民生证券股份有限公司 关于深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 控股子公司签订日常经营重大合同履约能力 的专项核查报告 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为深圳 市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"曼恩斯特"或"公司"）首次公开发 行股票并在创业板上市的持续督导保荐机构，根据《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引 第 2 号——创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月修订）》及相 关法律、法规和规范性文件的规定，对曼恩斯特控股子公司签订日常经营重大合 同情况进行了审慎核查，具体情况如下： 一、合同签署情况 近日，深圳市曼恩斯特科技股份有限公司控股子公司湖南安诚新能源有限公 司（以下简称"湖南安诚""乙方"）与阿拉尔汇南能源有限公司（以下简称"汇 南能源""甲方"）在深圳签署了《新疆兵团第一师阿拉尔 2GW 光伏基地项目 （二期）新能源项目储能系统设备采购合同》（以下简称"合同"），合同总金 额为人民币 67,600 万元（含税）。合同标的：新疆兵团第一师阿拉尔 2GW 光伏 基地项目（二期）新能源项目储能系统及相关服务。 上述合同属于控股子公司日常经营合同，合同金额占公司 2022 ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-012 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 关于控股子公司签订日常经营重大合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、合同生效条件： （1）经买卖双方法定代表人（负责人）或其授权代表签字并加盖单位公章 或合同专用章之日起生效； （2）经过业主上级单位投资决策委员会决策通过后。 2、合同的风险及不确定性：在合同履行过程中，如遇政策、市场环境等不 可预计或不可抗力因素的影响，可能会导致合同无法如期或全面履行。交易对手 方可能存在采购不满足本合同约定的情况，也可能存在公司控股子公司因逾期交 货、逾期退换货、交货量不足、产品质量缺陷等原因导致公司控股子公司承担违 约责任的风险。敬请广大投资者注意投资风险。 3、合同履行对公司经营成果的影响：公司合并报表范围内的控股子公司签 订日常经营重大合同并顺利履行，预计将对公司 2024 年度经营业绩产生积极影 响，公司将根据合同要求以及企业会计准则在相应的会计期间确认收入，具体会 计处理以及对公司经营业绩的影响情况需以审计机构年度审计确认后 ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-011 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 1、公司未在下列期间内回购股份： 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司人民币普通股（A 股），回 购股份用于员工持股计划或股权激励，具体内容详见公司于 2024 年 1 月 31 日、 2024 年 2 月 6 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于股份回购方 案的公告》（公告编号：2024-006）、《回购报告书》（公告编号：2024-008）。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—回购股份》（以下简 称"《回购指引》"）等相关规定，公司应在每个月的前三个交易日内披露截至 上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的情况公告如下： 一、回购公司股份的进展情况 截至 2024 年 ...

公司基本情况 - 专注涂布技术研究及应用，积累较强涂布技术应用数据库资源和领先的涂布工程应用能力，建立较高技术壁垒 [2] - 产品主要包含核心部件及智能装备，应用于锂电、泛半导体、氢能等领域 [2] 锂电涂布模头毛利 - 下游厂商电池技术迭代及提质降本增效诉求推动核心部件产品更新换代 [2] - 基于工艺引领装备机制，公司将保持技术先进性，提供高附加值产品，维持稳定毛利率 [3] 钙钛矿领域业务 - 已形成狭缝式涂布技术解决方案供应能力，产品涵盖GW级、中试线及实验线等 [3] - 中试线及实验线装备已获多笔订单，将持续关注技术路线，加大研发投入，推动产业化发展 [3] 海外业务进展 - 积极推动核心部件和智能装备出海，在德国及日本设立全资子公司 [3] - 德国子公司具备完整模头维修及垫片生产能力，日本子公司2月26日完成商业登记，后续将推进筹建及运营 [3] - 后续将根据海外市场需求，稳步加大出海投资 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 新能源行业快速发展,公司业绩高增长,23年归母净利润预计增长62.45%-77.22% [1] - 公司是国内锂电涂布模头领军企业,市占率持续提升 [1] - 公司是平台型企业,产品应用领域持续拓展,如显示面板和钙钛矿领域 [1] - 公司收购子公司拓展储能业务布局 [1] - 预计公司23-25年归母净利润分别为3.42亿元、4.62亿元和6.28亿元,给予公司24年归母净利润25x的PE估值,对应合理价值为96.34元/股 [1] 财务数据总结 - 营业收入:2021年239百万元,2022年488百万元,预计2023-2025年分别为846百万元、1106百万元和1452百万元,增长率分别为73.1%、30.7%和31.3% [2] - 归母净利润:2021年95百万元,2022年203百万元,预计2023-2025年分别为342百万元、462百万元和628百万元,增长率分别为68.5%、35.1%和35.8% [2] - 毛利率:2021年71.8%,2022年68.7%,预计2023-2025年分别为64.6%、60.7%和61.2% [3] - ROE:2021年28.7%,2022年37.5%,预计2023-2025年分别为24.2%、24.6%和25.1% [3]

公司概况 - 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 [2] - 证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 [1] 投资者关系活动 - 活动类别：特定对象调研 [2] - 参与单位：浙商证券、国泰君安 [2] - 时间：2024年3月6日 10:00/14:00 [2] - 地点：深圳市曼恩斯特科技股份有限公司会议室 [2] - 接待人员：董事会秘书彭亚林、证券事务代表徐必玖 [2] 显示面板项目展望 - 高精密平板涂布设备长期被海外企业垄断 [2] - 下游应用行业回暖及国产替代需求提升 [2] - 公司作为高精密狭缝式涂布技术方案提供商，有望同步受益 [2] - 2024年将持续加大对平板涂布技术的研发投入 [2] - 积极筹建中试平台，保持与下游应用企业、科研院校的紧密交流 [2] - 已签约头部显示面板企业的涂布模头订单 [2] - 未来将以核心部件为切入点，推进智能装备在显示面板领域的迭代发展及规模化应用 [2] 钙钛矿叠层技术展望 - 公司在钙钛矿单结及叠层技术路线均有技术布局及储备 [2] - 正积极参与客户的工艺验证及招投标工作 [2] - 钙钛矿电池技术仍在产业化应用前期，公司将持续关注及研究 [2] - 已形成较为成熟的狭缝式涂布解决方案供应能力 [2] - 产品涵盖GW级、中试线及实验线装备，已成功取得多笔订单 [2] 投资者关系活动总结 - 公司接待人员严格按照相关制度规定，与投资者进行了充分交流与沟通 [2] - 未出现未公开重大信息泄露等情况 [2] - 参会投资者已按深圳证券交易所要求签署调研《承诺书》 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 301325，证券简称为曼恩斯特，全名为深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 [1][2] - 2024 年 3 月 5 日 10：00 在公司会议室进行特定对象调研，参与单位有天风证券、中金公司等，接待人员为董事会秘书彭亚林 [2] 2023 年度业绩情况 - 预计 2023 年度归属于上市公司股东的净利润为 33,000 万元 - 36,000 万元，同比增长 62.45% - 77.22%，因新能源行业市场需求持续增长，公司产能释放、交付能力增强、规模效益显现 [2] 2024 年锂电板块规划 - 基于客户提质降本增效诉求，通过工艺引领装备研发机制，围绕高能量密度等技术趋势完善核心部件 + 智能装备产品布局 [2][3] - 加大存量市场开发力度，为下游客户原有产线技术改造提供定制化升级方案 [3] - 推动核心部件和智能装备出海，德国子公司已具备模头维修及垫片生产能力，后续将根据海外需求加大出海投资 [3] 非锂电板块业务进展 钙钛矿太阳能领域 - 加大技术研发投入，参与客户工艺验证及招投标，推动产业化发展 [3] - 形成狭缝式涂布解决方案供应能力，产品涵盖 GW 级、中试线及实验线等，中试线及实验线装备已获多笔订单 [3] 氢能源领域 - 聚焦电解水制氢电解槽和燃料电池电堆生产智能装备研发，涉及质子交换膜等涂布工艺，有部分成熟装备产品 [3] - 在苏州筹建氢能源智能装备工程中心，引进相关人才，加快氢能产业应用进程 [3] 面板显示领域 - 与行业优质客户对接，凭借平板涂布工艺技术积累获客户认可 [3] - 以核心部件为切入点，推进智能装备规模化应用 [3]

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-010 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司人民币普通股（A 股），回 购股份用于员工持股计划或股权激励，具体内容详见公司于 2024 年 1 月 31 日、 2024 年 2 月 6 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于股份回购方 案的公告》（公告编号：2024-006）、《回购报告书》（公告编号：2024-008）。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—回购股份》（以下简 称"《回购指引》"）等相关规定，公司应在每个月的前三个交易日内披露截至 上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的情况公告如下： 一、回购公司股份的进展情况 截至 2024 年 2 月 29 日，公司通过深圳证券交 ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-009 2024 年 2 月 7 日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方 式回购公司股份 98,800 股，占目前公司总股本 120,000,000 股的 0.0823%，最高 成交价格为 62.30 元/股,最低成交价格为 58.48 元/股,成交总金额为 6,017,681.37 元（不含交易费用）。本次回购的实施符合公司既定的回购方案。 二、其他说明 （一）公司回购的实施符合《回购指引》的相关规定。 1、公司未在下列期间内回购股份： 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 30 日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》， 同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司人民币普通股（A 股），回 购股份用于员工持股计划或股权激励，具体内容详见公司于 2024 年 1 月 31 日在 巨潮资讯网（www.cni ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-008 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 回购报告书 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、回购股份种类：人民币普通股（A 股）； 2、回购股份的用途：员工持股计划或股权激励； 3、回购股份的价格：回购价格不超过人民币 108.97 元/股（含本数），该回 购价格上限未超过董事会审议通过本次回购股份方案决议前 30 个交易日公司股 票交易均价的 150%。 4、回购股份的资金总额及资金来源：回购股份的资金总额上限为人民币 5,000 万元，回购下限为人民币 2,500 万元；本次回购的资金均为公司自有资金。 5、回购股份的数量、占公司总股本的比例：按照本次回购金额上限人民币 5,000 万元、回购价格上限 108.97 元/股进行测算，回购数量约为 458,800 股， 回购股份比例约占公司总股本的 0.38%。按照本次回购下限人民币 2,500 万元、 回购价格上限 108.97 元/股进行测算，回购数量约为 229,400 股，回购比例约占 公司总股本的 0.19% ...