新产品和新技术研发 - 公司近日获1项《发明专利证书》，发明为六维力传感器测量数据智能处理方法[2] - 专利号ZL 2024 1 1030119.3，申请日2024年07月30日，授权公告日2024年09月24日[2] - 该专利是在研产品核心技术，可提高数据准确性和可靠性[2]

会议信息 - 公司第三届董事会第二十七次会议通知于2024年9月4日发出[2] - 会议于2024年9月9日以现场结合通讯方式召开[2] - 应出席董事8名，实际出席8名[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于公司参与设立创业投资基金的议案》[3] - 表决结果为8票同意，0票反对，0票弃权[3] 授权安排 - 董事会授权总经理签署相关协议[3] - 董事会授权公司管理层或指定人士办理相关事项[3]

基金设立 - 2024年9月9日公司审议通过参与设立创业投资基金议案[2][42][43] - 西博安泰基金最大总规模不超过16,650万元，公司认缴出资3,500万元[2] - 基金拟认缴出资意向总额为14820万元[17] 出资情况 - 深圳前海嘉翔资产管理有限公司出资4000万元，比例26.990553%[16] - 深圳安培龙科技股份有限公司出资3500万元，比例23.616734%[16] - 深圳市智莱科技股份有限公司出资2000万元，比例13.495277%[16] - 深圳市西博管理咨询有限公司出资20万元，比例0.134953%[16] 公司相关 - 深圳市西博投资管理有限公司持有深圳市西博管理咨询有限公司39.82%股份[6] - 深圳市西博投资管理有限公司持有深圳市西博创新投资有限公司34%股份[9] - 深圳市西博创新投资有限公司间接持有公司0.38%股份[9] 合伙规定 - 合伙企业合伙期限为7年，可延长[18] - 部分事项决议需全体合伙人一致同意[21] - 部分事项决议需经三分之二以上实缴出资合伙人同意[21] 收益分配 - 年均投资收益率大于10%时，80%收益按出资比例分配，20%给执行事务合伙人[28] - 年均投资收益率8%-10%时，按8%分配，剩余给执行事务合伙人[28] - 年均投资收益率小于等于8%时，收益按出资比例分配[28] 其他 - 合伙企业前4年每年支付2%管理费给执行事务合伙人[35] - 投资目的是获新兴产业资本增值收益[38] - 投资存在协议未签等风险[40]

会议信息 - 第三届监事会第十九次会议通知于2024年9月4日发出[2] - 会议于2024年9月9日以现场结合通讯方式召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 监事会审议通过《关于公司参与设立创业投资基金的议案》[3] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3]

经营业绩 - 2024年上半年公司实现营业收入41199万元，同比增长13.37% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为3523万元，同比下降13.14% [1] - 主营业务产生的现金流量净额为7303万元，同比增长136.99% [1] - 2024年上半年境外营业收入为7268万元，同比增长32.22%，占营业收入比为17.64%，境外销售毛利率为46.94%，毛利率同比增加8.09% [2] - 2024年1 - 6月研发投入共计26242491.03元，占总体营业收入比为6.37%，较上年同期增长25.15% [4] 利润下滑原因 - 2024年上半年管理费为4137万元，较同期增加1337万元，主要是安培龙智能传感器产业园验收后，相关折旧及摊销增加783万 [1] - 2023年6月公司与美国竞争对手诉讼和解，部分相关费用分摊至2024年上半年，导致主营业务成本增加450万元 [1] - 2024年上半年财务费用为920万元，较同期增加223万元，增长率为45.69%，主要是安培龙智能传感器产业园固定资产专用贷款利息由资本化转费用化导致 [1] - 2024年上半年税金及附加为402万元，较同期增加262万元，增长率为187.18%，主要是安培龙智能传感器产业园缴纳房产税费用所致 [2] 海外市场情况 - 境外销售产品主要包括热敏电阻及温度传感器、压力传感器，主要海外配套服务客户包括绿山咖啡、雀巢咖啡等，应用领域包括汽车、家电等 [2] - 未来将积极拓展海外市场，与下游客户建立紧密合作关系，提高海外市场销售占比 [2] 合作客户 - 家电领域合作客户包括美的集团、格力电器等国内外知名家电终端品牌商 [2] - 汽车领域合作客户包括比亚迪、上汽集团等主机厂，以及法雷奥、麦格纳等零部件厂商 [2] - 光伏、储能、通讯领域合作客户包括华为、比亚迪、宁德时代等 [2] 信息披露 - 公司严格按照法律法规及相关制度要求组织和协调信息披露事务，在巨潮资讯网披露信息，确保股东平等获取信息 [3] - 通过多种渠道与投资者保持密切沟通交流，维护公司及中小股东利益 [3] 应对挑战与目标 - 管理团队将践行公司发展战略，应对全球经济和行业变革挑战，挖掘核心竞争优势，加强合作，履行社会责任 [2][3] - 朝着成为世界一流的智能传感器企业的战略目标迈进，为股东创造丰厚价值回报 [2][3] 毛利率展望 - 近年来公司毛利率整体波动不大，2024年将全力维持合理健康的毛利率，会通过多种措施应对综合因素影响 [3] 传感器应用 - 公司传感器产品包括压力传感器、热敏电阻及温度传感器等，广泛应用于汽车及新能源汽车的动力、车身、底盘、充电装置等关键环节 [3] 研发进展 - 热敏电阻及温度传感器在汽车应用领域营业收入较去年同期增长60.41%，进入多家知名汽车零部件厂商供应体系，开始大批量供应新能源汽车驱动电机领域 [4] - 陶瓷电容式压力传感器获得国内知名汽车Tier1厂商和某知名合资品牌新能源汽车项目定点 [4] - 玻璃微熔压力传感器取得欧洲著名汽车零部件厂商项目定点及国内头部新能源汽车客户项目需求确认，EMB汽车刹车力传感器正在研发 [4] - MEMS压力传感器已向Stellantis大批量交付真空度压力传感器，正在开发其他产品 [5] - 氧传感器氮氧传感器芯片已小批量量产，获得东风汽车前装市场项目定点，预计下半年批量交付 [5] - 力传感器与天机智能合作研发的力矩传感器预计2024年下半年小批量交付，可应用于机器人 [5] - 着手立项预研开发MEMS压电传感器用薄膜材料，后续将加大三大技术平台建设，掌握核心技术，形成自主垂直产业链 [5] 行业地位 - 公司以成为国际领先的智能传感器企业为愿景，凭借技术和品牌优势，入选工信部专精特新“小巨人”企业，被认定为相关工程技术研究中心依托单位，是深圳市智能传感器行业协会首届会长单位 [5][6]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持-A"评级 [1] 报告的核心观点 1) 2024H1公司实现营业收入4.12亿元，同比增长13.37%，收入增速较上年同期下降，可能由于下游汽车厂商竞争激烈、压力向上游供应链传导所致 [1] 2) 2024H1归母净利润同比下降13.14%，主要由于报告期内公司新工业园产生的折旧摊销费用、对应专用借款利息费用化同比增加较大影响 [1] 3) Q2单季归母净利润实现正增长，主要为财务费用环比下降及毛利率环比增长的积极影响 [1] 4) 报告期内MEMS及玻璃微熔压力传感器持续取得业务突破，有望支撑业绩稳健增长 [1] 5) 机器人领域客户开拓取得新进展，与天机智能成功建立合作，预计Q3可实现产品小批量交付 [2] 财务数据与估值 1) 预计2024-2026年营业总收入分别为9.29亿元、11.55亿元、14.14亿元，同比增速分别为24.4%、24.4%、22.4% [3] 2) 预计2024-2026年归母净利润分别为0.96亿元、1.32亿元、1.70亿元，同比增速分别为19.8%、37.8%、29.2% [3] 3) 预计2024-2026年EPS分别为0.97元、1.34元、1.73元，对应PE分别为36.8x、26.7x、20.7x [3]

报告评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [2] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩环比增长靓丽,温度传感器和压力传感器业务营收均实现较快增长 [8][9][10] - 公司境外市场开拓顺利,已向麦格纳、北美某知名新能源汽车客户、Stellantis等重大客户大批量供货,毛利率显著提升 [12] - 公司现金流充沛,营运能力改善,持续加大研发投入 [13] - 公司在温度传感器、压力传感器、氧传感器等领域持续获得客户定点,为业绩高增长提供保障 [14][15] - 公司力矩传感器研发及应用进展顺利,并且产能释放在即,业绩有望实现较快增长 [16][17][19] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.97、1.27、1.79亿元,对应PE为36、27、19倍 [19] 风险提示 - 产能爬坡不及预期、下游需求不及预期、市场竞争加剧等风险 [20]

公司概况 - 公司主要从事热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器的研发、生产和销售[43] - 公司产品广泛应用于新能源汽车热泵、汽车发动机机油压力和温度测量等领域[17] - 公司产品涉及EGR、EHB和EMB等新能源汽车关键零部件[17] - 公司是专业从事热敏电阻及温度传感器、氧传感器、压力传感器研发、生产、销售的第一批国家级专精特新"小巨人"企业[69] - 公司拥有从陶瓷材料研发到热敏电阻及传感器生产制造的完整产业链[69] - 公司被工信部认定为专精特新"小巨人"企业[128] - 公司被广东省科学技术厅认定为"广东省基于先进功能陶瓷材料的智能传感器工程技术研究中心"的依托单位[128] 主要产品及应用领域 - 公司产品包括热敏电阻、温度传感器、陶瓷电容式压力传感器、温度-压力一体传感器、MEMS 压力传感器、玻璃微熔压力传感器等[16,17] - 公司产品还包括氧传感器和氮氧传感器，主要用于检测发动机尾气排放中的含氧量和氮氧化物浓度[17] - 公司产品还包括力矩传感器，用于测量物体转动力矩[17] - 公司主要产品应用于汽车、家电、光伏、储能、充电桩、物联网、工业控制等领域[120] 经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入41,199.42万元，同比增长13.37%[137] - 2024年上半年公司归属于上市公司股东的净利润为3,522.86万元，同比下降13.14%[137] - 公司持续加大研发投入，2024年1-6月研发投入26,242,491.03元，占总营收6.37%，较上年同期增长25.15%[138] - 公司在MEMS压力传感器、玻璃微熔压力传感器、陶瓷电容式压力传感器等多个产品领域取得进展，获得众多客户项目定点[139,140] - 公司热敏电阻及温度传感器在汽车应用领域营收较去年同期增长60.41%[139] - 公司氧传感器获得东风汽车前装市场项目定点，标志着在汽车前装市场取得重大突破[140] 市场拓展 - 公司采取"从国产自主品牌到合资品牌再到海外品牌"的市场拓展战略，在汽车应用领域取得重大突破[142,143] - 公司与汽车主机厂客户的合作方式包括直接配套供应和通过一级供应商进行合作[123] - 公司与国内外知名品牌及其供应链企业建立了稳定的合作关系[131] 生产制造 - 公司新设立全资子公司上海安培龙科技有限公司，优化生产管理模式，提高运营效率[145] - 公司持续完善生产制造基地布局，目前已形成湖南、东莞、深圳三大研发制造基地[147] - 公司升级完善了一条全自动温度压力一体传感器的智能生产专线，成功实现对北美某知名新能源汽车客户大批量交付[148] - 公司完成了多条陶瓷电容式压力传感器生产线的自动化升级改造，生产效率得到了大幅提升[149] - 公司年产300万只玻璃微熔压力传感器自动化生产线已基本完成安装调试，具备量产能力[149] 技术创新 - 公司主要产品的灵敏度、精确度及耐候性等多项性能指标处于行业前列[128] - 公司拥有大量陶瓷材料配方储备、实验数据及丰富的行业应用经验[129] - 公司拥有行业领先且通过CNAS认证的可靠性实验室[134] - 公司的CNAS实验室同步获得多家汽车客户的供方实验室资质认可[134] - 公司组建了具有专业性、创新力、创造力的高效研发技术团队[136] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为54,427.93万元[189] - 报告期内公司使用募集资金10,346.54万元，累计投入募集资金总额为46,640.56万元[189] - 公司尚未使用的募集资金余额为7,787.37万元，募集资金专户余额为7,827.39万元[190] - 公司部分募投项目的募集资金已按规定用途使用完毕，相应的募集资金专户已办理注销手续[190] - 公司募投项目"安培龙智能传感器产业园项目--压力传感器建设"截至报告期末累计投入金额为[195] - 公司募投项目"安培龙智能传感器产业园项目--压力传感器建设"本报告期实现的效益为[198] - 公司募投项目"安培龙智能传感器产业园项目--压力传感器建设"是否发生重大变化[192]

往来资金 - 2024年初往来资金余额29.96万元[4] - 2024年1 - 6月往来累计发生额820.99万元[4] - 2024年1 - 6月偿还累计发生额832.96万元[4] - 2024年6月期末往来资金余额17.99万元[4] 应收账款 - 东莞安培龙2024年初余额1.07万元，1 - 6月累计1.07万元[3] - 郴州安培龙2024年初余额10.47万元，1 - 6月累计489.67万元，期末500.14万元[3] - 深圳安培龙智能1 - 6月累计296.23万元，期末296.23万元[4] - 深圳安士利2024年初余额16.14万元，1 - 6月累计28.06万元，偿还29.45万元，期末14.75万元[4] - 成都兴利佳2024年初余额3.35万元，1 - 6月累计3.24万元，偿还3.35万元，期末3.24万元[4] 其他应收款 - 郴州安培龙1 - 6月累计2.33万元，期末2.33万元[4]

合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 向深圳证券交易所报告次数为0次[4] - 培训次数为0次[4] - 公司及股东9项承诺均已履行[7] - 报告期内保荐人和公司未被监管部门采取监管措施[9] 业务操作 - 查询公司募集资金专户次数为每月1次[3] - 发表专项意见次数为11次[3] 项目进展 - “温度传感器建设项目”预定可使用状态日期延至2025年6月30日[4] - “智能传感器研发中心建设项目”预定可使用状态日期延至2024年6月30日[4]