浙江宏昌电器科技股份有限公司 2025 年年度报告全文 浙江宏昌电器科技股份有限公司 2025 年年度财务报告 【二〇二六年四月】 1 浙江宏昌电器科技股份有限公司 2025 年年度报告全文 一、审计报告 | 审计意见类型 | 标准的无保留意见 | | --- | --- | | 审计报告签署日期 | 2026-04-02 | | 审计机构名称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | 审计报告文号 | 天健审[2026]4447 号 | | 注册会计师姓名 | 王福康、夏燕儿 | 审计报告正文 浙江宏昌电器科技股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了浙江宏昌电器科技股份有限公司（以下简称宏昌科技公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母 公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及 相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了宏昌科技公司2025年12月31 日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国 ...

关于浙江宏昌电器科技股份有限公司 国信证券股份有限公司 2025 年度募集资金存放和使用情况的专项核查报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则（2025 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业 板上市公司规范运作（2025 年修订）》等有关法律法规和规范性文件的要求，国 信证券股份有限公司（简称"国信证券"或"保荐人"）作为浙江宏昌电器科技 股份有限公司（以下简称"宏昌科技"或"公司"）首次公开发行股票并在创业 板上市和向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，对公司 2025 年度募集资 金存放与使用情况进行了认真、审慎的核查。核查的具体情况如下： 一、保荐人进行的核查工作 经中国证监会《关于同意浙江宏昌电器科技股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1057 号）同意注册，宏昌科技于 2023 年 8 月 10 日向不特定对象发行 380.00 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 38,000.00 万元，扣除相关发行费用后实际募集资金净额为人民币 37,416.13 万元。募集资金已于 2 ...

2025年度（以下简称"报告期"），董事会严格按照《公司法》《证券法》以 及《公司章程》《董事会议事规则》的相关规定，勤勉尽责履行职责和义务，有 效执行股东会的各项决议，积极开展工作，全体董事本着对公司和全体股东负责 的精神，勤勉尽责，忠实履行职责与义务，严格执行股东会各项决议，积极推行 董事会各项决议的实施，保障公司规范运作，促进公司持续健康、稳定的发展， 不断规范公司法人治理结构，确保董事会科学决策和规范运作，现将报告期董事 会主要工作情况报告如下： 一、2025 年度公司总体经营情况 2025年，公司积极贯彻实施董事会战略部署，推进各项工作，2025年末资产 总额、负债总额、净资产均随着公司经营发展而稳步增长；实现营业收入11.47 亿元，同比增长11.68%；实现归属于上市公司股东的净利润3,283.64万元，同比 下降37.41%。 浙江宏昌电器科技股份有限公司 2025年度董事会工作报告 二、董事会日常工作情况 | 序号 | 时间 | 会议名称 | 会议内容 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 1.公司 2024 年度总经理工作报告； | | | | | 2.公 ...

证券代码：301008 证券简称：宏昌科技 公告编号：2026-021 浙江宏昌电器科技股份有限公司 关于召开 2025 年度股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （一）股东会届次：2025 年度股东会。 （二）会议召集人：浙江宏昌电器科技股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会，第三届董事会第十二次会议审议通过《关于召开公司 2025 年度股东会 的议案》，决定召开公司 2025 年度股东会。 （三）会议召开合法、合规性：本次会议召开符合《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规 定。 （四）本次股东会的召开日期、时间 1、现场会议召开时间：2026 年 4 月 28 日（星期二）下午 15:00 2、网络投票时间：2026年4月28日。通过深圳证券交易所（以下简称"深交 所"）交易系统进行网络投票的具体时间为：2026年4月28日上午9:15至9:25，9:30 至11:30，下午13:00至15:00；通过深交所互联网投票的具体时间为：2026年4月 2 ...

证券代码：301008 证券简称：宏昌科技 公告编号：2026-024 浙江宏昌电器科技股份有限公司 第三届董事会第十二次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江宏昌电器科技股份有限公司（以下简称"公司")第三届董事会第十二次会 议于2026年4月2日以现场和通讯表决相结合的方式召开，会议通知于2026年3月 21日以电话、电子邮件方式发出。会议由公司董事长陆宝宏先生召集并主持，应 到董事8人，亲自出席董事7人，董事陆灿先生因工作原因委托陆宝宏先生出席本 次会议，公司高级管理人员列席了会议。会议的召集、召开和表决程序符合《中 华人民共和国公司法》等法律、法规和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、以8票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《公司2025年度总经理工作 报告的议案》； 2、以8票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《关于公司2025年度董事会 工作报告的议案》； 本议案需经股东会审议批准。 具体内容详见公司刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《公司2025 年 ...

证券代码：301008 证券简称：宏昌科技 公告编号：2026-026 浙江宏昌电器科技股份有限公司 关于公司 2025 年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江宏昌电器科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 4 月 2 日召 开了第三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司 2025 年度利润分配预 案的议案》，本议案尚需提交股东会审议。现将有关情况公告如下： 一、公司履行的决策程序 （一）董事会会议审议和表决情况 二、2025 年度利润分配的基本情况 根据公司 2025 年度经营情况及资金安排的总体考虑，公司拟定了 2025 年度 利润分配的方案，具体情况如下： 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2025年度期初未分配利润 为244,128,139.16元，2025年度实现归属于母公司股东净利润为32,836,401.17元 （其中：母公司净利润38,516,831.76元），按《公司法》和《公司章程》的规定 提取10%的法定盈余公积3,851,,683.18元。截止2025年12月31日，累计 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为11.47亿元，同比增长11.68%[23] - 2025年公司实现营业收入1,146,755,959.08元，同比增长11.68%[54] - 2025年公司主营业务销售收入1,138,270,990.29元，同比上升11.58%[54] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为3283.64万元，同比下降37.41%[23] - 2025年公司实现归属于上市公司股东的净利润32,836,401.17元，同比下降37.41%[54] - 2025年归属于上市公司股东的扣非净利润为1569.89万元，同比下降59.72%[23] - 2025年加权平均净资产收益率为2.49%，较上年下降2.21个百分点[23] - 2024年及2025年1-9月公司净利润率呈现下滑趋势[138] 财务数据关键指标变化：现金流与资产 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为1.73亿元，同比大幅增长104.33%[23] - 2025年经营活动产生的现金流量净额同比增长104.33%至1.73亿元[98] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为-1.90亿元，同比改善32.87%[98] - 2025年末资产总额为22.37亿元，同比增长9.06%[23] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为15.05亿元，同比增长33.88%[23] 成本和费用（同比环比） - 2025年销售费用同比增长12.10%至1813万元[94] - 2025年管理费用同比增长15.58%至6651万元[94] - 2025年研发费用为4708万元，同比增长6.09%[94] - 营业成本中直接材料占比71.64%，同比下降4.24个百分点[88] 各条业务线表现 - 家电部件及注塑件业务收入10.79亿元，占总收入94.13%，同比增长8.22%[84] - 家电部件及注塑件业务毛利率为13.79%，同比下降3.00个百分点[85] - 公司洗衣机进水阀在国内市场占有率已达65%左右[46] - 公司在洗衣机部件领域已由电磁阀拓展至模块组件、传感器、开关门锁等多个品类[47] - 公司高端产品销售占比提高，三控及以上阀产品销售数量逐年上升[48] - 公司其他智能家电部件（智能马桶、洗碗机等）销售占比提升，以降低对洗衣机产品部件的依赖[50] - 公司模块化组件已完成对海尔、美的、松下、日立等多个客户的批量供货[73] - 公司针对洗衣机自动投放需求开发了自动投放模块[74] - 家用电力器具专用配件销售量9838.60万只，同比增长11.08%[87] - 汽车部件业务收入5883.11万元，占总收入5.13%，同比大幅增长159.33%[84] - 2025年公司汽车业务实现收入58,831,141.24元，同比增长159.33%[54] - 汽车部件业务毛利率为-3.00%，同比提升7.33个百分点[85] - 公司汽车零部件业务为2023年加大投入的重点，其稳健增长将突破现有业务格局[51] - 汽车零部件板块2026年目标新增1家规模化乘用车主机厂一级供应商资质，以推动营收增长并实现扭亏为盈[121] - 公司设备自动化及模具业务若实现稳健增长，将提升整体盈利水平[52][53] - 弘驰设备/模具板块2026年对外签单目标为模具1,200万元和设备1,500万元[122] - 机器人相关零部件是公司未来重点投入方向，已与国内主要人形机器人公司进行技术对接和样品测试[53] 各地区表现 - 境内销售收入10.39亿元，占总收入90.57%，同比增长11.51%[84] - 境外销售收入1.08亿元，占总收入9.43%，同比增长13.32%[84] - 公司积极开拓海外市场，已向西门子批量供应部件并开发欧洲市场[49] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司未来的经营业绩增长受宏观经济、行业发展、竞争状态、技术研发等一系列因素影响，存在成长性风险[8] - 若未来家电需求增长持续放缓或下游行业升级不及预期，公司将面临市场需求下滑的风险[6] - 公司面临的市场风险包括洗衣机等家电产品更新换代以及智能坐便器、净水器、洗碗机等新兴领域的竞争[4] - 若公司因技术、质量、交付或成本等因素无法满足客户要求，可能面临主要客户流失和业绩大幅下滑的风险[8][9] - 报告期内，公司客户集中程度较高，业务对大客户存在依赖[7] - 公司客户集中度较高主要系受下游家电行业市场集中影响[7] 管理层讨论和指引：发展战略与机遇 - 智能坐便器、净水器、洗碗机等厨卫电器用流体电磁阀领域被视为未来发展空间巨大的新兴市场[4] - 公司计划构建BI数据可视化看板，实时展示库存周转天数、质量损失率等关键经营指标[136] - 投资者关注公司汽车零部件业务发展情况[138] - 投资者关注公司家电零部件业务发展情况及未来增长点[138] - 投资者关注公司参股机器人公司良质关节的情况[138] - 投资者关注公司良质关节的技术水平[138] - 投资者关注公司研发投入与短期净利润平衡策略[138] - 投资者关注公司募投项目进展及募集资金使用情况[138] - 投资者关注公司经营情况[138] 管理层讨论和指引：研发与创新 - 公司研发采用自主研发与合作研发相结合的方式[45] - 2025年研发费用为4708万元，同比增长6.09%[94] - 2025年研发投入占营业收入比例为4.11%，较2024年的4.32%略有下降[96] - 2025年研发人员数量为250人，占总员工人数的17.28%[96] - 公司拥有专利合计198项，其中发明专利21项，实用新型177项[72][75] - 公司是高新技术企业，磁感控制器研究院于2019年被认定为省级企业研究院[72][75] - 流体电磁阀新品设计开发周期为4-6个月[78] 管理层讨论和指引：投资与并购 - 公司投资3000万元持有良质关节30%股权，并计划通过受让21%股权实现控股51%[36] - 报告期投资额8233.33万元，上年同期为2061.47万元，同比增长299.39%[105] - 报告期内重大股权投资包括向良质关节增资3000万元（持股30%），新设宏质电机投资700万元（持股70%），以及投资金华浙创基金1.5亿元（持股29.82%）[106] - 公司对宏昌致远汽车零部件及配件制造等业务的新设投资认缴资金为10,000,000.00元，持股比例为100.00%[108] - 报告期内公司重大的非股权投资合计投入94,004,143.22元，累计投入216,800,728.50元[110][111] - 电子水泵及注塑件产业化项目本报告期投入92,984,125.22元，累计投入193,650,819.74元，项目进度达71.72%[110] - 研发中心建设项目本报告期投入1,020,018.00元，累计投入23,149,908.76元，项目进度已达100%[110] - 公司出售苏州纳斯康迪65.9295%股权，交易价格为2,050万元[116] - 被出售的苏州纳斯康迪股权在出售日为上市公司贡献的净利润为-27.98万元，占净利润总额的比例为-0.85%[116] 其他重要内容：客户与供应商 - 公司主要客户包括海尔集团、美的集团、海信集团、松下集团、TCL集团等知名企业[41] - 前五名客户合计销售额为7.87亿元，占年度销售总额的68.61%[92] - 第一大客户销售额为4.49亿元，占年度销售总额的39.13%[92] - 前五名供应商合计采购额为2.65亿元，占年度采购总额的26.32%[92] - 公司销售模式以直销为主，包括招投标和议价模式[41] - 公司为响应客户需求，在主要客户周边设置异地仓库[43] 其他重要内容：原材料与成本 - 公司主要原材料包括漆包线、PP/PA等塑料原料、铁板等金属件，其价格波动对成本有较大影响[10] - 直接材料成本占公司主营业务成本的比例较高，是产品成本的主要构成部分[10] - 公司主要原材料采购价格参考铜价公开报价，并采用框架合同与订单形式[38] - 漆包线在原材料采购总额中占比超过30%[70] 其他重要内容：行业与市场环境 - 2026年1月1日起，对淘汰国四及以下排放标准乘用车、商用车并购买新能源汽车或国六b排放标准燃油车的个人和企业给予补贴[58] - 2025年9月12日发布的《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出实施汽车芯片攻坚行动，重点突破车规级MCU、功率半导体、AI芯片等关键芯片[58] - 2024年5月16日，关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知鼓励开发适合农村市场的经济实用车型及高性价比零部件[58] - 2024年3月27日，《推动消费品以旧换新行动方案》鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴，并支持开展以旧换新促销活动[58] - 2022年6月，《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》将智能节能健康空调、冰箱、洗衣机等家电产品及洗碗机、感应加热电饭煲等新兴小家电列入升级创新产品制造工程[59] - 我国家电生产量占全球产量的一半以上[60] - 以10KG为代表的大容量洗衣机逐渐成为更新换代的主要方向之一[60] - 我国汽车行业稳居全球第一大市场，新能源汽车成为核心增长引擎[61] - 未来汽车行业将沿电动化深化、智能化落地、全球化拓展、绿色低碳化四大主线推进[62] - 新能源车内外饰单车价值较传统燃油车高37%[67] - 汽车内饰环保材料渗透率已超过30%（三成）[68] - 汽车内饰环保材料单车减重幅度约8%至12%[68] - 海尔集团、美的集团等少数龙头企业在主要家电市场占据较大份额[65] - 下游家电行业集中度提高，行业内优势企业市场占有率提升[71] - 公司是国内洗衣机阀的主要生产商，在细分市场具有一定竞争优势[64] 其他重要内容：资产、负债与财务结构 - 货币资金期末余额5.96亿元，占总资产比例26.65%，较期初增加0.43个百分点[101] - 应收账款期末余额3.83亿元，占总资产比例17.11%，较期初下降1.62个百分点[101] - 存货期末余额1.91亿元，占总资产比例8.55%，较期初增加1.13个百分点，主要因销售旺季备货[101] - 长期股权投资期末余额6850.12万元，占总资产比例3.06%，主要因对良质关节及基金投资款增加[101] - 在建工程期末余额7694.85万元，占总资产比例3.44%，较期初增加1.37个百分点，主要因募投项目投入增加[101] - 短期借款期末余额6063.30万元，占总资产比例2.71%，较期初增加1.25个百分点，主要因信用借款增加[101] - 以公允价值计量的金融资产期末余额合计3.89亿元，较期初增加9585.55万元[103] - 受限资产总额1.47亿元，其中货币资金受限1.13亿元[104] - 公司报告期内不存在证券投资[112] - 公司报告期内不存在衍生品投资[113] - 公司报告期内未出售重大资产[114] 其他重要内容：子公司情况 - 子公司金华弘驰总资产4,214.30万元，净资产2,448.63万元，营业收入3,426.79万元，净利润69.10万元[118] - 子公司兰溪协成总资产4,051.20万元，净资产3,877.42万元，营业收入2,252.62万元，净利润426.46万元[118] - 子公司宏昌荆州总资产4,885.87万元，净资产2,409.52万元，营业收入2,163.87万元，净亏损230.07万元[118] - 子公司宏昌无锡营业收入4,900.37万元，净利润4.06万元[118] - 子公司宏昌致远总资产5,616.37万元，净资产为负194.50万元，营业收入4,120.05万元，净亏损1,194.50万元[118] - 公司于2025年1月出资1,000万元设立全资子公司宏昌致远，并将其纳入合并报表[118] - 公司于2025年2月以2,050万元转让所持纳斯康迪65.9295%股权，不再将其纳入合并报表[118] 其他重要内容：公司治理与股权 - 公司报告期内共召开了1次年度股东会，3次临时股东会[143] - 公司董事会由8名董事组成，其中独立董事3人，职工代表董事1人[144] - 董事长陆宝宏持股17,279,976股，占董事及高级管理人员期末总持股数（20,160,000股）的85.7%[154] - 总经理陆灿持股2,880,024股，占董事及高级管理人员期末总持股数（20,160,000股）的14.3%[154] - 报告期内，公司董事及高级管理人员持股总数未发生变化，期初与期末均为20,160,000股[154] - 公司于2025年4月21日完成董事会换届，三名独立董事伍争荣、方桂荣、张屹任期届满离任[155] - 公司治理状况与相关法律法规及中国证监会规定不存在重大差异[149] - 公司在资产、人员、财务、机构和业务方面均独立于控股股东及实际控制人[150][151][152] - 公司业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争[152] - 公司指定董事会秘书为投资者关系管理负责人，并通过多种渠道与投资者沟通[148] - 公司严格按照法律法规要求进行信息披露，指定了四家信息披露媒体[146] - 公司建立了董事和高级管理人员的绩效评价与激励约束机制[147] - 审计委员会在报告期内召开会议4次，审议通过了2024年度总结、2025年工作计划及财务报表审计等所有议案[166] - 薪酬与考核委员会在报告期内召开会议2次，审议通过了2024年度高管年终薪酬及2025年度董监高薪酬等议案[166][167] - 战略委员会审议通过将部分募投项目节余募集资金永久补充流动资金的议案[166] - 提名委员会审议通过董事会换届选举及聘任高级管理人员的议案[166] - 审计委员会在报告期内的监督活动中未发现公司存在风险[168] 其他重要内容：薪酬与激励 - 报告期内公司董事和高级管理人员税前报酬总额为379.84万元[162] - 董事长陆宝宏税前报酬为100.41万元[162] - 董事兼总经理陆灿税前报酬为92.86万元[162] - 董事、副总经理、董事会秘书佘砚税前报酬为50.08万元[162] - 董事、副总经理、财务总监陶珏税前报酬为47.99万元[162] - 副总经理吴红平税前报酬为52.28万元[162] - 三位现任独立董事（吕岚、刘伟、刘斌红）税前报酬均为5.50万元[162] - 三位离任独立董事（伍争荣、方桂荣、张屹）税前报酬均为2.75万元[162] - 报告期内应参加董事会次数为10次的董事（陆宝宏、陆灿、佘砚、陶珏、蒋煜涛）均未缺席[163] - 独立董事吕岚、刘伟、刘斌红报告期内应参加董事会9次，均以通讯方式分别参加7次、6次、6次[163] - 公司员工薪酬政策为按岗定薪与绩效考核相结合，并为员工缴纳五险一金及提供多项福利[170] - 2022年限制性股票激励计划拟授予总数为128.90万股，占当时总股本6,666.6667万股的1.93%[181] - 首次授予105.70万股，占当时总股本的1.59%，占激励计划授予总数的82.00%[181] - 预留授予23.20万股，占当时总股本的0.35%，占激励计划授予总数的18.00%[181] - 首次授予价格为19.58元/股，涉及52名激励对象[181][183] - 2022年9月预留授予价格调整为19.38元/股，向10名激励对象授予16.60万股[184] - 2023年5月授予价格重新调整为15.92元/股，首次授予数量调整为126.84万股，预留部分总数调整为27.84万股[185] - 2025年3月授予价格调整为10.94元/股，首次授予数量调整为177.576万股，预留已授予部分调整为27.888万股[186] - 因2024年业绩目标未达成，作废失效首次授予第三个归属期48.5352万股及预留授予第三个归属期7.6608万股，合计56.196万股[187] - 激励计划有效期最长不超过48个月，首次授予限制性股票分三期归属，比例分别为40%、30%、30%[182] - 2022年限制性股票激励计划预留部分授予价格调整为每股19.38元，向10名激励对象授予16.60万股[191] - 2023年5月，2022年激励计划授予价格重新调整为每股15.92元，首次授予数量由105.70万股调整为126.84万股，预留部分由23.20万股调整为27.84万股[192] -

会议信息 - 2026年第一次临时股东会4月2日15:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 会议地点为浙江省金华市婺城区新宏路788号[2] 参会情况 - 参会股东及代表85名，代表股份73,593,980股，占比56.7140%[4] - 现场参会6名，代表股份72,974,100股，占比56.2363%[4] - 网络投票79人，代表股份619,880股，占比0.4777%[5] 议案审议 - 审议通过募投项目结项及补充流动资金议案[6] - 同意73,539,172股，占比99.9255%[6] - 反对31,608股，占比0.0429%[6] - 弃权23,200股，占比0.0315%[6]

股东会信息 - 2026年3月18日刊载召开2026年第一次临时股东会通知[8] - 现场会议4月2日15点召开，董事长主持[9] - 网络投票时间为4月2日，交易和互联网投票系统有不同时段[9] 股东出席情况 - 现场出席6名，代表72,974,100股，占比56.2363%[11] - 网络投票79名，代表619,880股，占比0.4777%[11] - 合计85名，代表73,593,980股，占比56.7140%[12] 其他 - 股东会召集人为公司董事会[14] - 审议议案已获通过，无关联交易[18] - 股东会各方面合法有效[19]

股价情况 - 公司股票2026年3月30 - 31日收盘价格涨幅偏离值累计达46.58%，属异常波动[2] 投资情况 - 2025年8月公司认缴金义智创基金15000万元，出资比例29.82%，总额50300万元[3] - 2026年1月金义智创基金完成对张雪机车投资，3月完成工商变更，持有5.5046%股权[3] 经营情况 - 近期公司经营正常，主营业务和内外部经营环境未重大变化[3] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为巨潮资讯网和《证券时报》等[6]