文章核心观点 - 高盛分析师Kash Rangan维持对欧特克公司（AutoDesk Inc）的卖出评级，并将目标价从230美元下调至225美元，因其核心设计业务对价格依赖增加，分析师怀疑其950亿美元总潜在市场规模（2027财年）的可实现性及营收增长能否达到10 - 15%目标区间中点 [1] 公司情况 - 欧特克是设计和工程软件领域的类别领导者，拥有主导市场地位 [1] - 公司具有强大的竞争定位和客户粘性，长期来看可实现超过40%的运营利润率 [1] - 2025财年第一季度表现受认可，但核心设计业务愈发依赖价格，推动约一半的10 - 15%中期增长目标 [1] - 公司调整后的运营利润率已成熟（>35%），进一步提升空间有限 [2] - 公司内部调查结果使投资者需关注其中期自由现金流的可持续性 [2] 股价表现 - 截至周三最后一次检查，欧特克股价上涨5.32%，至222.76美元 [2]

文章核心观点 - 2025财年第一季度欧特克非GAAP每股收益和营收均超预期且同比增长 公司对2025财年业绩给出指引 目前公司Zacks排名为2（买入） [1][6][8] 营收情况 - 2025财年第一季度公司营收14.2亿美元 超市场预期1.46% 同比增长11.7% 得益于稳定的订阅续订率、新业务增长和强大的竞争表现 [1] - 订阅收入占总收入的93.9% 同比增长11.5%至13.3亿美元 维护收入占比0.8% 降至1100万美元 其他收入占比5.4% 同比增长22.6%至7600万美元 [2] - 经常性收入占2025财年第一季度收入的97% 净收入留存率在公司100 - 110%的目标范围内 [2] - 美洲地区收入占比43.7% 同比增长11.9%至6.19亿美元 欧洲、中东和非洲地区收入占比37.7% 同比增长12.7%至5.34亿美元 亚太地区收入占比18.6% 同比增长9.1%至2.64亿美元 [2] - 建筑、工程和施工（AEC）收入占比47.6% 同比增长15.8%至6.74亿美元 AutoCAD和AutoCAD LT收入占比26.5% 同比增长7.7%至3.76亿美元 制造业（MFG）收入占比18.9% 同比增长8.9%至2.68亿美元 媒体和娱乐（M&E）收入占比5% 维持在7100万美元不变 [3] 账单情况 - 报告期内账单金额为11.1亿美元 同比下降5% [3] 运营结果 - 非GAAP运营收入为4.9亿美元 同比增长21.3% [4] - 非GAAP运营利润率较上年同期扩大270个基点至34.6% [4] 资产负债表与现金流 - 截至2024年4月30日 公司现金及现金等价物（包括有价证券）为19.9亿美元 低于2024年1月31日的22亿美元 [5] - 递延收入下降12%至39.6亿美元 未开票递延收入为19.3亿美元 较上年同期增加10.3亿美元 剩余履约义务（RPO）增长9%至58.9亿美元 当期RPO增长12%至39.2亿美元 [5] - 经营活动现金流为4.94亿美元 较上年同期减少2.29亿美元 自由现金流为4.87亿美元 较上年同期减少2.27亿美元 [5] 财年指引 - 公司预计2025财年营收在59.9 - 60.9亿美元之间 同比增长9 - 11% 账单金额预计在58.1 - 59.6亿美元之间 同比增长12 - 15% [6] - 非GAAP每股收益预计在7.99 - 8.21美元之间 非GAAP运营利润率预计在35 - 36%之间 自由现金流预计在14.3 - 15亿美元之间 [6][7] - 2025财年第二季度 公司预计营收在14.75 - 14.9亿美元之间 非GAAP收益预计在每股1.98 - 2.04美元之间 [7] 排名与其他推荐 - 目前公司Zacks排名为2（买入） 年初至今股价下跌13.1% [8] - 计算机和技术行业其他排名靠前的股票有AppFolio、Arista Networks和Alphabet 目前Zacks排名均为1（强力买入） [8] - AppFolio 2024年每股收益的Zacks共识估计在过去30天内上调3美分至4美元 年初至今股价上涨35.2% [8] - Arista Networks 2024年每股收益的Zacks共识估计在过去30天内上调43美分至7.92美元 年初至今股价上涨29.4% [8] - Alphabet 2024年每股收益的Zacks共识估计在过去30天内上调3美分至7.60美元 年初至今股价上涨26.7% [8]

文章核心观点 Faruqi & Faruqi律师事务所调查Autodesk公司潜在索赔，提醒投资者6月24日2024年截止日期可申请联邦证券集体诉讼首席原告角色，鼓励损失超10万美元投资者联系讨论法律权利 [1] 律所信息 - Faruqi & Faruqi是领先的国家证券律师事务所，在多地设有办公室，自1995年成立以来为投资者追回数亿美元 [2] 诉讼指控 - 投诉称Autodesk公司及其高管违反联邦证券法，做出虚假或误导性陈述，未披露公司因自由现金流和非GAAP运营利润率问题缺乏足够内部控制 [2] - 被告关于公司业务、运营和前景的陈述在任何时候都存在重大虚假和误导性，或缺乏合理依据，导致投资者受损 [2] 事件经过 - 2024年4月1日收盘后，Autodesk向美国证券交易委员会提交10 - K表格延迟提交通知，称无法在规定时间内提交截至2024年1月31日财年的10 - K报告 [3] - 公司宣布2024年2月29日财报发布后，管理层得知相关信息，审计委员会在外部律师和顾问协助下展开内部调查，涉及公司自由现金流和非GAAP运营利润率做法 [3] - 公司已主动联系美国证券交易委员会告知内部调查正在进行，审计委员会将随调查进展提供更多信息，公司需更多时间协助调查和审查相关做法 [3] - 消息传出后，4月2日Autodesk股价每股下跌10.73美元，跌幅4%，收于每股248.71美元 [3] 首席原告相关 - 法院指定的首席原告是在集体诉讼救济中财务利益最大、能代表集体成员的投资者，负责指导和监督诉讼 [4] - 集体成员可选择申请担任首席原告，或不作为保持缺席，是否担任不影响分享赔偿 [4] 信息提供鼓励 - Faruqi & Faruqi鼓励任何了解Autodesk公司行为信息的人联系该律所，包括举报人、前员工、股东等 [4]

文章核心观点 Faruqi & Faruqi律师事务所正调查针对欧特克公司的潜在索赔，提醒投资者6月24日2024截止日期可申请联邦证券集体诉讼首席原告角色，并鼓励损失超10万美元投资者联系讨论法律权利 [1] 律师事务所情况 - Faruqi & Faruqi是领先的国家证券律师事务所，在多地设有办公室，自1995年成立以来为投资者追回数亿美元 [2] 诉讼指控内容 - 指控公司及其高管违反联邦证券法，做出虚假或误导性陈述，未披露公司因自由现金流和非GAAP运营利润率问题缺乏足够内部控制 [2] - 被告关于公司业务、运营和前景的陈述在任何时候都存在重大虚假和误导性或缺乏合理依据，导致投资者受损 [2] 事件时间线 - 2024年4月1日收盘后，欧特克向美国证券交易委员会提交10 - K表格延迟提交通知，称无法在规定时间内提交截至2024年1月31日财年的10 - K报告 [3] - 公司称2024年2月29日财报发布后，管理层获信息致审计委员会展开内部调查，涉及公司自由现金流和非GAAP运营利润率做法 [3] - 公司已主动联系美国证券交易委员会告知内部调查正在进行，审计委员会将随调查进展提供更多信息 [3] 股价影响 - 受此消息影响，2024年4月2日欧特克股价每股下跌10.73美元，跌幅4%，收于每股248.71美元 [3] 首席原告相关 - 法院指定的首席原告是在集体诉讼救济中经济利益最大、能代表集体成员的投资者，负责指导和监督诉讼 [4] - 集体成员可选择申请担任首席原告或不作为缺席成员，是否担任不影响分享赔偿 [4] 信息提供鼓励 - Faruqi & Faruqi鼓励任何有关欧特克行为信息的人联系该律所，包括举报人、前员工、股东等 [4] 信息获取途径 - 可访问www.faruqilaw.com/ADSK或致电Faruqi & Faruqi合伙人Josh Wilson了解欧特克集体诉讼更多信息 [1][4]

文章核心观点 公司一季度财报公布后股价下跌超3% 但财务状况良好 有回升至近期高点的潜力 受华尔街关注 且美国房地产市场活跃或增加其3D渲染需求 [1][2][10] 分组总结 股价表现 - 公司公布一季度财报后股价当日收跌超3% [1] - 公司股价处于52周高点的76% 有潜在折扣投资机会 [2] - 过去12个月公司跑赢金融精选SPDR基金超22% [9] 财务基础 - 公司投资资本回报率超15% 为股价上涨奠定基础 [3] - 过去12个月营收增长超12% 远高于当前低迷经济下潜在良好投资的最低要求 [3] - 公司运营利润率增至35% 比上一年高3% 利于管理层高效再投资 [4] - 公司市净率达23.8倍 是计算机行业平均6.6倍的260% [4] - 订阅收入增长11% 达13亿美元 带来更稳定可预测现金流 [4] - 公司收入留存率保持100% 客户忠诚度高 [5] 华尔街观点 - 加拿大皇家银行认为公司股价可能涨至320美元/股 较当前水平需上涨51.3% [6] - 华尔街预计公司今年每股收益增长达17.9% 高于同行Adobe的12.8% [7] - 公司最大股东先锋集团上季度增持股份达1.9% 净投资达50亿美元 [8] 潜在催化剂 - 美国房屋挂牌量增加和房地产市场活跃 可能增加公司3D渲染能力的需求 [10]

文章核心观点 - 2024年4月季度欧特克公司营收和每股收益同比增长且超预期 部分关键指标能更好洞察公司潜在表现 其股价近月表现及评级情况也被提及 [1][3] 财务表现 - 2024年4月季度公司营收14.2亿美元 同比增长11.7% 每股收益1.87美元 去年同期为1.55美元 [1] - 公司营收超Zacks共识预期1.4亿美元 超预期幅度1.46% 每股收益超预期幅度5.06% 共识预期为1.78美元 [1] 关键指标表现 - 开票金额11.1亿美元 五位分析师平均预期为12.6亿美元 [2] - 总订阅和维护净营收13.4亿美元 六位分析师平均预期为13.3亿美元 同比增长11.1% [2] - 订阅净营收13.3亿美元 六位分析师平均预期为13.2亿美元 同比增长11.5% [2] - 其他净营收7600万美元 六位分析师平均预期为6666万美元 同比增长22.6% [2] - 维护净营收1100万美元 六位分析师平均预期为1247万美元 同比下降21.4% [2] - 媒体和娱乐产品家族净营收7100万美元 两位分析师平均预期为7263万美元 同比无变化 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月欧特克公司股价回报率为0.7% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为2.9% [3] - 该股目前Zacks评级为2（买入） 表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 Autodesk本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但其股价年初至今下跌，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；当前盈利预期趋势有利，获Zacks Rank 2（Buy）评级；行业排名靠前；同行业Simulations Plus待公布财报，盈利预计下降、营收预计增长 [1][2][3][5] 分组1：Autodesk财报情况 - 本季度每股收益1.87美元，超Zacks共识预期的1.78美元，去年同期为1.55美元，本季度盈利惊喜为5.06% [1] - 上一季度实际每股收益2.09美元，超预期的1.95美元，盈利惊喜为7.18% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [1] - 截至2024年4月季度营收14.2亿美元，超Zacks共识预期1.46%，去年同期为12.7亿美元 [1] - 过去四个季度，公司营收均超共识预期 [1] 分组2：Autodesk股价及未来展望 - 自年初以来，Autodesk股价下跌约10.4%，而标准普尔500指数上涨12.4% [2] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [2] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，Autodesk盈利预估修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（Buy），预计短期内跑赢市场 [3] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.97美元、营收14.8亿美元，本财年共识每股收益预期为8.03美元、营收60.4亿美元 [4] 分组3：行业情况 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于前25%，排名前50%的行业表现优于后50%行业超2倍 [4] 分组4：Simulations Plus情况 - 该公司尚未公布截至2024年5月季度财报，预计本季度每股收益0.18美元，同比下降10%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [4][5] - 预计本季度营收1807万美元，同比增长11.3% [5]

财务业绩公布 - Autodesk公司于2024年5月31日发布了截至2024年4月30日的第一季度初步财务业绩[2] 非GAAP财务指标 - Autodesk公司使用非GAAP财务指标来衡量业绩，包括非GAAP运营利润率、非GAAP营业利润、非GAAP自由现金流和非GAAP稀释每股净收益[4] - Autodesk公司在非GAAP财务指标中排除了股权激励费用、开发技术和购买无形资产的摊销、CEO过渡成本等项目[6] 高管变动 - Deborah Clifford从首席财务官职位过渡为首席战略官，Elizabeth Rafael被任命为临时首席财务官[11]

文章核心观点 - Autodesk公司在2025财年第一季度实现了显著的财务增长，收入和利润均有所提升，同时公司在3D AI和行业云平台方面保持领先地位 [1][2][3] 第一季度财务亮点 - 总收入增长12%至14.2亿美元 [2] - GAAP营业利润率为21%，同比提升4个百分点 [2] - 非GAAP营业利润率为35%，同比提升3个百分点 [2] - GAAP稀释每股收益为1.16美元，非GAAP稀释每股收益为1.87美元 [2] - 经营活动产生的现金流量为4.94亿美元，自由现金流为4.87亿美元 [2] 额外财务细节 - 总收入为14.2亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长13% [3] - 设计收入为12亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长12% [3] - 制造收入为1.45亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长21% [3] - 订阅计划收入为13.3亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长13% [3] - 净收入保留率保持在100%至110%之间，按固定汇率计算 [3] - GAAP营业收入为2.99亿美元，去年同期为2.17亿美元 [3] - 非GAAP营业收入为4.9亿美元，去年同期为4.04亿美元 [3] - GAAP稀释净收入每股为1.16美元，去年同期为0.75美元 [3] - 非GAAP稀释净收入每股为1.87美元，去年同期为1.55美元 [3] - 递延收入减少12%至39.6亿美元 [3] - 未开票递延收入为19.3亿美元，同比增长10.3亿美元 [3] - 剩余履约义务（RPO）增加9%至58.9亿美元，当前RPO增加12%至39.2亿美元 [3] 第一季度业务亮点 - 美洲地区收入为6.19亿美元，同比增长12% [5] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区收入为5.34亿美元，同比增长13% [5] - 亚太（APAC）地区收入为2.64亿美元，同比增长9% [5] - 按产品系列划分，建筑、工程和施工（AEC）收入为6.74亿美元，同比增长16% [6] - AutoCAD和AutoCAD LT收入为3.76亿美元，同比增长8% [6] - 制造（MFG）收入为2.68亿美元，同比增长9% [6] - 媒体和娱乐（M&E）收入为7100万美元，与去年同期持平 [6] 业务展望 - 第二季度收入预计在14.75亿至14.9亿美元之间 [8] - 第二季度GAAP每股收益预计在1.12至1.18美元之间，非GAAP每股收益预计在1.98至2.04美元之间 [8] - 全年收入预计在59.9亿至60.9亿美元之间，同比增长9%至11% [9] - 全年GAAP营业利润率预计在21%至22%之间，非GAAP营业利润率预计在35%至36%之间 [9] - 全年GAAP每股收益预计在4.71至4.93美元之间，非GAAP每股收益预计在7.99至8.21美元之间 [9] - 全年自由现金流预计在14.3亿至15亿美元之间 [9]

NEW YORK, June 10, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bragar Eagel & Squire, P.C., a nationally recognized stockholder rights law firm, reminds investors that a class action lawsuit has been filed against Autodesk, Inc. (“Autodesk” or the “Company”) (NASDAQ: ADSK) in the United States District Court for the Northern District of California on behalf of all persons and entities who purchased or otherwise acquired Autodesk securities between June 1, 2023 and April 16, 2024, both dates inclusive (the “Class Period”). Inv ...