北京市竞天公诚律师事务所 关于深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东会的法律意见书 致：深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮编：100025 34/F, Tower 3, China Central Place, 77 Jianguo Road, Beijing 100025, China T: (86-10) 5809 1000 F: (86-10) 5809 1100 北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市曼恩斯特科技股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师列席公司于 2024 年 12 月 30 日在 深圳市坪山区龙田街道竹坑社区第三工业区 C 区 9 号楼二楼大会议室召开的 2024 年第 四次临时股东会（以下简称"本次股东会"），并根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）等法律、法规、规章、规范性文件（以下简称"法律法规"）及 《深圳市曼恩斯特科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本 次股东会的召集和召开程序、出席会议人员资格、召集人资格、会议表决程 ...

1. 公司业务介绍 * **公司名称**：曼安斯特 * **核心业务**：电机驱动技术、电机驱动器、压缩机驱动器、空心驱动器、一体化四轴驱动器、功率半导体测试和老化设备 * **子公司**：南方技术 * **合作伙伴**：宇树 * **合作内容**：深度合作协议，技术合作，共同开发产品 2. 电机驱动技术 * **技术优势**：在电机驱动领域拥有十多年经验，技术积累深厚 * **产品范围**：从几百千瓦到几十瓦的电机驱动器，包括电动汽车、压缩机、机器人等领域的应用 * **技术特点**：空心电机、驱动算法优化、高精度位移检测技术、控制技术、滚珠丝杠、行星齿轮、小型化、一体化设计 3. 机器人业务 * **业务阶段**：处于研发阶段，已取得初步突破 * **技术优势**：基于电机驱动技术，线性执行器技术成熟，可应用于机器人本体 * **产品范围**：机器人关节模组、执行器、微型电机等 * **合作伙伴**：宇树 * **合作内容**：技术合作，共同开发产品 4. 固态电池设备 * **技术布局**：干法设备，包括固体材料混合、纤维化、成膜等环节 * **产品开发**：已开发出相应产品，并产生订单 * **市场前景**：预计明年及后年增量会进一步放大，收入弹性空间大 5. 非锂电池设备 * **产品范围**：盖带矿、面板、半导体等领域的设备 * **技术特点**：基于图层技术，可进行定制化开发，具有竞争优势 * **市场前景**：预计明年订单量将超一个亿 6. 储能业务 * **收入**：预计全年收入10亿出头，10到15亿区间 * **盈利情况**：预计明年实现盈利 7. 其他 * **自动化调节电机**：产业化应用广泛，应用于多个客户 * **平板突破机**：国内唯一提供2.4米大尺寸平板突破机的厂商 * **面板显示**：已突破量产型大尺寸高精度平板突破机，具有竞争优势

投资评级 - 报告将曼恩斯特的投资评级上调为"买入"，目标价为59.85元 [1][3][20] 核心观点 - 曼恩斯特子公司蓝方技术与宇树科技签署战略合作协议，围绕机器人本体软硬件技术及产业落地展开合作，宇树科技为国内头部机器人企业，商业化进展领先，曼恩斯特有望受益于下游放量 [1] - 24年下半年锂电厂商开工率回升，固态电池、钙钛矿产业化加速推进，曼恩斯特涂布技术领先，多业务取得积极进展，看好后续订单持续放量贡献业绩弹性 [1] - 曼恩斯特在固态电池、钙钛矿、显示面板等领域均实现订单落地，与宇树科技的战略合作有望持续配套出货，充分受益于下游高景气 [8] 业务进展 - 传统锂电领域：受下游开工率较低与资本开支意愿萎缩影响，模头新增、维修及升级需求较弱，业绩承压，预计25年下半年出现业绩拐点 [2] - 固态电池：前道设备进展领先，干法电极覆盖混料、纤维化及辊压环节，均实现订单落地，湿法中标国内头部企业固态电池前段线 [2] - 钙钛矿：钙钛矿狭缝涂布GW级设备已实现国内首台出货，晶硅钙钛矿叠层百兆瓦级设备已获得多台订单 [2] - 显示面板：模头、小尺寸涂布机已实现订单突破，后续有望实现国产替代0-1突破 [2] 财务预测 - 预计24-26年归母净利润为1.13/2.46/3.37亿元，同比变动-66.92%/+117.99%/+36.89%，对应EPS为0.78/1.71/2.34元 [3] - 预计24-26年营业收入为18.01/21.01/24.64亿元，同比变动126.50%/16.69%/17.25% [4] - 可比公司25年Wind一致预期PE均值为28.3倍，考虑到公司基于涂布平台型技术多业务拓展，给予公司25年35倍PE [3] 行业与公司展望 - 曼恩斯特与宇树科技的战略合作有望持续配套出货，充分受益于下游高景气，后续订单有望持续放量 [8] - 曼恩斯特在固态电池、钙钛矿、显示面板等多领域实现订单落地，未来业绩增长潜力较大 [2][8]

行业或公司 * **公司**：宇顺（未提及公司全名，根据上下文推测） * **行业**：机器人、固态电池、显示面板、半导体新封装、3C领域 核心观点和论据 1. **机器人技术**：宇顺在机器人技术方面表现优秀，尤其在机器人手和脚的硬芯器、微型电机等零部件方面具有优势。[1] 2. **机器人应用**：宇顺的机器人技术应用于多个领域，包括机器人本体、电机驱动技术、电控技术等。[2] 3. **固态电池**：宇顺在固态电池领域取得进展，包括固态电池制程设备、甘进击设备等。[4][6] 4. **显示面板**：宇顺在显示面板领域取得突破，包括平板突破机、新型封装设备等。[13][15] 5. **半导体新封装**：宇顺在半导体新封装领域有所布局，包括平板突破机、显示面板等。[13] 6. **3C领域**：宇顺在3C领域有所布局，包括平板突破机、显示面板等。[13] 其他重要内容 1. **团队规模**：宇顺核心团队约30多人，成员来自电动汽车、自动驾驶、精密空调等领域。[5] 2. **订单情况**：宇顺在固态电池、甘进击、平板突破机等领域获得订单，订单金额超过数千万。[4][7][8] 3. **产品价值量**：宇顺的产品价值量进一步提升，例如新科线90瓦物线等。[8] 4. **毛利率**：宇顺摩托核心部件毛利率维持在60%以上。[18] 5. **智能化升级**：宇顺推出智能化图模头，提升产品降本和提升性。[18] 6. **储轮业务**：宇顺储轮业务分为徒步应用类和能源系统类，其中能源系统类储轮是主要产品系列之一。[21] 7. **浙江系统供销系统**：宇顺在2024年对浙江系统供销系统进行延伸，包括检测测量等。[21] 8. **海外市场**：宇顺在海外市场取得突破，例如海外订单、海外客户等。[23] 9. **市场空间**：显示面板领域市场空间巨大，但被国产和进口垄断。[15] 10. **自动化程度**：宇顺产品自动化程度较高，例如双层全自动等。[29]

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-087 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 关于签署股票回购专项借款合同的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次股票回购专项贷款额度不代表公司对回购金额的承诺，具体回购股 份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。 2、本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，不会对公司当年的 经营业绩产生重大影响。 基于对深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）未来发展前 景的信心和对公司价值的高度认可，为增强投资者的信心，维护广大投资者的利 益，根据中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会《关 于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，公司与中国银行股份有限公司深 圳市分行（以下简称"中国银行深圳分行"）于近日签署《借款合同》，中国银 行深圳分行将为公司提供 18,000 万元人民币的贷款资金专项用于公司回购股份。 一、公司股份回购的基本情况 公司于 2024 年 10 月 28 日召开第二届董事会第六次会议，审议通过了《关 于回购公司 ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-086 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）收到中国银行股份 有限公司深圳分行出具的《贷款承诺函》，中国银行股份有限公司深圳分行承诺 为公司提供不超过人民币 18,000 万元的贷款资金专项用于股票回购。 一、公司股份回购的基本情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股份 回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相 关规定，公司于 2024 年 10 月 28 日召开第二届董事会第六次会议，审议通过了 《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自筹资金及公司自有资金以集 中竞价交易方式回购公司人民币普通股（A 股），回购股份的资金总额上限为人 民币 20,000 万元（含本数），回购下限为人民币 10,000 万元（含本数）。本次 回购股份将用于员工持股计划或股权激励。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 29 日在巨潮资 ...

担保事项 - 公司拟为子公司提供担保总额200,000.00万元[3] - 资产负债率低于70%子公司担保可从高负债子公司调剂[3] - 《关于对外担保额度预计的议案》3票同意待股东会审议[4] 募投项目 - 公司拟调整募投项目，新增“淮安智能化装备生产基地建设项目”[5] - 拟置换“涂布技术产业化建设总部基地项目”等已使用募集资金[5] - 《关于变更部分募集资金用途等议案》3票同意待股东会审议[7] 会议情况 - 第二届监事会第六次会议2024年12月12日召开，3人全参会[2]

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-082 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 为满足公司经营发展的资金需求，公司拟向金融机构申请总额不超过人民币 200,000.00 万元的综合授信额度，申请总额不超过人民币 100,000.00 万元的项目 贷款额度，授权有效期至下一次股东会审议通过新的授信及项目贷款，上述额度 在授权范围及有效期内可循环使用。上述业务包括但不限于流动资金贷款、项目 贷款、承兑汇票、保函、信用证、云 E 信、建信融通、票据贴现等综合业务。 关于向金融机构申请综合授信及项目贷款额度的公告 公司董事会提请股东会授权公司董事长及总经理在不超过人民币200,000.00 万元综合授信额度和不超过 100,000.00 万元的项目贷款额度的前提下，均可根据 与各金融机构的协商情况，适时调整在各金融机构的实际融资金额，并可将上述 不超过人民币200,000.00万元的综合授信额度及不超过100,000.00万元的项目贷 款额度转授给公司全资子公司及控股子公司，并签署相关业务合同及其他相关法 律文件。 上述申请综合授信及项目贷款额度的具体金额、期限及担保方式以最终各方 签署的合同 ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-085 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 12 日召开的第二届董事会第八次会议审议通过了《关于召开公司 2024 年第四次 临时股东会的议案》，决定于 2024 年 12 月 30 日（星期一）召开公司 2024 年第 四次临时股东会。现将相关情况公告如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2024 年第四次临时股东会 2、股东会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东会的召开符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《深圳市曼恩斯特科技股份有限公司章程》的相关规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2024 年 12 月 30 日（星期一）14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系 统进行网络投票的具体时间为：2024 年 12 月 30 日 9 ...

证券代码：301325 证券简称：曼恩斯特 公告编号：2024-079 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司 第二届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会召开情况 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第八 次会议于 2024 年 12 月 12 日（星期四）以现场会议与通讯会议相结合的方式在 公司会议室召开，会议通知于 2024 年 12 月 9 日（星期一）以电子邮件的方式送 达全体董事。本次会议应参会董事 9 人，实际参会董事 9 人，现场出席会议的董 事 6 人，以通讯方式出席会议的董事 3 人，分别是董事朱驰先生、独立董事韩文 君女士、独立董事杨浩军先生。本次会议由公司董事长唐雪姣女士召集并主持， 公司全体监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开和表决程 序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和《深圳市曼恩斯特科技股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 ...