公司治理 - 2024年董事会召集并组织3次股东会，召开会议10次[8][9] - 提名、审计、战略委员会分别召开2、8、1次会议[11] - 2024年修订完善20项公司治理制度[13] - 2024年监事会共召开6次会议[82] 人事变动 - 2024年3月14日王斌因退休离任董事长[13] - 2024年3月18日陈炜当选董事长[12] - 2024年12月6日苏剑当选独立董事，王飞跃辞职[13] - 2024年12月12日段甲强当选副董事长[13] 业绩数据 - 2024年营业收入168,748.04万元，同比下降1.72%[14][29] - 2024年归属上市公司股东净利润11,867.18万元，同比上涨1.99%[14] - 2024年扣除非经常性损益净利润15,799.93万元，同比上涨155.31%[24] - 2024年经营活动现金流量净额16,221.88万元，同比下降18.90%[24][31] - 2024年基本和稀释每股收益均为0.62元/股，同比上涨1.64%[24] - 2024年末资产总额330,894.01万元，同比下降0.86%[24][26] - 2024年末归属上市公司股东净资产216,403.04万元，同比上涨2.76%[24] - 2024年营业利润15,574.44万元，同比增长107.29%[29] - 2024年投资活动现金流量净额4,737.77万元，同比增加123.23%[31] 市场地位 - 2024年在全国图书零售市场中保持首位[15] - 2024年动漫图书跃升至市场第二位[15] - 2024年少儿文化集团保持图书出版市场第二[15] 新产品 - 签约《黑神话：悟空》《哪吒之魔童闹海》衍生图书出版权，2025年一季度面市[15] 财务状况 - 2024年末货币资金174,697.72，同比增长5.01%[25] - 2024年末交易性金融资产为0，同比减少100%[25] - 2024年末其他流动资产3,711.22，同比增加1,455.48%[25] - 截至2024年12月31日可供分配利润1,120,371,280.05元[35] - 2024年度拟派发现金红利60,468,181.77元（含税）[36] 关联交易 - 2025年2月底向关联人采购商品预计200万元，已发生3.97万元[41] - 2025年2月底向关联人销售产品预计13000万元，已发生1084.20万元[41] - 2025年2月底接受关联人提供劳务预计2000万元，已发生82.80万元[42] - 2025年与中信财务公司预计存款日最高余额不超30亿元，综合授信余额最高不超10亿元[55] 其他 - 2024年无重大资产收购、出售、对外担保、对外投资情况[87][89][90] - 信永中和对公司2024年度财务报表审计发表标准无保留意见[86] - 2025年监事会将继续履职，加强监督与自身建设[92]

纪要涉及的公司 中信出版 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩** - 2024 年净利润和扣非净利润增长，毛利率提升 4.09 个百分点，虽收入下滑但业绩不错，得益于成本管控、电商渠道拓展等[2][3] - 2025 年一季度收入增长 4%，归母净利润增长 43%，扣非归母净利润增长 45%，得益于爆款图书和自营平台高折扣销售[2][3] 2. **市场占有率** - 截至 2025 年一季度末，在经管、社科等品类市场占有率保持领先，得益于爆款图书、销售渠道优化和价格管控策略[2][5] 3. **线下书店** - 截至 2025 年 3 月底有 29 家线下书店，定位城市文化空间，剩余门店均盈利，执行轻装快跑策略并升级改造[2][6] 4. **AI 布局** - 积极拥抱 AI，通过夸父平台植入开源大模型代码提升出版效率，利用 AI 优化纸张品类和供应链[2][9] - 认为 AI 发展对版权有重要影响，但国内大模型未到需经管或大众图书版权训练阶段，暂无版权用于 AI 训练计划[2][10][11] 5. **业务板块** - 文艺动漫成第三大内容产线，收入体量小，通过影游书联动战略拓展，希望各类业务并驾齐驱[4][12][13] 6. **电商业务** - 2024 年电商 GMV 同比增长 30%，来自传统平台电商和新媒体渠道，计划加大新媒体渠道投入[4][16] 7. **分红规划** - 2025 年年初开始讨论中期分红事宜，具体结果持续汇报[21] 8. **现金流与回款** - 2025 年一季度经营现金流量净额增幅明显，因回款速度快，与爆款储备多有关[22][23] 9. **毛利率提升** - 自 2022 年以来显著提升，除控价措施外，还实施降本增效策略[23] - 2025 年争取继续提升，希望从收入端推动[24] 10. **应收账款周转率** - 自 2022 年以来显著提升，因回款速度加快和市场环境改善[25][26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **爆款图书销售情况** - 《哪吒系列设定集》一季度销售良好，部分收入一季度确认，部分二季度确认；《隐神途》4 月 10 日预售，收入预计二季度确认[15] 2. **电商平台特点** - 传统电商平台用户画像明确，消费能力强；新兴电商平台流量增速快，抖音表现突出[17] 3. **线下门店定位与规划** - 机场店服务高净值人群，书籍无折扣；城市店定位多业态文化运营空间，扩展门店谨慎[20] 4. **“骨之堂”品牌** - 2024 年九十月成立，初期采用供应链逻辑，售卖优质 IP 产品，未来希望引入原创内容[15]

会议信息 - 公司第五届监事会第十八次会议于2025年4月25日召开[1] - 会议通知于2025年4月15日以邮件方式发出[1] - 应出席监事4人，实际出席4人[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》[2] - 表决情况为4票赞成，0票反对，0票弃权[2] - 《公司2025年第一季度报告》详情见巨潮资讯网[2]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十七次会议于2025年4月25日召开，通知4月15日发出[1] - 应表决董事9人，实际表决9人[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》，表决9票赞成[2] - 议案获审计委员会明确同意意见，报告详见巨潮资讯网[2] 备查文件 - 包括董事会及审计委员会会议决议等文件[3]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比增长45%至0.29元，2024年同期为0.20元 [1] - 每股净资产同比增长3.55%至11.67元，2024年同期为11.27元 [1] - 每股未分配利润同比增长6.92%至6.18元，2024年同期为5.78元 [1] - 营业收入同比增长4.23%至4.19亿元，2024年同期为4.02亿元 [1] - 净利润同比增长42.11%至0.54亿元，2024年同期为0.38亿元 [1] - 净资产收益率同比增长39.33%至2.48%，2024年同期为1.78% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股占比75.41%，较上期增加2.50万股 [1] - 中国中信有限公司为第一大股东，持股62.70%且未变动 [2] - 中信投资控股有限公司为第二大股东，持股10.80%且未变动 [2] - 建信基金-建设银行-中国人寿新进持股0.47% [2] - 香港中央结算有限公司减持12.26万股至0.34% [2] - 曲小泉、裘江湛等5名股东新进前十大股东名单 [2] - 基本养老保险基金一二零四组合等5名股东退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 本次未实施分红或转增方案 [3]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为418,741,477.69元，同比增长4.15%[5] - 营业总收入本期为418,741,477.69元，同比增长4.15%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为54,262,838.90元，同比增长43.27%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为52,140,693.90元，同比增长45.70%[5] - 净利润本期为54,094,273.63元，同比增长41.48%[22] - 归属于母公司所有者的净利润本期为54,262,838.90元，同比增长43.25%[22] - 基本每股收益为0.29元/股，同比增长45.00%[5] - 基本每股收益本期为0.29元，同比增长45%[22] - 加权平均净资产收益率为2.48%，同比增加0.70个百分点[5] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为356,575,738.12元，同比增长2.72%[21] - 销售费用本期为77,161,847.80元，同比增长12.77%[21] - 研发费用本期为2,060,594.08元，同比下降17.35%[21] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为45,328,435.28元，同比增长174.03%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为45,328,435.28元，同比扭亏为盈[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-78,602,755.21元，同比下降109.68%[11] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-78,602,755.21元，同比扩大109.72%[25] - 期末现金及现金等价物余额为391,717,223.21元，同比下降11.16%[26] 资产和负债（期末余额变化） - 货币资金期末余额为1,770,650,869.40元，较期初增长1.35%[18] - 应收账款期末余额为45,252,289.09元，较期初下降26.37%[18] - 存货期末余额为523,020,991.13元，较期初增长5.53%[18] - 流动资产合计期末余额为2,831,033,754.29元，较期初增长1.52%[18] - 非流动资产合计期末余额为506,582,540.99元，较期初下降2.65%[18] - 应付账款期末余额为578,948,462.83元，较期初增长9.56%[19] - 合同负债期末余额为61,673,747.90元，较期初下降29.37%[19] - 未分配利润期末余额为1,174,634,118.95元，较期初增长4.84%[19] 股东信息 - 中国中信有限公司持有119,225,000股人民币普通股，为第一大股东[15] - 中信投资控股有限公司持有20,536,364股人民币普通股，为第二大股东[15] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为1,441,180.00元[7] 其他财务数据 - 总资产为3,337,616,295.28元，同比增长0.87%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,218,293,274.81元，同比增长2.51%[5]

人事变动 - 财务总监黄征因工作调整辞职，不再担任公司任何职务[1] - 2025年4月11日会议审议通过汪媛媛代行财务总监职责[1] 代行人员信息 - 汪媛媛毕业于浙大，曾任公司多职，现任副总经理等[3] - 汪媛媛与公司相关方无关联，未持股、无处罚等[3]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十六次（临时）会议于2025年4月11日召开[1] - 本次董事会应表决董事9人，实际表决9人[1] 人事变动 - 黄征因工作调整辞去公司财务总监职务[2] - 同意由副总经理汪媛媛代行财务总监职责[2] - 《关于副总经理代行财务总监职责的议案》9票赞成，0票反对，0票弃权[2]

行业与市场情况 - 2024 年图书零售市场实洋规模较 2023 年下降 2.69%，降幅收窄，课外教辅材料零售快速增长，生活休闲、动漫绘本类占比稳步提升，B 端销售持续提升 [1] - 内容电商渠道价格冲击仍在 [7] 业务经营成果 整体业绩 - 2023 年归母净利润 1.16 亿元，归母扣非净利润 0.62 亿元；2024 年归母净利润 1.19 亿元，同比增长 1.99%，归母扣非净利润 1.58 亿元，大幅增长 155.31% [8] - 2024 年公司毛利率提升 4.09 个百分点，管理费用和销售费用均有所下降 [5] 各业务板块 - 政企服务销售年增长率超过 16% [2] - 2024 年动漫绘本图书市场占有率跃升至第二位，2025 年前两月动漫绘本占有率位居市场第一 [2] - 新孵化的动漫产线同比增长超 25% [2] 业务布局与发展举措 应对行业挑战 - 自建内容电商自播体系、私域流量体系和分级分类控价体系，提升控价能力 [7] - 搭建线上 + 线下、ToB + ToC 的融合出版体系，推出 AI 数智出版平台，降本增效 [7] - 发布动漫文创战略，向 IP 衍生产业链延展 [7] 业务发展规划 - 2025 年打造 IP 运营生态圈和数智升级生态圈，支持三大核心业务板块加速增长 [9] - 图书出版业务实施“新经济出版工程”和“少儿阅读体系升级焕新计划”，打造新增长点，建立控价和营销体系 [9] - 数智服务业务全面升级融合出版体系，布局智库服务业务 [9] - 城市文化空间运营业务强化内容输出和供应链运营，扩大“谷知谷知”品牌认知度，拓展文化空间边界 [10] 政策响应 - 紧抓《全民阅读促进条例（征求意见稿）》利好，深化融合出版体系建设，建强会员和权益体系，开拓书店类型，构建少儿阅读体系 [4] - 利用文化转制企业所得税优惠政策，2024 - 2027 年 12 月 31 日免征企业所得税 [5] 技术应用与研发 技术应用成果 - 数智出版平台接入包括 DeepSeek 在内的多个大模型，提升出版效率、优化精准营销、降本增效 [13] - 夸父 AI 数智出版平台获评“新闻出版业人工智能大模型创新应用案例”，出版发行全流程关键环节提效显著，部分环节提效 50%以上，已搭建 AI 视频创作工作流 [15] 研发规划 - 在 AI 出版知识库构建及数字阅读、学习产品应用上加大布局 [11] - 根据业务发展需要，逐步增加研发投入 [16] 市值与分红 - 开展多维度市值管理考核，推进战略并购与生态圈整合 [6] - 拟每 10 股派现 3.18 元，2024 年年度股东会后发放，近三年累计现金分红金额达 186,348,484.70 元，占近三年累计归母净利润的 51.60%，推进 2025 年中期分红计划 [8] 其他 - 中信书店发挥优势，推出“谷知谷知”品牌，搭建供应链和销售体系，未来聚焦场景优化商业模式 [10] - 公司现金流充足，资本结构稳健，筹资活动现金流出主要系租赁支出 [17] - 根据中长期战略规划和年度经营计划进行资源配置，平衡短期运营需求与长期战略投资 [18]

文章核心观点 公司将于2025年4月3日举办2024年度业绩说明会，提前征集投资者问题并告知参加方式 [1][2][3] 分组1 - 业绩说明会基本信息 - 公司于2025年3月18日披露《2024年年度报告》及其摘要，将于4月3日15:00 - 16:00在全景网举办2024年度业绩说明会，采用网络远程方式 [1] 分组2 - 出席人员 - 出席人员包括公司董事长陈炜、副董事长兼总经理段甲强、独立董事张志跃、财务总监黄征、董事会秘书张海东 [1] 分组3 - 提前征集投资者问题 - 公司为提升交流效率，提前向投资者公开征集问题，投资者可于2025年4月2日前将问题发至邮箱IR@citicpub.com，邮件标题注明“中信出版业绩说明会” [2] 分组4 - 投资者参加方式 - 投资者可于2025年4月3日15:00 - 16:00登录全景网“投资者关系互动平台”参加业绩说明会 [3]