核心业绩表现 - 公司第三季度运营资金为每股0.44美元，超出市场预期的0.42美元，同比去年的0.36美元增长22.2% [1] - 本季度运营资金超出预期4.76%，上一季度实际运营资金为0.42美元，超出预期0.40美元达5% [1] - 季度营收为5.7294亿美元，超出市场共识预期1.36%，同比去年5.2381亿美元增长9.4% [2] - 在过去四个季度中，公司三次超出运营资金预期，两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场展望 - 公司股价年初至今上涨65.7%，远超同期标普500指数15.6%的涨幅 [3] - 公司当前的Zacks评级为第2级，预计短期内表现将优于市场 [6] - 行业前景积极，REIT和权益信托-其他行业在250多个Zacks行业中排名前30% [8] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为运营资金每股0.44美元，营收5.9253亿美元 [7] - 对本财年的共识预期为运营资金每股1.67美元，营收22.4亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现有利态势 [6] 同业公司比较 - 同为金融板块的Credicorp公司预计将于11月13日公布第三季度业绩 [9] - 该公司预计季度每股收益为6.05美元，同比增长19.1%，过去30天内预期维持不变 [9] - Credicorp预计季度营收为15.9亿美元，较去年同期增长14.4% [10]

收入和利润表现 - 公司报告第三季度归属于控股权益的GAAP净收入为5590万美元，每股摊薄收益0.33美元[5] - 第三季度总收入为5.729亿美元，同比增长9.4%，其中居民费用和服务收入为5.321亿美元，同比增长11.6%[34] - 第三季度净收入为5664万美元，相比去年同期的净亏损309万美元实现扭亏为盈，九个月净收入为5988万美元，相比去年同期的净亏损317万美元亦实现扭亏为盈[34] - 第三季度NAREIT FFO（运营资金）为9303万美元，同比增长161.0%，Normalized FFO（标准化运营资金）为7553万美元，同比增长58.4%[36] - 第三季度NAREIT FFO每股收益为0.54美元，同比增长100.0%，Normalized FFO每股收益为0.44美元，同比增长22.2%[36] - 第三季度归属于普通股东的正常化运营资金为每股摊薄0.44美元[5] - 2025财年归属于普通股股东的净收入指导范围为78亿美元至83亿美元，较此前53.7亿美元至60.5亿美元的指导范围显著增长[53] - 2025财年NAREIT FFO指导范围为283.5亿美元至288.5亿美元，高于此前259.4亿美元至266.2亿美元的指导范围[53] - 2025财年Normalized FFO指导范围为280.1亿美元至285.1亿美元，相比此前270.3亿美元至277.1亿美元的指导范围有所提高[53] - 2025财年稀释后每股净收入指导范围为0.47美元至0.50美元，高于此前0.33美元至0.37美元的指导范围[53] - 2025财年稀释后NAREIT FFO每股指导范围为1.71美元至1.74美元，相比此前1.57美元至1.61美元的指导范围有所增加[53] 净营业收入（NOI）表现 - 第三季度总资产组合同店净营业收入增长16.4%[5] - 第三季度SHOP和ISHC板块的同店NOI分别强劲增长25.3%和21.7%[5][7] - 第三季度净营业收入为1.058亿美元，同比增长13.1%，现金净营业收入为1.119亿美元，同比增长11.3%[40] - 九个月净营业收入为3.036亿美元，现金净营业收入为3.221亿美元[40] - 总投资组合同店净营业收入（Same-Store NOI）在2025年第三季度达到10.1407亿美元，相比2024年同期的8.7111亿美元，增长了16.4%[45] - 总投资组合现金净营业收入（Cash NOI）在2025年前九个月为32.2144亿美元，相比2024年同期的28.649亿美元，增长了12.4%[45] - 集成高级医疗保健（ISHC）板块同店净营业收入在2025年第三季度为6.3362亿美元，相比2024年同期的5.2047亿美元，增长了21.8%[43] - 高级养老社区（SHOP）板块净营业收入（NOI）在2025年第三季度为1.6208亿美元，相比2024年同期的1.1307亿美元，大幅增长了43.3%[43] - 门诊医疗（Outpatient Medical）板块净营业收入在2025年第三季度为1912.8万美元，相比2024年同期的2106.6万美元，下降了9.2%[43] - 三重净租赁物业（Triple-Net Leased）板块净营业收入在2025年第三季度为915.9万美元，相比2024年同期的1276.4万美元，下降了28.2%[43] - 公司将2025年全年总组合同店NOI增长指引中点上调150个基点至14.0%，范围修订为13.0%至15.0%[5] - 2025财年总资产组合同店NOI增长指导范围为13.0%至15.0%，高于此前11.0%至14.0%的指导范围[53] - ISHC板块同店NOI增长指导范围为17.0%至20.0%，相比此前15.0%至19.0%的指导范围有所提升[53] - SHOP板块同店NOI增长指导范围为24.0%至26.0%，高于此前20.0%至24.0%的指导范围[53] - 门诊医疗板块同店NOI增长指导范围为2.0%至2.4%，相比此前1.0%至1.5%的指导范围略有改善[53] - 三重净租赁物业同店NOI变化指导范围为下降0.3%至增长0.3%，相比此前下降0.8%至下降0.3%的指导范围有所好转[53] 业务线收入表现 - 总投资组合同店收入（Same-Store Revenue）在2025年第三季度为42.9097亿美元，相比2024年同期的38.676亿美元，增长了10.9%[50] - 集成高级医疗保健（ISHC）板块同店收入在2025年前九个月为97.8135亿美元，相比2024年同期的88.2551亿美元，增长了10.8%[48] - 高级养老社区（SHOP）板块同店收入在2025年第三季度为5.6133亿美元，相比2024年同期的5.1588亿美元，增长了8.8%[48] 成本和费用 - 第三季度房地产运营费用为4.545亿美元，同比增长9.0%[34] - 第三季度利息费用净额为2039万美元，同比下降32.9%[34] - 第三季度房地产投资减值损失为377万美元[34] 管理层讨论和指引 - 公司将2025年全年NFFO指引中点上调0.045美元至1.71美元，范围修订为1.69美元至1.72美元[5][16] - 公司强调了非GAAP财务指标的使用，包括EBITDA、FFO和NOI，用于评估运营表现[23][24][25][27] - 公司因在2024年9月将ISHC板块的所有权增至100%，对前期数据进行了重述[45][50] 投资和融资活动 - 第三季度公司完成了约2.108亿美元收购，年初至今收购总额超过5.75亿美元[5] - 公司通过股权发行活动筹集资金，包括通过ATM项目以每股平均40.25美元发行约288.8万股，筹集约1.163亿美元[5][12] 资产负债和资本结构 - 截至2025年9月30日，公司净负债与年化调整后EBITDA比率改善至3.5倍，较第二季度末的3.7倍提升0.2倍[5] - 截至2025年9月30日，公司总合并债务为15.4亿美元，总流动性约为9.973亿美元[11] - 公司总资产从2024年12月31日的44.88亿美元增长至2025年9月30日的47.70亿美元，增长约6.3%[31] - 房地产投资净额从33.67亿美元增至35.99亿美元，增长约6.9%[31] - 现金及现金等价物从7670万美元显著增加至1.473亿美元，增长约92.1%[31] - 抵押贷款应付净额从9.82071亿美元略微下降至9.71401亿美元[31] - 信贷额度和定期贷款净额从6.88534亿美元减少至5.49696亿美元，下降约20.2%[31] - 公司累计赤字从2024年底的14.58089亿美元扩大至2025年9月30日的15.23335亿美元[31] - 股东权益总额从22.61231亿美元增至26.78177亿美元，增长约18.4%[31] - 总负债从21.83895亿美元下降至20.50359亿美元，减少约6.1%[31] - 已发行普通股数量从1.574亿股增加至1.710亿股[31] 其他财务指标 - 第三季度调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）为9831万美元[38]

核心观点 - 公司公布2025年第三季度强劲业绩 并上调2025年全年业绩指引 [1] - 业绩增长主要由运营组合（ISHC和SHOP板块）的同店NOI增长驱动 得益于严格的收入管理和主动的费用管理 [4] - 公司预计行业积极的需求基本面将持续到明年 并对实现增长同时保持财务灵活性充满信心 [14] 第三季度及年初至今业绩 - 报告第三季度归属于控股权益的GAAP净收入为5590万美元 摊薄后每股收益为033美元 [6] - 报告第三季度归属于普通股股东的标准化运营资金为每股044美元 [6] - 第三季度总组合同店NOI增长164% 其中SHOP板块增长253% ISHC板块增长217% [6] - 第三季度完成了约2108亿美元的新收购 2025年年初至今已完成超过575亿美元的新收购 [6] - 九个月期间总组合同店NOI增长151% 其中SHOP板块增长254% ISHC板块增长200% [7] 交易活动 - 第三季度收购了其合资伙伴在一个非合并合资企业中51%的权益 该合资企业包括五个未稳定园区 总对价约为1184亿美元 [9] - 在ISHC板块内收购了四个新的长期护理资产 总价约6530万美元 [9] - 收购了三个SHOP资产 总价约6600万美元 [9] - 完成了ISHC板块内一项先前宣布的租赁买断 价值约730万美元 [9] - 出售了六个非核心资产 总收益约1300万美元 [9] - 季后又收购了七个高质量SHOP资产 总价约274亿美元 [9] - 公司在投资渠道中拥有超过450亿美元已中标交易 预计将在2025年底或2026年初完成 [8] 资本市场与资产负债表 - 截至2025年9月30日 公司总合并债务为154亿美元 总流动性约为9973亿美元 [12] - 净负债与年化调整后EBITDA的比率从2025年6月30日的37倍改善至2025年9月30日的35倍 [6] - 第三季度通过结算先前宣布的远期销售协议发行了3,554,525股普通股 总收益约1278亿美元 [13] - 通过ATM项目额外发行了2,888,225股普通股 总收益约1163亿美元 平均价格为每股4025美元 [13] - 第三季度签订了新的远期销售协议 以出售6,474,000股普通股 总收益约2751亿美元 并已于2025年11月4日全部结算 [13] 2025年全年业绩指引上调 - 将总组合同店NOI增长指引中点上调150个基点 从110%-140%的范围修订为130%-150% [6] - 将NFFO指引中点上调0045美元 从164-168美元的范围修订为169-172美元 [6] - 更新后的指引中点反映了2025年NFFO每股增长超过20%的预期 [14] - 细分市场指引亦全面上调 ISHC板块同店NOI增长指引从150%-190%上调至170%-200% SHOP板块从200%-240%上调至240%-260% [16] 开发活动 - 第三季度启动了十个新的开发和扩建项目 [11] - 截至2025年9月30日 总在建开发和扩建渠道预计成本约为1769亿美元 其中已支出518亿美元 [11] 分红信息 - 董事会宣布2025年第三季度普通股现金分红为每股025美元 已于2025年10月17日左右支付给截至2025年9月30日的登记股东 [18]

季度业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为0.42美元，同比增长16.7% [1] - 预计季度营收为5.6526亿美元，同比增长7.9% [1] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期保持不变 [1] 关键营收指标预期 - 预计“居民费用和服务收入”为5.3568亿美元，同比增长12.3% [4] - 预计“房地产收入”为3947万美元，同比下降16% [4] - 预计“折旧和摊销”费用为4239万美元 [5] 股价表现与市场评级 - 公司股价在过去一个月内上涨12%，同期标普500指数仅上涨1% [5] - 公司获得Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内将跑赢整体市场 [5]

公司财务信息披露安排 - 公司将于2025年11月6日美股市场收盘后发布2025年第三季度财报 [1] - 财报全文及补充数据将于发布后立即在公司官网投资者关系栏目中提供 [2] 投资者交流活动详情 - 公司将于2025年11月7日太平洋时间上午10点（东部时间下午1点）举行公开电话会议并进行网络直播 [2] - 会议接入方式包括北美免费电话(800) 715-9871和国际收费电话+1 (646) 307-1963 会议ID为2930459 [2] - 电话会议内容将在结束后于公司官网提供数字回放 [2] 公司业务概况 - 公司是一家房地产投资信托基金 主要业务为收购、拥有和运营临床医疗保健房地产 [3] - 投资组合重点包括美国、英国和马恩岛的高级养老社区、专业护理机构和门诊医疗大楼 [3] 近期公司公告关联信息 - 公司董事会已宣布2025年第三季度每股0.25美元的季度股息分配 [4] - 公司近期发布了首份企业责任报告和TCFD（气候相关财务信息披露）报告 [5]

公司业绩表现 - 第二季度收入达5.425亿美元 同比增长7.5% [2] - 每股收益(EPS)大幅提升至0.42美元 去年同期仅为0.01美元 [2] - 自2024年2月7日IPO以来股价累计涨幅达225.99% [3] 资本运作与扩张 - 2025年8月8日签署ATM股权发售协议 拟通过多家金融机构发售最多10亿美元普通股 [2] - 募集资金将用于新收购项目以扩大资产组合规模 [2] 分析师评级与市场地位 - 获得11位分析师一致给予"买入"评级 [1][3] - 截至2025年9月16日预估上行潜力达8.13% [3] - 被列为近两年11支最佳表现IPO之一 [1] 公司背景与业务模式 - 2006年成立于加利福尼亚州的房地产投资信托基金 [4] - 专业收购和管理医疗办公大楼、老年住宅及专业护理设施等医疗保健类物业 [4] - 持有多元化医疗地产投资组合 [4]

公司股息分配 - 公司董事会宣布2025年第三季度每股季度股息为0.25美元 [1]

公司业务与定位 - Hoya Capital Research & Index Innovations是Hoya Capital Real Estate的关联公司 后者是一家位于康涅狄格州Rowayton的注册投资咨询公司 [2] - 公司为ETF、个人和机构提供投资咨询服务 专注于房地产行业的公开交易证券 [2] - 业务范围包括提供市场评论、研究和指数管理等非咨询类服务 [2] 研究披露与合规 - 发布的市场评论仅用于信息和教育目的 不构成投资、税务或法律建议 也不是买卖证券的要约 [2] - 评论内容是非个人化的 不应被视为对任何特定证券、证券组合或投资策略适合任何特定个人的推荐 [2] - 信息呈现被认为是事实性和最新的 但不保证其准确性 也不应被视为所讨论主题的完整分析 [2] 投资关系与持仓 - Hoya Capital Real Estate及其关联公司和/或其客户和/或其员工可能持有本网站和发布评论中讨论的证券或基金头寸 [2] - 分析披露显示通过股票所有权、期权或其他衍生品持有RIET、HOMZ、IRET、ALL在IREIT+HOYA投资组合中的多头头寸 [1]

核心交易 - 子公司阿尔伯塔中心地带铁路有限公司与Gasia能源公司达成多项协议 包括长期租赁超过50英亩土地用于建设多服务铁路终端 [1] - 铁路终端将服务于Gasia及其他客户 位于北萨斯喀彻温河东部的斯特拉斯科纳县计划能源综合体内 [1] 基础设施建设 - 阿尔伯塔中心地带铁路有限公司计划在租赁土地上建造并运营多服务铁路终端 [1] - 该设施将作为Gasia能源综合体的配套运输基础设施 [1]

公司介绍 - 公司为美国医疗保健REIT 是一家中等规模但持续增长的多元化医疗保健房地产投资信托基金 [3] - 公司约1年半前完成首次公开募股 美国银行担任其IPO主承销商 [2] - 管理层团队包括总裁兼首席执行官Danny Prosky 首席财务官Brian Peay 投资者关系副总裁Alan Peterson [2] 核心资产 - Trilogy投资组合构成公司核心资产 贡献超过半数净运营收入 [3] - Trilogy采用综合高级健康园区模式 结合专业护理、辅助生活和独立生活多种业态 [3] - 该资产在投资界具有较高知名度 多数投资者已实地考察过该项目 [3]