康龙化成（300759）公告，全资子公司康龙英国拟以自有资金认缴出资3000万美元参与投资BLC Healthcare USD Fund I L.P.。该基金目标募集金额约1亿美元，截至公告披露日，康龙英国为最大出资 方，认缴出资比例为85.71%。 ...

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2025-029 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 关于境外子公司参与境外股权投资基金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、投资事项概述 为充分运用专业投资机构在生物医药行业内投资、研判的能力，康龙化成（北 京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）的全资子公司 Pharmaron UK Limited（以下简称"康龙英国"）拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资 3,000 万美元参与投资 BLC Healthcare USD Fund I L.P.（以下简称"基金"或"合伙企 业"）。2025 年 5 月 30 日，康龙英国签署了《Amended and Restated Agreement of Exempted Limited Partnership of BLC Healthcare USD Fund I L.P.》（以下简称 "《合伙协议》"）。 本次交易不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定 的重大资产重组情况。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则 ...

CXO 行业需求维持高景气度 全球领先的一站式CRDMO 服务平台 公司是全球领先的一站式CRDMO 企业，自2019 年上市以来通过内生外延快速补充全链条能力，能够 为小分子、大分子、细胞与基因治疗药物等多疗法提供药物发现、临床前及临床开发、商业化生产全流 程服务。随着能力建设逐步完善，公司业绩快速增长，2018-2024 年收入CAGR 达27.13%，归母净利润 CAGR 达32.39%。凭借出色的研发实力与质量体系，公司项目数量与新签订单金额持续增长，2024 年 新签订单同比增长超20%，有望保障公司业绩稳健增长。 坚持以客户为导向，完善平台及区位布局 投资建议：前瞻业务逐步兑现，给予"买入"评级我们预计公司2025-2027 年收入分别为 136.38/154.47/176.27 亿元，对应增速分别为11.10%/13.26%/14.12%；归母净利润分别为 18.15/21.18/25.41 亿元，对应增速分别为1.20%/16.69%/19.98%；3 年CAGR 为12.32%。鉴于公司是具备 稀缺性的一体化CRDMO 企业，业务布局全面，在手订单充足，首次覆盖，给予"买入"评级。 风险提示 ...

Pharmaron Beijing Co., Ltd. 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 2025 H Share Award and Trust Scheme 2025年H股奖励信托计划 1 Table of Contents 目录 | 1. | Definitions and Interpretation 定义和解释 | 1 | | --- | --- | --- | | 2. | General Introduction and Purpose of the Scheme 本计划概览与目的 | 5 | | 3. | Conditions 条件 | 7 | | 4. | Duration 期限 | 7 | | 5. | Administration 管理 | 7 | | 6. | Selection of Selected Participant 选定参与者的选择 | 10 | | 7. | Award Letter regarding Grant of Awards 奖励授予的奖励函 | 15 | | 8. | Receipt of Treasury H Shares by the Trustee ...

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2025-028 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 关于召开 2024 年年度股东大会、2025 年第一次 A 股类别股 2、股东大会的召集人：公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召集、召开程序符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4、会议召开的时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 6 月 20 日（星期五）13:30； （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为 2025 年 6 月 20 日的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通 过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 6 月 20 日 9:15-15:00。 5、会议的召开方式： 东大会及 2025 年第一次 H 股类别股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 经康龙化成（北京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 26 日召开的第 ...

康龙化成（300759）公告，持股5%以上股东信中康成计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内， 以集中竞价交易或大宗交易等方式减持不超过2667.29万股，占公司总股本的1.50%。 ...

公司持股 5%以上股东深圳市信中康成投资合伙企业（有限合伙）及其一致行 动人深圳市信中龙成投资合伙企业（有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、 准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到 公司持股 5%以上股东深圳市信中康成投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"信 中康成"）及其一致行动人深圳市信中龙成投资合伙企业（有限合伙）（以下简称 "信中龙成"）出具的《股份减持计划告知函》。信中康成持有公司股份 250,161,242 股，占公司总股本（即 1,778,195,525 股）的 14.07%。信中康成计划 自本公告披露之日起 15 个交易日（2025 年 6 月 10 日）后的 3 个月内以集中竞 价交易或大宗交易等深圳证券交易所认可的合法方式减持公司股份不超过 26,672,932 股（占公司总股本的 1.50%）。 证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2025-027 根据 2020 年 3 月 6 日中国证监会发布的《上市公司创 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 康龍化成（北京）新藥技術股份有限公司 (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期: 2025年5月7日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03759 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 301,537,125 | RMB | | 1 | RMB | | 301,537,125 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 301,537,125 | RMB | | 1 | RMB | ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 公司25Q1收入符合市场预期，未来业绩有望逐渐环比改善，核心业务毛利率和盈利能力呈现改善趋势，考虑订单增长、降本增效及收入指引，判断未来业绩将边际改善 [1][2] - 公司作为全球化布局的一体化CXO服务供应商，有望伴随全球景气度改善，业绩增速趋势向上，因收入确认节奏和行业弱复苏，调整25 - 27年盈利预测 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司2025年一季报显示，25Q1实现营业收入30.99亿元，同比增长16.03%；归母净利润3.06亿元，同比增长32.54%；扣非净利润2.92亿元，同比增长56.08%；经调整的非《国际财务报告准则》下归属于上市公司股东的净利润3.49亿元，同比增长3.14% [1] 分析判断 - 25Q1收入30.99亿元，同比增长16.0%，各业务收入均有增长，整体收入端呈改善趋势；经调整利润3.49亿元，同比增长3.1%，受宁波大分子产能运营和折旧、研发费用率及信用资产减值增加等因素影响 [2] - 实验室业务和CMC业务毛利率25Q1分别为45.54%和30.44%，同比提升140bp和254bp，核心业务毛利率和盈利能力呈改善趋势 [2] - 25Q1新签订单金额同比增长10%+，公司维持25年收入指引为10% - 15%，判断未来业绩将边际改善 [2] 投资建议 - 调整25 - 27年收入预测为140.77/164.73/195.28亿元，EPS预测为0.98/1.22/1.54元，对应2025年04月29日收盘价23.52元/股，PE分别为24/19/15倍，维持“增持”评级 [3] 盈利预测与估值 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|11,538|12,276|14,077|16,473|19,528| |YoY（%）|12.4%|6.4%|14.7%|17.0%|18.5%| |归母净利润(百万元)|1,601|1,793|1,747|2,163|2,738| |YoY（%）|16.5%|12.0%|-2.6%|23.8%|26.6%| |毛利率（%）|35.7%|34.2%|34.6%|35.3%|36.1%| |每股收益（元）|0.90|1.01|0.98|1.22|1.54| |ROE|12.8%|13.2%|11.5%|12.8%|14.4%| |市盈率|26.04|23.21|23.94|19.33|15.27| [8] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2024A - 2027E的相关财务数据，包括营业总收入、净利润、各项费用、资产、负债等 [10] - 主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面，如营业收入增长率、净利润增长率、毛利率、ROE、PE、PB等 [10]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 2025年Q1业绩延续复苏态势，收入与利润均实现双位数增长，公司业绩符合预期 [4] - 各主要业务板块均实现增长，欧洲客户为主要增长动力，新签订单加速，公司指引稳健 [7] - 维持25 - 27年归母净利润预测，对应PE分别为23、20、17倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2025一季报，Q1实现营业收入30.99亿元，同比增长16.03%；归母净利润3.06亿元，同比增长32.54%；扣非归母净利润2.92亿元，同比增长56.08% [4] 财务数据及盈利预测 |年份|营业总收入（百万元）|同比增长率（%）|归母净利润（百万元）|同比增长率（%）|每股收益（元/股）|毛利率（%）|ROE（%）|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024|12,276|6.4|1,793|12.0|1.01|34.2|13.2|23| |2025Q1|3,099|16.0|306|32.5|0.17|33.7|2.2| - | |2025E|13,795|12.4|1,819|1.4|1.02|35.8|12.1|23| |2026E|15,748|14.2|2,049|12.6|1.15|36.6|12.0|20| |2027E|18,194|15.5|2,396|16.9|1.35|37.1|12.3|17| [6] 各业务板块情况 - 实验室服务收入18.57亿元（+15.74% yoy），毛利率提升至45.54% [7] - CMC（小分子CDMO）服务收入6.93亿元（+19.05% yoy），毛利率显著提升至30.44% [7] - 临床研究服务收入4.47亿元（+14.25% yoy），毛利率提升至11.76% [7] - 大分子与CGT服务收入0.99亿元（+7.94% yoy），毛利率进一步下滑至 - 68.87%，仍处投入期 [7] 客户结构情况 - 北美（+16.81% yoy）和欧洲（+26.57% yoy）客户是主要增长动力，中国客户收入亦恢复增长（+13.15% yoy） [7] - 全球Top20药企收入增长强劲（+29.05% yoy） [7] 新签订单情况 - 1Q2025新签订单同比增长10%+，其中实验室服务和CMC新签订单均同比增长10%+ [7] 公司指引情况 - 公司维持全年指引，预计2025年收入端增速10% - 15% [7] 财务摘要 |百万元，百万股|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|11,538|12,276|13,795|15,748|18,194| |其中：营业收入|11,538|12,276|13,795|15,748|18,194| |减：营业成本|7,414|8,073|8,859|9,979|11,446| |减：税金及附加|83|110|123|141|163| |主营业务利润|4,041|4,093|4,813|5,628|6,585| |减：销售费用|253|258|290|394|455| |减：管理费用|1,607|1,585|1,780|2,071|2,402| |减：研发费用|448|469|472|543|637| |减：财务费用|5|143|196|233|188| |经营性利润|1,728|1,638|2,075|2,387|2,903| |加：信用减值损失（损失以“ - ”填列）| - 32| - 41|0|0|0| |加：资产减值损失（损失以“ - ”填列）| - 13| - 94|0|0|0| |加：投资收益及其他|144|625|120|132|80| |营业利润|1,848|2,104|2,273|2,559|3,014| |加：营业外净收入| - 10| - 13| - 13| - 13| - 13| |利润总额|1,838|2,091|2,260|2,546|3,001| |减：所得税|256|377|521|588|711| |净利润|1,582|1,714|1,739|1,958|2,290| |少数股东损益| - 19| - 79| - 80| - 90| - 106| |归属于母公司所有者的净利润|1,601|1,793|1,819|2,049|2,396| [9]