公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为32.03262亿美元，较2024年12月31日的30.25293亿美元增长约5.9%[12] - 2025年第一季度总营收为3.94565亿美元，较2024年同期的3.16019亿美元增长约24.9%[15] - 2025年第一季度运营收入为5851.6万美元，而2024年同期为956万美元[15] - 2025年第一季度净利润为5887万美元，2024年同期净亏损775.1万美元[15] - 2025年第一季度基本每股收益为0.56美元，2024年同期为 - 0.07美元[15] - 截至2025年3月31日，公司总负债为17.20662亿美元，较2024年12月31日的16.00966亿美元增长约7.5%[12] - 2025年第一季度综合收益为6674.9万美元，2024年同期综合亏损为1015.5万美元[17] - 2025年第一季度净收入为58,870美元，2024年同期净亏损为7,751美元[23] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金流为78,221美元，2024年同期为123,241美元[23] - 2025年第一季度投资活动产生的净现金流为37,092美元，2024年同期为-17,790美元[23] - 2025年第一季度融资活动产生的净现金流为-15,351美元，2024年同期为-108,490美元[23] - 截至2025年3月31日，其他流动负债总额为71,727,000美元，2024年12月31日为73,808,000美元[29] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，结算资金分别为2.241亿美元和2.67亿美元[32] - 截至2025年3月31日，总应收账款净额为739,850,000美元，2024年12月31日为774,478,000美元[42] - 截至2025年3月31日，递延收入余额为90,886,000美元，剩余履约义务分配的收入为6.614亿美元，预计未来12个月确认约51% [44] - 截至2025年3月31日，公司总债务8.45851亿美元，长期债务8.10906亿美元；2024年12月31日，总债务9.24577亿美元，长期债务8.89649亿美元[57] - 2025年第一季度，其他净收入为2370万美元，2024年第一季度为200万美元的费用[75] - 2025年第一季度，公司报告的总营收为3.94565亿美元，2024年第一季度为3.16019亿美元；2025年第一季度调整后EBITDA为1.37456亿美元，2024年第一季度为8302.6万美元[83] - 截至2025年3月31日，公司长期资产总计19.17881亿美元，其中美国为11.45477亿美元，其他地区为7.72404亿美元；截至2024年12月31日，总计19.61758亿美元，其中美国为11.69965亿美元，其他地区为7.91793亿美元[87] - 2025年第一季度，公司有效税率为18%，外国实体确认收益8020万美元，有效税率受基于股票的薪酬费用超额税收扣除的积极影响[88] - 2024年第一季度公司实际税率为负4%，外国实体亏损1110万美元[89] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，不确定税务状况的未确认税务利益分别为2110万美元和2100万美元，预计未来12个月将减少约80万美元[91] - 2025年第一季度净收入58,870美元，2024年第一季度净亏损7,751美元[23] - 2025年第一季度经营活动净现金流78,221美元，2024年第一季度为123,241美元；投资活动净现金流2025年第一季度为37,092美元，2024年第一季度为(17,790)美元；融资活动净现金流2025年第一季度为(15,351)美元，2024年第一季度为(108,490)美元[23] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额366,771美元，2024年为238,096美元[23] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司5.750% 2026年到期高级票据的公允价值分别为4.017亿美元和3.992亿美元[33] - 2025年第一季度，公司从以前期间履行的履约义务中确认的收入为1960万美元[45] - 2025年第一季度税前收入为7163.7万美元，2024年第一季度税前亏损为746.6万美元[83] - 2025年第一季度公司总营收394,565千美元，2024年同期为316,019千美元[86][87] - 2025年3月31日和2024年12月31日，普通股流通股数分别为105273273股和105254913股[74] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度软件即服务和平台即服务收入为2.37083亿美元，较2024年同期的2.15732亿美元增长约9.9%[15] - 2025年第一季度许可证收入为8449.3万美元，较2024年同期的2997.3万美元增长约182%[15] - 2025年第一季度，支付软件和账单业务收入分别为2.00725亿美元和1.9384亿美元，调整后EBITDA分别为1.06561亿美元和3089.5万美元；2024年第一季度，两业务收入分别为1.41157亿美元和1.74862亿美元，调整后EBITDA分别为3073.7万美元和5228.9万美元[83] - 2025年第一季度支付软件营收200,725千美元，2024年同期为141,157千美元[86] - 2025年第一季度账单业务营收193,840千美元，2024年同期为174,862千美元[86] - 2025年第一季度美国地区营收为2.36754亿美元，其他地区为1.57811亿美元；2024年第一季度，美国地区营收为2.28107亿美元，其他地区为8791.2万美元[87] - 2025年第一季度美国地区营收236,754千美元，2024年同期为228,107千美元[87] - 2025年第一季度其他地区营收157,811千美元，2024年同期为87,912千美元[87] 公司股权与股票相关情况 - 2025年第一季度公司回购264936股普通股，花费1440.8万美元[19] - 2025年第一季度通过股票计划净发行和没收股份增加股东权益137.5万美元[19] - 2025年第一季度回购264936股普通股，减少股东权益1440.8万美元[19] - 截至2024年12月31日，普通股702美元，额外实缴资本712,994美元，留存收益1,394,967美元，库存股(674,896)美元，累计其他综合损失(109,470)美元，总计1,324,297美元；截至2024年3月31日，普通股702美元，额外实缴资本714,936美元，留存收益1,387,216美元，库存股(733,927)美元，累计其他综合损失(111,874)美元，总计1,257,053美元[21] - 2025年和2024年第一季度，员工股票购买计划发行股份分别为17412股和27550股[62] - 2025年第一季度，公司授予含总股东回报组件的绩效股票奖励，非归属TSRs、RSUs数量和相关公允价值有相应变化[64][65][66] - 截至2025年3月31日，与RSUs相关的未确认薪酬费用为8030万美元，与TSRs相关的为3790万美元，公司预计分别在2.4年和1.9年的加权平均期间内确认[67] - 2025年和2024年第一季度，公司根据ASC 718确认的基于股票的薪酬费用分别为1160万美元和810万美元，相应的税收优惠分别为180万美元和140万美元[67] - 2024年6月，董事会批准回购公司普通股，金额最高达4亿美元[68] - 2025年第一季度，公司回购264,936股，花费1440万美元；截至2025年3月31日，根据计划累计回购63,132,773股，约11亿美元，剩余最高授权购买金额为3.581亿美元[69] - 2025年和2024年第一季度，计算摊薄每股收益时分别排除140万和440万份购买股票的期权、RSUs和或有发行股份[73] 公司债务相关情况 - 截至2025年3月31日，公司定期贷款和高级票据未偿还金额分别为4.531亿美元和4亿美元，循环信贷额度无未偿还金额，有5.981亿美元未使用借款额度，信用证协议有190万美元未使用借款额度[47] - 2024年2月26日，公司修订信贷协议，提供5亿美元定期贷款额度和最高6亿美元循环信贷额度，到期日延至2029年2月26日，循环信贷额度含3500万美元备用信用证子限额和2000万美元摆动贷款子限额[49] - 截至2025年3月31日，信贷安排的利率为6.17%，适用保证金根据综合总杠杆比率计算，基本利率借款为0.5% - 1.5%，定期SOFR利率借款为1.5% - 2.5%[50] - 2018年8月21日，公司完成4亿美元2026年票据发行，年利率5.750%，2026年8月15日到期[55] - 截至2025年3月31日，债务到期情况为2025年剩余时间2812.5万美元，2026年4.375亿美元，2027年3750万美元，2028年3750万美元，2029年3.125亿美元[56] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，透支额度有7500万美元可用，无未偿还金额，利率为联邦基金有效利率加2.25%[58] - 2026年到期的高级票据年利率为5.750%，每半年付息一次，将于2026年8月15日到期，发行金额为4亿美元[55] 公司资产摊销与费用情况 - 2025年和2024年第一季度，内部使用软件摊销费用分别为1560万美元和1550万美元；其他无形资产摊销费用分别为520万美元和850万美元[59][60] 公司股权出售情况 - 2025年3月，公司以4600万美元出售其30%股权，确认出售收益2590万美元[37] 公司商誉情况 - 截至2025年3月31日，公司商誉余额12亿美元，其中支付软件分配8.09亿美元，账单分配4.17亿美元[35] 会计准则相关情况 - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03将于2026年12月15日后的年度期间生效；2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09自2024年12月15日后的年度期间生效[38][39]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收3.95亿美元，较2024年第一季度增长25%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9400万美元，较2024年第一季度增长95% [7][18] - 第一季度经营活动现金流为7800万美元，季度末现金为2.3亿美元，总债务约8.53亿美元，净债务杠杆率为1.2倍，低于2倍的目标 [19] - 截至目前，公司已回购约100万股股票，花费5200万美元，股票回购授权剩余3.2亿美元 [19] - 公司上调全年营收指引，预计在16.9 - 17.2亿美元之间，调整后EBITDA预计在4.8 - 4.95亿美元之间 [23] - 第二季度预计营收在3.75 - 3.85亿美元之间，调整后EBITDA预计在5500 - 6500万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 支付软件业务 - 营收增长42%，调整后EBITDA较2024年第一季度翻倍 [10][18] - 在亚太地区签下最大的新客户和竞争性订单，在拉丁美洲签下重要新客户 [11] 账单业务 - 第一季度营收增长11%，新年度经常性收入（ARR）预订量较去年第一季度增长约40%，调整后EBITDA增长1% [15][16][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 实时支付业务约占整体业务的10%，将实现两位数增长，但由于续约和新交易时间的影响，季度间会有波动 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将银行和商户业务合并为支付软件业务单元，已产生积极影响，包括新的业务机会和更高效的市场覆盖 [9][10] - 推出下一代支付枢纽解决方案Kinetic，该方案为云原生，具有增强功能，可扩大目标市场，公司计划在今年与成立50周年庆祝活动一起举行正式发布活动 [11][12][15] - 与Ingo Payments和Speedpay合作开展数字支付业务，公司认为支付业务是下一个重大机遇，预计该业务将随着时间增长 [60][62] - 对于Global Payments和FIS的合并，公司表示与双方有良好关系，认为是展示合作能力的机会 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户状况良好，未受到地缘政治不确定性的重大影响，对实现全年目标充满信心 [16] - 公司业务受宏观经济事件影响较小，支付软件业务多为长期合同或续约，账单业务服务的是非 discretionary 账单支付领域，且作为软件公司，受供应链关税影响不大 [20] - 公司财务状况灵活，低杠杆和强现金流使其在利率上升时能受益，外汇汇率变动对营收有一定影响，但公司自然对冲，对利润率影响较小 [21][22] 其他重要信息 - 公司CFO Scott Behrens计划在近期退休，将与CEO和董事会合作确保财务领导的平稳过渡 [24] - 公司将参加多个二季度的会议，包括5月12日的第二十届Needham技术媒体和消费者会议等 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：当前环境下客户决策时间和现代化投资意愿是否有变化 - 公司未看到负面影响，与客户的交流显示宏观不确定性可能带来更多现代化机会，部分客户希望加快交易以获得收益 [31][35][37] 问题2：银行跨境业务的情况以及稳定币在与银行客户讨论中的情况 - 公司软件在跨境支付方面有很多业务，如Swift支付，技术已准备好支持跨境实时支付，但需监管机构确定规则；银行客户对稳定币多是询问其发展可能性，公司软件长期支持加密支付，会关注市场机会 [38][39][43] 问题3：支付软件业务在全年剩余时间的营收和增长预期 - 公司整体预期与年初一致，第一季度签下更多新业务，将部分业务提前；全年支付软件和账单业务预计实现7 - 9%的恒定货币营收增长，基础经常性收入增长约8%，各季度的变化主要来自许可证费用的时间安排 [50][53][55] 问题4：与Ingo Payments和Speedpay的合作战略以及账单业务的增长预期 - 公司在账单支付方面有优势，支付业务是下一个机会，合作业务目前规模较小，但预计会增长；公司对账单业务持乐观态度，认为受宏观不确定性影响不大，对IRS业务持谨慎乐观态度 [56][60][62] 问题5：Global Payments和FIS合并对公司的影响 - 目前情况尚早，公司与双方有良好关系，期待成为合作伙伴，帮助其整合业务并促进增长 [64][65] 问题6：2025年下半年营收分布预期 - 预计下半年营收分布与历史情况相似，第三季度约占25%，第四季度约占32%，变化主要来自许可证费用 [66][67] 问题7：Kinetic今年的里程碑以及首批客户上线时间 - 去年12月有强大的工作演示，今年4月发布1.0版本，今年会有大量演示；预计首批客户将于明年年初上线，今年晚些时候会有销售，目前有很多客户希望成为测试客户 [70][74][75] 问题8：银行和商户业务合并带来的管道机会和市场推广优势 - 以中东地区一个银行客户为例，合并后可以更全面地讨论欺诈解决方案，为银行和商户客户提供综合服务，形成新的业务机会；销售团队和客户管理团队接受了跨解决方案的培训，能进行更全面的客户沟通 [78][80][84] 问题9：本季度实时支付业务的贡献以及未来营收节奏 - 实时支付业务几乎全部为本地部署，受续约和新交易时间影响，季度间有波动，约占整体业务的10%，将实现两位数增长 [86] 问题10：本季度账单业务因IRS处理供应商减少带来的增长以及2025年不含外汇的增长预期 - 账单业务第一季度营收增长11%，IRS和税务合作伙伴是增长的贡献因素；全年外汇影响预计为500万美元，年初预计为2500万美元的逆风已大幅下降 [96][97]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收3.95亿美元，较2024年第一季度增长25%，调整后EBITDA为9400万美元，较2024年第一季度增长95% [6][15] - 第一季度经营活动现金流为7800万美元，季度末现金为2.3亿美元，总债务约为8.53亿美元，净债务杠杆率为1.2倍，低于2倍的目标 [16] - 截至目前，公司已回购约100万股股票，花费5200万美元，股票回购授权剩余3.2亿美元 [16] - 公司上调全年营收指引，预计在16.9 - 17.2亿美元之间，调整后EBITDA预计在4.8 - 4.95亿美元之间 [21] - 预计2025年第二季度营收在3.75 - 3.85亿美元之间，调整后EBITDA在5500 - 6500万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 支付软件业务 - 营收增长42%，调整后EBITDA较2024年第一季度翻倍 [8][15] - 在亚太地区签下最大新客户和竞争性客户，在拉丁美洲签下重要新客户 [9] 账单业务 - 第一季度营收增长11%，新ARR预订量较去年第一季度增长约40%，调整后EBITDA增长1% [13][14][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 支付软件业务75% - 80%在海外，大部分营收以当地货币计价，自然对冲汇率风险，汇率变动对营收影响大于利润率影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 合并银行和商户部门为支付软件业务单元，已产生积极影响，包括新的业务机会和更高效的市场覆盖 [7][8] - 推出下一代支付枢纽解决方案Kinetic，可拓展目标市场，帮助客户向云端迁移，计划在公司成立50周年时举行正式发布庆祝活动 [9][11][13] - 与Ingo Payments和Speedpay合作开展数字支付业务，认为支付业务是下一个重要机会 [60] - 对于Global Payments和FIS的合并，公司表示兴奋，希望成为合作伙伴，帮助其整合业务并促进增长 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但客户表现健康，公司未受到重大影响，且看到一些积极势头 [14][33] - 公司对实现全年目标充满信心，对长期盈利增长和为股东创造价值持乐观态度 [15] - 财务状况灵活，低杠杆和强劲现金流使其能够应对利率上升的情况，且汇率变动对公司有轻微益处 [19] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括5月12日的第20届Needham技术媒体和消费者会议、5月20日的巴克莱第15届新兴支付和金融科技论坛等 [3] - 公司出售了在印度Mindgate的非控股权益，但将继续与其在该地区进行战略合作 [17][18] - 首席财务官Scott计划近期退休，公司将执行继任计划，Scott将支持过渡过程 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观不确定性对客户决策和投资现代化的影响 - 公司未看到负面影响，反而看到一些积极势头，客户希望加快交易以获得好处 [30][33][35] 问题2: 银行跨境业务的暴露情况以及稳定币在与银行客户讨论中的情况 - 公司软件在跨境支付方面有很多业务，如Swift支付；稳定币有潜力，但目前银行客户主要是询问其可能性，公司技术可处理加密支付，但更关注市场走向 [38][41][43] 问题3: 支付软件业务在全年剩余时间的收入和增长预期 - 公司对全年的预期与年初基本相同，第一季度提前完成了一些新业务签约；预计全年支付和账单业务的恒定货币收入增长为7 - 9%，第一季度经常性业务收入增长8%，第二季度类似，各季度的变化主要来自许可证费用的时间安排 [50][52][53] 问题4: 与Ingo Payments和Speedpay的合作战略以及账单业务的增长预期 - 公司认为支付业务是下一个重要机会，目前业务规模较小，但预计未来会增长；对账单业务持乐观态度，预计不会受到宏观不确定性的重大负面影响，对IRS业务持谨慎乐观态度 [60][62][59] 问题5: Global Payments和FIS合并对公司的影响 - 目前情况尚早，公司与两家公司都有良好关系，希望成为合作伙伴，帮助其整合业务并促进增长 [64][65][66] 问题6: 2025年下半年收入分布预期 - 预计下半年收入分布与历史情况相似，第三季度约占25%，第四季度约占32%，各季度的变化主要来自许可证费用 [67][68] 问题7: Kinetic的里程碑和首批客户上线时间 - 公司已进行了大量演示，去年12月有强大的工作演示，今年4月发布了1.0版本；预计今年会有很多演示，首批客户可能在明年年初上线，今年晚些时候会有销售 [71][72][75] 问题8: 合并银行和商户部门带来的管道机会和市场推广优势 - 以中东一家银行及其商户客户为例，合并后可以进行更全面的讨论，产生新的管道机会；销售团队和客户管理团队可以进行更全面的产品和服务对话，提高效率 [79][81][85] 问题9: 本季度实时支付业务的贡献和收入节奏 - 实时支付业务几乎全部是本地部署，由于续约和新交易的时间安排，季度间会有波动，占整体业务的10%，将实现两位数增长，与欺诈检测业务是增长最快的领域 [88][89] 问题10: 本季度新业务增长的产品领域以及账单业务在第一季度的增长贡献和全年外汇增长预期 - 新业务增长主要来自发行和收购解决方案；账单业务第一季度收入增长11%，IRS和税务合作伙伴的业务是增长的贡献因素；全年外汇影响预计为500万美元，年初预计为2500万美元的逆风已大幅下降 [94][98][99]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入为3.95亿美元，较2024年第一季度增长25%[4] - 2025年第一季度经常性收入为2.86亿美元，增长8%，占该季度总收入的72%[4] - 2025年第一季度净收入为5900万美元，而2024年第一季度净亏损800万美元，其中包括出售印度Mindgate少数股权的2200万美元税后收益[4] - 2025年第一季度调整后EBITDA为9400万美元，较2024年第一季度增长95%[4] - 2025年第一季度经营活动现金流为7800万美元，2024年第一季度为1.23亿美元[4] - 截至2025年第一季度末，公司手头现金为2.3亿美元，债务余额为8.53亿美元，净债务杠杆率为调整后EBITDA的1.2倍[5] - 年初至今，公司已回购100万股股票，花费约5200万美元，股票回购授权剩余约3.2亿美元[5] - 公司上调2025年全年收入指引至16.9 - 17.2亿美元，预计调整后EBITDA在4.8 - 4.95亿美元[8] - 预计2025年第二季度收入在3.75 - 3.85亿美元之间，调整后EBITDA在5500 - 6500万美元[8] - 2025年第一季度总营收3.94565亿美元，2024年同期为3.16019亿美元[20] - 2025年第一季度净利润5887万美元，2024年同期亏损775.1万美元[20] - 2025年第一季度基本每股收益0.56美元，2024年同期为 - 0.07美元[20] - 2025年第一季度经营活动净现金流7822.1万美元，2024年同期为1.23241亿美元[22] - 2025年第一季度调整后EBITDA为9410万美元，2024年同期为4810万美元[23] - 2025年第一季度净调整后EBITDA利润率为36%，2024年同期为24%[23] - 2025年第一季度经常性营收2.857亿美元，2024年同期为2.635亿美元[23][24] - 2025年第一季度年度经常性收入（ARR）预订为890万美元，2024年同期为640万美元[24] - 2025年第一季度许可证和服务预订为5000万美元，2024年同期为2720万美元[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 支付软件部门收入增长42%，部门调整后EBITDA增长104%；账单部门收入增长11%，部门调整后EBITDA增长1%[7] - 2025年第一季度支付软件业务营收2.007亿美元，2024年同期为1.411亿美元[23]

公司业绩表现 - ACI Worldwide第一季度每股收益0 51美元 超出市场预期的0 33美元 同比增长410% [1] - 季度营收3 9457亿美元 超出市场预期8 14% 同比增长24 85% [2] - 连续四个季度均超出每股收益预期 连续四个季度均超出营收预期 [2] 市场反应与股价表现 - 本季度盈利超预期幅度达54 55% 上一季度超预期幅度为36 71% [1] - 年初至今股价上涨5 7% 同期标普500指数下跌4 3% [3] 行业与同业对比 - 所属计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前29% 行业前50%表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Magic Software预计季度每股收益0 25美元 同比增长8 7% 营收预计1 438亿美元 同比增长10% [9] 未来预期 - 下季度共识预期每股收益0 50美元 营收3 9835亿美元 本财年共识预期每股收益2 80美元 营收17亿美元 [7] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢大盘 [6]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为394.6百万美元，较2024年同期的316.0百万美元增长了25.0%[17] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为94.1百万美元，较2024年同期的48.1百万美元增长了95.8%[15] - 2025年第一季度净收入为58.9百万美元，而2024年同期为亏损7.8百万美元[15] - 2025年第一季度的经常性收入为285.7百万美元，较2024年同期的263.5百万美元增长了8.1%[14] - 2025年第一季度的年度经常性收入（ARR）预订为8.9百万美元，较2024年同期的6.4百万美元增长了39.1%[14] 未来展望 - 2025年第二季度预计收入在375百万美元至385百万美元之间[12] - 2025年调整后的EBITDA预计在55百万美元至65百万美元之间[12] - 2025年全年的收入指导范围为1690百万美元至1720百万美元[11] 产品与服务 - 2025年第一季度的支付软件收入为200.7百万美元，较2024年同期的141.1百万美元增长了42.1%[17] - 2025年第一季度的许可和服务预订为50.0百万美元，较2024年同期的27.2百万美元增长了83.1%[14] 财务指标 - 2025年调整后的EBITDA利润率为36%，而2024年同期为24%[15]

核心观点 - ACI Worldwide预计季度每股收益为0.33美元 同比增长230% 营收预计为3.6485亿美元 同比增长15.5% [1] - 过去30天分析师对季度每股收益的共识预测保持不变 显示分析师对初始预测的重新评估 [1] - 投资者可通过分析关键指标预测来获取更多业务表现洞察 [3] 财务预测 - 银行板块营收预计为1.341亿美元 同比增长27.2% [4] - 账单板块营收预计为1.924亿美元 同比增长10% [4] - 商户板块营收预计为3840万美元 同比增长7.6% [4] 市场表现 - 过去一个月ACI Worldwide股价上涨13.4% 同期标普500指数上涨10.6% [5] - 公司当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢大盘 [5]

金融科技行业概述 - 金融科技行业融合金融与技术 涵盖在线银行、点对点支付、保险、加密货币和网络安全等服务 [1] - 行业通过移动银行、在线投资和支付处理等创新提升金融服务的效率和安全性 [1] - 数字化趋势加速推动行业增长 疫情是主要催化剂 [2] 行业催化剂 - 行业表现与利率走势呈负相关 美联储2024年降息1%至4.25-4.5%区间 [3] - CME FedWatch工具显示2025年底前再降息1%的概率超50% 低利率环境利好行业 [3] - 人工智能和机器学习技术正在革新银行、支付和投资领域 [5] 推荐股票概览 - 推荐5只金融科技股票 包括Affirm Holdings、StoneCo、ACI Worldwide、Coinbase Global和OppFi [2][6] - 这些股票具有强劲的收入和盈利增长潜力 且近期盈利预期上调 [6] Affirm Holdings (AFRM) - 收入来源多元化 包括商户网络费用、贷款利息和虚拟卡收入 预计2025财年收入达31.3-31.9亿美元 [7] - 与Apple Pay、Hotels.com等关键合作推动扩张 已进入英国市场 [8] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为36.9%和96.4% 30天内盈利预期上调60% [9] - 券商平均目标价较最新收盘价40.76美元有70.6%上涨空间 最高潜在涨幅111% [10] StoneCo (STNE) - 领先的POS支付处理服务提供商 支持信用卡、借记卡和数字钱包支付 [11] - 为中小企业提供银行、账单支付和账户管理服务 并利用交易数据提供贷款 [12] - 当前财年预期收入增长4.1% 盈利下降6.7% 30天内盈利预期上调9.6% [13] - 券商平均目标价较最新收盘价11.83美元有12.2%上涨空间 最高潜在涨幅86% [13] ACI Worldwide (ACIW) - 提供数字支付软件解决方案 服务全球超过5,000家机构 每日处理14万亿美元支付 [15][16] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为6.8%和6.1% 30天内盈利预期上调2.6% [18] - 券商平均目标价较最新收盘价51.31美元有22.9%上涨空间 最高潜在涨幅38.4% [18] Coinbase Global (COIN) - 提供加密货币经济基础设施 包括消费者账户、机构交易市场和开发者工具 [19] - 平台以用户友好界面和简单购买流程著称 并提供专业交易功能和质押服务 [20] - 当前财年预期收入增长26.2% 盈利增长0.7% 30天内盈利预期上调2.7% [21] - 券商平均目标价较最新收盘价172.21美元有62.7%上涨空间 最高潜在涨幅179.1% [22] OppFi (OPFI) - 为社区银行提供金融科技平台 帮助消费者获得信贷 主要服务被主流机构拒绝的客户 [23] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为9.7%和12.6% 60天内盈利预期上调10.3% [25] - 券商平均目标价较最新收盘价8.35美元有38.4%上涨空间 最高潜在涨幅55.7% [25]

文章核心观点 - ACI Worldwide与NationsBenefits合作拓展医疗支付生态系统，公司股价表现优异，提前签约合同为2025年奠定良好开端，对2025年业绩持乐观预期 [1][4][6] 合作相关 - ACI Worldwide与医疗金融科技公司NationsBenefits合作，为数百万消费者提升健康和零售福利 [1] - 合作将整合ACI Worldwide支付处理解决方案与NationsBenefits的福利万事达预付卡，实现符合条件的健康计划成员在参与合作零售商处无缝交易，增加零售商连通性、拓宽支付选项、确保消费者安全合规 [2] - 合作体现两家公司利用技术改善消费者获取健康相关产品和服务的承诺，是医疗福利与先进支付解决方案整合的重要一步 [3] - 合作标志着ACI Worldwide战略性进入快速扩张的医疗支付生态系统，扩大其商户覆盖范围，提升其在支付技术领域的竞争地位，可能催化长期价值创造和运营杠杆 [4][5] 股价表现 - ACIW股价在过去12个月飙升55.1%，大幅超越Zacks计算机和技术板块1.4%的回报率以及Zacks计算机软件行业5.5%的跌幅，也超过Cadence Design Systems、PTC和Adobe等行业同行 [6] - 过去一年，Cadence Design Systems、PTC和Adobe股价分别下跌18.4%、20.9%和27.7% [7] - 股价上涨受2024年出色表现推动，营收同比增长10%，净利润飙升67%，核心业务增长强劲、提前签约合同和乐观的2025年展望增强投资者信心 [7] 合同签约 - ACI Worldwide专注于年初完成合同续签和新合同签约，成功改善收入可见性，加速迈向2025年的进程 [8] - 2024年签署多项重要合同，2025年2月在亚太地区获得有史以来最大的新客户和重大竞争胜利，银行部门净收入合同超过5000万美元，将直接贡献2025年第一季度收入 [9] - 提前签约合同预计将提高2025年上半年收入贡献，公司预计2025年上半年确认全年收入的45%，高于2024年上半年的43% [10] 2025年展望 - 2024年强劲的预订增长为公司利用增长机会奠定基础，管理层对2025年管道交易的积极推进增强了对全年业绩的信心 [11] - 2025年公司预计总收入16.85 - 17.15亿美元，同比增长7 - 9%，Zacks共识估计为17亿美元，同比增长6.77% [11] - 预计调整后EBITDA为4.8 - 4.95亿美元，较2024年增长3 - 6% [12] - 2025年盈利共识为每股2.80美元，较过去30天上涨2.6%，同比上涨6.06% [12] - 过去四个季度公司盈利超过Zacks共识估计，平均盈利惊喜为161.34% [12] Zacks评级 - ACI Worldwide目前Zacks评级为1（强力买入） [13]

文章核心观点 - 全球宏观经济状况的不确定性对Zacks计算机软件行业构成担忧，但行业参与者有望受益于全球加速的数字化转型，行业主要受益于云转型以及AI和机器学习的快速普及 [1] 行业描述 - Zacks计算机软件行业包括提供与人工智能、云计算、电子设计自动化等相关软件应用的公司，部分公司还开发和销售模拟软件 [2] 行业趋势 更高的AI和云支出 - 企业在最新软件升级上的支出增加，对AI、大数据和分析的持续投资以及软件即服务（SaaS）的采用为行业带来机会，未来AI和机器学习技术有望广泛集成到软件工具中 [3] - 云计算将继续在软件行业占据主导地位，企业采用混合云和多云环境以满足灵活性和可扩展性需求，SaaS公司有望实现强劲的营收增长，预计2025年全球IT支出将达到5.61万亿美元，同比增长9.8%，软件预计增长14.2% [4] 增强的网络安全关注 - 网络攻击和黑客事件增加，对云平台安全的需求推动了网络安全软件的需求，企业向云迁移和采用DevOps技术也增加了对性能管理监控工具的需求 [5] 宏观经济逆风 - 全球宏观经济疲软和供应链动态不稳定是持续的担忧，硬件关税提高可能影响软件定价，通货膨胀可能影响全球中小企业的支出，业务可见性的不确定性可能在短期内影响行业表现 [6] 行业排名与表现 Zacks行业排名 - Zacks计算机软件行业在Zacks行业排名中处于第135位，位于246个Zacks行业的后45%，显示出近期前景黯淡 [7] 市场表现 - 过去一年，Zacks计算机软件行业表现逊于Zacks计算机和技术板块以及标准普尔500指数，行业下跌2%，而标准普尔500指数和板块分别上涨10.5%和10.4% [9] 行业估值 - 基于常用的未来12个月市盈率（P/E），行业目前的市盈率为28.19倍，高于标准普尔500指数的20.92倍和板块的24.25倍，过去五年中，行业市盈率最高达到37.27倍，最低为22.81倍，中位数为31.21倍 [12] 推荐股票 ACI Worldwide - 公司为银行、商家和账单机构提供实时智能支付编排软件解决方案，为全球6000多个组织提供电子支付服务，2024年营收增长10%，调整后EBITDA为4.66亿美元，同比增长18%，经营活动现金流为3.59亿美元，同比增长113%，预计2025年营收在固定汇率基础上增长7% - 9% [16][17] - 目前Zacks排名为1（强力买入），2025年每股收益预计为2.73美元，同比增长3.4%，过去一年股价上涨65.9% [18] Open Text Corporation - 公司是领先的信息管理软件和服务公司，提供广泛的业务云、业务AI和业务技术解决方案，专注于云、安全和AI领域的业务机会，其下一代平台Titanium X（云版本25.2）预计在2025财年第四季度交付 [21][22] - 目前Zacks排名为2（买入），2025财年每股收益预计为3.86美元，过去七天未变 [22] Microsoft - 公司是全球最大的综合性技术提供商之一，在PC软件市场占据主导地位，桌面操作系统市场份额超过73%，受益于AI业务和Copilot的稳定增长，但Azure云基础设施部门增长放缓，Office商业许可因客户向云服务转移而下降，云领域竞争激烈，运营费用和Azure支出较高 [25][26][27] - 目前Zacks排名为3（持有），2025财年每股收益预计为13.08美元，同比增长10.9%，长期增长率预计为14.4% [27]