公司战略定位与布局 - 公司定位为国际化的智能工业领军服务商，采取“一体三翼”和国际化布局战略 [3][4] - “一体”是发挥山西当地成本优势，“三翼”是在京津冀、长三角、珠三角设立子公司吸引人才和拓展市场，国际化是开拓东南亚及欧洲市场 [3][4] 行业竞争格局与公司优势 - 智能制造呈国际化龙头化发展趋势，智能物流输送、智能涂装针对汽车客户，国内服务商较少，格局集中；智能物流仓储系统行业大、下游客户分布广，处于快速发展阶段，尚未整合 [4] - 公司竞争优势在于发挥山西成本优势、“三翼”市场优势以及东南亚和欧洲市场优势 [5] 订单与合作情况 - Daimler AG 订单 2019 年已确认收入，后续订单公司会持续跟进 [5] - 公司与中国工程物理研究院成科中心签订战略合作协议，加强研发和科技成果产业化合作，将前沿技术与产品融合，推动科研项目产业化 [5][6] 各部门情况 - 深圳子公司是改革试验田和窗口，承担吸收优秀研发和销售人员的任务，虽受疫情影响，但筹建工作进展顺利 [6] - 在建的不锈钢二期机器人工业装备项目预计年底转固定资产，产能利用率预计较好 [7] 财务相关情况 - 2019 年公司毛利率提升 5 个点，因全资子公司常州海登执行戴姆勒订单，海外订单毛利率高；2020 年一季度毛利率下滑，因马来西亚 F&N 项目境外货架采购和建设部分毛利率低，后续整体毛利率将体现 [6][7] - 公司销售费用率偏低，后续营销活动有发挥空间，“一体三翼”和国际化布局将使销售费用同比例增长 [8] - 公司付款方式主流是 3:3:3:1，但不同客户付款方式有差异，导致预收账款波动；山西总部采用终验法确认收入，常州海登采用完工进度确认收入 [8][9] 业务新方向与储备项目 - 公司利用深圳研发中心和中物院科研优势，重点布局半导体工厂物流自动化、人工智能、工业互联网、大数据、机器视觉等先进技术 [9] - 国内汽车行业新建产能以新能源汽车为主，公司智能物流输送、智能涂装国内业务基本为新能源汽车，智能物流仓储系统部分涉及新能源领域，为动力锂电池分容和化成工艺环节提供物流仓储系统 [9] 立体停车库业务 - 立体停车库行业发展快，用于解决城市停车难问题，地方政府公共配套采购增多，公司联合中标山西省直属机关事务管理局 1200 多个车位的停车场项目，业务订单逐年上升 [10]

公司基本信息 - 证券代码为 300486，证券简称为东杰智能 [1] - 公司全称为山西东杰智能物流装备股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观，时间是 2017 年 12 月 11 日，地点在公司五层会议室 [2][3] - 参与单位包括中国长城资产管理有限公司等多家公司，上市公司接待人员有董事长姚长杰、董事会秘书张新海、财务总监武同铭 [2][3] 公司业务优势 智能物流仓储 - 竞争优势在于经营策略，集设备供应与集成为一体，能提供整体完善的一体化服务，还拥有丰富项目经验和良好业内知名度 [3][4] 获取市场订单 - 通过资源调配、加强管理、强化营销团队建设、改革内部激励方式提高销售能力 [7] - 逐年增加研发投入，保持产品技术先进性，保障产品质量 [7] - 完善售后服务，提供良好产品体验 [7] - 合理价格定位，提供高性价比 [7] 重大资产重组事项 - 2017 年 1 月 25 日股票开市起停牌，4 月 25 日股东大会审议通过延期复牌议案并披露公告 [4] - 7 月 21 日董事会会议审议通过相关议案并履行披露程序 [4] - 8 月 9 日完成对重组问询函的回复并披露修订稿文件 [4][5] - 9 月 7 日获中国证监会行政许可受理，9 月 28 日收到一次反馈意见通知书 [5] - 12 月 1 日回复反馈意见，12 月 4 日向证监会报送书面材料，目前处于审核期 [5] 智能停车业务 技术情况 - 公司在行业内使用的智能停车业务技术方面不存在技术障碍 [5] 东杰运营模式 - 东杰运营是控股股东、实际控制人的控股企业，主营业务为智能立体停车场等开发建设 [5] - 通过在一二线城市发展合伙人、组建区域性停车运营公司开拓业务，区域性公司负责项目许可与运营，东杰运营负责整体规划和开发建设 [6] 公司订单情况 取得模式 - 对于新订单，根据客户需求提供设计方案，公开投标、竞标、中标，经技术交流后签订正式合同 [6] - 对于原有项目升级改造，客户一般指定方式与公司签署合同 [6] 公司产品战略 - 主要产品包括智能物流输送系统、智能物流仓储系统、智能立体停车系统、AGV 工业机器人、供应链软件五大类 [7] - 智能物流输送系统未来建造智能无人工厂，智能物流仓储系统完善产品和服务提升市场占有率 [7] - 智能立体停车系统从设备销售向智能车库整体运营转变，AGV 工业机器人向服务机器人跨越式发展 [7]

公司经营情况 - 一季度收入下滑，原因是受项目施工周期影响，报告期完工项目金额同比下降，且订单收入按终验确认，项目完工、验收在各季度不均衡 [3] 业务增长趋势 - 自动化仓储业务：2012 - 2016年国内智能物流系统市场复合增速达28.8%，预计2018年市场规模超1000亿元，未来公司该业务将保持较快增长 [3] - 智能停车业务：2010 - 2017年我国汽车保有量年均复合增速为13.3%，截至2017年末保有量为2.17亿辆，随着汽车保有量增长，停车位供需缺口增加，公司立体停车库有优势，未来该业务将迎来快速发展期 [4] 公司战略举措 - 收购常州海登，因其是领先的汽车涂装解决方案供应商，下游客户有新能源汽车企业，公司看好我国新能源汽车厂商资本支出和产能建设 [3][4] 产能建设情况 - 公司新建智能装备及工业机器人项目，计划总投资额约5亿元，达产后年产值可达14亿元 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300486，证券简称为东杰智能 [1] - 公司全称为山西东杰智能物流装备股份有限公司 [2] - 投资者关系活动编号为 2018 - 002 号 [2] 投资者关系活动情况 - 活动类别为媒体采访，时间是 2018 年 11 月 27 日 9：00 - 12：00，地点在山西省太原市新兰路 51 号东杰智能 5 层会议室 [2] - 参与单位有证券日报、山西经济广播、山西晚报、新华社山西分社、网易山西频道等，上市公司接待人员有董事长姚长杰、副总经理兼董事会秘书张新海、财务总监及相关部门负责人 [2] 公司业务介绍 - 董事长介绍公司主要产品智能停车系统及成绩，董秘介绍企业架构和融资情况，媒体与公司高层就山西扶持民营企业、中小企业融资、智能化等交流并参观产品展示厅和生产车间 [2] 公司智能停车系统优势 - 拥有市场广泛使用的智能停车库生产资质，产品全、标准高，车库产品要满足刷卡后 1 分钟取车，排队取车不超 5 分钟 [3] - 致力于新产品研发，延伸服务链，推出智能停车机器人“战虎”系列，可增加停车位，提高使用效率和用户体验度 [3] 公司融资情况 - 作为上市公司融资渠道比非上市公司强，不存在融资难问题，但融资贵是主要问题，金融机构贷款在基准利率上浮，财务成本高，与国企背景公司有较大区别 [3] - 公司需修炼内功，做好业绩，做强做大，提高征信和融资能力，在国家扶持民营经济方针下发展 [4]

公司战略布局 - 定位为国际化的智能工业领军服务商，采取“一体两翼”和国际化布局 [3] - “一体”是发挥山西当地成本优势，“两翼”是在长三角、珠三角设立子公司吸引人才和拓展市场，深圳子公司下设研究院并收购中集智能，布局基本成型 [3] 产品情况 - 围绕智能工厂、智能物流仓储、智能立体停车库三大类产品不断升级拓展，从设备制造向数字化、信息化、工业互联网、智能化方向发展 [3] 新能源汽车业务 - 智能生产业务以新能源汽车为主，如威马订单，在该板块有较大竞争力 [3] - 看好新能源汽车行业，认为其未来保持高速增长，产能快速增长将带来更多业务机会，公司加快布局 [3] 订单与客户结构 - 今年订单受疫情影响，一季度较少，二季度起增长，行业有20%-30%增长，公司高于行业，智能立体停车库订单基数小但增长快，明年海外订单预计增长推动整体增长 [4] - 开始注重战略客户，成立战略客户部，大订单份额提升到30%-40%，预计未来持续增长 [4][5] 深圳业务 - 深圳子公司业务发展快，团队近三十人，以技术和销售人员为主，成立三个业务团队拓展业务，以智能仓储为主，已拿到六千多万订单，后续有大订单在洽谈 [4] - 深圳设立东杰智能研究院，由院士挂帅专家委员会，招聘研发人员提升公司研发实力 [4] 行业情况 - 智能仓储行业下游集中度不断提升，向头部企业集中，公司作为知名上市公司，未来市占率预计逐步提升，综合受益于行业增长和市占率提升 [4] - 行业报价按成本加30%左右毛利率，毛利率较稳定 [4] 费用与收入 - 研发费用一般是营业收入的3%-4% [5] - 收入确认按终验收法，季度间波动大，以年度对比较合理，全年订单增长快 [5] 减持情况 - 合盛汇峰产品2018年底参与配套募集资金，规模1.82亿，占比8.44%，产品设计二加一年，现进入退出期，分步骤减持，主要通过协议转让和大宗交易承接，对二级市场影响小，投资人仍看好公司 [5] 高管变动 - 高管人员变动系正常变动，是新老班子交替，注入“工业互联网”“人工智能”等软实力领域专业力量，是公司持续发展需要 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2021 - 002 号，类别为特定对象调研与现场参观 [2] - 参与单位为东海证山西分公司组织的投资者，时间为 2021 年 5 月 18 日 16：00 - 18：00，地点在山西省太原市新兰路 51 号东杰智能 12 层会议室 [2] - 上市公司接待人员有总经理王永红、董事会秘书张新海、财务总监张冬 [2] 营收与利润情况 - 一季度营收和利润增量主要来自海登公司业务贡献 [2] - 营业成本同比增长 15% 时，毛利率上涨 9.09 个百分点，原因一是 2020 年一季度营收及利润受疫情未释放，二是 2020 年年报减值准备计提充分，一季度无存货跌价等计提因素释放毛利空间 [3] 费用管理情况 - 一季度三费增幅较高，财务费用同比增长六倍，原因是海登公司汇率波动的汇兑损益；管理费用及销售费用增加源于深圳子公司设立及并购项目中集智能公司并表 [2][3] - 从历年趋势看，公司三费费率基本稳定且有下降趋势，未来将强化内控制度及费用管理制度，降低期间费用 [3] 业务板块增长情况 - 智能系统交货周期 6 - 12 个月，当年收入取决于上年度期末在手订单和当年新签订单，2020 年底在手订单约 13 亿，5 月 14 日与江苏永钢集团签 1.56 亿元合同 [3] - 新能源汽车市场由政策驱动转向市场驱动，到 2025 年和 2035 年，中国新能源汽车销量渗透率将分别达 20% 和 50%，带动产能建设高速增长 [3] - 智能立体仓库替代传统平库是生产企业必然选择，我国仓储自动化普及率低于欧美发达国家，智能物流下游需求旺盛，行业有望高速增长 [3][4] - 我国停车泊位与汽车存量不匹配，智能立体停车设备可缓解停车矛盾，城市停车改造进入红利期，预计行业保持良好增长态势 [4] 订单情况 - 公司发展良好，预计今年订单金额超 2020 年，达到信息披露要求将及时披露 [4] 技术优势情况 - 公司成立于 1995 年，有丰富项目经验和技术成果，拥有超 350 名技术人员，在多地设有研发机构，在深圳成立研究院发力智能制造等领域 [4] - 公司与中国工程物理研究院成科中心、西门子、中北大学等外部机构建立研发合作 [5]

公司入选专精特新“小巨人”企业影响 - 入选第三批专精特新“小巨人”企业公示名单，获相关部门认可，提高品牌知名度与核心竞争力，对业务发展产生积极效益 [3] - 推动数字化、智能化升级，整合孙公司“智慧工厂事业部”与深圳子公司业务，加强协同性，支撑智慧工厂能力建设 [3] 公司客户与业务合作情况 - 汽车整车客户涵盖奔驰、宝马、大众等国内外知名公司，与吉利新能源、宝能新能源等多家新能源汽车厂商建立长期合作关系，与吉利汽车、威马汽车各进行4次项目合作 [3] - 与京东战略合作，获行业标杆客户认同，京东采购标准设备，公司为核心设备供应商，将标准化产品销售作为新业绩增长点 [4] - 与渊联技术融合“硬件”与“软件”等优势，在多方面展开全方位战略合作，在重点领域开展市场及技术合作，提供“智能化、开放化、协同化”解决方案 [4] 公司控股权转让影响 - 淄博财政AA级评级主体可提升公司信贷能力、进行资本助力、降低资金成本 [3] - 淄博有20余家上市公司，未来在多领域有业务对接机会 [3] - 恒松资本有国际化专业团队，在跨境并购及项目投资方面有经验优势，若股权转让成功实施，将成市场化国资混改良好示范 [3][4] 公司市场布局与订单情况 - 智能物流输送、仓储、涂装系统在新能源汽车、动力电池、光伏产业有成功实施案例 [4] - 订单确认周期约1年，即6 - 18个月，执行周期因客户安装条件而异 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年05月11日18：30 - 20：00 [2] - 活动地点为东北证券线上电话会议 [2] - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位众多，包括东北证券、韶夏资产、西南证券自营等多家机构 [1] - 上市公司交流人员为董事长娄刚和副董事长、总经理蔺万焕 [3] 业务合作情况 - 与宁德时代签约合作，提供新能源电池生产过程中的自动化物流输送和立体仓储设备，目前合作主要在原材料库，宁德时代对公司考察近半年才确定供应商资格 [3] - 在东南亚市场布局较早，在马来西亚、泰国设立子公司，获马来西亚当地知名食品饮料企业F&N大订单，今年3月以来市场需求强劲复苏，公司重视该市场布局 [4] 公司战略与发展规划 - 去年更换控股股东为民企变国资控股，控股结构通过专业并购基金，政府出资、专业PE机构管理，保留民企市场活力和激励机制 [3] - 恒松资本作为专业管理人控股后，赋能举措包括提升战略能力、全链条流程梳理、国资式开拓市场及信用资源支持和金融赋能 [3] - 坚持内生和外延两条腿走路，对短板和不足会通过并购增强综合竞争力 [4] 市场影响与机遇 - 全国统一大市场建设中，各地物流中心仓建设为智能物流仓储业务带来机会，全国物流信息统一平台建设拉动企业自动化和数字化进程，打开物流仓储市场空间 [4] 产品与技术研发 - 产品化是重要战略方向，在行业、客户、产品聚焦基础上推动产品标准化、模块化研发设计 [4] - 有深圳研究院开发智慧工厂解决方案，今年在淄博成立研究院主攻AGV和智能控制算法，加强与地方政府合作 [4][5] 特定产品情况 - 智能停车系统技术上可实现停车充电，但受国家消防安全法规滞后影响，存在法规空白区，去年建设的太原学府街智能立体车库车位超1200个，“一分钟”存取车达行业领先水平 [5] 海外业务情况 - 是国内较早海外拓展自动化设备的供应商，智能立体仓储等业务有海外案例，与众多国内外标杆企业海外项目合作积累经验 [5] - 海外市场竞争对手主要为国际巨头，公司竞争力体现在产品品质受认同、价格有优势、在多国及地区配套完整团队，获一线汽车企业大订单并与标杆制造业公司保持合作 [5][6]

公司发展规划 - 聚焦新兴行业，深耕优势行业基础上聚焦新能源、钢铁、汽车等领域，打造竞争力，实现标准化设计 [1] - 拓展龙头客户，深度服务行业龙头，利用资源开拓大客户，打造标杆工程 [1] - 拓展一线及国际市场，拓展国内长三角、珠三角等市场并建设区域中心，加码东南亚和欧洲市场 [2] - 升级技术水平，精进自动化设备技术，进行数字化和智能化升级，布局人工智能及算法研发 [2] 公司核心竞争力 - 系统集成能力及项目经验优秀，有27年技术革新和经验积累，在多领域成功实施项目，有丰富合作经验和交付服务能力 [2] - 技术创新能力领先，构建技术创新和成果转化体系，设立研发机构，与外部机构合作 [2][3] - 核心软硬件自主设计、生产能力突出，具备核心产品自主生产能力，有三大生产基地和近30年工厂管理经验，实施五标合一管理体系 [3] - 国际化布局全业务、多领域，在欧洲、东南亚设业务机构，多个国家和地区有项目落地 [3] 控股权转让情况 - 2021年8月10日，姚卜文、中合盛及梁燕生分别将77,236,782股（占总股本19.00%）、34,292,971股（占总股本8.44%）和8,130,187股（占总股本2.00%）以每股12.30元转让给淄博恒松，交易价款总额147,181.73万元 [3] - 2021年11月9日深交所确认股份转让，12月2日完成过户，控股股东变为淄博恒松（占股本总额29.44%），实际控制人变为淄博市财政局 [3] 国资收购影响 - 淄博市支持公司发展，在业务订单、运营管理、投融资等方面提供帮助，公司将加大开拓山东市场力度 [3] - 恒松资本赋能，提升公司战略能力，梳理全链条流程，提供国资信用资源支持 [4] 公司产品应用情况 - 智能物流输送及涂装系统应用于汽车等行业，是少数具备汽车三大生产系统解决方案和海外本土交付能力的供应商，在工程机械领域市占率领先，与新能源汽车标杆客户合作良好 [5] - 智能物流仓储系统深耕优势行业，开拓动力锂电池等潜力行业，成为宁德时代供应商，提升新能源电池领域竞争力 [5] - 智能立体停车系统解决停车难问题，具备多项技术积累，开发出智能停车信息中心及物联网感知终端 [5]

业务营收与毛利率 - 前三季度营收占比：智能物流仓储系统 53%、智能涂装系统 21%、智能物流输送系统 16%、智能立体停车系统 8% [1] - 毛利率：2021 年为 24.51%，2022 年前三季度为 25.23%，略有提升；智能涂装系统、智能物流输送系统毛利率较高；公司以 30%毛利水平加成报价，毛利率高得益于产能大、自制率高、内控完善、成本控制强 [1][2] 中集智能出表影响 - 对比 21 年中报，22 年中报公司营业收入下滑 4.5%左右，排除中集智能出表影响后，营业收入上涨 3.7% [3] 项目周期与报价 - 交付周期：受项目规模、工艺要求、甲方配合程度等因素影响，大概为 6 - 18 月 [4] - 报价变化：原材料价格、人民币汇率影响项目毛利率，变动不大时公司预判计入报价，变动率高时与甲方协商签补充合同 [4] 海外业务 - 欧洲市场：针对汽车领域拓展，子公司常州海登有海外基因和资源，技术团队 50 余人，负责技术支持及实施，国内负责设计及生产，能拿到一线车厂项目，毛利率高 [5] - 其他地区：拓展美洲、东南亚等地区智能仓储物流项目，自 13 年布局海外，产品性能和服务可与国际一线品牌竞争，有品牌美誉度 [5] - 优势与规划：国内少数有海外项目经验的集成商，有产品性价比高、熟悉政策等优势，未来拓展可提升营收和毛利率 [5][6] 行业拓展 - 行业覆盖：产品应用于制造业智能物流系统，覆盖主流制造业各行业，物流系统装备标准化程度高，公司推动产品化及标准化 [6] - 拓展思路：不同行业智能化改造需求随经济和行业发展带动，以客户为中心，以核心设备为切入点，以智能系统开发及数字化改造为抓手 [6]