证券代码：300478 证券简称：杭州高新 公告编号：2026-036 一、业绩补偿情况概述 公司于 2026 年 4 月 9 日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关 于杭州高新原控股股东 2025 年度业绩承诺完成情况说明的议案》。经天健会计 师事务所(特殊普通合伙)的审计，公司 2025 年度原有业务板块经营所实现的营 业收入为 391,752,002.18 元，超过承诺营业收入。公司 2025 年度扣非后归母净 利润为-27,403,862.59 元，扣除不属于原有业务板块费用后实际净利润为 -26,412,113.49 元，未达到承诺净利润，东杭集团应向杭州高新公司支付补偿 金 26,412,113.49 元。具体内容详见公司于 2026 年 4 月 11 日在巨潮资讯网上披 露的相关公告。 杭州高新材料科技股份有限公司 关于收到业绩承诺补偿款的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 杭州高新材料科技股份有限公司（以下简称"公司""杭州高新"）于近日 收到浙江东杭控股集团有限公司（以下简称"东杭集团"）的 2025 年度业绩承 ...

股份转让 - 2025年8月8日东杭集团与巨融伟业签订协议，转让24,105,872股杭州高新股份[1] 股份质押 - 2025年8月8日签订质押协议，质押3,800,523股；9月2日办理登记[2] - 2026年4月7日签订解除协议，解除1,266,841股质押[3] 股份情况 - 东杭集团持股3,800,523股，比例3.00%[7] - 解除质押后质押股份占所持66.67%，占总股本2.00%[7] - 已质押和未质押股份限售和冻结数量均为0[7]

财务顾问变动 - 杭州高新收到中金公司变更持续督导财务顾问主办人通知函[1] - 原主办人先庭宏因工作职责变动不再担任[1] - 变更后主办人为陶木楠、赵妙琳、李振阳[1] 持续督导情况 - 中金公司是收购交易财务顾问和督导机构[1] - 持续督导期至义务结束，变更不影响工作[1]

会议相关 - 杭州高新第五届董事会二十一次会议于2026年4月9日召开，7名董事实到[2] 报告审议 - 《2025年年度报告》及其摘要编制和审议程序合规[3] - 《2025年度董事会工作报告》回顾2025年经营及董事会工作，阐述2026年工作重点[3][4] - 《2025年度总经理工作报告》真实客观反映2025年管理层工作成果[4] - 《2025年度财务决算报告》经董事会审计委员会审议通过[4] 利润分配 - 2025年度不进行利润分配，不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[4][5] 薪酬方案 - 2025年度非独立董事薪酬确认及2026年度薪酬方案待股东会审议[6] - 2025年度独立董事薪酬确认及2026年度薪酬方案待股东会审议[6][7] - 2025年度高级管理人员薪酬确认及2026年度薪酬方案[8] 业务决策 - 公司拟开展PVC（树脂）、塑料（PE树脂）期货套期保值业务，防范市场风险[9] - 董事会同意公司使用自有资金开展期货套期保值业务[10] 审计相关 - 公司对天健会计师事务所2025年度履职情况进行评估[10][11] - 董事会同意续聘天健会计师事务所为公司2026年度审计机构[11][12] 其他事项 - 2025年度公司不存在控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金情况[12] - 《关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案》待股东会审议[12][13] - 《关于提请召开公司2025年年度股东会的议案》通过[13] - 《关于杭州高新原控股股东2025年度业绩承诺完成情况的说明的议案》通过[13][14]

业绩数据 - 2025年度公司营业收入为39175.20万元[6] - 本期营业收入同比增长约2.08%，营业总成本同比增长约3.61%[20] - 本期营业利润、利润总额、净利润亏损幅度分别扩大约29.56%、27.29%、27.29%[20] - 本期基本每股收益同比下降约15.79%[20] - 福彩金本期同比下降约10.45%[21] - 本期投资收益亏损减少约36.60%，信用减值损失增加[21] - 本期综合收益总额亏损减少约5.72%[21] 财务状况 - 期末货币资金为7,195,672.56元，较上年末减少[18] - 期末应收账款为75,958,906.81元，较上年末减少[18] - 期末短期借款为262,820,747.22元，较上年末增加[18] - 期末应付账款为13,613,659.20元，较上年末减少[18] - 期末流动资产合计为190,139,146.80元，较上年末增加[18] - 期末流动负债合计为286,098,748.08元，较上年末增加[18] - 期末固定资产为121,746,065.26元，较上年末增加[18] - 期末无形资产为22,837,583.41元，较上年末减少[18] - 期末归属于母公司所有者权益合计为40,581,151.17元，较上年末减少[18] - 期末资产总计为342,927,374.99元，较上年末增加[18] 现金流量 - 公司经营活动现金流入同比下降3.95%，现金流出同比增长0.13%，现金流量净额亏损扩大[22] - 公司投资活动现金流入同比增长13.09%，现金流出同比增长663.67%，现金流量净额亏损扩大[22] - 公司筹资活动现金流入同比增长69.44%，现金流出同比增长63.73%，现金流量净额同比增长422.30%[22] - 公司现金及现金等价物净增加额由正转负[22] 其他要点 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况及经营成果和现金流量[3] - 收入确认和应收账款减值被确定为关键审计事项[6][8] - 公司财务报表以持续经营为编制基础，不存在对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况[31][32] - 公司采用人民币为记账本位币，经营业务营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准[36][37] - 公司2025 - 2027年被认定为高新技术企业，企业所得税减按15%计缴[134] - 杭州融筑公司2023 - 2027年作为小型微利企业，有相关税收优惠政策[134][136] - 公司本期享受减征房产税和城镇土地使用税50%的优惠政策[137][138]

业绩总结 - 2025年度营业收入39,175.20万元，上年度38,376.64万元[11] - 2025年营收扣除项目合计275.16万元，上年度240.96万元[11] - 2025年营收扣除后金额38,900.04万元，上年度38,135.68万元[12] 其他 - 天健会计师事务所认为2025年度营收扣除情况表合规[9] - 《2025年度营业收入扣除情况表》应与已审财务报表一并阅读[4]

股权变动 - 2025年8月8日东杭集团向巨融伟业转让24105872股杭州高新公司股份，占总股本19.03%[11] - 2025年9月2日完成股份过户登记，巨融伟业成为第一大股东，控股股东变更[11] 业绩承诺 - 2025 - 2027年度各年原有业务板块营业收入不低于3亿元[12] - 业绩承诺期内各年原有业务板块实际净利润均为正[12] - 若实际净利润未达承诺净利润，转让方支付补偿金[12] 2025年业绩 - 2025年度原有业务板块营业收入为391752002.18元，超承诺营业收入[13] - 2025年度扣非后归母净利润为 - 27403862.59元[13]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] 审计职责 - 审计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务报告重大缺陷[5] 内部控制风险 - 内部控制有不能防止和发现错报的可能性[6] - 根据内部控制审计结果推测未来有效性有风险[6] 内部控制情况 - 公司于2025年12月31日在所有重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8]

收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为3.92亿元，同比增长2.08%[22] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为-2735.43万元，亏损同比扩大12.41%[22] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2740.39万元，亏损同比扩大7.71%[22] - 2025年扣除股份支付影响后的净利润为-2735.4万元，同比扩大12.41%[23] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-1078.0万元，为全年亏损最大季度[25] - 2025年度公司实现营业收入391.752百万元，较上年同期上升2.08%[56] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为-27.3543百万元，较上年同期下降12.41%[56] - 2025年度公司净利润为-30,976,961.62元，未分配利润为-318,046,766.97元[161] 成本和费用（同比环比） - 营业成本中原材料成本330.976百万元，占营业成本比重86.85%，人工成本8.538百万元，同比增长27.45%[64] - 销售费用为451.28万元，同比增长9.05%，主要因设立子公司南平太阳高新所致[68] - 管理费用为1309.55万元，同比增长29.46%，主要因设立子公司南平太阳高新所致[68] - 研发费用为1649.39万元，同比下降11.52%，主要因新产品研发活动减少所致[68] 各条业务线表现 - 分产品看，通用聚氯乙烯电缆料收入66.708百万元，同比增长62.57%，无卤低烟阻燃电缆料收入31.477百万元，同比增长17.30%[58] - 特种聚乙烯及交联聚乙烯电缆料收入262.880百万元，同比下降5.71%，占营业收入比重从72.65%降至67.10%[58] - 公司工业分行业毛利率为2.10%，较上年同期下降1.64个百分点[61] - 公司产品覆盖200多个品种[41] - 公司拥有特种聚氯乙烯电缆料、特种聚乙烯及交联聚乙烯电缆料、无卤低烟阻燃电缆料、通用聚氯乙烯电缆料、化学交联电缆料五大系列，二百多个品种[50] - 公司产品挤出性能较好，可提高客户生产效率，其超高阻燃线缆材料阻燃性高、交联电缆料交联速度快[50] 生产与销售情况 - 公司电线电缆用高分子材料销售量53,155吨，同比增长15.38%，生产量53,675吨，同比增长15.36%[62] - 公司电线电缆用高分子材料库存量1,859吨，同比增长38.83%，主要因新设子公司太阳高新期末库存519吨[62] - 前五名客户合计销售金额149.702百万元，占年度销售总额比例38.21%，其中客户一销售额占比23.12%[66][67] - 前五名供应商合计采购金额216.157百万元，占年度采购总额比例59.98%[67] - 公司生产模式为以销定产，实现了从承接订单到产品生产完工的快速交付[52] - 公司客户包括国有大型企业、上市公司和外资企业，并建立了长期稳定的合作关系[51] 研发与创新能力 - 公司拥有16项有效专利，其中发明专利7项[34] - 研发投入金额为1649.39万元，占营业收入比例为4.21%，较2024年的4.86%有所下降[70] - 研发人员数量为24人，较2024年减少11.11%，研发人员占比为11.16%，下降5.82个百分点[70] - 公司被认定为浙江省专精特新中小企业，并获得了《高新技术企业证书》[49] - 公司的研发中心被认定为“省级高新技术研发中心”及“浙江省省级企业研究院”[49] - 公司2026年计划研发至少9个新产品，包括军工用硅烷交联聚乙烯绝缘小线料、阻燃A级90℃无卤低烟聚烯烃绝缘料等[99] 子公司表现 - 新设立子公司太阳高新在报告期内发生经营亏损739.32万元[4] - 公司对太阳高新投资1530万元，持股51%，截至报告日该投资产生经营亏损377.06万元[83] - 公司主要控股子公司福建南平太阳高新电缆材料有限公司报告期内总资产为5,679.92万元，净资产为2,260.68万元，营业收入为7,593.32万元，净亏损739.32万元[92] - 公司对福建南平太阳高新电缆材料有限公司投资1,530万元，持股51%[92] - 福建南平太阳高新电缆材料有限公司报告期亏损，净利润金额占公司净利润10%以上[92][94] - 公司投资1,530万元设立控股子公司太阳高新（持股51%），并将其纳入合并报表范围[193] 现金流状况 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-1519.96万元，同比大幅下降1199.35%[22] - 2025年经营活动现金流量净额波动大，第二季度为-3190.2万元，第四季度为2767.6万元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为-1519.96万元，同比大幅下降1199.35%，主要因经营亏损增长所致[72][73] - 投资活动现金流出为2193.72万元，同比激增663.59%，主要因新设子公司购入较多设备所致[72][73] - 筹资活动现金流入为7.29亿元，同比增长69.44%，主要因子公司少数股东增资及借款增长所致[72][73] - 现金及现金等价物净增加额为-45.60万元，同比下降112.54%[72] 资产与负债状况 - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为4058.12万元，同比大幅下降40.27%[22] - 货币资金从年初8.37亿元降至年末7.20亿元，占总资产比例下降0.44个百分点至2.10%[77] - 应收账款从年初12.55亿元降至年末7.60亿元，占总资产比例大幅下降15.99个百分点至22.15%[77][78] - 存货从年初2.64亿元增至年末4.15亿元，占总资产比例上升4.09个百分点至12.11%[77][78] - 应收款项融资从年初0.17亿元增至年末5.03亿元，占总资产比例上升9.64个百分点至14.67%[78] - 短期借款从年初22.02亿元增至年末26.28亿元，占总资产比例上升9.73个百分点至76.64%[77] - 归属于母公司所有者权益合计从年初6.79亿元降至年末4.06亿元，占总资产比例下降8.81个百分点至11.83%[78] - 应付账款从年初2.26亿元降至年末1.36亿元，占总资产比例下降2.91个百分点至3.97%[78] - 受限资产合计期末账面价值约9026万元，其中固定资产抵押约6694万元，无形资产抵押约2284万元[80] 盈利能力与股东回报指标 - 2025年加权平均净资产收益率为-50.41%，同比下降20.03个百分点[22] - 2025年基本每股收益为-0.2159元/股，同比下降12.39%[22] - 本年度利润分配预案为不进行现金分红、不送红股、不进行资本公积金转增股本，现金分红总额占利润分配总额比例为0.00%[161] - 利润分配预案的股本基数为126,673,000股[161] 非经常性损益与政府补助 - 2025年计入当期损益的政府补助为125.2万元，较2024年的197.3万元下降36.57%[29] - 2025年非经常性损益合计仅为4.96万元，较2023年的6312.2万元大幅减少[30] 原材料与产能 - 主要原材料线性低密度树脂采购额占采购总额的54.13%，其下半年平均价格6.45较上半年7.06下降8.64%[34] - 主要产品高分子橡塑材料设计产能为12.6万吨，2025年产能利用率为42.60%[35] - 公司采用自动化程度较高的配料、供料系统，引进先进的自动造粒生产线和自动包装系统[52] 行业与市场环境 - 电线电缆行业市场规模达万亿元以上[38] - 110kV等级交联绝缘料和屏蔽料已实现批量国产应用[38] - 220kV等级交联绝缘料和屏蔽料已实现示范应用[38] - 330kV等级交联绝缘料和屏蔽料启动示范应用[38] - 行业市场集中度呈现持续上升趋势[37] - 政策推动热塑性环保电缆材料等相关装备研制[42] - 对3种电线电缆产品实施强制性产品认证[42] - 5个电线电缆产品单元需取得生产许可证[42] - 6千伏及以上（陆上用）干法交联电力电缆制造项目为限制类[42] - 电线电缆行业是我国国民经济第二大配套产业，规模达万亿以上，在全球独占鳌头[44] - 交联聚乙烯绝缘料累积总销售量可达百万吨，是国内线缆材料行业技术发展的亮点之一[45] - 我国35kV以下中低压电缆的XLPE绝缘料已基本实现国产化[46] - 国家电网公司"十五五"期间固定资产投资预计达到4万亿元，较"十四五"投资增长40%[96] - 南方电网公司2026年固定资产投资安排1800亿元，预计将带动上下游社会总投资超4300亿元[96] 管理层讨论和指引 - 公司面临销售与毛利率下降风险，主要因传统电缆客户市场竞争激烈且集中度高[103] - 原材料成本在公司生产成本结构中占主导地位，核心原材料如PVC、PE、EVA树脂价格与国际原油价格紧密相关[104] - 公司经营活动产生的现金流量净额持续为负数，合并资产负债率相对较高[108] - 公司已启动向特定对象发行股票募集资金，用于偿还借款及补充流动资金，以增强营运资金并降低资产负债率[108] - 公司将持续推进精细化管理，提高产品质量稳定性，以提升企业持续盈利能力[103] - 公司制定风险管理措施应对原材料价格波动，包括加强资源统筹、技术创新降耗及探索价格锁定机制[104] - 公司将持续跟踪风电、光伏、海底电缆等政策支持领域的需求变化，加大研发投入以提升产品竞争力[103] 公司治理与内部控制 - 公司控制权发生变更，控股股东变更为巨融伟业，持有公司19.03%的股份[7] - 公司于2025年4月制定了《市值管理制度》[110] - 公司于2025年7月4日召开临时股东大会，修订《公司章程》规定由董事会审计委员会履行监事会职责[116] - 公司监事会设监事3名，其中职工监事1名[116] - 公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专业委员会[116] - 公司建立了薪酬与绩效业绩、个人业绩相联系的激励机制[117] - 公司制定了《董事和高级管理人员薪酬管理制度》[118] - 公司指定《证券时报》和巨潮资讯网为信息披露媒体[119] - 公司资产、人员、财务、机构、业务独立于控股股东及实际控制人[121][122][123][124][125][126] - 公司拥有独立的财务部门及银行账户，作为独立纳税人履行义务[124] - 公司专注于线缆用高分子橡塑材料的研发、生产、制造、销售及服务[126] - 内部控制评价范围覆盖公司合并财务报表资产总额的100%和营业收入的100%[167] - 财务报告内部控制定量缺陷认定标准：错报金额超过资产总额1%为重大缺陷，超过0.5%为重要缺陷[167] - 非财务报告内部控制定量缺陷认定标准：直接财务损失占资产总额1%为重大缺陷，占0.5%为重要缺陷[167] - 报告期内财务报告重大缺陷数量为0个，重要缺陷数量为0个[167] - 报告期内非财务报告重大缺陷数量为0个，重要缺陷数量为0个[167] - 会计师事务所对公司2025年12月31日的财务报告内部控制出具了标准无保留意见的审计报告[168] - 内部控制审计报告全文披露日期为2026年04月11日[169] - 会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见一致[169] - 公司于2025年修订了《公司章程》及多项治理制度[164] - 公司于2025年制定了《重大信息内部报告和保密制度》等13项治理制度[165] - 公司于2025年及2026年审议通过了《董事和高级管理人员薪酬管理制度》[156][165] 董事会及管理层变动 - 2025年2月21日，董事陆震威因个人原因辞去董事职务[130] - 2025年2月21日，副总经理倪云康因个人原因辞去副总经理职务[130] - 2025年6月17日，董事倪云康因个人原因辞去董事及战略委员会委员职务[131] - 2025年7月4日，公司通过临时股东大会修订《公司章程》，规定由审计委员会履行监事会职责[131] - 2025年7月4日，监事会主席赵文琴、监事邓连天、职工代表监事王雪萍辞任[130][131] - 2025年9月4日，因公司控制权变更，董事长胡宝泉、副董事长张国强等多名董事及高级管理人员集体辞任[131] - 2025年9月30日，林融升被选举为董事长，余炜鹏被选举为副董事长，周志远、汪培镇被选举为董事[132] - 2025年9月30日，汪培镇被聘任为总经理，赵茜被聘任为财务总监，项帅被聘任为董事会秘书[132] - 2025年9月30日，况太荣、贾昆、李晓被选举为独立董事[132] - 2025年12月1日，胡宝泉被聘任为副总经理[132] - 2025年公司发生多起高管变动，包括总经理陈亚洲于9月4日被解聘[133] - 董事倪云康于6月17日离任，其副总经理职务已于2月21日被解聘[133] - 董事王春江于9月30日离任，其董事会秘书、财务总监及副总经理职务均于9月4日被解聘[133] - 董事陆震威于2月21日离任，三名独立董事于9月30日集体离任[133] - 监事会主席赵文琴及两名监事于7月4日离任[133] - 公司现任董事长为林融升，其同时担任新疆巨融能源（集团）有限公司董事长[134][136] - 公司现任总经理为汪培镇，曾任新疆众和股份有限公司财务部部长等职[135] - 公司现任财务负责人为赵茜，曾任巨融能源（新疆）股份有限公司审计内控经理[136] - 公司现任董事会秘书为项帅，曾任播恩集团股份有限公司副总经理、董事会秘书[136] - 董事长林融升在多个股东单位及其他关联单位任职，包括北京巨融伟业能源科技有限公司执行董事等[136] 董事及高管薪酬 - 报告期内董事和高级管理人员薪酬总额为219.37万元[140] - 副总经理胡宝泉税前报酬最高，为41.75万元[140] - 离任董事、副总经理、董事会秘书、财务总监王春江薪酬为52.23万元，其中包含一次性离职补偿金31.25万元[140][141] - 董事、总经理汪培镇税前报酬为15.63万元[140] - 财务总监赵茜税前报酬为8.11万元[140] - 董事会秘书项帅税前报酬为16.4万元[140] - 三位现任独立董事（况太荣、贾昆、李晓）税前报酬均为1.5万元[140] - 董事长林融升、副董事长余炜鹏、董事周志远从公司获得税前报酬为0元，均在关联方获取报酬[140] - 薪酬考核依据为《董事和高级管理人员薪酬管理制度》（2025年12月）[142] - 公司董事及高级管理人员薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和中长期激励收入构成[157][158] - 独立董事实行固定津贴制度，外部董事不领取薪酬津贴[157] 董事会运作 - 报告期内应参加董事会次数为8次，所有董事均未缺席[143] - 董事会审计委员会在2025年审议了《公司2024年度财务决算报告》及关于2024年度不进行利润分配的预案[147] - 董事会审计委员会在2025年审议了公司及子公司向商业银行申请2025年综合授信额度的议案[147] - 董事会审计委员会在2025年审议了关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案[147][149] - 董事会薪酬与考核委员会在2025年4月审议了公司董事及高级管理人员2025年度薪酬的议案[150] - 董事会战略委员会在2025年3月审议了关于对外投资设立控股子公司的议案[150] 员工情况 - 报告期末公司在职员工总数为212人，其中母公司142人，主要子公司70人[153] - 公司当期领取薪酬员工总人数为218人[153] - 公司员工专业构成中，生产人员129人，占比约60.8%；行政人员34人，占比约16.0%；技术人员24人，占比约11.3%；销售人员17人，占比约8.0%；财务人员8人，占比约3.8%[153] - 公司员工教育程度中，初中及以下87人，占比约41.0%；中专及高中77人，占比约36.3%；大学专科23人，占比约10.8%；大学本科22人，占比约10.4%；研究生3人，占比约1.4%[154] - 公司母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数为11人[153] - 劳务外包总工时47,127小时，支付报酬总额1,412,955.72元[160] - 公司建立了完善的薪酬福利

公司治理 - 2025年1 - 9月召开8次董事会、3次股东大会[3] - 选举林融升等4人为第五届董事会非独立董事，况太荣等3人为独立董事[12] 独立董事履职 - 许强出席8次董事会，现场1次，通讯7次，出席3次股东大会[4][5] - 2025年1 - 9月参加4次独立董事专门会议[7] 财务相关 - 控股子公司向母公司购买资产转让价格19292236元(含税)[13] - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构[13] 信息披露 - 按时编制并披露多份报告[12]