公司业绩情况 - 2020 年度实现营业收入 78,864.76 万元，同比增长 3,635.96 万元，同比增长 83.30%；实现归属于上市公司的净利润同比增长 71.90% [2] - 2021 年第一季度实现收入 23,245.98 万元，比去年同期增长 18.04%；归属上市公司股东净利润为 2,267.32 万元，比去年同期增长 330.46% [2] - 2020 年度公司 TPMS 业务的营业收入较上年同期增长 36.91% [3] - 2020 年度公司约有 126 万元坏账预计无法收回，应收账款在可控范围内 [4] 业绩增长原因 - 2020 年因全资子公司 WMHG 完成重大资产收购，纳入合并报表范围的第一个完整会计年度；国内商用车和基建等下游行业需求景气以及重型车国六标准政策的逐步实施；主要产品特别是轮胎压力监测系统等汽车电子产品销售收入增长、利润增加 [2] - 2021 年一季度经济复苏，汽车行业发展态势较好，主营业务收入增长致使归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长 [3] 业务合作情况 - 国内与北汽新能源、北汽制造、合众新能源、长安铃木、上汽通用五菱、东风本田等整车厂有直接业务；子公司 WMHG 与一汽、重汽、陕汽等整车厂有直接业务 [3] - 子公司 WHMG 与国外知名整车厂开展直接业务，包括 Volvo、Scania、戴姆勒、MAN、UD 卡车等 [3] - 公司是北汽 ARCFOX 极狐的供应商，为该车型供应胎压监测系统（TPMS） [3] 政策影响 - 随着商用车“国六”排放标准的实施和重卡销售高速增长，公司作为全球唯一一家拥有基于带状缠绕焊接软管的气密解决方案公司，行业技术壁垒优势逐步释放 [3] 公司收购情况 - 2019 年完成对 WMHG 公司 100%股权的收购，增加商用车解耦元件及排气系统总成业务 [3] - WMHG 是全球领先的复杂组件供应商、商用车气密解耦元件的全球市场领导者，客户群体包括国内外知名汽车制造商和机械装备制造商 [3] 未来发展规划 未来三年发展目标 - 以数字化、智能化产品方向为导向，优化产品结构，抓住产业发展契机，完成企业向国际化、智慧化的跨国企业转型 [4] 未来三年发展路径 - 商用车开发保障自动驾驶安全的各类传感器和通讯终端产品；在售后市场开发商用车远程信息管理系统；利用云技术改造乘用车售后替换系统；完成商用车气密解耦管路系统“国五”升级“国六”工作，成为国内重卡软管细分行业龙头 [4] 中长期发展目标 - 确保目标市场和技术领先；将 PPM 射频技术应用到其他领域，成为射频技术领域的领先者；拓展产品链至汽车电子等领域，成为重要汽车电子产品服务商 [4] 项目进展情况 - 泰国生产基地（一期）预计今年 6 月底竣工 [4] - 年产 40 万根高柔性零泄漏国六汽车金属排气软管生产线已有一条生产线到位，并完成调试生产 [4] 其他业务相关 - PPM 射频技术应用于车辆安全、港口码头、景区索道、冷链运输、特种车辆安全等领域 [4] - 2021 年公司将加大在 TPMS 市场、商用车解耦管路系统市场以及车联网应用领域的重点布局 [4] - 气门嘴原材料以国内采购为主，橡胶是国外进口 [4]

公司基本情况 - 1970年开始做气门嘴，2017年深交所上市，定位是以传感器为基础，以通讯技术为核心，以商用车车队管理系统为切入口的车联网平台服务商 [2] - 有50年气门嘴生产销售经验，2007年开始研发TPMS传感器，积累的技术使产品在欧美后装市场获认可 [2] - 2021年，基于Micro.sp技术研发的PPM传感器、T - BOX和管理软件应用于商用车车队管理系统，获亚马逊等世界一流商用车车队认可 [2] 公司当前业务 车联网远程信息管理系统 - 由各类车辆传感器、T - box和管理软件组成，T - box收集数据传输给管理软件，经分析计算后呈现在车辆终端或数据后台 [2] - 核心优势是使用Micro.sp技术，实现信息通讯中各类传感器射频通信的超低功耗，利于延长传感器寿命、实现产品微型化 [3] TPMS传感器及配件 - 国内最早研发TPMS传感器的企业，拥有完整知识产权和核心技术，出货量位居全国前三 [3] - 针对不同市场开发多款可编程TPMS传感器，覆盖全市场95%以上车型，可在使用终端实现传感器在线升级 [3] - 开发出基于近场通信的传感器，具备编程速度快等优点，在欧洲冬季胎应用上突显优势 [3] 商用车解耦管路系统 - 用于连接车辆发动机和尾气后处理系统，吸收并减缓发动机振动、在650℃高温下实现发动机排气通路 [3] - 全球唯一拥有带状缠绕焊接软管的气密解决方案生产商 [3] - 今年4月中国重卡销量同比下降70%多，影响可控，因国六标准升级利于扩大市场份额且国六单价高于国五 [3] 气门嘴及轮胎用品 - 传统产品，市场稳定，作为TPMS的结构件为产品质量提供保障 [3] 互动交流问答 车联网业务空间 - 切入口是商用车车队管理系统，全球重卡保有量预计在1500万台上下 [3] - 到2027年，车队管理系统市场空间预计有500亿美元 [3] 车联网传感器订单 - 去年车联网传感器出货量约26万只，因欧美将商用车TPMS列为强标，切入商用车前装市场，后续较乐观 [3] 今年销量增量 - 取决于销售团队努力，现有客户车辆保有量大，新客户增加，后续销量可观 [3] 商用车车队管理系统硬件供应商选择 - 商用车车厂客户集中，订单生产、个性化定制，买家地位强势 [3] - 一家或多家供应商取决于硬件能否和管理软件相适配 [3] TPMS市场规划 - 在欧美售后市场份额将近8%，希望提供更好产品占据更大份额 [4] - 国内市场3 - 5年后迎来替换期，产品有望获认可 [5] - 在前装市场已向长安、上汽通用供货，摩托车TPMS进入春风等车厂，出货量全国前三 [5] PPM产品竞争 - 在PPM传感器上有自己的技术团队和专利保护，技术优势明显 [6] 国内车联网市场开发 - 国内商用车车队管理市场需求大，如顺丰等物流公司 [7] - 策略是先服务好国外客户，找准痛点做好解决方案，再适时推进国内市场 [7] 公司未来展望 - 先做好商用车车队管理市场，以通讯技术为依托建设车联网平台，集聚车用传感器企业，为汽车行业和车主带来福利 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300643，证券简称万通智控，2022 年 5 月 13 日下午 15:00 - 17:00 通过“万通智控投资者关系”微信小程序举行 2021 年度网上业绩说明会 [2] 业务与市场情况 TPMS 业务 - 是国内最早研发 TPMS 传感器的企业，拥有完整知识产权和核心技术，已成功开发各类 TPMS 产品，出货量位居全国前三，产品主要销往汽车后装市场，因需自主开发车辆通讯协议等，技术含量高，毛利率较高 [2][3] - 自 2020 年 1 月 1 日起，国内所有在产乘用车实施强制安装 TPMS 要求，公司利用技术优势与国内多家整车厂开展业务，逐步增加国内市场份额 [5] 车联网业务 - 是公司募投项目，相关进展已在年报披露，新开发的 PPM 传感器和 T - box 有效解决商用车车队管理痛点，可口可乐、亚马逊等世界知名公司的车队已开始批量采购 [3][5] 国内市场拓展 - 截至目前暂未与比亚迪开展业务，已同北汽新能源、合众新能源汽车等新能源整车厂商开展直接业务，未来将积极开拓新能源汽车行业业务 [3] 海外业务 - 21 年期末货币资金中美元 717 万，欧元 446 万，应收账款中美元 1347 万 [3] 泰国工厂 - 项目从 2019 年开始启动，2020 年开始建设，当前正在进行设备调试，进展顺利 [4] 柔性金属排气软管项目 - “维孚金属制品（上海）有限公司扩建项目”于 21 年基本达到预期效益，受上海疫情影响，募投项目计划期限延长至 2022 年 12 月 31 日 [6] 业绩情况 业绩增长原因 - 2019 年 9 月底完成维孚集团收购，2020 年业绩提升主要来自维孚集团；2021 年因国外疫情管控政策放开，境外销售大幅提升 [5] - 2022 年一季度报中归属于上市公司股东的净利润同比增加 46.14%，主要是销售额同比增加 15.13%以及毛利率较高的 TPMS 产品销售增加 [4] 业绩增长可持续性 - 去年在四大产品类别上分别取得业绩增长，特别是 TPMS 和车联网项目，公司会持续努力 [4] 材料涨价影响 - 通过大宗交易锁定材料价格，积极寻找高质量、成本结构优化的上游，2021 年在原材料上涨情况下，归属于上市公司股东的净利润增加了 203.24% [5] 公司战略与规划 市场战略 - 坚持自身战略定位，做好产品开发和销售，将国内市场作为下一步工作着力点 [3] 并购重组 - 对并购重组保持谨慎乐观，2019 年对德国公司的并购取得预期效益，后续会基于公司发展战略需要审慎评估 [3][4] 成本优化 - 开展成本持续优化项目，通过设备改造和智能化制造提高生产率、外包非核心工序、工艺改造及锁定低价材料等方式降低成本 [5] 研发投入 - 过去几年研发投入稳步上升，未来几年研发投入计划呈上升趋势 [6] 其他问题回应 国有化问题 - 杭州市金融投资集团有限公司通过参与公司 21 年非公开发行认购公司股份，公司没有进一步被国有化的计划 [3] 股东减持 - 近期股东减持计划系股东个人/公司资金需求，不代表股东不看好公司未来发展，公司力求以稳健经营和业绩保护投资者利益 [4] 稳定股价 - 公司领导希望市场基于公司业绩给予合理市值，但会尊重市场选择 [6] 投资者关系 - 将积极通过互动易、业绩说明会、开展机构调研等官方渠道，增进与投资者和机构间的关系及信息交流 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类型为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括东方港湾、招商证券、真为基金等多家机构 [2] - 活动时间为2022年7月19日 - 22日 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书俞列明和证券事务代表王宇骏 [2] 公司业务布局与发展 - 随着2020年国内取消商用车外资持股比例限制，中国商用车市场将走向产品高端化，Westfalia的解耦管路系统预计销售产品从软管向总成转变以提升销售额及利润 [3] - 为增强后装市场产品适配性，公司开发低功耗蓝牙TPMS产品，将首先在欧洲冬季胎市场销售 [3] 公司项目进展 - 募投项目按计划实施，车联网产品已供货，维孚金属项目调整计划，具体关注2022年半年度报告 [3] - 泰国工厂受疫情影响进展不及预期，已完成设备安装调试，预计今年量产 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300643，证券简称万通智控 [2] - 2022 年 6 月 1 日上午开展投资者关系活动，参与单位有中金公司、招商基金等，上市公司接待人员为董事会秘书俞列明 [2] 车联网业务 - 车联网产品通过美国和欧洲合作经销商卖给亚马逊、可口可乐、普利司通等车队，根据客户需求提供车联网传感器、T - BOX 或管理软件的单品或套装 [2] - 去年车联网传感器 26 万支，车联网通讯终端 5700 个 [2] - T - BOX 可满足 128 种不同品类的传感器传输需求，公司会基于 PPM 通讯方式开拓车联网平台，继续研究其他品类传感器，目标是做成车联网平台集聚更多传感器企业 [4] TPMS 业务 - 公司进入欧美市场近 30 年，积累丰富客户资源，客户跟着公司从卖气门嘴到卖 TPMS 和车联网产品，这是渠道资源；整车厂通过 4S 店等渠道卖前装 TPMS 产品，后续市场份额看客户提车 5 - 7 年后到 4S 店保养数量 [4] - TPMS 电池使用寿命一般 7 年左右，若市场产品质量都 OK，更换原因是没电 [4] 研发与合作优势 - 公司重视技术研发，去年研发投入占比 4%以上，很多产品是正向研发成果且享有专利保护，与整车厂是互利合作关系 [4] 软管业务 - 国六排放标准下，发动机燃烧效率和排烟温度提高，650 度对软管是挑战也是机会，公司解耦管路系统独创缠绕焊接工艺，密封性更好、更耐高温、更具灵活性，国六标准实施对软管业务发展是契机 [4] - 2021 年 Westfalia 全球销售 5 亿多，国内销售 1 亿左右，占比 20%左右，公司对软管业务发展有信心，虽今年商用车销量有波动，但对未来乐观 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研和电话会议 [2] - 参与单位包括富国基金、华西证券等多家机构 [2] - 活动时间为2022年7月5日 - 7月7日 [2][5] - 上市公司接待人员为董事长张健儿和董事会秘书俞列明 [2] 解耦管路系统业务 - 2019年并购德国公司WMHG，主营发动机到尾气处理箱的管子连接件 [2] - 技术需满足密封性、耐高温（国五350度，国六650度，天然气800度）、释放发动机震动要求 [2] - WMHG是戴姆勒、沃尔沃等全球主要重卡一级供应商，全球市占率30%+ [2] - 国六排放总成单车价值量2000 - 3000元，软管300元 [2] - 生产基地在德国、捷克、美国、中国上海，综合毛利率20%以上 [2] - 软管市场总体稳定略有波动，受排放标准提高市场份额会提升、售价上涨，但因今年重卡销量下滑业务有波动 [2] - 中国市场收入占比不到20%，欧洲市场销售稳定 [2][4] - 国内卖给主机厂以软管为主，国外以总成为主，中国允许戴姆勒等商用车办厂后可提供总成提高客单价 [4] 商用车车队管理市场业务 - 商用车销售端客户集中、客单量大，万通欧美客户是车队 [4] - 车辆配置由客户主导，车厂组织实施 [4] - 2020年商用车车队管理中传感器、软件、T - BOX市场总额160亿美金，2027年将达500亿美金 [4] - 公司供货欧美商用车车队的传感器和T - box，标准传感器80元/个，T - box 700 - 800元/个 [4] 通讯技术与知识产权 - 无线传感器通讯主流方式是FSK，PPM传输方式存在近20年但不稳定 [4] - 公司欧洲合作伙伴发明Micro.sp技术解决PPM不稳定问题，成为功耗最低稳定传输方式 [4] - 公司基于Micro.sp通讯技术正向开发PPM传感器成功，功耗是FSK传感器的十分之一 [4] - PPM传感器分别申请方法、电子件、结构件专利，在中国和欧美获专利保护 [4] - TPMS领域，FSK传感器电池350mAh，PPM传感器电池48mAh，去年投放市场 [4] 公司与同行差异 - 保隆主要针对乘用车前装市场，公司和道通主要针对后装市场 [4] - 后装需储备上千种通讯协议保障通用性 [4] - 道通从汽车诊断工具起家，汽车电子专业性更强、领域更广泛；公司从气门嘴起家，更专注汽车轮胎行业 [4] - 公司开发乘用车、商用车和摩托车用TPMS产品，推出PPM传感器，在产品覆盖和通讯方式迭代上道通暂不具备 [4] TPMS市场格局与公司发展方向 - 欧美后装TPMS市场，第一梯队森萨塔和大陆，市场份额40%+；第二梯队包括万通等4、5家企业，累计份额40%左右，万通市占率7% - 8% [4] - 去年公司TPMS产品增速近50%，原因是市场自然增速和产品升级（推出NFC功能去工具化） [4][5] - 后续会完善云编程功能服务国内外市场，国内3亿乘用车保有量未来增长空间大 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300643，证券简称为万通智控 [2] - 投资者关系活动时间为 2022 年 9 月 1 日 - 2022 年 9 月 30 日 [2] - 接待人员为董事会秘书俞列明和证券代表王宇骏 [2] 业务销售与增长情况 - 上半年车联网业务销售额 4,029.1 万元，同比增长 1,190.44%，毛利率为 59.88% [2] - 上半年 TPMS 气门嘴业务销售额 8,887.03 万元，同比增长 10.41% [2] - 上半年北美重卡销售是去年的 50%，中国是去年的 40%，欧洲与去年持平 [3] 业务发展前景 - 车联网业务得益于技术优势可保持较高速度发展，是业绩增长最大亮点，TPMS 管和气门嘴业务增速相对平稳 [2] - 新开发的低功耗蓝牙 TPMS 今年下半年量产供应欧洲冬季胎市场，国内有新能源车厂计划采用，技术团队正在接洽 [3] - 金属软管业务下半年发展主要看国内外重卡市场情况 [3] 业务问题与解决方案 - 车联网业务芯片供应是主要瓶颈，采取加强与供应商沟通、开发芯片“二供”、方案优化 3 条路径缓解，目前进展良好 [2] 业务毛利率情况 - 车联网业务从收入端产品单价获客户认可，成本端主要成本相对稳定，规模增长可降低制造成本，后续毛利率可保持在相对稳定区间 [3] 新产品计划 - 计划明年推出云编程 TPMS 服务后装市场 [3] 国际因素影响 - 目前国际形势变化对海外子公司业务开展无不利影响，但欧洲能源供应紧张使欧洲子公司能耗成本增加 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 300643，证券简称为万通智控 [2] - 董事长为张健儿，财务总监为李倩，董事会秘书为俞列明，证券代表为王宇骏 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类型包括特定对象调研、现场参观、电话会议 [2] - 参与单位众多，涵盖君安、平安基金、中信证券等多家机构 [2] - 活动时间为 2022 年 8 月 25 日 - 26 日 [2] 上半年经营业绩 - 实现销售 54,892.69 万元，同比增长 9.09%，归属于上市公司股东的净利润 7,162.06 万元，同比增长 44.51% [4] 各产品业务情况 车联网产品 - 上半年销售额 4,029.1 万元，同比增长 1,190.44%，毛利率为 59.88% [4] - 应用场景是商用车车队管理系统，核心产品 PPM 传感器和配套接收机使用 Micro.Sp 技术实现超低功耗，完成 TPMS 传感器从轮胎内装向轮胎外装转变，节省安装工时费 [4] - 业务受市场高度认可，在手订单饱满，局限在于芯片供应，下半年有望保持持续快速增长 [4] TPMS 业务 - 上半年销售额 8,887.03 万元，同比增长 10.41%，毛利率为 48.70% [4] - 主要服务于乘用车后装市场，市场空间主要在欧美，销售方式为经销 [4] - 上半年业绩受全球经济环境影响经销商去库存意愿强烈和去年同期经销商堆库存放大基数影响，增速下降，但 20、21、22 三年复合增速尚可 [4] - 下半年经销商希望维持低库存，但在消费者端支持下保持合理增速，新开发的低功耗蓝牙 TPMS 会有增量贡献，中期竞争力持续增强，后续增速值得期待 [4] 金属软管业务 - 销售额 2.8 亿，同比下降 3% [4][5] - 主要产品是发动机到尾气处理箱的连接管，主要客户为商用车整车厂，销售额受商用车销量影响大 [4] - 销售结构欧洲约占 70%，中国约占 20%，北美约 10%，欧洲销售额有小幅增长，中国和北美销售额下滑，但下滑幅度比整车好些 [4][5] 气门嘴业务 - 销售额 1.3 亿，同比去年略有增长，但毛利率下降了 8.85% [5] - 主要原材料是铜，生产成本受大宗价格波动影响，2020 年低价铜库存去年年底用完，目前按市价购买铜材成本上涨约 20%，受汇率波动对冲，整体毛利率下降 8 个多点 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300643，证券简称万通智控 [2] - 投资者关系活动时间为 2022 年 10 月 27 日 - 2022 年 11 月 4 日，活动类型包括特定对象调研、现场参观、电话会议 [2] - 参与单位众多，如中信证券、恒越基金等 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书俞列明 [2] 三季报经营数据解读 - 2022 年 1 - 3 季度，公司实现销售 82,632.31 万元，同比增长 6.32%，归属于上市公司股东的净利润 11,322.08 万元，同比增长 41.87% [2] - 意料之中：车联网产品快速发展，去年 2600 万销售，今年 1 - 3 季度 8000 万元；金属软管和气门嘴业务保持平稳发展 [2] - 意料之外：售后替换市场未大幅增长，因俄乌战争下欧洲经济走弱、经销商去库存；人民币汇率波动带来汇兑收益，是美元和欧元双向结算结果 [2] 车联网产品业务问题 - 业务受芯片供应制约，采取三种对策：加强与现有供应商沟通，三季度快速增长得益于现有供应商支持；尝试其他品牌和型号芯片（“二供”），已有样品在实车上跑；对现有方案设计优化，新产品已出样并在客户实车上路跑 [3] 蓝牙 TPMS 传感器情况 - 今年第三季度，蓝牙 TPMS 传感器已投放欧洲冬季胎市场 [3] - 新开发的低功耗蓝牙 TPMS 能使用五年，技术团队跟进新能源车厂，探讨成为前装供应商可能 [3] 乘用车 TPMS 产品市场走向 - 美国自 2007 年强制安装，进入平稳售后替换期，是存量空间 [3] - 欧洲自 2015 年强制安装，原预计今年售后替换高峰未如期实现，可能延后但不会消失，经销商库存低位，对后续市场有信心 [3] - 中国售后替换处在酝酿期，公司开发的云编程传感器瞄准该市场，整体对市场走向乐观 [3]

万通智控科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 万通智控科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：300643 证券简称：万通智控 公告编号：2022-071 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 增减 | | 年同期增减 | | 营业收入（元） | 277,396,249.27 | 1.24% | 826,323,112.47 | 6.32% | | 归属于 ...