] - 外币财务报表折算差额产生损失579.94万元，同比扩大712.8%（上年同期损失71.37万元）[58][59]