财务表现 - 公司2022年利润分配预案为每10股派发现金红利8元（含税）[5] - 2022年公司营业收入为14.69亿元，同比增长21.01%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为2.00亿元，同比下降9.83%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为4475.80万元，同比下降79.55%[22] - 2022年第四季度营业收入为5.53亿元，为全年最高季度[24] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为8796.64万元，为全年最高季度[24] - 公司扣除非经常性损益后的净利润为1.81亿元，同比下降13.32%[22] - 2022年公司加权平均净资产收益率为6.42%，同比下降3.23个百分点[22] - 公司2022年营业收入1,469,315,841.46元，同比增长21.01%[47] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润200,359,203.19元，同比下降9.83%[52] - 公司2022年营业收入为14.69亿元，同比增长21.01%[69] - 公司制造业毛利率为32.90%，同比下降6.10%[70] - 消费电子功能性器件毛利率为37.40%，同比下降3.45%[70] - 可穿戴电子产品结构性器件毛利率为24.92%，同比下降1.47%[70] - 公司2022年销售费用为80,389,761.48元，同比增长16.80%，主要由于业务规模扩展导致销售人员薪酬及业务费用增加[80] - 公司2022年管理费用为127,917,000.23元，同比增长33.78%，主要由于业务规模扩展及新园区管理成本增加[80] - 公司2022年财务费用为-40,721,249.47元，同比增长35.80%，主要由于汇兑收益增加[80] - 公司2022年研发费用为82,427,392.95元，同比下降8.67%，主要由于研发投入项目变化[80] - 公司2022年研发投入金额为82,427,392.95元，占营业收入比例为5.61%，较2021年的7.43%有所下降[84] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为44,757,977.50元，同比减少79.55%，主要由于新能源客户应收款项及存货备货增加[86][87] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为19,560,974.58元，同比增加101.98%，主要由于赎回到期理财产品，收回资金增加[86][87] - 公司2022年筹资活动产生的现金流量净额为-104,911,632.78元，同比减少105.30%，主要由于2021年收到公开发行募集资金[87] - 公司2022年经营活动现金流出小计为1,229,705,445.91元，同比增加12.84%，主要由于新业务客户应收款项及存货备货增加[86][87] - 公司2022年投资活动现金流入小计为2,386,318,948.98元，同比增加46.01%，主要由于赎回到期理财产品[86][87] - 公司2022年筹资活动现金流入小计为18,894,750.00元，同比减少99.08%，主要由于2021年收到公开发行募集资金[87] - 公司2022年现金及现金等价物净增加额为-35,204,522.96元，同比减少102.92%，主要由于经营活动现金流量净额减少及筹资活动现金流量净额减少[87] - 投资收益为24,703,672.87元，占利润总额的10.55%，主要来源于现金管理收益，但该收益不具有可持续性[89] - 货币资金从1,686,150,612.32元减少至1,462,696,089.36元，占总资产比例从50.56%下降至41.19%，主要由于子公司支付投资款及新业务营运资金增加[92] - 应收账款从296,496,201.81元增加至471,081,755.17元，占总资产比例从8.89%上升至13.27%，主要由于新业务应收客户货款增加[92] - 存货从142,322,826.33元增加至244,618,447.82元，占总资产比例从4.27%上升至6.89%，主要由于新业务存货备料增加[92] - 固定资产从470,297,482.56元增加至627,852,439.79元，占总资产比例从14.10%上升至17.68%，主要由于新建厂房达到可使用状态转入固定资产[92] - 交易性金融资产从443,291,031.33元减少至343,407,831.68元，占总资产比例从13.29%下降至9.67%，主要由于理财产品到期赎回减少[92] - 报告期投资额为2,130,100,000.00元，较上年同期的2,169,463,066.00元减少2.00%[97] - 应付票据期末余额为5,466,400.00元，主要由子公司提供1,750,000.00元保证金及4,166,400.00元银行承兑汇票进行质押担保[96] - 报告期内公司已出售的远期外汇合约实际损益为174.01万元[101] - 公司首次公开发行人民币普通股募集资金总额为203,809.69万元，本期已使用募集资金5,705.63万元，累计使用募集资金92,992.56万元[106] - 截至2022年12月31日，公司首次公开发行人民币普通股的募集资金本期直接投入募投项目57,056,283.80元，累计投入募投项目的金额695,664,055.80元[106] - 公司2022年利润分配方案为每10股派发现金红利8元（含税），现金分红总额为75,561,120元，占利润分配总额的100%[184] - 公司2022年现金分红总额为75,561,120元，占可分配利润652,526,325.13元的11.58%[184] 业务表现 - 消费电子功能性器件业务2022年营业收入622,756,031.95元，同比下降26.23%[48] - 可穿戴电子产品结构性器件2022年营业收入406,868,116.77元，同比增长74.70%[49] - 3C智能装配自动化设备2022年营业收入164,215,901.83元，同比增长28.61%[50] - 新能源相关结构及功能性组件业务2022年营业收入240,338,752.26元[51] - 公司进入宁德时代、瑞浦、远景等客户新能源电池结构件的供应体系[51] - 消费电子功能性器件收入为6.23亿元，同比下降26.23%，占营业收入的42.38%[69] - 可穿戴电子产品结构性器件收入为4.07亿元，同比增长74.70%，占营业收入的27.69%[69] - 新能源结构与功能性组件收入为2.40亿元，占营业收入的16.36%[69] - 境内收入为9.71亿元，同比增长49.98%，占营业收入的66.08%[69] - 境外收入为4.98亿元，同比下降12.07%，占营业收入的33.92%[69] - 公司前五名客户合计销售金额为5.80亿元，占年度销售总额的39.49%[78] - 公司已完成多功能贴合治具、高精度多层FR4产品工艺、易拉胶工艺、钢片直冲直贴工艺、十字冲工艺等多项研发项目，旨在提升产品性能和生产效率[81] - 公司正在推进钢片敷胶机自动收料装置、手工多功能转帖设备、压力可调式精密电子辅料贴合设备等研发项目，预计将提升市场占有率和产品竞争力[82] - 公司已完成不良品高效剔除工艺、卷材产线自动检测工艺、卷材模切工艺等研发项目，旨在节约人力、提升产品良率和竞争力[82] - 公司已完成高效耳机套全自动组装设备、在线式PSA分体保压设备、模块化声学线体全自动组装设备等研发项目，预计将增加营收[82] - 公司已完成高良品率汽车零件全自动组装线体设备、软焊料固晶机等研发项目，并已实现销售，预计将提升市场占有率和产品竞争力[82] - 公司2022年研发人员数量为249人，较2021年增加1.63%，但研发人员数量占比从10.73%下降至10.15%[84] - 公司2022年研发人员中本科及硕士学历人员数量分别减少18.52%和62.50%，而41~50岁年龄段的研发人员数量增加125.00%[84] - 公司计划在2023年加快越南工厂产能释放，并积极开拓海外市场，特别是美国、欧洲、日韩等地区[118] - 公司将在新能源和储能领域加大研发投入，寻求与高等院校等专业机构的合作，提升新产品新技术的产业化能力[119] - 公司计划通过流程和组织变革，提升运营效率，包括推动中央采购集采项目降本和优化组织设计[120] - 公司将继续深耕消费电子市场，同时抢抓新能源产业链上的机遇，寻求进一步突破[121] - 公司产品主要应用于智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品，客户集中度较高[126] - 公司将持续加大研发投入，拓展应用于虚拟现实（VR）眼镜、智能音箱、无线充电器等智能家居领域，以及新能源汽车领域[127] - 原材料价格持续上涨且交付紧张，可能对公司盈利能力造成不利影响[128] - 公司计划加强与核心供应商的长期合作关系，采取灵活的采购方式，保障原材料稳定供应[128] - 公司计划通过技术创新和供应链整合，获取差异化优势，增强综合竞争力[127] - 公司计划审慎选择投资对象，确保与投资项目的匹配度，提升整合驾驭能力[130] 公司治理与组织架构 - 公司注册地址于2021年6月24日变更为广东省东莞市洪梅镇洪金路48号[18] - 公司年度报告备置地点为广东省东莞市洪梅镇洪金路48号1号楼10楼董事会秘书办公室[20] - 公司在东莞、苏州、秦皇岛、越南等地搭建智能制造基地，并在深圳、美国设立办公室，布局全球化产能和服务[56] - 公司通过引入ERP、MES等系统，优化排产和机台效率，减少产品调机次数，提高良品率，降低单位产品成本[58] - 公司通过了ISO14001、ISO9001、IECQQC 080000、IATF 16949、ISO27001、ISO13485等多项国际认证，确保产品质量[60] - 公司具备为客户提供从产品研发、设计、材料选型、模具设计、样品试制、批量生产到售后跟踪服务的完整服务链[62] - 公司拥有功能性器件、结构性器件及3C智能装配自动化设备三大业务分部，能够为客户提供全面的综合解决方案[63] - 公司通过核心员工持股等激励措施，增强对核心骨干和高端技术人才的吸引力[64] - 公司以"客户至上、品质为先、精进协作、长期主义"为核心价值观，打造持续精进的学习型组织[65] - 公司通过标准化生产流程和精细化工艺制程管控，减少生产进程中的浪费，提升供应链管理水准[57] - 公司自主研发了一系列满足客户需求及行业发展趋势的核心技术工艺，具备成熟的产品生产技术和设备研发能力[56] - 公司通过平台集中议价、大批量采购保证了材料价格优势，与上游供应商形成紧密合作关系[57] - 公司共召开6次董事会会议，5次董事会审计委员会会议，1次董事会战略委员会会议，2次董事会提名委员会会议，2次董事会薪酬委员会会议[138] - 公司共召开6次监事会会议，全体监事严格监督公司财务情况及董事、高级管理人员履职情况[139] - 公司对高级管理人员、核心骨干员工实施了股权激励计划，进一步建立健全公司长效激励机制[140] - 公司独立拥有与生产经营相关的土地、厂房、生产设备、专利、商标等资产项目，资产与股东资产严格分开[143] - 公司董事、高级管理人员及核心技术人员均为公司专职工作人员，未在控股股东、实际控制人及其控制的企业领取薪酬[144] - 公司严格按照《企业会计准则》建立了独立的财务会计核算体系，拥有独立的银行账户，独立进行纳税申报[145] - 公司根据《公司法》《公司章程》建立了完整、独立的法人治理结构，独立行使经营管理职权[146] - 公司拥有独立完整的产品研发、原材料采购、产品生产、销售系统，具备自主经营能力[147] - 2021年年度股东大会投资者参与比例为65.78%，2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为73.63%[148] - 公司2022年股权激励计划授予限制性股票总计465,000股[151] - 公司独立董事闻中华先生任期届满离任，宋科强先生不再担任公司董事、总经理，改任事业部总经理[151] - 付华荣先生继续担任公司董事，不再担任董事会秘书，改任总经理[151] - 张真红女士继续担任公司副总经理、财务总监，并新增担任董事会秘书[151] - 公司现任董事长李清平先生自2015年10月起担任公司董事长[152] - 付华荣先生自2016年7月起担任公司董事，2022年5月起担任公司总经理[153] - 李东平先生自2009年起担任深圳市科瑞普光电股份有限公司董事长[154] - 刘勇先生自2019年10月起担任公司独立董事[155] - 李军印先生自2022年5月起担任公司独立董事[156] - 汤玉敏女士自2019年10月起担任公司监事[157] - 贺利松女士自2019年10月起担任公司监事[158] - 宋科强先生自2022年5月起担任公司事业部总经理[160] - 邓瑞文女士自2017年10月起担任公司副总经理[160] - 吴玄先生自2019年10月起担任公司副总经理[161] - 彭成效先生自2019年10月起担任公司副总经理[161] - 张真红女士自2022年5月起担任公司董事会秘书[162] - 公司董事、监事和高级管理人员2022年税前报酬总额为1,213.33万元[170] - 董事长李清平2022年税前报酬总额为165.84万元[170] - 董事、总经理付华荣2022年税前报酬总额为178.08万元[170] - 独立董事刘勇2022年税前报酬总额为6万元[170] - 监事会主席汤玉敏2022年税前报酬总额为40.61万元[170] - 事业部总经理宋科强2022年税前报酬总额为156.93万元[170] - 副总经理邓瑞文2022年税前报酬总额为146.07万元[170] - 副总经理彭成效2022年税前报酬总额为146.37万元[170] - 副总经理吴玄2022年税前报酬总额为151.43万元[170] - 副总经理、财务总监、董事会秘书张真红2022年税前报酬总额为144.78万元[170] - 公司报告期末在职员工总数为2,691人，其中生产人员1,652人，销售人员193人，技术人员541人，财务人员33人，行政人员272人[180] - 公司报告期末母公司在职员工数量为540人，主要子公司在职员工数量为2,154人[180] - 公司员工教育程度中，硕士26人，本科320人，大专438人，大专级以下1,907人[180] - 公司2022年董事会审计委员会召开会议2次，审议了2021年审计部第四季度审计工作报告及2022年审计部审计工作计划[175] - 公司2022年董事会提名委员会召开会议1次，审议了董事会换届选举暨提名第三届非独立董事候选人的议案[177] - 公司2022年董事会薪酬委员会召开会议1次，审议了2022年度董事薪酬方案及高级管理人员薪酬方案[177] - 公司2022年董事会战略委员会召开会议1次，审议了调整公司组织架构的议案[178] - 公司2022年监事会未发现公司存在风险，对报告期内的监督事项无异议[179] - 公司2022年限制性股票激励计划向5名激励对象授予第一类限制性股票465,000股，占公司股本总额的0.49%[187] - 公司2022年限制性股票激励计划向137名激励对象授予第二类限制性股票3,053,000股，占公司股本总额的3.25%[187] - 公司2022年限制性股票激励计划预留第二类限制性股票212,000股，占公司股本总额的0.23%[187] - 公司2022年限制性股票授予价格为每股25.15元[187] - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予登记的第一类限制性股票465,000股于2022年11月18日完成上市[188] - 公司2022年限制性股票激励计划符合公司章程和相关法规要求，独立董事发表了同意的独立意见[185] - 公司2022年限制性股票激励计划激励对象名单经过公示，未收到任何异议[186] - 公司2022年限制性股票激励计划已通过董事会、监事会和股东大会审议[186] - 公司向142名激励对象首次授予限制性股票3,518,000股，授予价格为每股25.15元[189] - 首次授予登记的第一类限制性股票465,000股于2022年11月18日完成上市[189] - 公司高级管理人员的薪酬包括基本工资和绩效工资，绩效工资根据公司业绩和个人业绩发放[189] - 公司内部控制体系设计科学、运行有效，未发现财务报告和非财务报告的内部控制重大缺陷或重要缺陷[191] - 上海嘉瑞精密模具有限公司自2022年6月完成工商登记变更后，已按照公司标准完成整合[192] - 山东誉正自动化科技有限公司自2022年8月完成工商登记变更后，已按照公司标准完成整合[192] - 公司内部控制评价范围覆盖100%的资产总额和营业收入[193] - 公司未发现财务报告和非财务报告的重大缺陷和重要缺陷[193] 行业与市场环境 - 2022年全球智能手机出货量同比下降11%，PC出货

营业收入与净利润 - 公司2023年第一季度营业收入为2.74亿元，同比增长8.43%[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为274,086,555.49元，同比增长8.42%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为251.96万元，同比下降88.57%[5] - 净利润为1,337,660.58元，同比下降93.93%[21] - 归属于母公司所有者的净利润为2,519,633.01元，同比下降88.57%[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.20亿元，同比增长853.28%[5] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长853.28%，达到120,175,455.73元，主要系报告期内收回应收款项所致[12] - 经营活动产生的现金流量净额为120,175,455.73元，同比增长853.2%[23] - 投资活动产生的现金流量净额减少80.48%，为-133,246,626.08元，主要系报告期内减少理财产品投入所致[12] - 投资活动产生的现金流量净额为-133,607,735.68元，同比减少80.4%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为7,200,000.00元，去年同期为0.00元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1,454,081,482.66元，同比减少14.0%[24] 资产与负债 - 公司总资产为34.94亿元，同比下降1.61%[5] - 交易性金融资产为4.27亿元，同比增长24.30%，主要由于未到期理财产品增加[10] - 应收账款为2.46亿元，同比下降47.69%，主要由于收回应收账款减少[10] - 合同负债为775.54万元，同比增长444.47%，主要由于预收货款增加[10] - 货币资金期末余额为1,456,016,764.78元，较年初略有下降[16] - 交易性金融资产期末余额为426,862,442.28元，较年初增长24.29%[16] - 应收账款期末余额为246,444,884.78元，较年初下降47.68%[16] - 存货期末余额为266,182,926.38元，较年初增长8.81%[16] - 其他非流动金融资产期末余额为38,641,626.92元，较年初增长162.19%[16] - 固定资产为655,147,650.07元，同比增长4.35%[17] - 在建工程为21,470,570.03元，同比增长16.04%[17] - 无形资产为74,698,906.97元，同比增长5.06%[17] - 递延所得税资产为15,146,877.91元，同比增长46.92%[17] - 流动负债合计为281,472,961.59元，同比下降21.26%[17] - 非流动负债合计为12,158,933.64元，同比下降7.14%[17] 费用与收益 - 销售费用为2079.54万元，同比增长30.38%，主要由于业务规模扩展导致销售人员薪酬和业务费增加[11] - 管理费用为4715.17万元，同比增长75.78%，主要由于业务规模扩展导致管理人员薪酬和股份支付费用增加[11] - 公允价值变动收益为326.41万元，同比增长470.10%，主要由于未到期理财产品公允价值变动收益增加[11] - 营业总成本为285,674,513.61元，同比增长23.16%[19] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为14,741人[13] - 公司控股股东李清平持股比例为35.48%，持股数量为33,509,700股[14] - 公司实际控制人为李清平、邓瑞文夫妇，李东平、李玉梅等为一致行动人[14] 综合收益与每股收益 - 归属于母公司所有者的综合收益总额为2,560,960.89元，同比增长22,025,947.61元[22] - 基本每股收益为0.03元，稀释每股收益为0.03元[22] 销售与现金收入 - 销售商品、提供劳务收到的现金为453,760,047.42元，同比增长58.4%[23]

公司基本信息 - 证券代码300976，证券简称达瑞电子，为东莞市达瑞电子股份有限公司 [2] - 2023年2月26日11:00 - 12:00通过电话会议开展投资者关系活动，接待人员为副总经理、财务总监、董事会秘书张真红 [2] 业务介绍 消费电子业务 - 消费电子功能性器件利用多种材料经精密模切等工艺加工，用于手机等产品，起粘贴固定等作用 [3] - 可穿戴电子结构性器件用于头戴耳机等设备，经激光切割等环节加工 [3] - 3C装配自动化设备业务产品包括贴合机等，与前两者业务协作，提高综合服务能力 [3] 新能源业务 - 2022年通过外延收购新增新能源动力电池、储能电池精密结构件业务布局，客户有宁德时代等电池厂商 [4] 竞争优势 消费电子领域 - 深耕20年，形成“关键组件 + 配套自动化设备”联动协同优势，可提供一体化综合解决方案 [3] - 组件产品特点对制造、供应链管理及客户服务能力要求高，公司具备相应能力 [3] - 坚持大客户战略，积累稳定优质客户资源，服务大客户提升内部能力壁垒 [3] 新能源领域 - 进入初期将消费电子行业积累的精益制造等能力复制到新能源业务，获客户认可，奠定合作基础 [4] 业务展望 - VR技术难点解决等因素会是业务增量机会点，但增长是持续过程，非短时间爆发式增长 [4] - 以股权激励方案营业收入三年增长近一倍为目标牵引，坚持长期主义，做好当期经营与长期规划 [4]

行业与市场趋势 - AR/VR技术将在工业、商务、生活等领域广泛应用，娱乐游戏领域索尼表现最佳但年销量仅百万级 [1] - 随着疫情变化，VR市场整体趋势向上，将渗透到工业和生活领域 [2] - 国内OLED屏市场中，京东方份额逐渐提升，手机市场整体出货量变化不大，OLED屏用于手机的占比逐渐上升 [2] - 消费电子行业更新换代快，定制化程度高，产品更新快 [4] 公司业务布局与发展策略 - 公司在VR领域将先从擅长的结构件领域切入，再加大市场开发和研发力度，向核心领域靠近 [1] - 公司供货Oculus VR产品主要是头戴结构件及便携盒，近两年占销售比重约2%-4%，对未来增长持谨慎乐观态度 [2] - 国内OLED屏生产厂商是公司开拓市场的目标之一，但进入国内产业链还需时间开发 [2] - 公司在越南设厂是跟随客户发展脚步布局，占三星份额小，未来有增长空间 [2] - 公司在精密部件赛道，如OLED屏和FPC，达到一定程度后会针对性拓展其他领域 [3] - 公司在Softgoods领域保持对行业密切关注，根据自身优势谨慎选择项目 [5] 公司客户与市场情况 - 公司主要客户包括苹果、三星、Bose、Sony、Jabra等知名品牌 [1][2][4] - 公司通过三星视界间接供货国产手机，产品应用于三星OLED屏上 [4] - 公司在储能逆变器产品领域的客户有阳光电源和特斯拉，交易量较大的是阳光电源，特斯拉处于起步阶段 [5] 公司竞争优势与壁垒 - 客户资源壁垒：知名消费电子及其组件生产商对供应商认证严格，订单定制化程度高，客户服务能力要求高，供应商具有延续性 [2] - 技术壁垒：公司发展了一系列核心技术工艺，在产品加工精度和多层材料复合等技术上形成壁垒 [3] - 综合服务能力壁垒：高端客户对品质、良率等要求高，公司需具备综合技术水平、工程开发、品质能力等 [3] - 产品和客户差异化优势：公司结构件多为softgoods，材料、工艺复杂，应用于耳机和VR等产品，市场竞争小，客户注重产品质量 [4] - 成本管控优势：公司通过原材料采购管理、设备改良等方式降低生产成本 [3] 公司生产与运营情况 - 公司有两千多员工，生产人员约占六成，其他人员约占四成，未来将加大人才储备 [5] - 公司固定资产九千多万，在建工程两亿多，在建工程主要是自建厂房和工业园项目，固定资产投资和扩产考虑自身规划和客户需求 [5] 外部因素影响 - 原材料涨价对公司影响较小，老产品有成本压力，新产品成本压力会传导到下游 [4] - 下游缺芯对公司影响较小，主要客户芯片供应会得到优先保障 [4] - 缺芯对国产手机影响不大，公司通过三星视界间接供货，OLED屏用于中高端机型，三星在OLED屏领域处于龙头地位 [4] - VR、AR代工厂纵向整合可能对公司有影响，但公司认为仍有机会 [4]

公司经营情况 - 2021年上半年营收5.94亿，同比增长58.98%，源于新产品量产增量业务和原有业务增长 [1] - 2021年上半年净利润1.04亿，同比增长18.82%，净利润增幅不及营收因新产品导入效益未显、汇率变动、研发投入增加 [1] - 2021年上半年消费电子功能性器件占营收比重61.68%，主要由智能音箱、OLED、FPC业务带动；消费电子结构性器件占营收比重71.76%，主要由平板及头戴耳机业务带动；智能装配自动化设备占营收比重5.81%，同比增长26.55%，因声学板块自动化设备销量增加 [1][2] 新客户新产品情况 - 报告期内量产并规模销售的新产品有大A客户平板轻质玻纤板保护壳、声学产品自动化设备，小A客户智能音箱功能性器件，目前处于起量阶段，预计未来产量将进一步释放 [2] 业务增速原因 - 功能性器件业务上半年存量业务如FPC、OLED业务版块增长，还有新产品智能音箱业务带来增量收入，增幅较下游大 [2] 汇率影响 - 汇率波动对毛利率下降影响较大，公司与客户主要结算外币港币对比去年同期降幅在8.3 - 8.5%之间，美元在7.7 - 8%之间 [2] 自动化设备业务 - 自动化业务收入增长及毛利率上升因新产品销售放量，前期设备用于手机FPC自动化装帖工序，今年上半年新研发的声学板块自动化设备实现规模销售 [2] 新能源领域业务 - 与特斯拉合作储能设备功能性器件，与阳光电源合作光伏逆变器功能性器件及少量新能源汽车电机控制器功能性器件，未来会积极深度开发新能源汽车领域客户并布局 [3] VR、AR业务 - 公司在VR、AR产品方面以结构性器件产品为主，功能性器件为辅，与索尼、Oculus、华为、联想等终端品牌客户及如歌尔等组装厂商保持密切合作，配合老客户研发新产品并开发新客户 [4] 洪梅自建工业园情况 - 预计2021年下半年全部投产使用，12月份开始折旧并在报表体现，抵消租赁成本后折旧对利润有影响但整体不大 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300976，证券简称为达瑞电子，编号为 2021 - 004 [1] - 2021 年 9 月 22 日 14:00 - 13:00、16:30 - 17:30 以电话会议形式开展投资者关系活动，参与单位有长江证券、东腾创新投资股份有限公司，接待人员为董事、董事会秘书付华荣和财务总监张真红 [2] 商业模式 - 实行以销定产，以产定购的经营模式，属于消费电子产业链一环，上游是原材料生产厂商，下游是模组厂商和组装厂商，根据下游客户生产订单和排期计划购买储备原材料，组织生产加工并分批交货 [2] 产品业务 产品类别 - 主要有消费电子功能性器件和消费电子结构性器件两大类产品，广泛应用于手机组装、数码产品组装等多个领域，能实现粘接、固定等多种功能 [2] 各领域产品情况 - 智能音箱产品上功能性器件和结构性器件均有，目前以结构性器件为主，终端品牌客户包括亚马逊、微软、华为等 [3] - 光伏领域主要产品为功能性器件，主要客户为阳光电源，产品用于光伏逆变器和储能设备，目前整体量不大但预计未来有增长空间 [3] - 结构性器件领域以头戴式耳机为主，终端品牌客户为 Jabra、森海塞尔、Sony、Bose 等国际知名品牌，业务增长来自原客户份额增长和开拓新客户新产品，预计未来稳中有增 [3] 海外布局 - 在美国和越南设立子公司，美国子公司用于加强与终端品牌客户沟通联系，获取前端研发设计机会；越南子公司为跟随客户布局，生产基地已竣工，目前产品打样阶段，预计下半年量产 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议等 [1] - 参与单位有恒生前海基金管理有限公司、长城证券 [1] - 时间为2021年9月14 - 15日，具体时段为14:00 - 15:30、16:30 - 17:30 [1] - 地点在东莞市洪梅镇洪金路48号公司会议室和东莞市东城区同沙科技园广汇工业区公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书付华荣先生 [1] 公司业务相关 毛利率下降原因 - 汇率变化，美元及港币上半年同比降幅较大 [1] - 新产品进入量产阶段，规模效益未充分显现，拉低毛利率 [1] 自动化设备情况 - 自动化产品有高速贴合机和AOI检测设备等 [1] - 应用于消费电子产品零组件装配、贴合等自动化操作及物料检测 [1] - 客户包括知名消费电子零组件厂商和EMS工厂 [1] 利润率较高原因 - 在细分领域深耕多年，积累经验技术，利于提高产品质量等 [2] - 主要业务板块客户为行业龙头，愿为质量和服务支付对价 [2] 公司运营相关 新厂区搬迁影响 - 有规划地逐步分批搬迁，提前做好产能规划和备货 [2] - 搬迁、安置调试设备到正常生产需几天到一周，对生产影响不大 [2] 股权激励情况 - 上市前已做两期股权激励，两个持股平台持股占总股本约10% [2] - 未来会结合发展情况考虑股权激励措施 [2] 产能规划与调节 - 以销定产，根据客户需求规划产能 [2] - 对项目周期不确定订单，采用租赁设备避免固定资产投资过度 [2] - 淡旺季根据订单排期，淡季适量备货调节产能不平衡 [2] 募投项目投产时间 - 募投项目在洪梅工业园一期实施 [2] - 预计下半年建筑工程项目竣工验收，之后开始投产，与原规划进度基本相符 [2]

公司业绩与财务情况 - 2021 年度营业收入 1,214,166,195.62 元，较 2020 年度同比增加 26.54%；2021 年归属于上市公司股东的净利润 222,205,355.15 元，较 2020 年度同比增加 3.88% [3] - 2022 年一季度销售商品、提供劳务收到的现金本年度为 286,366,577.77 元，上年同期为 396,409,605.58 元，差异因客户收入结构变化导致销售收款现金流变化 [7] - 2022 年一季度管理费用同比增加 59.55%，原因是引进人才和新厂房管理成本增加；截止 2021 年末，本科及以上人才 277 人，同比增长 56.50% [8] 资金使用与分配 - 超募 5 亿多资金，公司正研究筹划资金投向，后续进展会按规定履行审议程序并及时披露 [2] - 2021 年度利润分配预案为每 10 股派发现金红利人民币 12.00 元（含税），2022 年 5 月 18 日召开股东大会审议，通过后 2 个月内完成分配 [3][6] 股价相关问题 - 达瑞电子从 2021 年 4 月 19 日上市至 4 月 28 日，股价从 168 元跌到 41.3 元，分红送转后，中签投资者亏损 56% [3] - 保荐机构上市后持续履行持续督导职责，督导公司完善内控、加强治理、规范运作、做好信息披露、履行承诺、维护股东利益 [3] - 二级市场股价受宏观经济、政策环境、市场情绪、投资者偏好等多重因素影响，公司将努力提升内在投资价值 [3][7][9] 业务与发展战略 - 公司主要从事电子功能性和结构性器件的研发、生产和销售，为 VR 终端品牌设备提供可穿戴结构性器件，与上下游共同开发 VR 相关项目 [4][7] - 公司将实施最佳配角战略，聚焦大客户，发展主营业务，深挖需求、拓宽应用领域，提高研发和智能制造核心竞争力 [6] - 公司重视 ESG，在日常运营中履行 ESG 责任，促进公司及权益相关方和谐共荣，实现社会综合效益最大化 [6] 其他问题与建议 - 有投资者建议用超募资金回购公司股份、邀请知名机构或基金调研，公司表示已收悉建议，后续会积极处理 [6][7] - 子公司瑞创未来参与投资设立明光市诺源私募股权投资合伙企业（有限合伙）正常运营，投资及经营由执行事务合伙人决定，重大进展会及时披露 [8] - 截止至 2022 年 3 月 31 日，公司在定期报告中披露对应期末时点的股东人数信息 [8] - 持股 5%以上股东李东平先生因个人融资需求质押部分股权，占其个人持股 30.30%，占公司总股本 3.83%，公司将关注质押变动及风险并及时披露 [9]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议 [2] - 参与单位为中信证券股份有限公司，人员有刘易、田鹏、胡爽、李双成 [2] - 活动时间为2022年7月19日14:00 - 16:00 [2] - 活动地点为达瑞电子会议室（现场会议） [2] - 上市公司接待人员有副总经理、财务总监、董事会秘书张真红，销售总监陈冲 [2] 分组2：公司制造基地情况 - 东莞制造基地主营业务包括电子功能性器件、结构性器件、3C智能装配自动化设备三大业务分部，可提供“一站式”解决方案 [2] - 苏州制造基地以电子功能性器件、3C智能装配自动化设备业务为主 [2] - 秦皇岛制造基地以电子功能性器件业务为主 [2] - 越南制造基地处于小批量试生产阶段，初期以电子功能性器件业务为主 [2] 分组3：公司主营业务竞争优势 - 凭借深耕行业多年经验，获得智能手机、智能耳机、虚拟现实（VR）、智能可穿戴等应用领域代表性客户认可，形成稳定优势客户资源 [2] - 坚持研发创新进行技术积累 [3] 分组4：现场参观情况 - 调研人员参观公司东莞智能制造基地的电子功能性器件、结构性器件、3C智能装配自动化设备生产车间 [4]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为3.54亿元人民币，同比增长16.03%[4] - 年初至报告期末营业收入为9.17亿元人民币，同比增长1.98%[4] - 营业总收入为9.17亿元人民币，同比增长2.0%[21][22] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为5372.41万元人民币，同比下降21.87%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元人民币，同比下降35.12%[4] - 营业利润为1.31亿元人民币，同比下降34.5%[22] - 净利润为1.12亿元人民币，同比下降35.1%[22][23] - 基本每股收益为1.20元/股，同比下降55.06%[4] - 基本每股收益为1.20元，同比下降55.1%[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为6.51亿元人民币，同比增长19.3%[22] - 销售费用为5430.43万元人民币，同比增长16.4%[22] - 管理费用为8112.45万元人民币，同比增长21.3%[22] - 研发费用为5741.20万元人民币，同比下降8.4%[22] - 财务费用为-4347.94万元人民币，主要因利息收入3154.81万元[22] - 财务费用变动-101.17%至-43,479,400.63元，因定期存款收益及汇兑收益增加[11] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为5748.80万元人民币，同比下降67.31%[4] - 经营活动现金流量净额下降67.31%至57,488,031.15元，因销售收款减少及付款增加[12] - 经营活动产生的现金流量净额本期为5748.8万元，较上期1.759亿元大幅下降67.3%[25] - 投资活动现金流量净额变动35.31%至-1,106,214,856.67元，因理财产品购买支出增加[12] - 投资活动现金流出小计本期为30.529亿元，较上期11.618亿元激增162.8%[26] - 汇率变动对现金影响增长417.87%至6,394,472.24元，因国际汇率变动[12] - 现金及现金等价物净增加额为-11.551亿元，较上期13.688亿元大幅下降184.4%[26] - 期末现金及现金等价物余额为3.41亿元，较期初14.962亿元下降77.2%[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为9.665亿元，较上期10.022亿元下降3.6%[25] - 投资支付的现金本期为28.68亿元，较上期8.5亿元大幅增加237.4%[25] - 购建固定资产、无形资产支付的现金本期为1.365亿元，较上期3.118亿元下降56.2%[25] - 支付的各项税费本期为4237.85万元，较上期5800.57万元下降26.9%[25] - 支付给职工及为职工支付的现金本期为2.657亿元，较上期2.375亿元增长11.8%[25] 资产和负债变化 - 货币资金为9.81亿元人民币，较年初下降41.82%[8] - 货币资金较年初减少7.05亿元（降41.8%），从16.86亿元降至9.81亿元[18] - 交易性金融资产为8.87亿元人民币，较年初增长100.13%[8] - 交易性金融资产较年初增加4.44亿元（升100.2%），从4.43亿元增至8.87亿元[18] - 应收票据为4176.66万元人民币，较年初增长363.13%[8] - 应收账款较年初增加5175万元（升17.5%），从2.96亿元增至3.48亿元[18] - 预付款项增加131.68%至7,485,644.04元，主要因预付设备款增加[9] - 存货增长92.23%至273,583,127.27元，因自动化设备待验收及量产备货增加[9] - 存货较年初增加1.31亿元（升92.1%），从1.42亿元增至2.74亿元[18] - 其他非流动金融资产增长147.55%至12,356,240.81元，因增加基金投资[9] - 在建工程增加59.16%至143,390,794.02元，因苏州工业园及新产品线投入[9] - 在建工程较年初增加5330万元（升59.2%），从9009万元增至1.43亿元[19] - 商誉新增5362万元，主要源于收购山东誉正[19] - 合同负债激增617.79%至21,414,813.07元，因自动化设备预收款增加[9] - 合同负债较年初增加1843万元（升618.0%），从298万元增至2141万元[19] - 应付账款较年初增加6773万元（升37.8%），从1.79亿元增至2.47亿元[19] - 负债总额为3.94亿元人民币，同比增长47.1%[20] 其他收益和投资活动 - 计入当期损益的政府补助为272.03万元人民币[5] - 公允价值变动收益暴涨2296.27%至5,758,265.80元，因理财产品公允价值变动[11] 公司治理和股权结构 - 公司控股股东及实际控制人为李清平（持股35.65%，33,509,700股）与邓瑞文夫妇，一致行动人包括李东平（持股12.64%，11,882,723股，其中质押3,600,000股）、李玉梅（持股3.10%，2,912,783股）等[15] 投资和收购活动 - 全资子公司高贝瑞以3150万元收购山东誉正自动化科技有限公司30%股权并认购225万元新增注册资本，交易完成后持股比例达60%[17] 审计和报告信息 - 公司第三季度报告未经审计[27]