核心观点 - 报告认为2月作为业绩空窗期，市场难以凝聚共识，预期和叙事成为影响方向的关键力量，流动性决定波动幅度 [3] - 投资策略倾向于精选有扎实基本面支撑且隐含预期较低的个股，同时建议配置更加均衡，避免过多押注单一板块 [3] - 建议密切关注贵金属和美元指数走势以及A股成交量，贵金属大幅回调及美联储新主席人选可能加剧美元指数波动，进而影响全球非美权益市场 [3] - 后续随着3月财报披露，市场或更重视公司质地及商业模式稳健性，估值预期与基本面的匹配度是决定股价长期走势的关键因素 [3] 1月金股组合表现回顾 - 2026年1月金股组合实现收益+15.42%，年度累计收益+15.42% [2] - 组合跑赢同期沪深300指数13.77个百分点，跑赢偏股基金8.31个百分点 [2] - 组合中港股标的实现收益11.04%，同期恒生指数上涨6.85% [2] - 组合中北交所标的实现收益2.45%，同期北证50指数上涨6.33% [2] - 1月申万一级行业中，有色金属(+23%)、传媒(+18%)、石油石化(+16%)涨幅居前 [2] - 组合内个股涨幅靠前的包括迈为股份(+51%)、中微公司(+28%)、合合信息(+23%) [2] 2月金股组合推荐及理由 电力设备及新能源：中天科技 (600522.SH) - 中美AI投资高景气拉动光纤需求，光纤有望进入涨价周期，公司作为全球光纤龙头之一有望受益 [5] - 国网“十五五”4万亿元投资计划出炉，较“十四五”时期增加40%，电网业务有望受益于国内电网高景气度 [5] - 海缆在手订单充足，中国与欧洲海风景气度有望持续提升 [6] 电子：和林微纳 (688661.SH) - 芯片测试复杂度提升及单颗芯片测试时长增加，推动芯片测试产业链进入“量价齐升”周期，FT探针市场容量或将快速扩张 [7] - FT探针核心生产设备受制于日系设备厂商交付周期，公司份额有望提升，业绩弹性有望显现 [7] - 传统业务经营周期或触底回暖，FT探针业务需求弹性尽显，业绩节奏有望进入释放周期 [7] 机器人：安培龙 (301413.SZ) - 公司为细分品类传感器供应商，汽车传感产品快速扩张，并拓展机器人新兴领域 [9] - 力传感器是人形机器人核心零部件，成本占整机BOM约15%，公司力传感器已开发金属应变片与硅基应变片+玻璃微熔技术路线，并送样多家国内机器人及关节模组厂商 [10] - 受益于汽车行业需求增加及客户供货份额提升，汽车已成为公司第一大下游应用，产品矩阵丰富且性能达国际先进水平，大批量配套供货海内外重点客户 [10] 传媒：阿里巴巴-W (09988.HK) - 云业务高速增长，2025年阿里云营收增速从一季度的18%提升至三季度的34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [12] - 根据IDC报告，2025年上半年阿里云在中国公有云IaaS市场占比26.4%，同比上升0.8个百分点，公司计划在2026年获取中国AI云市场80%的新增份额 [12] - C端AI产品打通生态，千问APP全面接入淘宝、支付宝等阿里生态，其月活跃用户量超过1亿，有望成为AI时代的超级入口 [12] - 大模型研发顺利，1月发布的Qwen3-Max-Thinking旗舰推理模型在19个大模型基准测试中刷新数项SOTA纪录 [13] 交运：南方航空 (600029.SH) - 公司运力充沛，截至2025年12月机队规模达972架，居行业首位，2025年客座率达85.7%，同比提升1.36个百分点 [14] - 2025年公司旅客量达1.74亿人，同比增长5.5%，其中国际旅客同比增长19.53% [14] - 通过增资川航影响消化、退出经济性较差飞机、优化客舱布局等举措，为未来业绩释放奠定基础 [14] 金属新材料：华峰铝业 (601702.SH) - 作为铝热材料龙头，有望持续受益于新能源汽车需求景气传导，公司产能和盈利能力行业领先，重庆二期项目有望贡献显著增量 [16] - 电力需求催生储能行业发展，数据中心算力提升驱动散热需求，铝热材料有望持续受益于液冷+储能打开的新增量 [16] - 受益于铜铝价差持续走阔，空调“铝代铜”产业趋势加速，铝热材料广泛用于空调系统，或逐步打开增量市场 [16] 建材：中国巨石 (600176.SH) - 传统电子布同时迎来供需市场化拐点和供给收缩，当前或正处周期准拐点，价格有望突破前高，弹性可期 [16] - 受益于算力景气持续，高端电子布进入产业链企业导入期，公司高端电子布认证进度有望超预期 [16] - 公司传统玻纤主业受益于通胀主线扩散，目前相对估值处于低位，有望受益 [17] 地产：招商蛇口 (001979.SZ) - 公司过去几年主动优化资产结构，积极化解历史包袱，资产及信用减值计提规模在央国企房企中处于领先水平，并在投资端持续优化，聚焦核心城市并提升拿地权益比例 [18] - 公司融资优势显著，“三道红线”指标均处于绿档，重视股东回报，持续回购并维持较高派息率 [18] - 公司拥有充裕且优质的一二线核心城市土储，尤其在粤港澳大湾区资源禀赋突出，有望凭借低融资成本与核心城市聚焦战略在存量竞争阶段率先受益 [18] 非银：中国人寿 (601628.SH) - 看好公司2026年“开门红”和全年保单销售情况，个险队伍数据走稳且已较好掌握浮动型产品销售技能 [19] - 公司截至2025年9月末的归母净资产较年初大增22.8%至6258亿元，高于其他同业-2.5%至16.9%的增长 [19] - 2025年前三季度总投资收益同比增长41%至3686亿元，总投资收益率同比多增104个基点至6.42% [19] 北交所：海希通讯 (920405.BJ) - 储能业务近期订单突破显著，浙江兆合贵能源、山东浪潮智能终端等项目合计签约近6亿元，央国企订单拓展可期 [22] - 产能建设加速，2026年实际产能预计达10GWh（双班15-20GWh），主力产线已开工 [22] - 固态电池方面，安吉基地合作建设200MWh产线（调试中），瞄准新能源车、eVTOL、人形机器人等高增长领域 [22] - 工业遥控主业稳居工程机械龙头客户供应链，海外市场突破十余个国家，出海增量空间广阔 [22]

永赢先进制造智选混合发起A（018124）基金经理为张璐。 截至发稿，张璐累计任职时间6年184天，现任基金资产总规模301.83亿元，任职期间最佳基金回报 169.51%， 任职期间最差基金回报-60.31%。 1月30日，安培龙涨5.46%，截至发稿，报160.00元/股，成交5.72亿元，换手率6.45%，总市值157.44亿 元。 资料显示，深圳安培龙科技股份有限公司位于广东省深圳市坪山区坑梓街道金沙社区聚园路1号安培龙 智能传感器产业园1A栋201、1A栋、1B栋、2栋，成立日期2004年11月15日，上市日期2023年12月18 日，公司主营业务涉及热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器研发、生产和销售。主营业务收 入构成为：压力传感器52.79%，热敏电阻及温度传感器45.39%，氧传感器及其他1.82%。 从安培龙十大流通股东角度 数据显示，永赢基金旗下1只基金位居安培龙十大流通股东。永赢先进制造智选混合发起A（018124） 三季度减持379.45万股，持有股数107.44万股，占流通股的比例为1.87%。根据测算，今日浮盈赚取约 889.62万元。 永赢先进制造智选混合发起A（0181 ...

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 核心事件：2026年1月27日，人形机器人公司Figure发布新一代自研AI模型Helix 02，标志着在人形机器人全身自主控制能力上的关键跃迁 [4] - 核心突破：Helix 02通过“三级协同”一体化控制架构，用单一神经网络替代百万行人工代码，解决了“移动与操作相互制约”的行业瓶颈，推动人形机器人从技术演示走向实用化 [4] - 行业展望：众多人形机器人企业持续进行技术变革及应用场景落地探索，共同推动人形机器人产业化持续推进，2026年有望成为人形机器人商业化落地关键节点 [4] 技术突破与能力 - **全身自主控制**：Helix 02相较于此前主要控制上半身动作的Helix模型，实现了全身自主控制能力的关键跃迁 [4] - **多场景连贯作业**：Figure 02机器人可自主完成包含61项连贯动作的洗碗机装卸任务，全程无人工干预，在家庭服务、餐饮后厨等场景具备落地潜力 [4] - **精细操作能力**：依托触觉传感与掌心视觉反馈，成功完成旋开瓶盖、单粒药片提取、精准注液、杂乱环境分拣等任务，突破了纯视觉控制局限 [4] - **动态环境适应**：演示展现出机器人能应对真实环境动态变化，具备误差修复能力，在复杂场景下有望稳定执行任务 [4] - **控制架构创新**：打造“三级协同”一体化控制架构 [4] - **SYSTEM 0**：以1kHz频率主导全身平衡与协同，通过超1000小时人体动作数据训练及20万并行仿真环境强化学习，实现类人自然运动 [4] - **SYSTEM 1**：升级为“全传感输入--全执行输出”视觉运动策略，整合高灵敏度触觉传感器、多维度摄像头与全身本体感知，构建从像素到关节控制的端到端链路，兼顾毫米级精细操作与房间级移动 [4] - **SYSTEM 2**：语义推理能力升级，可解析长时程复杂指令，无需干预底层运动 [4] 投资建议与关注标的 - **投资建议**：重点关注机器人核心零部件供应商 [4] - **推荐公司**：长盈精密、恒立液压 [4] - **相关标的**：双环传动、浙江荣泰、蓝黛科技、伟创电气、汉威科技、安培龙 [4] - **盈利预测**：报告列出了包括推荐公司在内的多只标的截至2026年1月29日的收盘价及2025-2027年EPS和PE预测 [5]

（记者 王瀚黎） 每经头条（nbdtoutiao）——从极寒测试到万套装车！半固态电池今年有望搭载多款新车：各大厂商摩 拳擦掌，动力电池技术迎来迭代年 每经AI快讯，安培龙1月28日晚间发布公告称，公司第四届第十三次董事会会议于2026年1月28日在公 司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议审议了《关于原超募投资项目延期的议案》等文件。 ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 公司于 2025 年 4 月 23 日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第三 次会议，并于 2025 年 5 月 15 日召开 2024 年年度股东大会，分别审议通过了《关 于使用部分超募资金投资建设新项目的议案》，同意公司使用超募资金 4,130.70 万元建设新一代智能驾驶刹车系统 EMB（Electronic Mechanical Brake）力传感器 1 关于深圳安培龙科技股份有限公司 原超募投资项目延期的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为深圳安培龙科技股份有限公司（以下简称"安培龙"或"公司"）首次公开发 行股票并在创业板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，对安培龙原超募投资项目延期的事项 进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳安培龙科技股份有限公司 ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于深圳安培龙科技股份有限公司 使用剩余超募资金投资建设新项目的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为深圳安培龙科技股份有限公司（以下简称"安培龙"或"公司"）首次公开发 行股票并在创业板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，对安培龙使用剩余超募资金投资建设 新项目的事项进行了审慎核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳安培龙科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1645 号）同意注册，公司首次公 开发行人民币普通股（A 股）股票 1,892.35 万股，每股发行价格为人民币 33.25 元，募集资金总额为人民币 629,206,375.00 元，扣除与本次发行有关的费用人民 币 84,927,085.16 元（不含税）后的实际募集资金净额为人民币 54 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301413 证券简称：安培龙 公告编号：2026-012 深圳安培龙科技股份有限公司 关于使用剩余超募资金投资建设新项目的公告 重要内容提示： 新建项目名称：贴片式 NTC 热敏电阻研发及产业化项目 投资金额及资金来源：本项目计划投资总额为 4,077.62 万元，其中包括拟 使用剩余超募资金 933.32 万元、拟使用自有资金 3,144.30 万元。 本次投资不构成关联交易，不构成重大资产重组。 相关风险提示：上述事项尚需提交公司股东会审议。本次投资的新项目在 实施过程中，如因宏观政策变化、市场环境变化、技术路线变化、研发成果不 及预期等因素，可能出现项目实施顺延、变更、中止、项目效益不达预期等风 险，敬请投资者注意投资风险。 深圳安培龙科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 28 日召 开了第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关于使用剩余超募资金投资建设 新项目的议案》。结合当前募集资金投资项目（以下简称"募投项目"或"本项 目"）实际进展情况，公司拟计划投资总额为 4, ...

一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳安培龙科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1645 号）同意注册，公司首次公 开发行人民币普通股（A 股）股票 1,892.35 万股，每股发行价格为人民币 33.25 元，募集资金总额为人民币 629,206,375.00 元，扣除与本次发行有关的费用人 民 币 84,927,085.16 元 （ 不 含 税 ） 后 的 实 际 募 集 资 金 净 额 为 人 民 币 544,279,289.84 元。 公司本次公开发行募集资金已于 2023 年 12 月 13 日划至公司指定账户。中 审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况进行了审验，于 2023 年 12 月 13 日出具"众环验字〔2023〕0100065 号"《验资报告》。 公司设立了募集资金专项账户，对募集资金的存放和使用进行专户管理。公 证券代码：301413 证券简称：安培龙 公告编号：2026-011 深圳安培龙科技股份有限公司 关于原超募投资项目延期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性 ...

深圳安培龙科技股份有限公司 关于召开2026年第二次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301413 证券简称：安培龙 公告编号：2026-013 重要提示： 1、本次股东会无否决或变更议案的情况。 2、本次股东会不涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、召开会议的基本情况 1．股东会届次：2026 年第二次临时股东会。 2．股东会的召集人：公司董事会。 2026 年 1 月 28 日，公司第四届董事会第十三次会议审议通过了《关于提请 召开 2026 年第二次临时股东会的议案》。 3．会议召开的合法、合规性：本次股东会会议的召开符合《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 和《公司章程》等相关规定。 4．会议时间： （1）现场会议召开时间：2026 年 2 月 27 日（星期五）15:00； （2）网络投票时间：2026 年 2 月 27 日，其中： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2026 年 2 月 27 日 9:15—9:25、9:30—11:30，1 ...

证券代码：301413 证券简称：安培龙 公告编号：2026-010 深圳安培龙科技股份有限公司 表决结果：8 票同意、0 票反对、0 票弃权。 本议案无需提交公司股东会审议。 第四届董事会第十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深圳安培龙科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十三次 会议的会议通知已于 2026 年 1 月 22 日以通讯方式通知全体董事。本次会议于 2026 年 1 月 28 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次会议应出席董 事 8 名，实际出席董事 8 名（其中：以通讯表决方式出席会议的董事分别是邬若 军、黎莉、周炫宏、孟春、蒋宏华、曾子轩、颜炳跃）。会议由董事长邬若军先 生主持，公司高级管理人员列席会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中 华人民共和国公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于原超募投资项目延期的议案》 保荐人华泰联合证券有限责任公司出具了无异议的核查意见。 具体内容详见披露在巨潮资讯网（www. ...