文章核心观点 - Autodesk股价在周三下跌，但可能在$293水平找到支撑 [1][2][3] 公司业绩 - Autodesk第三季度运营利润率从去年的24%下降到今年的22%，显示公司效率下降 [1] 股价表现 - Autodesk股价在$293水平形成支撑，该水平曾在10月作为阻力位 [2][3] - 股价在11月初突破阻力位后，部分投资者后悔卖出，现在股价回落到卖出价，他们重新买入，形成支撑 [3] - 股价在周三收盘时为$290.64，下跌8.6% [3] 市场行为 - 股价在阻力位转为支撑位后，可能引发竞价战，推动股价上涨 [3]

核心观点 - 公司报告了优于预期的调整后利润和销售额，但由于宣布更换首席财务官（CFO），股价下跌 6% [1] 财务表现 - 公司报告2025财年第三季度调整后每股收益（EPS）为2.17美元，收入同比增长11%至15.7亿美元，均超过Visible Alpha调查的分析师共识预期，尽管GAAP EPS 1.27美元略低于预期 [1] - 预订量增加28%至15.4亿美元，订阅计划收入增长11%至14.6亿美元，设计收入增长9%至13亿美元，Make收入增长28%至1.71亿美元 [1] - 公司对当前季度的调整后EPS估计为2.10至2.16美元，收入为16.23亿至16.38亿美元，基本符合预期 [2] CFO变动 - 临时CFO Betsy Rafael将在财年结束时被Janesh Moorjani取代，后者最近担任人工智能搜索公司Elastic N.V.的CFO和首席运营官（COO） [2] - Rafael于5月接任，当时公司发布了对其自由现金流和非GAAP营业利润率实践的内部调查结果，审计委员会提出了一些补救措施，包括审查某些财务沟通和披露流程，评估某些公司组织职能和责任，并采用和增强与调查事项相关的政策和流程 [2] 股价表现 - 尽管今日下跌，公司股价年初至今仍上涨约23% [2]

文章核心观点 - Autodesk在2025财年第三季度表现强劲，收入和盈利均超出市场预期，并实现了显著的年增长 [1][2] 财务表现 - 第三季度非GAAP每股收益为$2.17，超出Zacks共识预期2.84%，同比增长4.83% [1] - 第三季度收入为$1.57 billion，超出共识预期0.45%，同比增长11% [2] - 订阅收入增长10.88%至$1.45 billion，占总收入的92.8% [4] - 维护收入下降25%至$9 million，占总收入的0.57% [4] - 其他收入增长18.18%至$104 million，占总收入的6.62% [4] - 经常性收入占总收入的97% [5] - 净收入保留率在公司100-110%的目标范围内 [6] - 美洲收入增长10.16%至$705 million，占总收入的44.9% [6] - EMEA收入增长12.4%至$580 million，占总收入的36.94% [6] - 亚太地区收入增长10.47%至$285 million，占总收入的18.15% [6] - 账单收入增长28%至$1.54 billion [7] - 非GAAP营业利润增长4.7%至$573 million [13] - 非GAAP营业利润率下降3个百分点至36% [14] - 截至2024年10月31日，现金及现金等价物为$1.71 billion，较7月31日减少$160 million [15] - 递延收入下降9%至$3.66 billion [15] - 未开票递延收入增加$1.24 billion至$2.45 billion [15] - 剩余履约义务增长17%至$6.11 billion [16] - 当前剩余履约义务增长14%至$4.01 billion [16] - 经营活动现金流增长$191 million至$209 million [17] - 自由现金流增长$186 million至$199 million [17] 产品表现 - AEC产品收入增长11.26%至$751 million，占总收入的47.83% [9] - AutoCAD和AutoCAD LT产品收入增长6.9%至$398 million，占总收入的25.35% [10] - 制造业产品收入增长14.13%至$307 million，占总收入的19.55% [11] - 媒体和娱乐产品收入增长13.7%至$83 million，占总收入的5.29% [12] 未来展望 - 预计2025财年收入在$6.11 billion至$6.13 billion之间，同比增长约11% [18] - 预计账单收入在$5.9 billion至$5.98 billion之间，同比增长14-15% [18] - 预计非GAAP每股收益在$8.29至$8.35之间 [18] - 预计非GAAP营业利润率在35.5%至36%之间 [18] - 预计自由现金流在$1.47 billion至$1.5 billion之间 [18] - 预计第四季度收入在$1.623 billion至$1.638 billion之间 [19] - 预计第四季度非GAAP每股收益在$2.1至$2.16之间 [19] 市场表现 - Autodesk当前持有Zacks Rank 3 (Hold)，年初至今股价上涨18.7% [20] - Fortinet持有Zacks Rank 1 (Strong Buy)，年初至今股价上涨64.7% [21] - Meta Platforms持有Zacks Rank 2 (Buy)，年初至今股价上涨62.1% [23] - Reddit Inc.持有Zacks Rank 2 (Buy)，年初至今股价上涨170.6% [25]

其他重要信息 - 本次会议为欧特克2025财年第三季度财报电话会议，参会公司人员有投资者关系副总裁Simon Mays - Smith、首席执行官Andrew Anagnost和临时首席财务官Betsy Rafael [1][3] - 会议期间会有前瞻性陈述，实际事件或结果可能与陈述有重大差异，可参考公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括最新的10 - Q表格和随今日新闻稿提交的8 - K表格 [4] - 前瞻性陈述截至今日，若之后重播或回顾会议，所呈现信息可能非最新或准确信息，公司不承担更新或修改义务 [5] 问答环节所有提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，暂无法总结

文章核心观点 - Autodesk在截至2024年10月的季度中，收入为15.7亿美元，同比增长11%，每股收益（EPS）为2.17美元，同比增长4.83% [1] - 公司收入超出Zacks共识预期0.48%，EPS超出预期2.84% [1] 收入和盈利表现 - 季度收入为15.7亿美元，同比增长11% [1] - EPS为2.17美元，同比增长4.83% [1] - 收入超出Zacks共识预期0.48%，EPS超出预期2.84% [1] 关键财务指标表现 - 账单收入（Billings）为15.4亿美元，超出分析师平均预期1.47亿美元 [3] - 维护收入（Net Revenue- Maintenance）为900万美元，低于分析师平均预期1084万美元，同比下降25% [3] - 其他收入（Net Revenue- Other）为1.04亿美元，超出分析师平均预期9919万美元，同比增长18.2% [3] - 订阅收入（Net Revenue- Subscription）为14.6亿美元，超出分析师平均预期14.5亿美元，同比增长10.9% [3] - 总订阅和维护收入（Net Revenue- Total subscription and maintenance revenue）为14.7亿美元，超出分析师平均预期14.6亿美元，同比增长10.6% [3] 产品家族收入表现 - 媒体和娱乐（M&E）收入为8300万美元，超出分析师平均预期7678万美元，同比增长13.7% [3] - 其他产品家族收入为3100万美元，超出分析师平均预期2703万美元，同比增长24% [3] - 建筑、工程和施工（AEC）收入为7.51亿美元，低于分析师平均预期7.7731亿美元，同比增长11.3% [3] - 制造业（MFG）收入为3.07亿美元，超出分析师平均预期2.851亿美元，同比增长14.1% [3] - AutoCAD和AutoCAD LT收入为3.98亿美元，超出分析师平均预期3.9789亿美元，同比增长7% [3] 股票表现 - Autodesk股票在过去一个月内上涨了11.5%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.2% [3] - 公司目前持有Zacks排名4（卖出），表明短期内可能表现不佳 [3]

文章核心观点 - 欧特克（Autodesk）本季度财报表现超预期，股价年初至今涨幅优于标普500指数，但当前盈利预估修正趋势不利，短期内股票或跑输市场，投资者可关注公司盈利展望及行业前景 [1][4][7] 欧特克业绩情况 - 本季度每股收益2.17美元，超Zacks共识预期的2.11美元，去年同期为2.07美元，盈利惊喜为2.84%，上一季度盈利惊喜为7.50% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年10月季度营收15.7亿美元，超Zacks共识预期0.48%，去年同期为14.1亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] 欧特克股价表现 - 年初至今，欧特克股价上涨约31.2%，标普500指数涨幅为25.5% [4] 欧特克未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [6] - 财报发布前，欧特克盈利预估修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），短期内股票或跑输市场 [7] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.11美元，营收16.2亿美元，本财年共识每股收益预期为8.24美元，营收61.1亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于前25%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - 同行业的Adobe Systems预计12月11日公布2024年11月季度财报，预计每股收益4.66美元，同比增长9.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - Adobe Systems预计该季度营收55.4亿美元，同比增长9.7% [11]

收入与增长 - 总收入增长11%至15.7亿美元[3] - 总账单增长28%至15.4亿美元[5] - 公司总收入为15.7亿美元，同比增长10.9%[42] - 订阅和维护收入为14.66亿美元，同比增长10.6%[42] - 公司2024财年第三季度净收入为8.09亿美元，同比增长29.6%[46] - 公司2024财年第三季度调整后的净收入为9.15亿美元，同比增长4.4%[46] - 公司2024财年第三季度非GAAP运营收入为5.73亿美元，同比增长4.7%[51] - 公司2024财年第三季度非GAAP稀释每股净收入为2.17美元，同比增长4.9%[53] - 公司2024财年第三季度自由现金流为1.99亿美元，同比增长45.9%[53] - 公司2024财年第三季度业务合并支出为8.01亿美元，同比增长172.5%[46] 利润与收益 - 非GAAP营业利润率为36%，下降3个百分点[3] - 非GAAP稀释每股收益为2.17美元，增长5%[8] - 净收入为2.75亿美元，同比增长14.1%[42] - 基本每股收益为1.28美元，同比增长13.3%[42] - 稀释每股收益为1.27美元，同比增长13.4%[42] - 公司2024财年第三季度非GAAP运营利润率为36%，同比增长3个百分点[51] - 公司2024财年第三季度非GAAP稀释每股净收入为2.17美元，同比增长4.9%[53] 现金流与资本 - 自由现金流为1.99亿美元，增长186百万美元[8] - 全年自由现金流指引为14.7亿至15亿美元[15] - 公司2024财年第三季度自由现金流为1.99亿美元，同比增长45.9%[53] - 公司2024财年第三季度资本支出为1000万美元，同比下降50%[53] - 公司2024财年第三季度股票回购支出为4.43亿美元，同比下降39.3%[46] - 公司2024财年第三季度现金及现金等价物为14.37亿美元，同比下降6.1%[46] 资产与负债 - 总资产为101.33亿美元，同比增长2.2%[44] - 总负债为6.49亿美元，同比增长2.9%[44] - 股东权益为26.16亿美元，同比增长40.9%[44] - 长期市场证券为2.64亿美元，同比下降25.4%[44] - 长期经营租赁负债为2.32亿美元，同比下降15.6%[44] 递延收入与履约义务 - 总递延收入减少9%至36.6亿美元[8] - 剩余履约义务（RPO）增长17%至61.1亿美元[8] 指引与预测 - 第四季度收入指引为16.23亿至16.38亿美元[15] - 全年收入指引为61.15亿至61.30亿美元，增长约11%[15] - 全年自由现金流指引为14.7亿至15亿美元[15]

文章核心观点 Autodesk公司宣布任命Janesh Moorjani为首席财务官，其丰富经验将助力公司持续增长和提升盈利能力 [1][3] 分组1：任命信息 - 公司于2024年11月26日宣布任命Janesh Moorjani为首席财务官，12月16日生效 [1] - Moorjani将向首席执行官Andrew Anagnost汇报，领导和监督全球财务组织 [2] - 他将接替临时首席财务官Elizabeth “Betsy” Rafael，后者将担任公司顾问至2025财年末，并继续担任公司董事会董事 [2] 分组2：Moorjani履历 - 拥有超20年科技行业经验，最近担任Elastic NV的首席财务官和首席运营官 [1] - 曾在Infoblox、VMware、Cisco、PTC和Goldman Sachs等公司担任高管和领导职务 [3] - 目前担任领先的人工智能数据安全和数据管理公司Cohesity的董事会董事 [3] 分组3：各方表态 - 公司总裁兼首席执行官Andrew Anagnost欢迎Moorjani加入，感谢Rafael担任临时首席财务官期间的贡献 [3] - Moorjani期待与公司团队合作，利用增长机会，推动公司持续增长、盈利和自由现金流，为股东创造价值 [4] 分组4：公司介绍 - 全球设计师、工程师、建筑商和创作者信赖Autodesk，其设计和制造平台可加速洞察和自动化流程 [5]

文章核心观点 公司年初至今股价涨幅不及Zacks计算机与科技板块但跑赢行业和部分同行 设计与制造业务表现良好但维护收入增长乏力 获得政府相关授权有望助力前景 短期盈利预期稳定 但估值过高且面临宏观因素和行业竞争等问题 被Zacks评为卖出评级 [1][2][3][12][13] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨26.4% 不及Zacks计算机与科技板块27.8%的涨幅 但跑赢Zacks计算机软件行业16.3%的涨幅以及同行Intuit、ANSYS和Verint Systems [1] - 同期Intuit股价上涨4.1% ANSYS和Verint分别下跌5.7%和13.8% [1] 业务情况 - 公司跑赢同行归因于设计与制造业务的强劲表现以及稳定的订阅续订率 设计收入同比增长9%至12.6亿美元 制造收入同比增长25%至1.62亿美元 [2] - 维护收入增长乏力 2025财年第二季度维护收入同比下降21.4%至1100万美元 主要因维护计划向订阅模式迁移 [3] 政府合作 - 公司宣布其政府产品获得FedRAMP中等水平授权 为美国联邦政府和公共部门机构提供安全保障 产品包括Autodesk Docs和Autodesk BIM Collaborate Pro [4] - 公司旨在利用云协作和文档管理能力推动公共部门实体的数字化转型和工作流程现代化 Autodesk BIM Collaborate Pro可让用户获取模型时间表以实时更新设计包 提高效率 还获得运营授权 有助于项目开展 [5] 盈利预期 - Zacks对公司2025财年第三季度每股收益的共识预期为2.11美元 过去30天未变 同比增长1.93% 2025财年每股收益共识预期为8.24美元 过去30天未变 同比增长8.42% [7] - 公司过去四个季度的盈利均超Zacks共识预期 平均超预期幅度为5.94% [7] - 2025财年第三季度收入共识预期为15.6亿美元 同比增长10.51% 2025财年收入共识预期为61.1亿美元 同比增长11.07% [8][9] 公司指引 - 2025财年公司预计收入在60.8亿至61.3亿美元之间 2024财年总收入为55亿美元 [10] - 2025财年公司预计非GAAP每股收益在8.18至8.31美元之间 2025财年第三季度预计收入在15.55亿至15.7亿美元之间 非GAAP每股收益预计在2.08至2.14美元之间 [11] 估值与评级 - 公司股价被高估 价值评分为F 远期12个月市盈率为33.48倍 高于Zacks计算机与科技板块的26.54倍 [12] - 宏观经济因素如外汇波动、政策不确定性、地缘政治紧张以及行业竞争加剧令投资者担忧 媒体行业疲软也是不利因素 [12] - 公司目前Zacks排名为4（卖出） 建议投资者远离该股票 [13]

文章核心观点 - 华尔街分析师对欧特克（Autodesk）即将发布的季度财报进行预测，涵盖盈利、营收等多方面指标，并指出盈利预估变化对股价的影响，同时提及公司近期股价表现及评级 [1][2][8] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为2.11美元，同比增长1.9% [1] - 预计营收达15.6亿美元，同比增长10.5% [1] - 季度每股收益共识预估近30天未变 [1] 不同业务营收预测 - “净营收 - 维护”预计达1084万美元，同比变化 -9.7% [4] - “净营收 - 其他”预计达9919万美元，同比增长12.7% [4] - “净营收 - 订阅”预计达14.5亿美元，同比增长10.6% [4] - “净营收 - 总订阅和维护收入”预计达14.6亿美元，同比增长10.4% [5] - “按产品系列划分的净营收 - 媒体和娱乐（M&E）”预计达7678万美元，同比增长5.2% [5] - “按产品系列划分的净营收 - 其他”预计达2703万美元，同比增长8.1% [6] - “按产品系列划分的净营收 - 建筑、工程和施工（AEC）”预计达7.7731亿美元，同比增长15.2% [6] - “按产品系列划分的净营收 - 制造（MFG）”预计达2.851亿美元，同比增长6% [7] - “按产品系列划分的净营收 - AutoCAD和AutoCAD LT”预计达3.9789亿美元，同比增长7% [7] 账单预测 - 预计“账单”达14.7亿美元，去年同期为12亿美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化 +7.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化 +1% [8] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [8]