公司参会信息 - AAON公司的CEO Gary Fields和总裁兼首席运营官Matt Tobolski将参加2024年11月12日（周二）和11月13日（周三）在伊利诺伊州芝加哥举行的Baird 2024全球工业大会[1] - 管理层将进行30分钟的演讲并在活动期间主持一对一的线下会议 投资者若想安排一对一会议应联系其Baird会议代表[2] 公司概况 - AAON成立于1988年是商业和工业室内环境HVAC解决方案的全球领导者[3] - 公司采用行业领先的方法设计和制造高度可配置的设备以满足确切需求从而创造出具有更高效率性能和长期价值的卓越拥有体验[3] - 公司总部位于俄克拉荷马州塔尔萨其世界级的创新中心和测试实验室使工程师能够不断突破界限推动行业发展 更多信息可访问www.AAON.com[3] 联系信息 - 投资者关系总监为Joseph Mondillo 电话(617) 877 - 6346 邮箱[email protected][4]

文章核心观点 - 制造业面临技能差距和公众对现代制造业的误解，到2030年可能会有超过400万个职位空缺[1] - AAON通过组织参观活动和庆祝制造业月，旨在提升公众对制造业的认识，并展示公司在创新、安全和可持续发展方面的努力[1][2][3][4][5] 行业现状 - 根据制造业研究所和德勤的研究，到2030年，制造业需要填补超过400万个职位，但其中超过一半的职位可能因技能差距和公众误解而无法填补[1] 公司活动 - AAON在俄克拉荷马州塔尔萨的工厂组织了学生和教育者的参观活动，展示了公司的领先产品、制造流程、安全措施和可持续发展努力[1] - AAON的德克萨斯州朗维尤工厂成为朗维尤经济发展公司（LEDCO）“公司领袖大科技之旅”系列的首站，当地商业领袖参观了领先的制造设施，了解了设施扩展和多样化的职业机会[2] - AAON通过制造业月活动，旨在帮助社区、教育和商业领袖发现制造业的广泛机会，并认识到这些机会就在他们身边[3] - 制造业月也是AAON每年特别庆祝团队成员辛勤工作和奉献的场合，公司举办了团队感谢活动，以庆祝并增强组织内的团结和自豪感[4] - AAON的全球运营执行董事Larry Honel对团队成员的奉献、努力和协作表示衷心感谢，这些是公司成长和改进的驱动力[5] 关于制造业日/月 - 制造业日（MFG Day）于2012年首次举行，由国际钣金制造商协会主办，现在由制造业研究所组织，作为国家制造商协会的教育和劳动力合作伙伴[6] - 制造业月的倡议允许制造商解决技能差距，与未来一代建立联系，掌控制造业的公众形象，并确保行业的持续繁荣[6] 关于AAON - AAON成立于1988年，是全球HVAC解决方案的领导者，专注于商业和工业室内环境[7] - 公司通过设计和制造高度可配置的设备，提供卓越的拥有体验，具有更高的效率、性能和长期价值[7] - AAON总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，拥有世界级的创新中心和测试实验室，工程师们不断推动边界并推动行业发展[7]

公司核心观点 - 公司宣布获得来自一家数据中心客户的价值约1.745亿美元的订单，将提供定制设计的液体冷却系统[1] - 这些订单突显了公司在数据中心冷却市场的领先地位、先进的工程和制造能力，以及为客户提供行业领先解决方案的能力[2] 订单详情 - 订单总额约为1.745亿美元，涉及为数据中心客户提供液体冷却部署的定制热管理系统[1] - 设备将在德克萨斯州朗维尤的现有和新建设施中制造，预计大部分将在2025年上半年生产和交付[1] - 新设施的建设按计划将在今年年底完成，公司已经开始进行人员配备、培训和运营准备，以便在2025年初开始生产[1] 公司优势 - 公司自2021年BASX加入以来，加强了在快速增长的数据中心冷却市场的领导地位[2] - 公司提供完全定制的工程解决方案，这些解决方案在行业中是无与伦比的，并展示了公司在数据中心市场的投资承诺[2] - 公司在现有和新设施中拥有大量过剩产能，并专注于投资新的增量产能，这反映了公司对数据中心客户关系和市场基本面的信心[2] 行业前景 - 公司认为数据中心市场将进入一个多年的增长周期，这些订单只是更大机会管道的一小部分[2] 公司背景 - 公司成立于1988年，是商业和工业室内环境HVAC解决方案的全球领导者[3] - 公司总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，拥有世界级的创新中心和测试实验室，使工程师能够不断推动行业边界并推动行业发展[3] BASX子公司 - BASX是公司的全资子公司，是高效数据中心冷却解决方案、洁净室系统、定制HVAC系统和模块化解决方案的行业领导者[4] - BASX团队在过去40年中一直被认为是行业变革创新的领导者，例如现代空气处理系统中风扇应用方式的改变[4] - BASX的先进制造设施位于俄勒冈州雷德蒙德[4]

关于会议安排 - AAON公司（NASDAQ: AAON）已安排于2024年11月7日下午5:15（美国东部时间）举行季度电话会议和网络直播以讨论2024年第三季度财务结果[1] - 财务结果将在当天股市收盘后立即发布[1] - 希望参与问答环节的人员可通过拨打电话1 - 800 - 836 - 8184参加电话会议 同时也有仅收听的网络直播[1] - 若要参加仅收听的网络直播需在AAON 2024年第三季度电话会议注册[1] - 在电话会议后的下一个工作日可在公司网站https://investors.aaon.com/查看会议重播[1] 关于公司概况 - AAON成立于1988年是商业和工业室内环境HVAC解决方案的全球领导者[2] - 公司采用行业领先的方法设计和制造高度可配置的设备以满足确切需求从而创造更高效性能和长期价值的卓越拥有体验[2] - 公司总部位于俄克拉荷马州塔尔萨其世界级的创新中心和测试实验室使工程师能够不断突破界限推动行业发展[2] - 更多信息可访问www.AAON.com[2] 关于联系信息 - 投资者关系总监为Joseph Mondillo电话(617) 877 - 6346邮箱[email protected][2]

文章核心观点 - 受能源转型和环保运动推动，Zacks空调与供暖行业前景良好，虽面临通胀等挑战，但主要企业通过提供服务和控制成本实现增长，住宅需求上升、系统更新及技术投资推动行业发展 [1] 行业描述 - 该行业涵盖供暖、通风、空调和制冷市场产品的设计、制造和营销，产品包括屋顶机组、冷水机组等，还供应恒温器、绝缘材料等，设备销售市场包括住宅更换、商业和工业HVAC及住宅新建市场 [2] 行业趋势 美国政府环保举措 - 美国政府聚焦减少温室气体排放，行业参与者通过销售和维护清洁能源系统支持各行业实现环保目标，还从可控环境农业行业的清洁冷却解决方案供应中获益，有望受益于政府的可再生能源推动 [3] 技术提升与并购举措 - 行业持续投资技术以改善客户体验，通过电子商务和应用程序实现市场数字化，新的分销、研发和营销投资推动公司营收增长，企业还积极进行并购以扩大产品组合和市场份额，设备维护、监控和维修服务是稳定收入来源 [4] 成本上升与监管压力 - 供应链问题和原材料成本上升影响行业利润率，公司运营费用因可变成本增加而上升，行业还面临能源效率和气体排放的严格监管，以及竞争激烈和季节性影响等风险 [5] 行业排名与前景 - 该行业是Zacks建筑板块的一部分，当前Zacks行业排名第18，处于超250个Zacks行业的前7%，排名显示近期前景积极，分析师对行业盈利增长潜力信心渐增，自2024年6月以来，2024年每股盈利预期从6.09美元增至6.28美元 [6][7] 行业表现与估值 市场表现 - 过去一年，该行业表现优于Zacks建筑板块和Zacks标准普尔500综合指数，行业涨幅达60.1%，板块涨幅48.7%，标准普尔500综合指数涨幅29.4% [8] 估值情况 - 基于未来12个月市盈率，行业当前估值为33.8倍，高于标准普尔500的21.5倍和板块的18.3倍，过去五年，行业市盈率最高达40.2倍，最低17.3倍，中位数29.3倍 [9] 推荐股票 Comfort Systems - 公司位于休斯顿，提供全面的HVAC安装、维护等服务，因服务需求高和项目积压而发展良好，创新使其保持竞争力，市场条件和项目管道为未来增长奠定基础，收购扩大了规模和收入，提升了专业能力 [11] - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去一年股价上涨123%，过去60天2024年盈利预期上调15.9%至每股13.79美元，预计2024年盈利增长57.8%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期20.6%，VGM评分为B，过去12个月净资产收益率为31.5%，高于同行平均的18.6% [12] AAON - 公司位于塔尔萨，设计、制造和销售空调及供暖设备，平衡新建筑和更换应用市场，受益于强劲的更换需求，对长期前景乐观，尤其在数据中心市场有机会，致力于扩大产能、优化资源，投资人力和技术以适应增长 [13] - 目前Zacks排名为2（买入），过去一年股价上涨80.7%，过去60天2024年盈利预期上调2.2%至每股2.29美元，预计2024年盈利增长4.1%，过去四个季度三次超盈利预期，平均超预期5.9% [14]

文章核心观点 - 寻找表现优异的建筑类股票可关注跑赢同行的公司，如Aaon和Granite Construction，投资者可密切关注它们后续表现 [1][2][3] 行业情况 - 建筑板块包含91只个股，Zacks板块排名第2，Zacks板块排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块实力 [1] - Aaon所属的空调与供暖建筑产品行业包含5只个股，Zacks行业排名第13，该行业今年迄今涨幅约19.3% [3] - Granite Construction所属的重型建筑产品行业包含10只个股，Zacks行业排名第13，该行业今年迄今涨幅47.5% [3] 公司情况 Aaon - 是建筑板块成员，当前Zacks排名为2（买入），Zacks排名模型强调盈利预测修正，青睐盈利前景改善公司 [1] - 过去一个季度，Zacks对其全年盈利的共识预期提高3.2%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [2] - 今年迄今涨幅约18.3%，跑赢建筑板块整体（平均涨幅13.1%），但在空调与供暖建筑产品行业中年初至今回报率略逊于行业 [2][3] Granite Construction - 今年迄今回报率40.4%，跑赢建筑板块，当前Zacks排名为2（买入） [2] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期提高10.1% [2]

文章核心观点 - AAON推出Delta Class产品，在股票表现上优于行业，同时还介绍了其他几只排名靠前的股票 [1][2][3] AAON公司情况 产品情况 - 为满足行业监管和能效需求，推出Delta Class，是专用户外空气系统（DOAS）技术的下一代产品 [1] - 自1988年成立以来一直处于DOAS技术前沿，Delta Class代表了数十年在新鲜空气解决方案方面的专业知识和持续改进 [1] - 具备可变容量压缩机、调节再热、100%户外空气风门和先进的能量回收系统等特点，设计紧凑高效，能减少碳足迹，满足高占用空间复杂需求 [1] - 产品在诺曼·阿斯比约恩森创新中心测试实验室进行严格测试，该实验室获AMCA认证，确保产品性能和可靠性达标 [1] 股票表现 - 过去三个月股价上涨21.5%，而Zacks建筑产品 - 空调和供暖行业增长5.7% [2] - 过去60天每股收益（EPS）预估从2.24美元升至2.29美元，同比增长4.1% [2] 市场情况 - 设计、制造和销售空调与供暖设备，在新建筑和替换应用之间保持平衡，充分利用非住宅建筑市场强劲的替换需求 [2] 其他可考虑股票 Comfort Systems USA, Inc.（FIX） - Zacks排名为1（强力买入） [3] - 过去四个季度平均盈利惊喜为20.6% [3] - Zacks共识预估其2024年销售额和每股收益较上一年分别增长29.4%和50.9% [3] Century Communities, Inc.（CCS） - Zacks排名为1 [3] - 过去四个季度平均盈利惊喜为35.6% [3] - 共识预估其2024年销售额和每股收益较上一年分别增长18.1%和32.5% [4] Frontdoor, Inc.（FTDR） - Zacks排名为1 [4] - 过去四个季度平均盈利惊喜为279% [4] - Zacks共识预估其2024年销售额和每股收益较上一年分别增长3%和18.7% [4]

文章核心观点 - 高效节能HVAC解决方案领导者AAON公司推出Delta Class，体现其对创新、效率和可持续性的长期承诺 [1] 公司情况 - AAON成立于1988年，是商业和工业室内环境HVAC解决方案的全球领导者 [1][4] - 公司采用行业领先方法设计和制造高度可配置设备，提供卓越拥有体验 [4] - 公司总部位于俄克拉荷马州塔尔萨，拥有世界级创新中心和测试实验室 [4] 产品情况 - Delta Class是专用室外空气系统（DOAS）技术的下一代产品 [1] - 具备可变容量压缩机、调节再热、100%室外空气风门和先进能量回收系统等特点 [2] - 设计紧凑高效，能减少碳足迹，满足高占用空间复杂需求 [2] - 在诺曼·阿斯比约恩森创新中心（NAIC）进行严格测试，确保高性能和可靠性 [3] 行业情况 - 行业法规不断演变，对DOAS设备的能源效率要求提高 [1][2] - 各环境对高效解决方案的需求增加 [3]

公司表现 - Aaon(AAON)今年以来回报率为24.5%，高于建筑行业平均16.7%的回报率 [2] - Lennox International(LII)今年以来回报率为29.8%，表现优于行业平均水平 [2] - Aaon在建筑行业91家公司中排名第2位，属于Zacks Sector Rank中的领先位置 [1] 行业比较 - Aaon所属的建筑产品-空调和供暖行业包含5家公司，行业平均今年以来回报率为25%，Aaon略低于行业平均水平 [3] - Lennox International也属于同一行业 [3] 分析师预期 - 过去三个月，Aaon全年盈利的Zacks共识预期上调了3.2%，显示分析师情绪改善 [2] - Lennox International的全年EPS共识预期在过去三个月上调了2% [2] 评级与排名 - Aaon目前Zacks Rank为2(Buy) [1] - Lennox International同样拥有Zacks Rank 2(Buy)评级 [2] - 建筑行业在Zacks Sector Rank中排名第2位 [1] - 建筑产品-空调和供暖行业在Zacks Industry Rank中排名第9位 [3]

投资主题 - AAON公司2022年第三季度盈利显著增长 预计2025年和2026年将进一步攀升 2025年每股收益预计增长23.06% 2026年增长24.19% [2][3] - 华尔街分析师给出的一年目标价为99美元 评级为买入 [3] 公司概况 - AAON成立于1987年 主营商业和工业用暖通空调(HVAC)系统 69%收入来自屋顶机组 97%收入来自美国本土 [4] - 公司三大业务板块：AAON Oklahoma(定制HVAC系统)、AAON Coil Products(HVAC线圈)、BASX(数据中心冷却解决方案) [4] - 最大客户Texas AirSystems占2023年销售额的13.8% 2024年第二季度未交货订单达6.5亿美元 同比增长23.6% [4] - 2023年研发投入4370万美元 拥有多项产品设计专利 [4] - 截至8月16日收盘价88.69美元 市值72.4亿美元 [4] 竞争格局 - 主要竞争对手包括Lennox、Trane、Carrier等大型企业 BASX板块竞争对手包括Vertiv、Munters等 [5] - 采取价值竞争策略而非价格战 各项利润率显著高于工业板块中位数：毛利率36.27%(vs 31.33%)、EBITDA利润率25.53%(vs 13.79%) [5][6] - 受益于美国能源部5月1日实施的能效新规 其设备在部分负荷运行和除湿性能方面具有优势 [6] 财务表现 - 2024年第二季度净销售额创纪录达3.136亿美元 同比增长10.4% [7] - 毛利率提升至36.1%(去年同期33.1%) 稀释每股收益增长12.7%至0.62美元 [7] - BASX部门销售额增长58.3% 主要来自数据中心设备 [7] - 资产负债表显示总资产10.11亿美元 总负债2.702亿美元 长期债务8590万美元 [7] 增长前景 - 2024年指引：销售额中个位数增长 毛利率扩张50-100个基点 [9] - 分析师共识预测：2025年收入增长15.14%至14.18亿美元 2026年增长13.18%至16.9亿美元 [11] - 2025年每股收益预计增长23.06%至2.79美元 2026年增长24.19%至3.46美元 [12] 估值分析 - 当前估值指标普遍高于行业：前瞻市盈率39.47倍(vs行业18.87倍) EV/EBITDA 24.08倍(vs行业13.35倍) [17] - Alpha Spread内在价值测算为51.986美元 显示当前股价高估 [17] - 华尔街分析师平均目标价99美元 隐含11.62%上涨空间 [19] 股息政策 - 股息收益率0.36% 年度分红0.32美元 派息率14.41% [13] - 已连续16年派息 最近两年保持增长 [13] 行业动态 - 美国《创新与制造法案》要求2024年底前淘汰氢氟碳化物制冷剂 改用A2L制冷剂 短期影响公司屋顶机组业务 [10] - 数据中心市场需求强劲 推动BASX部门增长 但该部门目前仅占上半年净销售额的10.5% [10]