财务业绩 - 2025年第三季度每股收益为0.72美元，超出市场一致预期0.67美元，但低于去年同期0.91美元的水平 [1] - 本季度盈利超出预期7.46%，而上一季度盈利0.83美元，超出当时预期0.71美元达16.9% [2] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益市场预期 [2] - 第三季度营收为8.5157亿美元，超出市场一致预期0.37%，高于去年同期的8.1563亿美元 [3] - 在过去四个季度中，公司两次超出营收市场预期 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约47.9%，而同期标普500指数上涨15.1% [4] - 公司所属的Zacks医疗-医院行业在250多个Zacks行业中排名前20% [9] 未来展望与预期 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.64美元，营收8.2688亿美元 [8] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益2.46美元，营收33.1亿美元 [8] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势不利，目前Zacks评级为4级（卖出） [7]

收入和利润表现 - 公司2025年前九个月总收入为24.913亿美元，较2024年同期的23.797亿美元增长4.7%[120] - 公司2025年前九个月净收入为8531.7万美元，净收入率为3.3%，较2024年同期的9.7%下降[120] - 2025年第三季度总收入同比增长4.4%至8.516亿美元，同设施收入增长3.7%[124] - 2025年前九个月总收入同比增长4.7%至24.913亿美元，同设施收入增长5.1%[139] - 截至2025年9月30日的九个月，公司营收为24.913亿美元，较去年同期的23.797亿美元增长4.7%[154] 成本和费用 - 公司2025年前九个月薪资、工资和福利费用为13.59857亿美元，占总收入54.6%，较2024年同期的53.2%上升[120] - 公司2025年前九个月其他运营费用为3.77203亿美元，占总收入15.1%，较2024年同期的13.6%上升[120] - 公司2025年前九个月折旧和摊销费用为1.43495亿美元，占总收入5.8%，较2024年同期的4.6%上升[120] - 公司2025年前九个月利息支出净额为1.00939亿美元，占总收入4.1%，较2024年同期的3.6%上升[120] - 2025年第三季度薪酬福利支出同比增长8.0%至4.622亿美元，占收入比例升至53.6%[125] - 2025年第三季度其他运营费用同比大幅增长14.9%至1.288亿美元，占收入比例升至15.1%[130] - 2025年第三季度折旧与摊销费用同比增长26.3%至4750万美元，占收入比例升至5.6%[131] - 2025年第三季度利息费用同比增长22.4%至3660万美元，主要因发行7.375%优先票据[132] - 2025年前九个月薪酬福利支出同比增长7.5%至13.599亿美元，占收入比例升至53.6%[140] - 2025年前九个月折旧与摊销费用同比增长30.3%至1.435亿美元，占收入比例升至5.8%[145] - 2025年前九个月利息费用同比增长16.9%至1.009亿美元，主要因发行7.375%优先票据[146] - 2025年前九个月法律及其他交易成本激增704.7%至1.384亿美元，主要因政府调查费用增加[135][149] 运营指标和设施情况 - 公司截至2025年9月30日运营278家行为医疗保健设施，拥有约12,500张床位[116] - 公司在2025年前九个月增加了908张床位，包括现有设施增加274张床位以及新开设施增加634张床位[116] - 公司同设施收入在2025年第三季度增长3.7%，在2025年前九个月增长5.1%[121] - 公司同设施每患者日收入在2025年第三季度增长2.3%，在2025年前九个月增长3.3%[121] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流为2.182亿美元，相比去年同期的1300万美元大幅增加[157] - 投资活动使用的现金流为4.638亿美元，其中资本支出为4.786亿美元，包括7650万美元的日常维护支出和4.025亿美元的扩张性支出[158] - 融资活动提供的现金流为2.88亿美元，主要包括12亿美元的长期债务借款和8.75亿美元的循环信贷额度借款[159] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物总额为1.187亿美元，较2023年12月31日的7630万美元有所增加[161] 债务和融资活动 - 公司2025年前九个月利息支出净额为1.00939亿美元，占总收入4.1%，较2024年同期的3.6%上升[120] - 2025年第三季度利息费用同比增长22.4%至3660万美元，主要因发行7.375%优先票据[132] - 2025年前九个月利息费用同比增长16.9%至1.009亿美元，主要因发行7.375%优先票据[146] - 公司信贷协议包括10亿美元的循环融资额度和6.5亿美元的定期贷款额度，合计16.5亿美元[163] - 截至2025年9月30日，公司合并总净杠杆率为3.4倍，并遵守所有财务契约[169] - 2025年前九个月，公司从循环信贷额度借款7.6亿美元，并偿还了5.5亿美元[170] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度下尚有7.867亿美元可用额度[170] - 2025年前九个月，公司从先前循环信贷额度借款1.15亿美元，并偿还了4.85亿美元；2024年同期借款2.1亿美元，偿还1500万美元[172] - 2025年2月28日，公司再融资先前信贷安排，偿还了先前定期贷款额度下的6.709亿美元和先前循环信贷额度下的4.85亿美元，产生130万美元债务清偿损失[173] - 公司发行了不同年期的优先票据：2028年到期的4.5亿美元（利率5.500%）、2029年到期的4.75亿美元（利率5.000%）、2033年到期的5.5亿美元（利率7.375%）[174][175][176] - 截至2025年9月30日，担保子公司长期债务为22.84773亿美元[180] - 截至2025年9月30日，公司合同义务总额为31.62399亿美元，其中长期债务（含本息）为29.79887亿美元[181] - 截至2025年9月30日，公司有8.476亿美元可变利率债务；利率每上升1%，公司年度税前利润将减少约850万美元[184] 税务和应收账款 - 公司所得税费用为1810万美元，实际税率为17.5%，相比去年同期的7290万美元和24.0%的税率有所下降[151] - 公司应收账款周转天数为47天，较2023年12月31日的43天有所增加[157] - 截至2025年9月30日，账龄超过150天的应收账款占比为16.9%，较2023年12月31日的17.5%略有改善[155][156] 资产和诉讼事项 - 截至2025年9月30日，担保子公司当前资产为5.3275亿美元，财产和设备净额为20.06635亿美元，商誉为21.5326亿美元[180] - 公司为解决Desert Hills诉讼支付了4亿美元的赔偿金[162]

营收表现 - 第三季度营收为8.516亿美元，同比增长4.4%[1][4] - 第三季度总收入为8.51573亿美元，同比增长4.4%；前九个月总收入为24.9131亿美元，同比增长4.7%[30][37] - 第三季度同设施收入为8.27824亿美元，同比增长3.7%；前九个月同设施收入为24.38744亿美元，同比增长5.1%[37] - 第三季度同院收入增长3.7%，其中每日每患者收入增长2.3%，患者住院日数增长1.3%[4][7] - 第三季度每患者日收入为1026美元，同比增长2.5%；前九季度每患者日收入为1034美元，同比增长3.2%[37] 利润指标 - 第三季度归属于公司的净利润为3620万美元，摊薄后每股收益为0.40美元，低于去年同期的0.74美元[4] - 第三季度净利润为3831.7万美元，同比大幅下降46.3%；前九个月净利润为8531.7万美元，同比下降63.1%[30] - 2025年第三季度净收入为3624.6万美元，较2024年同期的6813.2万美元下降46.8%[39] - 2025年前九个月净收入为7474.7万美元，较2024年同期的2.22997亿美元下降66.5%[39] - 第三季度调整后EBITDA为1.73亿美元，低于去年同期的1.943亿美元[4][8] - 2025年第三季度调整后EBITDA为1.73022亿美元，较2024年同期的1.94307亿美元下降10.9%[39] - 2025年前九个月调整后EBITDA为5.09073亿美元，较2024年同期的5.55882亿美元下降8.4%[39] - 第三季度总设施调整后EBITDA为2.10779亿美元，同比下降8.4%；前九个月为6.23537亿美元，同比下降6.2%[37] - 2025年第三季度同设施调整后EBITDA为2.24702亿美元，较2024年同期的2.30614亿美元下降2.6%[39] - 2025年第三季度调整后每股摊薄收益为0.72美元，较2024年同期的0.91美元下降20.9%[40] - 2025年前九个月调整后每股摊薄收益为1.94美元，较2024年同期的2.66美元下降27.1%[40] 成本和费用 - 新开业设施造成的启动亏损为1330万美元，高于2024年第三季度的730万美元[8] - 第三季度利息支出净额为3661.9万美元，同比增长22.4%；前九个月利息支出净额为1.00939亿美元，同比增长17.0%[30] - 第三季度交易、法律及其他成本为4291.9万美元，同比激增420.3%；前九个月为1.38416亿美元，同比大幅增长705.6%[30] - 2025年第三季度交易、法律及其他成本为4291.9万美元，显著高于2024年同期的824.9万美元[39][54] - 2025年第三季度政府调查相关成本为3873.7万美元，远高于2024年同期的310.2万美元[54] - 2025年第三季度折旧和摊销费用为4746.8万美元，较2024年同期的3764.1万美元增长26.1%[39] 业务运营与扩张 - 第三季度新增429张床位，其中现有设施新增83张，新建设施新增346张[4][12][18] - 第三季度同院入院人数同比增长3.3%[4][7] - 前九个月资本支出为4.78617亿美元，主要用于设施扩张和升级[34] 财务指引调整 - 将全年营收指引下调至32.8亿至33.0亿美元，此前指引为33.0亿至33.5亿美元[4][20] - 将全年调整后EBITDA指引下调至6.5亿至6.6亿美元，此前指引为6.75亿至7.0亿美元[4][20] - 将全年调整后每股收益指引下调至2.35至2.45美元，此前指引为2.45至2.65美元[4][20] 现金流与债务 - 前九个月经营活动产生的净现金为2.18191亿美元，相比去年同期的1299.2万美元大幅增长1578.5%[34] - 截至2025年9月30日，长期债务为22.84773亿美元，较2024年底的18.80093亿美元增长21.5%[32] 非GAAP指标调整说明 - 物业出售收益被排除在调整后EBITDA之外，因其与日常运营无关且不能反映持续经营业绩[58] - 公司层面的一般及行政成本被排除在总物业调整后EBITDA之外，以核心物业运营的财务和经营表现为衡量标准[59] - 运营不足一年的新设及收购物业以及期间关闭物业的EBITDA部分被排除在同店调整后EBITDA之外，以衡量可比基础上现有持续设施的业绩[60][61] - 提供同店信息有助于投资者理解设施基础的有机增长[61] - 2025年第三季度三个月期间调整后收入的所得税影响使用税率为19.8%，2024年同期为26.3%[62] - 2025年截至9月30日的九个月期间调整后收入的所得税影响使用税率为22.8%，2024年同期为24.5%[62] - 排除调整后收入的所得税影响有助于投资者理解相关税务准备金及对净利润的影响[62]

文章核心观点 - 医疗保健板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖，可能代表买入估值过低公司的机会[1][2] 超卖股票列表及技术指标 - 根据相对强弱指标筛选出三只超卖股票：Alvotech SA、Acadia Healthcare Company Inc、Akebia Therapeutics Inc[3][5] - 相对强弱指数是动量指标，通过比较股票上涨日和下跌日的强度来评估短期表现，低于30通常被视为超卖[1] Alvotech SA (ALVO) 情况 - 公司于11月2日收到美国食品药品监督管理局对其AVT05生物类似药申请的完整回复函，并修订了2025年展望[7] - 股价在过去一个月下跌约41%，52周低点为4.81美元，相对强弱指数值为18.8[7] - 公司股价上周五下跌34.3%，收于5.03美元[7] Acadia Healthcare Company (ACHC) 情况 - 公司计划于11月5日市场收盘后公布2025年第三季度业绩[8] - 股价在过去一个月下跌约19%，52周低点为17.12美元，相对强弱指数值为27.9[8] - 公司股价上周五下跌0.9%，收于21.31美元[8] Akebia Therapeutics Inc (AKBA) 情况 - 公司于11月3日根据纳斯达克上市规则5635(c)(4)报告了诱导性赠款[8] - 股价在过去五天内下跌约33%，52周低点为1.52美元，相对强弱指数值为29.4[8] - 公司股价上周五下跌4.1%，收于2.12美元[8]

文章核心观点 - 医疗保健板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖，可能代表买入估值偏低公司的机会 [1][2] 超卖股票列表与RSI指标 - 使用相对强弱指数作为动量指标，通过比较股票上涨日和下跌日的强度来评估短期表现，RSI低于30通常被视为超卖 [1] - 主要超卖标的包括Alvotech SA、Acadia Healthcare Company Inc和Akebia Therapeutics Inc [3][5] Alvotech SA (ALVO) 情况 - 公司于11月2日收到美国FDA针对其AVT05生物类似药申请的完整回复函，并修订了2025年展望 [7] - 公司股价在过去一个月下跌约41%，52周低点为4.81美元，RSI值为18.8 [7] - 公司股价上周五下跌34.3%，收于5.03美元 [7] Acadia Healthcare Company Inc (ACHC) 情况 - 公司计划于11月5日周三市场收盘后公布2025年第三季度业绩 [8] - 公司股价在过去一个月下跌约19%，52周低点为17.12美元，RSI值为27.9 [8] - 公司股价上周五下跌0.9%，收于21.31美元 [8] Akebia Therapeutics Inc (AKBA) 情况 - 公司于11月3日根据纳斯达克上市规则5635(c)(4)报告了诱导性赠款 [8] - 公司股价在过去五天内下跌约33%，52周低点为1.52美元，RSI值为29.4 [8] - 公司股价上周五下跌4.1%，收于2.12美元 [8]

核心观点 - 公司预计在2025年第三季度财报中呈现营收增长但盈利同比下降的局面 [1] - 实际业绩与市场预期的对比是影响其短期股价的关键因素 [1] - 基于盈利ESP为负值和Zacks Rank评级较低，公司不太可能超出盈利预期 [12] 财务预期 - 预计季度每股收益为0.72美元，同比下降20.9% [3] - 预计季度营收为8.5331亿美元，同比增长4.6% [3] - 过去30天内，季度共识每股收益预期被上调了1.73% [4] 盈利预测模型分析 - 最准确估计低于共识估计，导致盈利ESP为-9.79% [12] - 股票当前的Zacks Rank为4级（卖出） [12] - 盈利ESP模型仅对正值的预测能力显著 [9] 历史业绩表现 - 上一报告季度，公司实际每股收益为0.83美元，超出预期0.71美元，超出幅度达16.90% [13] - 在过去四个季度中，公司有三次超过了共识每股收益预期 [14] 市场影响因素 - 盈利超出或未达预期并非股价变动的唯一基础，其他因素如未预见的催化剂同样重要 [15] - 尽管历史表现良好，但当前的预测指标组合使得难以断定本次财报将超预期 [12][17]

网站服务状态 - Business Wire网站因计划内维护暂时无法访问 系统将很快恢复可用 [1][3][4] - 在网站维护期间 用户可通过Yahoo Finance或其他门户网站访问新闻稿 [2] - 需要提交新闻稿的客户可联系当地Business Wire办事处 [3][4] 全球联系方式 - 美国办事处联系电话为+1 888.381.9473 [4][5][6] - 全球通用联系电话为+1 415.986.4422 [4][5][6] - 法国办事处联系电话为+33 (0) 1.56.88.29.40 [4][6] - 德国办事处联系电话为+49 (0) 69.915066.0 [4][5] - 英国办事处联系电话为+44 (0) 20.7626.1982 [4][5][6] - 日本办事处联系电话为+81 (0) 3.3239.0755 [4][6]

公司人事变动 - Acadia Healthcare任命Todd Young为首席财务官 [1] - 此次人事任命正值公司面临来自激进投资者要求改善业绩和治理的压力之际 [1]

公司概况与市场表现 - 公司是美国最大的行为医疗保健提供商之一 拥有超过260家设施 遍布39个州和波多黎各[4] - 公司业务范围广泛 包括急性住院精神病医院 康复和饮食失调中心 综合治疗中心以及住院治疗项目 还运营门诊诊所[4][5] - 公司运营约11,800张床位 拥有约25,000名员工[5] 当前市值约为25亿美元[6] - 公司股价在过去一年中暴跌近52% 而同期标普500指数上涨17%[6] - 进入2025年 公司股价年内迄今下跌32% 而同期标普500指数上涨14%[6] 积极投资者介入与影响 - 积极投资者Engine Capital于9月24日收购了公司约3%的股份 推动公司股价在当日飙升近12%[2] - Engine Capital致信董事会 要求进行董事会改组 审查公司资产 并暂停成本高昂的新设施项目[2] - 该基金批评公司的“不惜一切代价增长”策略 认为这导致了糟糕的执行力和臃肿的公司结构[2] - Engine Capital指出董事会缺乏具有相关运营经验的总监 并建议公司考虑出售部分资产以筹集现金用于股票回购 认为股票“被严重低估”[3] - 在积极投资者的压力下 市场情绪转向乐观 公司股价在短短五个交易日内反弹10%[6]

被列入强力卖出名单的公司 - Acadia Healthcare Company被列入Zacks Rank 5强力卖出名单 该公司是行为医疗服务提供商 其当前财年每股收益的Zacks共识预期在过去60天内被下调49% [1] - Allison Transmission Holdings被列入Zacks Rank 5强力卖出名单 公司设计制造用于商用车辆和美国国防部门重型战术车辆的全自动变速箱 其当前财年每股收益的Zacks共识预期在过去60天内被下调55% [2] - Black Stone Minerals被列入Zacks Rank 5强力卖出名单 公司拥有并管理石油和天然气矿产权益 其当前财年每股收益的Zacks共识预期在过去60天内被下调105% [2]