AAON, Inc. (NASDAQ:AAON) Q3 2022 Results Conference Call November 7, 2022 5:15 PM ET Company Participants Joe Mondillo - Director, IR Gary Fields - President and CEO Rebecca Thompson - CFO and Treasurer Conference Call Participants Chris Moore - CJS Securities Brent Thielman - D.A. Davidson Julio Romero - Sidoti Jon Braatz - Kansas City Capital Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to AAON’s Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. All lines have been placed on mute to pre ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission file number: 0-18953 AAON, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 87-0448736 (Sta ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission file number: 0-18953 AAON, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 87-0448736 (State or ...

AAON, Inc. (NASDAQ:AAON) Q1 2022 Earnings Conference Call May 5, 2022 5:15 PM ET Company Participants Joseph Mondillo – Director-Investor Relations Rebecca Thompson – Chief Financial Officer Gary Fields – President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Julio Romero – Sidoti & Company Brent Thielman – D.A. Davidson Operator Welcome to the AAON Inc’s First Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions]. I would like to turn this event over to your host, Mr. Joseph Mondillo, ...

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度屋顶单元销售额为1.217亿美元，占总销售额1.397亿美元的87%[34] - 2022年第一季度总销售额为1.827亿美元，较2021年同期的1.157亿美元增长57.9%[34][35] - 空气处理机组销售额从2021年第一季度的641.4万美元增长至2022年的1077.7万美元，增幅68%[34][35] - 公司2022年第一季度营业收入为1.30631亿美元，净利润为1697.2万美元[54] - 公司2022年第一季度每股基本收益和稀释收益均为0.32美元[54] - 2022年第一季度基本每股收益为0.34美元，稀释后每股收益为0.33美元[117] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度向独立制造商代表支付的款项为650万美元，较2021年同期的1100万美元下降40.9%[43] - 公司2022年第一季度无形资产摊销费用为89.5万美元，预计2022年全年摊销费用为360万美元[70] - 2022年第一季度资本支出非现金部分为45.8万美元[71] - 2022年第一季度所得税实际税率为20.9%，较2021年同期的11.4%上升9.5个百分点[83] - 俄克拉荷马州企业所得税率从6%降至4%，导致公司州税实际税率下降[84] - 2022年第一季度基于股份的补偿总费用为311.2万美元，其中期权204万美元，限制性股票67.9万美元[106] - 2022年第一季度公司对401(k)计划的净贡献额为330.6万美元[111] - 2022年第一季度利润分享奖金计划费用为266.9万美元[113] - 2022年第一季度医疗索赔支付为194.6万美元，健康储蓄账户贡献为93.9万美元[115] 各条业务线表现 - BasX业务部门在2022年第一季度贡献了2096.9万美元销售额，其中数据中心冷却解决方案占1086.8万美元[34] - 2022年第一季度清洁室系统销售额为803.9万美元，该业务为收购BasX后新增业务线[34] - 2022年第一季度AAON Oklahoma外部销售额1.398亿美元，AAON Coil Products外部销售额2193.5万美元，BasX销售额2096.9万美元[143] 收购和商誉 - 公司于2021年12月以1亿美元现金收购BasX，并可能支付最高8000万美元的或有对价[44] - 商誉中5030万美元可在所得税前扣除[29] - 推会计处理导致BasX财务报表中确认7870万美元商誉[48] - 公司无形资产总额从2021年12月31日的7032.9万美元降至2022年3月31日的6841.3万美元，减少191.6万美元[50][52] - 商誉从2021年12月31日的8249.8万美元降至2022年3月31日的7866.3万美元，减少383.5万美元[50] - BasX无形资产和商誉价值1.459亿美元，占公司总无形资产和商誉的97.8%[144] 资产和负债变化 - 应收账款净额从2021年12月31日的7078万美元增至2022年3月31日的1.13736亿美元[63] - 存货净额从2021年12月31日的1.3027亿美元增至2022年3月31日的1.46091亿美元[66] - 公司2022年3月31日经营租赁使用权资产为1690万美元[62] - 公司2022年3月31日保修准备金期末余额为1370.7万美元[74] - 公司2022年3月31日的应计负债总额为5289万美元，较2021年12月31日的5020.6万美元增长5.3%[75] - 长期负债中，长期经营租赁义务从2021年12月31日的1546.7万美元降至2022年3月31日的1532万美元，降幅0.9%[76] 信贷和融资 - 循环信贷额度（Revolver）未使用部分在2022年3月31日为3420万美元，已提取金额从2021年末的4000万美元增至6500万美元，增幅62.5%[78] - 循环信贷加权平均利率为1.3%，杠杆比率0.63:1，远低于3:1的合约上限[79][81] 股票和期权 - 股票期权公允价值测算中，董事及高管预期波动率为35.87%，员工期权为37.16%，无风险利率分别为2.11%和1.98%[92] - 截至2022年3月31日，已授予股票期权内在价值为2895.8万美元，加权平均行权价39.72美元[93] - 2022年第一季度股票期权行权产生现金流入290万美元，较2021年同期的940万美元下降69.1%[97] - 未确认的股票期权薪酬成本为1970万美元，预计在2.3年内摊销完毕[96] - 截至2022年3月31日，未确认的限制性股票奖励相关补偿成本约为580万美元，预计将在约2.2年的加权平均期间内确认[98] - 2022年第一季度授予的限制性股票数量为39,903股，加权平均授予日公允价值为53.55美元[99] - 截至2022年3月31日，未确认的绩效股票单位(PSUs)相关税前补偿成本为260万美元，预计将在约2.7年的加权平均期间内确认[101] - 2022年第一季度授予的PSUs数量为41,621股，加权平均授予日公允价值为44.74美元[103] - 截至2022年3月31日，未确认的关键员工奖励相关税前补偿成本为150万美元，预计将在约1.8年的加权平均期间内确认[105] 股票回购 - 公司于2018年5月16日授权1500万美元股票回购计划，2019年3月5日授权2000万美元，2020年3月13日再次授权2000万美元[119] - 2022年第一季度通过401(k)计划回购54,305股，总金额327.8万美元，每股均价60.36美元；从董事和员工处回购13,358股，总金额80.4万美元，每股均价60.19美元[122] - 截至2022年3月31日，公司累计通过公开市场回购4,205,255股，总金额7479.3万美元，每股均价17.79美元[123] 收购后续事项 - 2021年12月10日收购BasX时承诺支付7800万美元或有对价，以约103.7万股公司股票形式支付，每股面值0.004美元[125] - 截至2022年3月31日，已向BasX前股东发行486,268股股票，用于满足2021年盈利目标[126] - 公司计划以2200万美元收购BasX主要房地产资产，预计2022年第二季度完成交易[46] - 2022年4月27日签署协议以650万美元购买风扇轮知识产权，截至5月2日已支付100万美元[134] 长期资产分布 - 截至2022年3月31日，AAON Oklahoma长期资产1.906亿美元，AAON Coil Products长期资产6395.7万美元，BasX长期资产2865.4万美元[144] 税收抵免 - 2019年10月24日公司获得2300万美元新市场税收抵免额度，用于德克萨斯州工厂扩建项目[127] 风险管理 - 公司面临商品价格波动风险，涉及部分产品原材料[191] - 公司使用固定价格可取消/不可取消合同管理风险，合同期限为6至18个月[191] - 合同主要与主要供应商签订，用于对冲商品价格波动[191]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额同比增长16.8%至1.363亿美元，主要由于价格提升贡献约10%，收购BasX贡献3% [6] - 第四季度毛利率下降至19.5%（2020年同期29.1%），主要受供应链问题导致生产约束和运营效率低下影响 [7] - 2021全年净销售额增长3.9%至5.345亿美元，价格提升贡献约5%，但产量因工厂关闭和供应链问题下降 [9] - 全年毛利率下降至25.8%（2020年30.3%），主要受供应链约束和材料通胀影响 [11] - 2021年调整后净利润下降17.1%至6210万美元，稀释每股收益下降17.7%至1.16美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零部件业务2021年创纪录增长26.3%，占总销售额8%，为公司历史最高占比 [34] - BasX Solutions收购后表现超出预期，2021年收入8070万美元，EBITDA 1000万美元 [55] - 预计2022年BasX收入将达到9500万至1亿美元，EBITDA利润率将同比提升 [55] - 核心屋顶机组产量在2021年下降6% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心、电子商务相关仓库、教育、制造、医疗和零售等终端市场需求强劲，酒店业表现较弱 [36] - 替换市场驱动2021年需求，但新建筑市场开始回升 [36] - 建筑行业领先指标（ABI、Dodge指数、非住宅建筑开工）均显示积极信号 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标未来几年实现两位数有机收入增长 [21] - 专注于定制化高性能节能HVAC设备，利用脱碳和室内空气质量等长期趋势 [30] - 加强销售渠道支持，包括推出创新展示拖车和建设新客户体验中心 [41][47] - 推出新产品如EcoFit和ProFit水源热泵，以及低温空气源热泵 [45][46] - 2022年资本支出预计达1.004亿美元，主要用于支持增长 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题在10-11月最为严重，12月开始改善，1-2月进一步好转 [25] - 预计毛利率将在2022年下半年恢复至30%以上目标水平 [53] - 2022年已实施四次价格调整，累计涨幅21%，1月1日最新调价8%，3月31日将再调价7% [51][52][71] - 乌克兰局势可能对电子元件供应带来新挑战 [60] - 公司总可寻址市场估计达300亿美元，约为公司规模的50倍 [35] 其他重要信息 - 2021年完成BasX Solutions收购，这是公司20年来首次重大收购 [19] - 2021年股票回购金额2250万美元 [17] - 2022年第一季度将完成与BasX相关的2200万美元房地产交易 [15] - 公司计划参加3月的摩根大通工业会议和Sidoti虚拟会议 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链改善情况 - 10-11月最为困难，12月改善，1-2月基本无中断 [58] - 已增加备用供应商，并配备设备帮助选择替代电子元件 [59] - 乌克兰局势可能影响芯片制造用气体供应 [60] 问题: 低价订单消化进度 - 1月生产订单中76%已包含5%涨价，2月接近100% [62] - 预计1月1日8%涨价效果将在第二季度末完全体现 [63] 问题: 订单强劲原因 - 销售渠道改进和支持工具增强 [66] - 交货期优势保持 [67] - 室内空气质量需求从专业市场扩展至主流市场 [67] 问题: 订单趋势 - 尽管1月1日涨价前有订单提前，但1-2月订单仍超预期 [69] - 12个月滚动订单量持续增长 [70] 问题: 劳动力情况 - 俄克拉荷马工厂员工同比增加11%，德克萨斯工厂增加17% [72] - 最近一季度俄克拉荷马增加25人，德克萨斯增加30人 [73] - 员工保留率显著改善 [74] 问题: 毛利率展望 - 预计全年毛利率将在28%-32%区间内，逐季改善 [76] - 年底有望达到30%以上 [76]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年AAON Oklahoma和AAON Coil Products合并销售额达5.304亿美元，占5吨以上屋顶市场约10%份额，5吨以下市场约2%份额[20] - 2021年公司约60%销售额来自翻新和替换市场，40%来自新建市场[20] - 2021年海外销售额为1480万美元，占总销售额的3%，2020年和2019年分别为1170万美元（2%）和1480万美元（3%）[21] - 公司2022年2月1日的订单积压为3.476亿美元，相比2021年同期的1.038亿美元增长235%[50] - 2021年研发支出为1660万美元，2020年为1740万美元，2019年为1480万美元[59] - 公司银行循环信贷额度为1亿美元，2021年12月31日未偿还余额为4000万美元，剩余可借款额度为5820万美元[57] 业务线表现 - 公司产品冷却容量覆盖0.5至261吨，制热容量覆盖7200至450万BTU[30] - 典型商业建筑每300-400平方英尺需1吨空调，10万平方英尺建筑需250吨空调容量[30] - 公司屋顶机组通过AHRI认证性能高达20.3 SEER和22.5 IEER[31] - 公司控制系统中Orion Controller等选项通过UL ZPVI2和BACnet认证[33] - 能源回收选项响应美国清洁空气法案，适用于RQ/RN/RZ/SB系列及H3/V3/M2空气处理机组[28] - 水冷式热泵产品通过ANSI/AHRI/ASHRAE/ISO 13256认证[29] - 公司产品包括标准、半定制和定制屋顶单元，数据中心冷却解决方案，洁净室系统等[9] - 公司的小型地源/水源热泵机组（WH和WV系列）覆盖范围从0.5吨到12.5吨，LF系列风冷冷水机组覆盖4至55吨[25] - 公司提供CB系列（2至5吨）和CF系列（2至70吨）冷凝机组，以及多种空气处理机组系列（F1、H3、V3、M2、RQ、RN、RZ、SA）[26] - 公司通过收购BasX进入数据中心冷却和洁净室市场，补充现有业务[35][36][37] 各地区表现 - 2021年海外销售额为1,480万美元，占净销售额的3%[21] - 截至2021年12月31日，公司拥有65名销售人员，64家独立制造商代表机构（共128个办事处）覆盖美加市场，以及28家国际分销商[45] 管理层讨论和指引 - 客户Texas AirSystems在2021年、2020年和2019年分别贡献了超过10%的销售额[49] - 公司销售具有季节性，5月至10月为高峰期，与建筑项目时间相关[68] 研发与技术能力 - 公司通过NAIC研发实验室测试不同环境条件下的机组性能[11] - 公司NAIC实验室具备测试300吨空调系统、540吨冷水机组和8000万BTU/小时燃气加热的能力[61] - NAIC拥有12个测试室，包括100吨和540吨的测试室，远超行业标准的63吨测试能力[62] - 2021年公司在密苏里州帕克维尔建立了首个电子原型实验室，加速产品上市并整合尖端技术[64] - 公司专利有效期从2022年至2039年不等，涵盖产品设计和使用的多项专利[66] 可持续发展与ESG - 2021年ESG报告显示公司获得可持续发展基准计划（Sustainable Tulsa Scor3card）铂金级别认证[72] - 空气过滤系统标准从疫情前的MERV 4-8升级至ASHRAE推荐的病毒防护最低标准MERV 13[41] - 湿度控制系统可维持40%-60%的相对湿度，符合ASHRAE推荐的病毒灭活标准[40] - AAON Oklahoma和AAON Coil Products的设施中超过95%已过渡到LED照明，显著节省成本并降低能耗[73] - 公司约25%的能源组合目前来自可再生能源[73] - 2021年和2020年分别回收了13,793吨和11,741吨金属[74] - 2021年和2020年分别通过废物转化能源设施从垃圾填埋场转移了460吨和556吨废物[74] - 公司约25%的能源来自可再生能源，并跟踪Scope 1和2排放[73] - 2021年公司设施中超过95%的照明已转换为LED，显著降低能耗[73] 人力资源与福利 - 截至2022年2月22日，AAON Oklahoma员工数为1,979人，AAON Coil Products为574人，BasX为328人，总计2,881人[76] - 公司提供175%的雇主健康储蓄计划匹配和401(k)计划匹配[78] - 公司员工福利包括175%雇主匹配的医疗储蓄计划和401(k)计划[78] 产品认证与质量 - 公司产品通过AHRI、ANSI、ASHRAE和ISO认证，符合国际标准[27][29] - 公司风冷冷水机组（LF系列）通过AHRI 550/590认证，水源热泵产品（WH和WV系列）通过ANSI/AHRI/ASHRAE/ISO 13256认证[29] - 公司产品能效表现优异，部分机组SEER高达20.3，IEER高达22.5[31] - 公司产品保修政策涵盖数据中心冷却方案（18个月）、压缩机（5年）和不锈钢热交换器（25年）等不同部件[48]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额增长2.8%至1.386亿美元，主要由价格上涨和有利的产品组合推动，但部分被单位销量下降11.2%所抵消 [5] - 毛利润下降11.8%至3600万美元，毛利率从30.3%降至26% [5] - 营业利润下降22.9%至2010万美元，营业利润率从19.4%降至14.5% [6] - 净利润下降23.7%至1560万美元，净利润率从15.2%降至11.2% [6] - 稀释每股收益下降23.7%至0.29美元 [6] - 营运资本从1.612亿美元增加到1.964亿美元 [7] - 现金及现金等价物从7900万美元增加到1.018亿美元 [7] - 资本支出为4260万美元，预计全年将达到6000万美元 [7] - 股票回购为1500万美元 [7] - 股东权益从每股6.61美元增加到7.46美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单位销量下降11.2%，主要原因是劳动力市场紧张限制了公司提高产量的能力 [5] - 水资源热泵销售额下降23%，主要原因是新建筑下降和等待更吸引人的改造产品 [17] - 空气处理机和冷凝机组销售额增长8%，其中大部分是空气源热泵 [17] - 备件销售额同比增长15%，连续第二个季度创下历史新高 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 订单同比增长60%，2020年第三季度同比增长18% [9] - 积压订单同比增长114%，比第二季度末增长32% [8] - 医疗保健和增长设施市场表现强劲 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新一代水资源热泵，补充现有产品线 [12] - 开发2吨至60吨的空气源热泵，满足寒冷气候的能源需求 [13] - 计划在2022年底前完成240吨热泵的开发 [13] - 加强销售渠道和营销工具，包括新的移动营销单元 [10] - 提升售后服务和培训计划 [11] - 公司从利基市场向主流市场转型 [24] - 在能源效率方面领先竞争对手 [19] - 获得多个奖项，包括多样性和包容性 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力短缺和供应链限制限制了产量 [8] - 材料成本和工资上涨挑战了利润率 [5] - 供应链中断和COVID-19缺勤导致生产效率低下 [5] - 预计第四季度销售额略有下降，但毛利率略有上升 [23] - 预计2022年第一季度收入和利润率将回升 [40] - 对长期前景持乐观态度 [24] 其他重要信息 - 劳动力市场紧张，但公司正在通过改变招聘流程和提高工资来改善 [14] - 供应链问题在10月份持续存在，但预计将得到解决 [14] - 公司正在努力解决供应链问题，并已找到替代供应商 [15] - 公司正在加强ESG报告和沟通 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 劳动力情况 - 塔尔萨的员工人数与去年持平，朗维尤的员工人数增加了12% [26] 问题: 价格上涨 - 公司在2021年实施了三次价格上涨，并宣布了2022年1月生效的第四次价格上涨 [27][28] 问题: 交货时间 - 公司的交货时间比竞争对手短，大多数产品为10-12周 [29][30] 问题: 订单趋势 - 销售渠道合作伙伴的管道非常强劲，预计订单将继续保持强劲 [32][33] 问题: 供应链挑战 - 公司正在解决供应链问题，并预计将在第四季度完全恢复 [36][38][39] - 铜管是供应链中的一个关键问题，但公司已经找到了替代供应商 [41][42] 问题: 水资源热泵 - 公司刚刚推出了新的水资源热泵，预计将在2022年第一季度更好地了解其影响 [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额同比下降15.8%，从1.375亿美元降至1.158亿美元 [5] - 毛利润同比下降22.8%，从4290万美元降至3320万美元，毛利率从31.2%降至28.6% [6] - 营业利润同比下降33.6%，从2780万美元降至1850万美元，营业利润率从20.2%降至15.9% [7] - 净利润同比下降25.1%，从2190万美元降至1640万美元，净利率从15.9%降至14.1% [8] - 稀释每股收益同比下降26.8%，从0.41美元降至0.30美元 [8] - 营运资本从1.612亿美元增加到1.787亿美元，无限制现金从9700万美元增加到9700万美元，流动比率约为3.7:1 [8] - 资本支出为1640万美元，预计全年资本支出约为7070万美元 [8] - 股票回购为520万美元，每股股东权益从6.67美元增加到6.93美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单量同比增长21%-22%，从2020年第一季度的水平上升 [11] - 截至5月1日的积压订单为1.045亿美元，接近理想积压水平 [11] - 水-源热泵业务目前停滞，但预计新产品推出后将恢复增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 替换业务比新建业务更强，特别是在学校、数据中心、大型空调仓库和农业增长领域 [12] - K-12教育市场的新建和替换业务都很强劲，特别是替换业务占比增加 [45] - 医疗保健市场业务增加，特别是在农村地区 [16] - 制造业和酒店业的新建业务较少，主要是替换业务 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过提高生产效率和优化新工厂的运营来提高收入和效率 [20] - 公司正在开发新的水-源热泵产品，以更好地适应替换市场 [23] - 公司预计在2021年下半年和2022年实现更好的收入和利润率 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的业绩表示满意，认为符合预期 [9] - 管理层认为订单增长是真实的，而不是由于价格上涨导致的提前购买 [10] - 管理层预计第二季度毛利率将接近28%-32%的目标范围的中点 [27] - 管理层对未来的订单和收入增长持乐观态度，尽管第四季度可能会有所放缓 [38] 其他重要信息 - 原材料和组件价格上涨，公司已经实施了两次价格上涨以应对 [19] - 公司库存水平较高，有助于避免供应链问题 [35] - 公司销售代表网络对公司的支持和服务表示满意 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 替换订单增加的原因 - 管理层认为替换订单的增加主要与室内空气质量和病毒缓解措施有关 [29] [29] 问题: 原材料和组件供应问题 - 管理层表示目前供应链没有问题，高库存水平有助于避免短缺 [35] [35] 问题: 未来价格上涨的可能性 - 管理层表示目前没有计划进一步提高价格，但会根据原材料成本的变化进行调整 [41] [41] 问题: K-12市场的替换业务 - 管理层表示K-12市场的替换业务正在增加，特别是在学校假期期间 [45] [45] 问题: 水-源热泵业务的市场潜力 - 管理层认为水-源热泵业务的市场潜力仍然很大，预计新产品推出后将恢复增长 [58] [58]

收入和利润 - 2021年第一季度净销售额为1.15788亿美元，同比下降15.8%，其中屋顶机组销售额8742.5万美元（同比下降21.1%）[30] - 2021年第一季度，公司单位销售额为1.07874亿美元，外部零件销售额为798.1万美元[100] - 2021年第一季度，公司净销售额为1.15788亿美元，净毛利润为3315.7万美元[100] 销量 - 2021年第一季度总销量5601台，同比下降15.2%，屋顶机组销量2959台（同比下降27.1%）[32] 成本和费用 - 2021年第一季度支付给代表的款项为1100万美元，2020年同期为1260万美元[34] - 2021年第一季度所得税支出21.3万美元，较2020年同期的302.4万美元大幅下降[39] - 2021年第一季度所得税费用为210.5万美元，相比2020年同期的597.6万美元有所下降[46] - 2021年第一季度401(k)计划贡献净额为228万美元，较2020年同期的245万美元有所下降[75] - 2021年第一季度利润分享奖金计划支出为213.2万美元，较2020年同期的316.7万美元减少[77] - 2021年第一季度医疗索赔支付为181.3万美元，健康储蓄账户贡献为85.7万美元[79] 无形资产和商誉 - 公司2021年3月31日的无形资产已全额摊销完毕，2020年12月31日的无形资产净值为3.8万美元，2021年第一季度摊销金额为3.8万美元，2020年同期为5.9万美元[27] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉价值均为320万美元[28] 应收账款和存货 - 截至2021年3月31日，应收账款净额为5257.9万美元，较2020年底增长11%[36] - 2021年第一季度末存货净值为8404万美元，其中原材料7883万美元（占比93.8%）[38] 保修和应计负债 - 2021年3月31日保修准备金余额为1352.5万美元，当期保修费用支出146.7万美元[41] - 截至2021年3月31日，应计负债总额4906.4万美元，其中代表应付1071.2万美元（较2020年底增长29.1%）[42] 信贷和负债 - 循环信贷额度最高借款额度为3000万美元，其中180万美元为备用信用证，截至2021年3月31日可用借款额度为2820万美元，利率为LIBOR加2.0%[43] - 截至2021年3月31日，公司有形净资产为3.73亿美元，满足不低于1.75亿美元的要求，总负债与有形净资产比率为0.3:1，满足不高于2:1的要求[44] 税务 - 2021年第一季度实际税率为11.4%，相比2020年同期的21.5%有所下降，主要由于超额税收优惠增加至290万美元，同比增长173%[48] - 截至2021年3月31日，公司拥有约280万美元的投资税收抵免结转，预计在2036年至2040年到期[49] 股票期权和薪酬 - 2021年第一季度股票期权行权的内在价值为1070万美元，相比2020年同期的390万美元有所增长[62] - 截至2021年3月31日，未确认的股票期权薪酬成本为2480万美元，预计将在2.9年内确认[56] - 截至2021年3月31日，已授予且可行使的股票期权数量为1,192,683份，加权平均行权价格为35.82美元，内在价值为4077.9万美元[59] - 截至2021年3月31日，未确认的绩效限制性股票单位(PSUs)薪酬成本为150万美元，预计将在2.8年内确认[63] - 2021年第一季度授予的PSUs使用蒙特卡洛模型估值，假设波动率为39.10%，无风险利率为0.28%[65] - 截至2021年3月31日，未归属限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本约为540万美元，预计将在约2.7年的加权平均期间内确认[68] - 2021年第一季度授予的限制性股票数量为19,386股，加权平均授予日公允价值为72.23美元[69] - 2021年第一季度基于股份的补偿总额为941.9万美元，其中期权651.3万美元，绩效奖励150.6万美元，限制性股票140万美元[70] 每股收益和股票回购 - 2021年第一季度基本每股收益为0.31美元，稀释每股收益为0.30美元[81] - 2021年第一季度公司通过公开市场、401(k)计划及董事员工回购总计87,322股，总成本为640.2万美元[85] - 截至2021年3月31日，公司累计回购股票14,204,438股，总成本为2.469亿美元，平均每股17.39美元[87] 股息 - 2020年11月27日记录的半年度现金股息为每股0.19美元，支付日期为2020年12月18日[89] 新市场税收抵免 - 公司获得2300万美元的新市场税收抵免（NMTC）分配，用于德克萨斯州Longview制造业务的扩张项目[90] - 公司向投资者提供了1590万美元的应收贷款，利率为1.0%，期限25年，用于子公司2250万美元的贷款[91] - 投资者630万美元的权益被记录在合并资产负债表的“新市场税收抵免义务”中[92] - 公司因上述交易产生了约30万美元的债务发行成本，将在交易期限内摊销[92] - 投资者在7年内可能面临100%的NMTC追回风险，若项目不符合税法要求[93] 关联方交易 - 公司与关联方的交易包括：向关联方销售56.6万美元，支付7.3万美元[98] - 截至2021年3月31日，公司应收关联方10.5万美元，应付关联方为0[98] 风险管理 - 公司面临商品价格波动风险，使用6至18个月的固定价格合同管理供应商风险[140]