业绩总结 - 公司实现2023年营收115.38亿元，同比增长12.39%[1] - 公司2023年归母净利润为16.01亿元，同比增长16.48%[1] - 公司2023年实现营收29.78亿元，同比增长3.99%[2] - 公司2023年归母净利润为4.62亿元，同比增长11.74%[2] - 公司新增800家客户，贡献约8.59亿元收入[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润为17.89/20.19/24.25亿元[3] 用户数据 - 公司新增800家客户，贡献约8.59亿元收入[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润为17.89/20.19/24.25亿元[3] 新产品和新技术研发 - 公司实验室服务与CMC业务分别实现营收66.60/27.11亿元，同比增长9.38%/12.64%[4] 市场扩张和并购 - 公司临床研究服务实现营收17.37亿元，同比增长24.66%[5] - 公司大分子与CGT业务合计实现营收4.25亿元，同比增长21.06%[5] 其他新策略 - 公司风险提示包括订单交付不及预期、核心技术人员流失、环保和安全生产风险[6]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入1154亿元，同比增长12.39%[1] - 公司2023年归母净利润为160.1亿元，同比增长16.48%[1] - 公司2023年实验室服务收入为666亿元，同比增长9.38%[2] - 公司2023年CMC服务收入为271亿元，同比增长12.64%[2] - 公司2023年临床研究服务收入为173.7亿元，同比增长24.66%[2] - 公司2023年大分子和细胞与基因治疗服务收入为42.5亿元，同比增长21.06%[2] - 公司2024年预计营业收入为127.49亿元，同比增长10.5%[3] - 公司2024年预计归母净利润为171.6亿元，同比增长7.2%[3] - 公司2024年预计EPS最新摊薄为0.96元/股[3] - 2024年预计营业收入将从12749百万元增长至16962百万元，增长幅度为33%[4] - 2024年预计净利润将从1684百万元增长至2298百万元，增长幅度为36%[4] - 2024年预计每股收益将从0.96元增长至1.31元，增长幅度为36%[4] - 2024年预计ROE将从11.6%增长至13.0%，增长幅度为12%[4] 公司信息 - 公司地址分别位于北京、上海、南昌和深圳，联系方式包括电话、传真和邮箱[1] 报告相关 - 报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权不得发布或复制[1] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等级，根据相对同期基准指数的涨跌幅度进行评定[1]

公司基本信息 - 公司名称为康龙化成（北京）新药技术股份有限公司[7][12] - 公司注册地址为北京市北京经济技术开发区泰河路6号1幢八层，邮政编码为100176[12] - 公司网址为http://www.pharmaron.cn/[12] - 公司股票代码为300759[11] 财务数据 - 2023年康龙化成营业收入达到115.38亿元，同比增长12.39%[13][51] - 2023年康龙化成归属于上市公司股东的净利润为16.01亿元，同比增长16.48%[13][31] - 2023年康龙化成经营活动产生的现金流量净额为27.54亿元，同比增长28.50%[13] - 2023年康龙化成基本每股收益为0.9033元，同比增长16.55%[13] - 2023年康龙化成加权平均净资产收益率为13.91%，较上年略有增长[13] - 2023年康龙化成资产总额达到264.77亿元，同比增长29.20%[13] - 2023年康龙化成归属于上市公司股东的净资产为125.57亿元，同比增长19.04%[13] 业务拓展 - 公司是一家全流程一体化医药研发服务平台，业务遍及全球，拥有21个研发中心和生产基地[27] - 公司的实验室服务主要包括实验室化学和生物科学服务，涵盖多种药物类型[28] - 公司的CMC（小分子CDMO）服务团队为客户提供全流程服务，涉及多个阶段项目[28] - 公司海外临床研究服务专注于放射性标记科学及早期临床试验服务[29] - 公司通过帮助客户合成放射性标记化合物，加速临床开发进程[29] 技术创新 - 公司利用AI技术预测和筛选化学反应条件，提高效率[38] - 公司建立了人工智能模型，用于酶性能的设计和改造[38] - 公司在2023年新开发了800多个新酶，并完成了200多个酶筛选项目[39] - 公司利用电化学技术实现药物分子的绿色合成[39] - 公司综合应用化学蛋白质组学平台、基因编辑技术和高通量技术，加速新药发现进程[39] 公司治理 - 公司董事会完成换届选举并调整董事会架构，独立非执行董事占比提高至44%[127] - 公司设立了审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和战略委员会四个专门委员会[128] - 公司建立了高级管理人员的绩效考核标准和激励约束机制[128] - 公司首席执行官Boliang Lou拥有30年生命科学与生物技术行业经验[135] - 公司独立非执行董事周其林为中国科学院院士、南开大学教授和博士生导师[135]

业绩总结 - 公司2023年实现营收115.38亿元，同比增长12.39%[1] - 公司2023年实现归母净利润16.01亿元，同比增长16.48%[1] - 公司2023年CMC服务实现营收66.60亿元，同比增长9.38%[2] - 公司2024年预计归母净利润为17.68亿元，2025年为19.80亿元，2026年为22.08亿元[3] - 公司2022年主营收入10266.3亿元，2023年11538.0亿元，2024年12732.2亿元，2025年14304.6亿元，2026年16228.6亿元[4] 业务拓展 - 公司2023年实验室服务、CMC、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务分别实现营收66.60亿元（+9.38%）、27.11亿元（+12.64%）、17.37亿元（+24.66%）、4.25亿元（+21.06%）[1] 财务展望 - 公司2024年预计每股收益为0.99元，给予25倍PE，对应6个月目标价为24.75元，给予买入-A的投资评级[3] - 公司2026年预计营业收入将达到162.29亿元，较2022年增长58.4%[5] - 公司2026年预计净利润将达到220.83亿元，较2022年增长60.8%[5] 评级与风险 - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 风险评级分为A和B两个等级，A表示正常风险，B表示较高风险[6]

业绩总结 - 康龙化成2023年全年实现收入115.38亿元，同比增长12.4%[1] - 实验室服务板块收入占比超过51%，生物科学收入增长17%，CMC实现收入27.11亿元，同比增长12.6%[2] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为127.05/146.13/167.70亿元，同比增长10.1%/15.0%/14.8%[3] - 康龙化成2026年预计营业总收入将达到16,770百万元，营业收入增长率为14.76%[6] - 2026年预计净利润率将达到13.79%，ROE为13.50%[6] - 公司2026年预计现金比率为0.71，资产负债率为37.65%[6] 其他新策略 - 民生证券研究院具备证券投资咨询业务资格，详细地址包括上海、北京和深圳[10]

公司概况 - 康龙化成是一家全流程、一体化、国际化的医药研发外包服务龙头公司，成立于2004年，业务板块包括实验室业务、CMC服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务[1] 业绩展望 - 公司预计2023-2025年实现营业收入115.15/126.83/145.85亿元，同比增长12.2%/10.1%/15.0%，归母净利润为16.00/16.54/19.75亿元，对应PE为27/26/22倍，给予“推荐”评级[5] - 2023年收入预计为115.15亿元，同比增长12.17%[86] - 2025年预计营业总收入将达到14,585百万元，营业收入增长率为15.00%[1] 业务板块 - 公司长期深耕新药研发领域，发展了四大主营业务板块：实验室服务、CMC服务、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服务[10] - 实验室服务仍为公司核心业务，收入占比在60%左右[12] - 公司CMC业务收入中超过80%来源于药物发现的现有客户[52] 市场趋势 - 全球医药研发支出预计将以6.8%的CAGR增长到2027年的3357亿美元[15] - 全球对中国研发外包需求快速提升，CXO稳健增长的基本盘仍是海外市场[18] - 中国CXO行业人力成本优势显著，人均薪酬在15-25万元/年，工程师红利带来的成本优势正当时[23] 技术创新 - 公司在化学和生物领域搭建多个高端技术平台，持续提高研发创新能力[44] - 公司基于生物活性分子的化学分子探针探测与蛋白质组的相互作用，提高了实验的灵敏度，降低了样品的需求量[45] - 公司已建立将近200例3D细胞微球，用于药物活性的筛选，成功摸索出适合多种肿瘤类器官培养的技术[45]

公司概况 - 康龙化成(北京)新药技术股份有限公司(以下简称“公司”)编制了本演示文稿，供报告使用，不构成对公司证券的推荐 [2] - 本文件内容未经任何司法管辖区的任何监管机构审核，且在某些司法管辖区，本文件的分发可能受到法律的限制 [2] - 公司的证券尚未且不会根据美国证券法进行登记注册，本文件不构成在美国购买或认购证券的任何要约或邀约 [4] - 本文件和包含在此的信息，以及口头或其他方式提供的信息都是严格保密的，必须按保密对待 [5] 财务表现 - 2023年前三季度，公司收入和利润实现稳健增长，收入达到人民币85.6亿元，同比增长15.6%，毛利率为36.3% [7] - 母公司拥有人应占利润为人民币11.39亿元，同比增长18.5%，Non-IFRSs经调整净利润为人民币14.12亿元，同比增长15.1% [7] - 扣除生物资产影响后，母公司拥有人应占Non-IFRSs经调整净利润增速为15.1% [7] 业务板块表现 - 实验室服务收入为人民币50.69亿元，同比增长13.7%，毛利率为46.9% [10] - CMC（小分子CDMO）服务收入为人民币19.14亿元，同比增长13.9%，毛利率为36.7% [11] - 临床研究服务收入为人民币12.62亿元，同比增长28.5%，毛利率为17.6% [12] - 大分子和细胞与基因治疗服务收入为人民币3.11亿元，同比增长19.8%，毛利率为-5.1% [13] 客户和市场 - 全球客户收入中，北美客户收入增长14.6%，欧洲客户收入增长28.9%，中国客户收入增长11.0% [8] - 中国交付业务收入增长14.1%，海外交付业务收入增长26.7% [8] - 新增客户贡献收入占比6.2% [8] 费用和利润调整 - 销售及分销开支占营业收入比例为2.2%，行政开支占营业收入比例为13.4%，研发投入占营业收入比例为3.5%，净利息支出占营业收入比例为0.1% [14] - 母公司拥有人应占Non-IFRSs经调整净利润为人民币14.12亿元，其中包括以股份为基础的报酬开支、可转换债券相关亏损、外汇相关亏损及已实现及未实现股权投资亏损 [15]

Stock code: 300759.SZ Stock code: 3759.HK 2 0 2 3 ...

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-07 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 √其他 （电话会议） 高盛证券、浙商证券、中金证券、长江证券、招商证券、国盛证券、野 村证券、招商国际、华泰证券、国泰君安证券、中信建投、广发证券、 平安证券、中信证券、国金证券、兴业证券、浙商证券、天风证券、交 参与单位名称及 银施罗德基金、嘉实基金、汇丰晋信基金、贝莱德、国投瑞银、银华基 人员姓名 金、银河基金、泰康资产（香港）、华安基金、光大保德信基金、高毅 资产、广发基金、人保资产、摩根华鑫、等 200 余家机构 300 余名参与 人员 时 间 2023年 10月30日09:00-11:30 地 点 公司会议室 上市公司接待人 首席财务官、董事会秘书：李承宗先生 员姓名 第一部分：公司管理层对 2023年第三季度报告进行分析解读。 1、 2023年前三季度整体业绩 ...

财务数据 - 康龙化成2023年第三季度营业收入为29.20亿元，同比增长5.49%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.53亿元，同比下降6.05%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为20.29亿元，同比增长45.47%[5] - 公司2023年前三季度主营业务毛利率为35.97%，略低于去年同期的36.49%[8] - 公司来自全球前20大制药企业收入约1249.24亿元，同比增长5.44%[10] - 公司来自其他原有客户收入约6783.58亿元，同比增长18.98%[10] - 公司来自新增客户的收入约527.43亿元，占公司营业收入的6.16%[10] - 公司来自北美客户的收入约5495.19亿元，同比增长14.63%[10] - 公司来自欧洲客户（含英国）的收入约1319.65亿元，同比增长28.92%[10] - 公司来自中国客户的收入约1512.44亿元，同比增长11.04%[10] 资产负债 - 公司总资产为224.76亿元，较上年度末增长9.68%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为119.05亿元，较上年度末增长12.86%[5] - 公司货币资金比上年末余额增加56,123.54万元，增幅37.48%[17] - 公司长期股权投资为669.61亿，占非流动资产的比重最高[50] - 公司固定资产达到611.53亿，占资产总计的比重约27.2%[50] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末增加63,433.29万元，增幅45.47%[16] - 公司研发费用年初至报告期末比上年同期增加11,929.56万元，增幅67.22%[5] - 公司财务费用年初至报告期末比上年同期减少32.76%，降幅5,302.12万元[6] - 公司投资收益年初至报告期末比上年同期增加154.11%，增幅2,970.64万元[8] - 公司公允价值变动收益年初至报告期末较上年同期减少48.12%，降幅3,729.31万元[9]